偶看新闻我的长征中的王瑞:7大理由暂时远离市场最热的投资产品
来源：百度文库 编辑：偶看新闻 时间：2024/04/28 07:17:13
7大理由暂时远离市场最热的投资产品
- Alexander Green
不久以前，我的同事Mark Skousen在一个投资论坛上问全场的与会者其中有多少人持有黄金。几乎所有在场的人都举起了手。我接着问道：“那你们其中有多少人出售过你手里的黄金？”，所有人的手都放了下来。
对很多投资者来说，黄金是他们永久性的投资产品，他们从来没打算出售这一资产。那这样就可能犯了一个大错。我可以向你保证，那些看好金价的投资者把黄金看作炙手可热的投资产品的情况不会持久。这也预示着金价在短期或者中期内将会有调整。
是的，一年前我是看空黄金市场的，我今天更加不看好。但是归根结底，我们还是要拿金价的走势来说话。的确，金价在2011年上半年持上升趋势，并于8月份达到最高值。
当然，在当前黄金大热的情况下是很难评估其价值的。但是，黄金的工业用途很少，不会产生任何的收益，没有股息和利息，也不能提供任何租金回报。而这就意味着我们对它能做的就是猜测将来该如何处理它。
那为什么我认为金价会降低呢？让我从以下几个方面来告诉你。
1.黄金的确是对冲通胀的绝佳资产。但是，金价在过去12年已经上涨超过了5倍而通胀却还没有成为一个问题。
2.黄金在经济危机时有着好的表现。但是我们的经济危机已于2008年结束。一切都在慢慢向好的方向转变，而非更糟。
3.随着金价还在保持攀升而印度货币卢比的贬值，作为世界最大的黄金消费国，印度对黄金的需求将有可能在今年出现明显下降。情况不妙。
4.金价已经远远高于其边际成本。新的金矿不断开张，老金矿也不断重新开业。而这用经济学里的基本知识就能理解：供应过度将会导致价格下跌。
5.如果你认为美国政府沉重的债务负担将会导致金价的反弹的话，那你就需要再重新考虑一下了。日本的债务负担占GDP的比重已经比我们的两倍还要多，但是并没有造成通胀。那为什么这一次就会不同呢？事实上，索罗斯和其他一些投资者公开预测了彻彻底底的通货紧缩，而这对金价的走势也不利。
6.请注意，在金价持续上涨的2011年，黄金类的股票却下跌了16%。股市投资者对金价持续上涨的趋势也已经不再看好。
7.近年来对黄金的投资需求大幅增长。7年前，它只占总需求的16%，而今天却已经超过了40%。那些大规模囤积黄金的对冲基金经理，可不像那些零售商，对黄金是没有感情的。他们是极其敏感的投资者。一旦趋势发生转变，这些人抛售黄金的速度绝对是最快的。
我并不是说让你把黄金彻底清仓。你的流动资产中至少要配置5%的黄金或者黄金股票，或者更多一些。但是如果你和我遇到的那些手中持有的黄金占资产配置30%，50%，甚至80%的疯子们一样，那你就真距离血本无归不远了。
没有人可以肯定地说你下的赌注将会颗粒无收。但是如果真的这样，你将会付出沉重的代价。上一次黄金泡沫，投资者在之后的20年内损失超过了60%。
正如马克吐温所说的“历史不会重演，但总会惊人的相似”。
- Alexander Green
不久以前，我的同事Mark Skousen在一个投资论坛上问全场的与会者其中有多少人持有黄金。几乎所有在场的人都举起了手。我接着问道：“那你们其中有多少人出售过你手里的黄金？”，所有人的手都放了下来。
对很多投资者来说，黄金是他们永久性的投资产品，他们从来没打算出售这一资产。那这样就可能犯了一个大错。我可以向你保证，那些看好金价的投资者把黄金看作炙手可热的投资产品的情况不会持久。这也预示着金价在短期或者中期内将会有调整。
是的，一年前我是看空黄金市场的，我今天更加不看好。但是归根结底，我们还是要拿金价的走势来说话。的确，金价在2011年上半年持上升趋势，并于8月份达到最高值。
当然，在当前黄金大热的情况下是很难评估其价值的。但是，黄金的工业用途很少，不会产生任何的收益，没有股息和利息，也不能提供任何租金回报。而这就意味着我们对它能做的就是猜测将来该如何处理它。
那为什么我认为金价会降低呢？让我从以下几个方面来告诉你。
1.黄金的确是对冲通胀的绝佳资产。但是，金价在过去12年已经上涨超过了5倍而通胀却还没有成为一个问题。
2.黄金在经济危机时有着好的表现。但是我们的经济危机已于2008年结束。一切都在慢慢向好的方向转变，而非更糟。
3.随着金价还在保持攀升而印度货币卢比的贬值，作为世界最大的黄金消费国，印度对黄金的需求将有可能在今年出现明显下降。情况不妙。
4.金价已经远远高于其边际成本。新的金矿不断开张，老金矿也不断重新开业。而这用经济学里的基本知识就能理解：供应过度将会导致价格下跌。
5.如果你认为美国政府沉重的债务负担将会导致金价的反弹的话，那你就需要再重新考虑一下了。日本的债务负担占GDP的比重已经比我们的两倍还要多，但是并没有造成通胀。那为什么这一次就会不同呢？事实上，索罗斯和其他一些投资者公开预测了彻彻底底的通货紧缩，而这对金价的走势也不利。
6.请注意，在金价持续上涨的2011年，黄金类的股票却下跌了16%。股市投资者对金价持续上涨的趋势也已经不再看好。
7.近年来对黄金的投资需求大幅增长。7年前，它只占总需求的16%，而今天却已经超过了40%。那些大规模囤积黄金的对冲基金经理，可不像那些零售商，对黄金是没有感情的。他们是极其敏感的投资者。一旦趋势发生转变，这些人抛售黄金的速度绝对是最快的。
我并不是说让你把黄金彻底清仓。你的流动资产中至少要配置5%的黄金或者黄金股票，或者更多一些。但是如果你和我遇到的那些手中持有的黄金占资产配置30%，50%，甚至80%的疯子们一样，那你就真距离血本无归不远了。
没有人可以肯定地说你下的赌注将会颗粒无收。但是如果真的这样，你将会付出沉重的代价。上一次黄金泡沫，投资者在之后的20年内损失超过了60%。
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