偶看新闻小网红豆豆快手id:让银行家承担法律责任
来源：百度文库 编辑：偶看新闻 时间：2024/04/26 08:26:12
人们对于信贷危机起因的解释，就像经济学家的数量那样，多如过江之鲫，但有些说法成为了主流：过度杠杆操作；资本金不足；过于复杂的金融工具；资产泡沫；以及银行家奖金安排引起的非对称激励——人们在这一点上意见相当一致。如果银行家的冒险获得了成功，他们会收取报酬，但他们押注失败后，却不会受到惩罚。由于确认银行风险是盈利还是亏损可能要花费数年的时间，银行家很容易就会选择根据短期利润拿钱，但对于自己的行为在多年后造成的影响却不承担责任。
各国出台了各种方案，以解决银行业体系这种系统性缺陷。但政界人士和监管机构却忽略了一种非常简单的解决办法。为何不设计一种有限责任模式——依据这一模式，银行家本人要对自己奖金的累积总额承担法律责任？
希望奖金超过某一门槛（比方说5万英镑，或平均收入的两倍）的银行家，将在一定时期内对奖金总额承担法律责任，这一将期限或许为10年。他们的位置将处于银行股东和其他债权人之间，一旦哪家银行发现自己的股本全都填补了亏空，这些银行家将受到责问。在实际操作中，这意味着，政府或其它（私人部门）纾困将触发他们的法律责任。
如果各方都拒绝施以援手，那么银行家就要对银行债务清算机构负责。如果有人出手纾困，纾困者将提供资金支持，而后要求承担有限责任的银行家偿还这笔资金。假以时日，银行家最终会摆脱这种债务，但当然，他们每领取一笔奖金，就要生成新的债务。在这种机制下，所有高级银行家都身负一系列滚动的债务，这要视他们从银行领取的奖金额而定。
课税也必须纳入考虑范围；我认为，银行家的债务应与税前奖金额相等，但如果要求银行家偿还，每一笔都应进行税务减免。
在债务偿清之前，必须防止银行家将大量资产从自己名下转走，还应施以一些居住及其它方面的限制，以防他们逃避债务。辞职或解雇将不会解除债务；但发奖金却可以（还会有债务减免）。
还必须制定反避税条款，以防大笔收入是以工资、而非奖金的名义发放。解决这个问题很容易——例如，所有年收入超过10万英镑（或4倍于平均收入）的银行家将被自动纳入这一体制。我还建议，银行家责任不应成为一种可保风险；应通过立法防止银行家为自己的风险敞口投保（就像人们无法避免刑事处罚一样）。
作为一项准则，这似乎包含足够的激励，以改变银行家的行为。我们知道，过去至少200年来，合伙制的无限责任银行向来是一种行之有效的模式，但如今，大型现代银行的资本要求规模，超出了单个合伙人的承受能力。1999年高盛(Goldman Sachs)的上市，实际上终结了这种所有制模式——这种模式曾经为华尔街和伦敦金融城许多银行业巨头所采用。
有了这种银行家责任体制，我们也许不再需要其它任何激进的银行业监管改革。尤其是这可以使一些银行的投行业务与零售储蓄业务并存。在我看来，这比将这些业务划分为单独的零售银行和投行更为可取。不过，如果相关利益方（股东和有限责任银行家）认定，这种“狭义银行业”的划分能够有助于提高自己的总体风险回报率，那么无需监管鼓励，他们就会这样去做的。
如果我是对的，那么我们可能会发现，此次引发了这么多麻烦的银行业特征——低资本充足率、高贷款与估值比率、高度的复杂性以及大规模证券化及中间媒介——都会开始实施自我监督。