偶看新闻约会大作战琴里爱爱:股票市场正在发生革命性的变革
来源：百度文库 编辑：偶看新闻 时间：2024/05/06 10:37:37
2011年股市走势的杀伤力对于大多数股民来说已经大于极其黑色的2008年了。从上证指数看，好像跌幅没那么严重，上证指数只跌区区21.68%，而2008是下跌65.39%。上证50指数只跌18.19%，几乎只要两天就能涨回。但中小板及创业板分别下跌了34.08%，35.42%。可以比较的是中小板在2008年下跌了53.94%，与2011年跌幅较接近。然而大多数股市“精英/高手/能手/历史赢家”恰恰是重点参与中小板/创业板的，他们历史上赚钱的主要来源也是在小盘股/概念股里，从中小板指数2005年设立到目前涨幅5倍（最高8倍）就可以看出获利是巨大的，那么2011年在同一地方亏损也该是“报应不爽”。
中国股市20年来的历史，实际上主要表现就是一个极其投机的赌场，国人本性好赌是原因之一；但办这个股票市场的“老板”从一开始就是动机不纯的，这是最要害的。大部分公司来上市就仅仅是为融资，从一开始的国有股/法人股设置到后来的各种纷繁花哨的股改，热热闹闹地走了一大圈弯路，作为流通股的“股民/贱民”实际上一直就是牛羊，除了没有话语权，其命运就是被各色食肉动物们先挤奶，再吃肉，最后啃骨头。大多数股民亏损是“必须的”，也是必然的。这些食肉动物按照规格级别从低到高排列是：个人大户/游资--公墓/私募--券商--保险/QFII--社保--大股东--神秘资金（赌场老板的本钱）。这些食肉动物在不同时期都是以各种庄的形式出现。除了大家一起捕食食草动物外，淡季他们也相互捕食。另一类吸血鬼就是税务(印花税红利税）/交易所/会计事务所/律师事务所等，他们共同组成一只巨大的漏油的锅，股市规模越大，漏油的数量也更巨大。
但我认为股民亏钱，不应该抱怨以上陷阱式的缺陷，而应该从自身找原因。因为以上陷阱是明摆着的，稍有常识的就可以想到。股民对庄这个东西，真是既爱又恨。“山有仙则名，股有庄则活。”从“炒股”这两个字，就可以看出为什么股民是个贬义的贱民了。原来股票是用来“炒”的，那么概念题材就是股票的生命，讲故事成了支撑股价的主要因素。而成熟市场里主要的参考指标市盈率市净率反而不是股民的主要买股依据。回报回报，本应该是你入股的公司给你的，但在中国，股民奢求的回报其实是在庄强烈拉升后的差价。只要会讲故事，市盈率50/80/100倍都看上去很美，盘小更美。这就是诞生重庆啤酒的肮脏环境。那么在100倍200倍的市盈率下，大小非为什么不抛？本不想上市的公司都发疯地去挤破证监会的门槛。就像一队队鬼子兵提着裤腰等安慰。前面走了一个连后面又会来一个团一个师。呜呼！原来引来一队队鬼子的是哪些傻傻的打扮的面红唇粉的村姑（股民）自己。你们在庄的领导下奋不顾身的把一个个小盘股炒上天，千股千庄遍地开花，就把全国甚至全球的鬼子都引来啃你骨血了。甚至把本来心地还算善良的小公司老板引诱得成为伪君子，上市前及上市以后在某些股市经营专家的教唆下不断化真金白银去搞题材/沾概念，做假账，讲假话。在股市一滚，就是红心进去黑心出来。其实这样的钱真的那么值吗？像海普瑞的李锂，就算不上市他日子已经过得很踏实了，现在反而遭千人粪土，如果时光能倒退，他会拒绝上市吗？股票市场正在发生革命性的变革 之二(2012-01-14 16:13:36)
股票市场从老八股到现在二千多种，局外人一看确实是纷繁复杂。虽然所有股民看到的是同一个大盘，同一幅景象，但每个人心中的感觉会千差万别甚至完全相反。比如不同的指数会涨跌不一，不同的股票更加是涨跌不统一。有人星夜赶考场，有人落魄归故里。整个市场就像一个大大的千席宴，每个股票就是其中一桌酒席。每个股民他会按照自己的历史沉淀或者自己对股票的综合理解，坐到这宴席里面的某一桌。新密到夫妻/父子/兄弟姐妹这种关系的人，也会走向不同的桌子，挑选不同的股票。比如夫妻即使买同一个股也会每天吵得不可开交，反正正确的属于自己，错误是别人造成的。正如每个人看到同一个佛像，对于不同修养的人内心感觉是千差万别的。股票的差别就是盘子的大小，所属行业远超360行，市盈率/市净率高低，题材概念，股性死活/筹码集中度等.....
