生日蛋糕兔子的做法:荐: 筹码分布指标运用技巧图解21 ---上善若水股票论坛

   
     同样是高位密集，上一次是主力出货，这一次则是主力进货。因而牛市的高位密集是主力的出货特征，熊市的高位密集则是主力的高位吸筹，起码是主力在高位护盘。看该股后续走势，自1999年“5·19”开始，从7.2元涨到了20元，或许已说明了问题。

    
         图10—5：燃气股份（0793）1999/06/29 
　　大量的龙头股的主力，都把建仓时间选在熊市，这是巧合还是必然？一般来说，超级主力对大盘有较为准确的估计，因此也有较为刻薄的选择。在大牛市中调入资金困难不划算，因为这时候股价非常高，主力不打算接别人的获利盘；熊市初期也不好，此时风险大，主力自然也不愿意替股市站岗。而在熊市后期入场是最佳时机，因为这个时候不仅仅股票便宜，散户不时还抛着恐慌盘，吸筹相当方便。随着超级主力的入场，市场上的供求关系便发生了本质的变化，结果大盘也就由熊市转为了牛市。

三、 捕捉龙头股的技术手段

　　既然龙头股的技术特征是熊市的强庄股，因而所有的强弱趋势类指标都可以用来捕捉龙头股。其技术手段是把股票按某一指标排序，按一定技术标准进行强弱排名后，再人为的从强势股序列中，选定你要的目标。
　　上文中的表10—1使用了套牢盘做为选股工具，在套牢盘极小的个股中选择未来的龙头股是方法之一。这种方法的出击目标大多是在熊市中长期抗战的老庄。不过这种方法可能不为多数投资者所接受，因为这些股票的价位相对过高，总让人有一种心惊胆颤的感觉。使用趋势类指标CYES或许可以解决上述问题。
　　就1999年5月18日而言，当时大盘持续跌了一个多月，大盘指标GPV（总获利盘）显示出，市场上的所有筹码仅有13%处在盈利状态。在这种大盘环境下，我们把所有的股票依照CYES指标排列顺序，发现排在前面的是逆市走强的短线强势股，下面的表格（表10—3）给出了它们的清单： 
         CYES排名  代 码      名 称       CYES     本轮行情最大涨幅
              1.   600617    联华合纤     3.19        63.76%
              2.   600158    中体产业     3.10        70.18%
              3.   600797    浙江天然     2.98        94.95%
              4.   600862    南通机床     2.85        99.90%
              5.   0586      川长江A      2.85        76.28%
              6.   600117    西宁特钢     2.80        60.49%
              7.   600755    厦门国贸     2.07        37.44%
              8.   0661      长春高新     1.86        50.74%
              9.   600642    申能股份     1.64        33.11%
              10.  600832    东方明珠     1.62        150.37%
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           表10—3：1999年5月18日的前十名短线强势股（按CYES排序） 
　　仅从表10—3所显示的成绩来看，结果是可以让投资者相对满意的。这种简洁的初选股票法含有两只龙头股——联华合纤与东方明珠。下一个问题是如何将这两只股票从上述的十只股票中再次遴选出来。这就要用到本书第二章已讲述的内容，即对每一只股票进行一下庄家分析，找到确凿的庄家进货迹象，余言不赘。
　　如此，捕捉龙头股的两个步骤我们都已知道：首先是用某一个技术指标进行初选，这相当于找到可能含有黄金的矿床，然后再用庄家分析的方法沙里淘金。
　　龙头股与大盘是密不可分的，没有后续大行情的配合，逆市强庄股未必成为龙头板块，上述方法便也无用。幸运的是大行情总会有的，就象天下事分久必合，合久必分，股市也是涨久必跌，跌久必涨。因此在大熊市背景下，如果发现相当数量的逆市飘红，就可以认为已经有超级主力派出了先锋团，大行情指日可待。

