rx 78 2陆战高达:2011年谁让股民人均亏了4.2万？

　　2011年，中国经济增长幅度继续领跑全球主要经济体，而A股沪指跌幅却接近22%，在全球主要股市中跌幅名列前茅。

　　全年被全世界高调唱衰、债台高筑的欧洲，其股市全年跌幅不过12%；同样负债累累、失业率居高不下，连“老巢”华尔街都被占领的美国股市，2011年道琼斯指数居然上涨了5.53%，标普500基本持平。

　　中国股民的钱，赔得真是太憋屈了。

　　■大盘回到10年前

　　2011年，沪综指全年累计下跌608点，跌幅21.68%，深成指跌幅28.41%。

　　回顾A股过去20年的历史，去年年度跌幅排名第三；排名第二的是1994年22.3%的跌幅，2008年以65.3%的跌幅居熊市之首。

　　2011年，上市公司股票总数从2149只增长到了2428只，总股本从33281.67亿股增长到了36181.36亿股，但总市值却从30.5万亿元缩水至24.6万亿元。

　　在疯狂扩容的背景下，A股市值仍损失近6万亿元；去年A股流通市值减少2.88万亿元，由此估算，股民人均亏损4.2万元。

　　有机构在2011年底，对近4000名股民进行调查，其数据显示，87.26%的人表示年内炒股亏损，亏损10%以上的达37.37%，亏损在10%以内的占49.89%。

　　正所谓，“千点狂泻，万股折腰。望沪深两市，一地鸡毛。看账面金额，只剩零钞。”

　　回顾2011年全球股市。年初主要股票市场基本都延续了2010年末的上涨势头，3月份发生的东日本大地震将全球股市集体震落。

　　进入二季度后，欧洲主权债务问题不断恶化，包括我国在内的新兴市场国家，为了遏制不断上涨的物价，都不断紧缩货币政策，全球主要股票市场在4、5月份随之都出现较大幅度下跌。

　　在经历了6、7月份的反弹后，在美国国债遭标普降价利空消息的打击下，全球金融市场出现剧烈动荡，德国股市8月份跌幅甚至达20%，美股则在一周内跌逾5%。

　　进入第四季度后，全球股市走势开始出现分歧：美股走强，欧股小幅上扬，亚太股市却是单边持续下挫，中国股市跌破“2245”，回落至10年前水平。

　　■圈钱是熊市首恶

　　在2011年的A股，超过90%的股票下跌，近300只股票遭腰斩。

　　然而，在A股熊冠全球的背后却是——A股全年各类融资高达8249亿元；平均每个交易日都有1.1只新股发行。

　　统计显示，A股2011年共计进行了277宗IPO，预计募集资金1373.8亿元，实际募集资金则达到了2720亿元。

　　实施增发183起，募资合计达到了3577.9亿元；配股13起，募资合计372.56亿元；公司债79起，募资合计1201.2亿元；可转债9起，募资合计413.2亿元。

　　A股下跌，股民被套。中国证券市场“重融资、轻回报”的圈钱本性，无疑是熊市首恶。

　　据统计，自2009年IPO改革重启以来，A股新增724家上市公司，合计募集资金额接近万亿。

　　然而，这些公司上市后业绩迅速变脸却成为股民的一大噩梦。

　　2011年，共有252家公司上市；其中，55家公司前三季度净利润同比下滑。

　　A股第一发行高价股海普瑞，以148元发行，上市次日创下历史最高价188.88元，2011年前三季利润同比下降近六成，截至去年收盘，海普瑞复权股价仅约51元，股价仅为发行价的1/3。

　　十年一梦，2011年12月，当沪综指跌破2245点，重返10年前点位时，有媒体计算得出下列数据：

　　从2001年6月以来，A股市场累计成交242万亿元，按照当前证券行业万分之八的平均佣金水平来估算，股民合计缴纳佣金3874亿元，累计为国家缴纳5389亿元的印花税。