那么每个人到这个股票市场，首先要问自己为何而来？当然大部分人是为一本万利暴富而来。这样铤而走险是不可避免的。问题是走险就是暴富的充要条件吗？显然不是，走险恰恰是暴亏的原因。巴菲特的名言是“首先不要亏损”，而他平均每年的收益不过20-25%。对于小股民只要一年赶上两个涨停就完成任务。然而实践检验下来中国股民95%以上是亏损的，他们历险后的感觉就是股市是个超级陷阱。那么该如何改进呢？
那么就放弃暴富的观念吧，安心回到投资的路线，就像到国债市场/家具市场/甚至菜市场那样的平常心态，用货比三家的耐心寻找相对收益高的稳妥品种，只要跑过银行存款利率，跑赢通胀水平就算OK，如果碰巧来牛市那么就愉快的收取额外收益，如果平常年份就安心地与银行利率比较，那样简单地操作虽然无法与巴菲特相比，但长期从股市收取正收益，进入5%的赢家里面还是有希望的。
自从我2011.7.28发表的第二篇博文中，不经意地随手点评了个独一味的股票，到现在股价已经缩水1/3，但我仍然认为这种股票还要在目前的基础上继续缩水一半以上。对于其中的股民来说，确实是残忍的。而对于阙文彬同志他是不会有任何不满的，减持再减持，无论你是散户还是其中大小庄家，在老虎的眼里兔子与狼是区别不大的，一招通吃。股票市场正在发生革命性的变革 之三(2012-01-15 23:57:33)
回到正题，我觉得目前的股市或许正在发生深刻的甚至是革命性的变革，如同一个人从无知的幼年，莽撞的青少年渐渐向理智的成人礼迈进。这一个方向是理性化，一个方向是国际化，两者有相通之处。所谓理性化就是向股票本身内在实质的价值靠拢，涨跌不再靠考政策/靠长官意志而是靠股票本身带来的足够多的回报，就是股票不再那么飘渺虚拟，而是像实用物体那样对你产生使用价值，比如仅仅用红利一项就让你跑赢通胀，实用哉！ 二是国际化估值。这里并没有崇洋媚外的想法，而是我们中国闭门造车式地从诞生股票的出发点/初始设置国有股法人股/然后费九牛二虎般地股改/辛辛苦苦走了两万五千里，实际上仅仅是为了越过八十年代那批老人们脑子里面姓资姓社的一念之差。而完成股改的SFL竟成了历史功臣。就像有人先造一堵无比长的墙，迫使所有人弯走，然后请个人在墙上打了洞，发现直路本来就在墙的另一边，而打破墙的人因此丰功伟绩。不要说股票起源于荷兰树底下的自然交易，毕竟人家操作了二三百年，股市的弊端一一发现并一一纠错，总是经过了千锤百炼般的改进，我们自说自话地搞一套就一定会超越他们，除非中国式诸葛亮脑子实在太厉害。所以渐进式的国际化是不可以避免的，迟早中国独一的特色会越来越少。兼听则明，比较麻！实践检验并不断修正，总会使不利于大多数股民的弊端越来越少。
郭树清的新政让人看到了以上的希望，而且手段的雷厉风行，力度的巨大让人耳目一新，翘首以盼。分红是上市公司应尽的义务，如果能够在更高层次去掉红利税更好。其他如成立投资者保护局，打击老鼠仓，改革新股发行的种种弊端招招击中要害。这是个厉害的角色不妨拭目以待。
为什么中国股市一谈发新股就谈虎色变？为什么新股总是发不断？没有国外那种行情低迷自动让新股卡壳的自救机制？就在于股票价格结构不合理，上市公司来上市卖掉股份的价格太理想。一个小工厂的老板，一上市每股净资产涨3到10倍，自己的身价涨10-100倍，天下这样的财富放大器能够长久吗？按照能量守恒定律，泡沫吹最大也仅仅是纸上富贵。有一笔账投资者可以想想，如果大小非们在高位减持了成本低廉的原始股，拿到大把的现金，当然发洋财之后买车买房奢侈一下不可避免，但总会有很多多余的财富/现金。现在这些股票跌到他们抛出价格的一半甚至1//3 1/4了，这些人他们愿意买回吗？我估计愿意买回的上市公司大小非很少，只有少数真实发展的公司也许会发生这样的情形。可见中国的畸形的股市投资文化，傻傻的股民在贪婪的庄家带领下自己造出一个个堰塞湖，最后让大小非们飞流直下，淹没自己。
目前中国石油/中国石化/中国神华/汇金/宝钢/长江电力...这些巨头们反而在大势买进自己早先发出去的股票，我觉得风向已经开始转变，而却我觉得这个转变从2010年10月的那波行情中已经有了苗头，这样算来大鳄们默默地吸筹已经进行了一年多了。还是拭目以待吧！