四、 龙头股的后期操作

　　在股市做投资者非常不容易，往往是龙头股找到了，龙头股上涨了，接下来还要发愁什么时候卖，卖了之后又得琢磨去买什么股票，真是行行复行行，一个问题刚了，一个问题又至。
大部分龙头股属于中控盘庄股，这类股票的特点是只有一个上涨波段的行情，因为龙头股市场形象颇佳，很容易吸引公众的追捧，主力出货相对容易一些，所以确定龙头股的出货时机，实际上就是替主力选择最佳的出货位置。我们曾经谈到主力出货的三大法宝是：制造概念，激发想象和形成热点。龙头股也几乎毫无例外的用这种办法全线离场，于是我们也就有了离场时机。
　　在龙头股启动的初期，由于公众散户在长期熊市的煎熬中，信心受到了极大的挫折，所以行情初期的龙头股给人以高风险的感觉。在这种情况下，尽管我们可能已在龙头股上获利颇丰，但也不必急于了结，等到市场认可龙头板块，并热衷于赞美这些龙头股时，出货的时机就到了。
　　另一种出货的方案是等待趋势反转，只要它们还在涨就持有，什么时候跌破了五日成本均线再作抛出打算，这些方法适用于小资金。对于大资金而言，应该在股价上升的途中分期分批逐渐离场，神不知鬼不觉地把钱赚到手。
　　其实只要能赚到钱，什么时候出货都不能算错，问题是把龙头股出掉后接下来买什么。很多投资人士，很喜欢重复自己的成功案例，做赢了东方明珠，就去找第二个“明珠”，第三个“明珠”，结果难免风光不再。大家是否还记得当亿安科技和清华紫光在2000年突破百元大关之后，一个热点话题是谁将成为第三只百元股，市场把目光锁定了综艺股份，结果是惨遭庄家暗算。请记住，股市中再好的方法也不能一而再再而三的使用，因为大家都很聪明，当一种方法在您手中灵验一两回后，别人也就都学会了，如果大家都这么做，这个方法就三而竭了。所以卖掉龙头股后，最好改换战术。
　　牛市后期的选股方向应该是低位高控盘庄股。这类股票在牛市初期没有获得足够的资金支持，当龙头股退场后，它们的庄家将及时捕捉战机，使自己的股票在其后的行情中收之桑榆。

11．低位高控盘庄股

　　低位高控盘庄股是股市中另一类诱人品种。我们不能拒绝此类股票，仅仅是因为有这样一个简单理由：主力建了仓，主力又没有挣到钱，这只股票能不涨吗？在一个充满投机的市场氛围中，买进低位高控盘庄股比买绩优股还要实惠。众所周知，我们的所谓绩优股是三十年河东三十年河西，没有几家百年老店，当年的长虹、发展，今天的银广厦、蓝田股份，那一摞摞的绩优报表无非是艺术摄影师拍出的美人照，洗去铅华，摩登女就成了柴禾妞。
　　反倒是低位高控盘庄股有点“绩优”的味道，当然其绩优不在上市公司而是在主力。主力用钱吃下了这么多股票，其行为准则是既然建仓，就要拉抬，这是股市中铁的逻辑。因此，未来的想象空间也是针对主力进行合理的估计。
　　与其他类型的股票一样，低位高控盘庄股也有需要探究的问题。
　　首先它是中线品种，虽然说主力建了仓并终归要拉抬，但主力什么时候拉抬，却完全是主力一个人说了算。很难一相情愿的指望这类股票主力建仓完毕后，会迅速进入上升过程。主力与散户是截然不同的投资者，散户没有的耐心，可主力有。而主力拉抬一只股票也需要条件：首先他必须把仓位建满，其次是上市公司要有好题材与之配合，最后是大盘的良好氛围。在这些条件尚未具备之前，主力就将等待。
　　因而市场的散户很少在低位买进高控盘庄股，不是热门股，又不事张扬，于是筹码大部分都攥在庄家手里，这就使得低位高控盘庄股成为实际意义上的金矿。
　　然而金矿并不是金子，金矿在外观上同石头与沙子没多大区别，要经过开采和提炼后才会发光。

一、 技术上的高与低

　　有关高控盘庄股的特征已在第二章中叙述过了，本章节中只讨论其价位的高低问题。
　　股市里没有高和低的绝对标准，前几天本人建议一位朋友买一只30元价位的股票，那位朋友没买，理由是这股票价位太高，这种说法有些片面。高和低是对未来而言的，如果股票的未来趋势是下跌，任何价格都是高位，可能只有一分钱可以称为绝对低位，因为交易所不受理几厘钱的买入申请。
　　既然高和低是个相对概念，那么参照物的选择就会构成不同的高低标准，也就形成了不同的描述高低的技术指标，如以下的几个常用技术分析指标：