　　与此同时，A股市场的上市公司累计分红总额不足7500亿元，A股对股民的回报还不够冲抵交易成本。

　　■A股在减持中坠落

　　从2011年底至今，在“国家队”的带动下，A股市场刮起了一股增持暖风。

　　数据显示，去年12月，沪深两市共有68家上市公司高管通过二级市场、或大宗交易方式合计增持3409.84万股，高管增持公司家数和股份数量都创2011年各月新高。

　　2012年1月1至10日，两市共有24家公司的40位高管共计增持918.76万股。除了高管们积极主动外，产业资本也开始出手增持，新年以来，中国石化、中国联通、中国神华纷纷发布公告称控股股东正在增持公司股份。

　　当然，有真增持也有假增持。公开资料显示，在近日的增持中，双鹭药业某监事和八菱科技某高管仅分别增持300股和100股。难怪有网友如此发问——“行为艺术吗？”

　　事实上，相对于上市公司大小股东和高管的疯狂套现，不管100股还是3000万股，都是“行为艺术”。

　　数据显示，2011年A股上市公司股东和高管，年内套现986亿元；其中，1332位高管合计套现184亿元。

　　去年套现金额最多的高管，是凯迪电力（000939）董事长陈义生，套现近6亿元，去年有40位上市公司高管套现金额超过1亿元。

　　精诚铜业（002171）控股方楚江集团持有的限售股正式解禁后，其控股股东姜纯自2011年1月至6月，12次减持所持的精诚铜业股份，累计减持2825万股，占精诚铜业总股本的11%，总共套现5.66亿元。

　　杭州地产公司滨江集团（002244）董事长戚金兴年仅21岁的儿子，在去年8月12日和8月15日两个交易日，减持滨江集团股份5000万股，套现4.65亿元……

　　抛股套现如此疯狂，中国股市不跌才怪。

　　■公募私募是神马水平

　　某券商去年发布的研究报告称，攀钢钒钛能上188元，而该股目前价位不过6元多；大成基金豪赌重庆啤酒，10个跌停让大成亏损20多亿元。

　　赵笑云，2011年私募基金的一个“亮点”，这位昔日“中国第一庄托”，留洋十年，凭借以前积累的人气，去年回国后顺利成为私募基金经理，旗下产品“笑看风云2号”7个月亏损超过30%，最终清盘……

　　看看中国证券市场的券商、公募、私募，如此水准，广大投资者能有好结果吗？

　　根据有关统计，去年在235只普通股票型基金中，仅有48只基金跑赢业绩基准，约八成基金跑输基准，偏股型基金平均亏25%，七成跑输大盘。

　　公募基金的业绩并未彰显出获取相对收益的能力，除了错误判断宏观大势之外，导致基金业绩普遍输给大盘的原因，在于配置偏重中小盘。

　　去年，在1500余只阳光私募基金中近九成亏损，截至年底已有153只私募产品清盘。亏损大于10%的阳光私募基金有784只，占比接近半数；亏损大于20%的有263只，亏损大于30%的54只，亏损大于40%的有6只。

　　其中，最惨的是国淼投资管理的国淼1期，去年巨亏60.96%。国淼投资管理的另外两个产品，时策1期和天星2号亏损也达到57.38%和57.08%。资料显示，天星2号的基金经理叶飞，出身自民间炒股大赛。

　　数据显示，去年阳光私募产品跌幅超过大盘跌幅的达到214只，其中跌幅在30%以上的有99只，实现正收益的仅有56只，收益率在10%以上有10只。

　　看来，私募基金鱼龙混杂，收益大，但风险更大。

　　如果说2008年的大熊市是把快刀，那么2011年的熊市就如一把双刃刀，一面锋利、一面迟钝，时而割肉、时而刮骨，众多股民惨遭反复修理。

　　股市的春天在哪里？2012的股市怎么做？

　　申万证券说，今年有行情，看到3000点；招商证券说，A股今年中间高两头低；中信证券看好一季度有反弹；广发证券今年行情看到3100点；高盛唱多，预计今年中国股市将有30%上涨空间；中金公司最悲观——沪指最低看到1680点；民生证券则最豪放——上证综指高看4300点……

　　股市没有专家，只有赢家。

　　从1680点到4300点——机构们的预测从来不靠谱，但似乎没有比今年更不靠谱的。

　　从来没有救世主，遭受重创的投资者，要么选择退出，要么选择愈挫愈勇——放平心态、好好学习、依靠自己……祝2012好运。


      ---- 原载2012年1月18日《北京青年报》B5版