A、最大年收益MYP

　　MYP指标的全称是循环年最大收益，简称最大年收益或MYP。所谓循环年指的是从本交易日上溯365天的一个完整周期，比如今天是2001年10月9日，循环年就是指2000年10月9日到今天的所有交易日。我们举个例子来说明MYP的算法：比如鞍山信托（600816）自2000年10月9日到2001年10月9日的一个循环年度内，最低收盘价为7.77元，2001年10月9日的收盘价为9.86元，于是在7.77元买进该股的投资者现在的浮动盈利是26.90%，这个收益就是最高年收益MYP。写出计算公式则为：
　　MYP=（当前股价-循环年最低价）/循环年最低价×100%
　　这个指标很简单，但非常有价值：该指标对股价高低的解释来自于市场的获利，它认为有人挣了很多很多钱则为高，没人挣到钱则为低，这是颇有道理的。
　　现在来研究MYP与高控盘庄股的关系。使用指南针的评测平台，定义高控盘的条件为博弈K线长在[18.00,100.00]之间并且换手率在[0.00，3.00]之间，卖出条件设置为获利10%卖出，套牢10%止损。使用买卖评测，起始时间1999年1月1日，结束时间2001年10月1日。这个高控盘条件翻译成咱们熟悉的股市术语，其实就是股价无量穿越套牢密集区，或者叫博弈K线无量长阳，依据解套不卖的筹码是主力的筹码这一股市原理，一旦技术上出现博弈K线的无量长阳，那么这只股票当前的状态就可以证明是高控盘庄股。
　　我们看测试结果。在不考虑股价高低的前提下，高控盘庄股并不一定有诱人的高收益，因为主力总是要出货的，现在是高控盘并不意味着未来也是高控盘，在上述评测期间内，电脑选定的这一类高控盘庄股的成功率为54.1%，资金收益率为每年3.45%,意思是不赔不赚。但同期大盘的平均股价却上涨了23.8%，就是说无条件的买入高控盘庄股，还不如什么股票都不选去买指数。接下来我们使用指南针的指标评价工具研究一下不同的MYP数值与这类高控盘庄股之间的收益关系，见图11—1。

    
         图11—1：高控盘庄股在MYP中的收益特性图 
　　图11—1描述了不同的MYP数值的收益状况，红色代表获利，绿色代表亏损。结果发现在MYP小于57时，买进博弈K线无量长阳是盈利的，大于这个数值就不挣钱了，而且MYP值越高，亏损就越大。这不难理解，技术上出现博弈K线长阳，是股价穿越了一个筹码密集区，而MYP指标是股价的高低特征，MYP越大则股价越高，所以在MYP的高数值区出现博弈K线的长阳，事实上就意味着筹码的高位密集。图11—1证明了低位密集的获利机会要比高位密集多。不仅如此，MYP给出了高与低的技术标准，即MYP小于57则为相对低位，大于57则为相对高位。当然，这个标准不是一成不变的，要根据近两年来的个股表现进行调整，市场对高低的理解在变化，主力的坐庄风格和目标位也在变化。
　　从庄家成本的角度看图11—1，主力成本区的平均成本至少要比最低价高出20%，主力也没有那么好的运气买到最便宜的股票。去掉20%之后，MYP等于57，意味着主力最大浮动盈利不会超过37%，显然这个浮动盈利主力不会满意，因而在MYP小于57时买进高控盘庄股，获利就容易理解了。
　　实战中，最常用的MYP选股条件是MYP在[10.00,50.00]之间，之所以删去MYP接近零的区域，是因为股价太低了也不好，极低的股价可能反映出股性的不活跃。

B、年相对价位RPY指标

　　有经验的投资者一般有个习惯，当他们分析一只股票时总是先把K线图压缩，让电脑画面显示出该股一、两年内的长期走势，这样，这只股票的位置也就一目了然了。而缺乏经验的散户不会这么做，他们甚至连一只股票的历史最高价和最低价都不知道，只要有人推荐就买，这样做显然是不合适的。本人很欣赏散户大厅里的一些老同志，他们长期盯住几只股票，把它们的价位及其它资料密密麻麻的记在本子上，他们可能没机会去看电脑画面，但对该股走势却心中有数。