偶看新闻梦见活蛇头是什么意思:期货狂生许盛
来源：百度文库 编辑：偶看新闻 时间：2024/05/04 07:10:03
期货狂生许盛：从5万到1300万的传奇
NBA马刺队的当家球星--邓肯是许盛的偶像。许盛喜欢邓肯并不是因为他的多枚冠军戒指，而是他在场上的稳定发挥。"邓肯几乎每场比赛的数据都很平均，得分20，篮板球10个。这组数据在当今NBA赛场上并不算最好，但是场场都能有这种发挥，就是他的可怕之处。"
期货市场是一个创造奇迹的市场。但我们看到95%的期货投资者最终以亏损告别期市，而那些生存在5%范围内的幸运者，有着怎样的生存法则与投资诀窍，这似乎是一个谜。
近日，《第一财经日报》记者走近上海一位期货传奇人物，聆听了他将5万元变成1300万元的心路历程，这或许能为上述谜题给出一些解答。
5万元起步 首战遇挫初尝风险
今年28岁的许盛，已经拥有9年期货交易经历。从最初的5万元，到今天1300多万元，许盛仍然感到在这个市场生存如履薄冰，对他来说，这是一份需要用生命来面对的事业。
1999年5月21日，许盛即将高中毕业，他作出了人生中第一个重要选择--做一名职业期货投资者。那天，他在一家期货公司开通了自己的交易账户。当时，许盛已经拥有3年股票投资经历，且赚到了"第一桶金"5万元。
而追溯许盛最初接触金融投资市场的时间，则是1993年(13岁)。那时，许盛已经开始"研究"股票，开始给自己的人生定出了初步方向。
促成许盛作出这一决定的，缘于1993年在舅舅家翻到的一本书。现在那本书的名字已不记得，阅读内容也只是书的前言，大体意思是，股票市场是一个对大多数人公平的市场，对一个年轻人来说，选择金融投资，可以减轻对社会关系的依赖，而通过个人智慧来创造辉煌。
许盛说，他小学、中学的学习成绩都不差，正是这本书和舅舅后来的引导给了他启发。按照一般人的发展路线，考大学，找工作，依靠学校里积累的知识、能力来打工挣钱，在现在这个年龄也许还在为一套住房的首付款奋斗；而如果把同样的精力投入到金融投资的研究上，则可以更加直接地创造财富。
于是，许盛从1993年开始看股票K线图，买认股证，1996年成为正式股民。而最终在1999年放弃股票市场，选择期货市场，许盛谈了三点主要原因：一是1998年下半年股市出现回调，发现投资股票越来越困难；二是发现期货市场具备多空双向机制，即无论处于牛市还是熊市，期货市场年年都可以赚钱；三是商品期货价格当时处于低位，他相信期货市场也存在"抄底"。
1999年3、4月，许盛参加了一个期货交易培训班，然后在5月21日开始了自己的期货生涯。
不过，许盛的第一次战役并不成功。他的5万元起始资金，第一次交易买了10手大豆，价格在2000元/吨左右，结果每手亏损了20个点左右，总计亏损约2000元。
许盛回忆，当时在期货交易培训班上，老师告诉大家，做期货信心很重要。没想到第一次交易便遭遇了亏损，这使他对这个市场的风险有了初步认识。更没想到的是，在接下来的4年时间里，他的资金总是起起落落，直到2003年5月仍是4.5万元，并没有实现他理想中的"辉煌"。
"我这4年就等于读了一个大学，专业是期货。"许盛笑着回顾了这4年历程。事实的确很凑巧，1999年6月正是许盛高中毕业应该进入大学的时间，2003年7月恰好应该是许盛大学毕业的时间。恰恰就在2003年的这个时点，许盛的账户开始出现大幅增长。
"这四年带给我许多磨砺，许多反思，也从中摸索出适合自己的交易系统和操作理念。这四年真的很关键。"许盛说。
重建操作规范 纪律性至上
2003年，许盛更换了一家期货公司。他发现最初开户的那家公司存在诸多不规范之处，如客户没有自己在交易所的交易代码、借培训之名发展客户并收取高额手续费等。
许盛在注重公司的规范的同时，开始反思自己的操作规范。此时，他已经意识到纪律性的重要，也认识到遵守纪律需要的是刻苦训练。而这已经开始进入到许盛今天对做期货的理解：做期货就是做自己。
谈到"做自己"，许盛认为这完全是一个需要系统性描述的玄妙的东西，这或许是做期货的最高境界，也是必经之路。
许盛自称是一个篮球迷，不仅爱打篮球，也喜欢看篮球赛。在这次采访中，许盛大量引用篮球场上的人和事来表达自己的期货理念。
NBA马刺队的当家球星--邓肯是许盛的偶像。许盛喜欢邓肯并不是因为他的多枚冠军戒指，而是他在场上的稳定发挥。"邓肯几乎每场比赛的数据都很平均，得分20，篮板球10个。这组数据在当今NBA赛场上并不算最好，但是场场都能有这种发挥，就是他的可怕之处。"
许盛对邓肯进行过研究，发现邓肯原来是学心理学的。"邓肯稳定的赛场表现离不开稳定的心理素质与比赛心态，也是球技已经达到稳定发挥水平的体现。期货交易需要的就是这种心理品质，这种稳定的交易系统。"
许盛认为，要形成一套稳定的期货交易系统，往往需要五六年的时间。而稳定的心理品质，则需要持之以恒的锻炼，甚至说，做期货就是在做人，如何克服自己的贪婪、恐惧以及懒惰，如何永远在这个市场面前保持谦卑。
事实上，期货市场的纪律性主要指"资金管理"、"严格止损"等风险控制要求以及"重势不重价"等投资理念。"这都是些大道理，在培训班上老师反复讲的就是这些，但真正做起来实在太难。"许盛说。
不少人眼中的期货市场，是一个充满暴利可以"一夜致富"的市场，他们的操作是看着盈利下单，这些人大多收获爆仓的结局；少数人眼中的期货市场，是一个处处布满陷阱的市场，他们的操作首先是如何避开这些陷阱，求得在这个市场的生存，然后捕捉哪怕是一年才出现一次的机会。当然，这种机会也是符合自己的交易系统、在严格风险控制之下的机会。
谈到这一点，许盛说起自己在篮球场上的表现。"从中学开始，我打篮球永远是第一个回防的人。可以说，我在进攻的时候，就想到被对手断球的情形。"
在期货交易上，许盛说自己很少去关心每笔交易可能实现的最高权益，想得最多的是这笔交易可能出现的最大亏损。在准备好最大亏损的情况下，才会拥有一份恬淡从容的交易心态。这种心态有助于克服因为行情出现意外而被强化的贪婪或者恐惧。
"有时我赚了钱，但心情并不愉快；有时我亏了钱，却心情不错。我心情的好坏取决于是否严格执行了战术纪律，有时执行纪律可能亏钱，没赚到意外赚到的钱；有时不执行纪律，赚到了不该赚的钱，这种侥幸获胜非常可怕，一个人的纪律性可能因此受到破坏。"许盛表示。
"永远不要让对手比你更努力"
作为一名职业投资者，许盛前后有过两句座右铭。第一句是刚进入期货市场时写下的"正因为曾经渺小才成就伟大"。现在改成了"永远不要让对手比你更努力"。
看起来，曾经的座右铭更多带有励志的功能，而现在的这句话十分朴实，却很实在、实用。许盛在这9年里，一直用行动在实践这一句话，这也是他创造奇迹的主要原因之一。
许盛的努力，可以用偏执来形容。而他选择了这样的态度，有他实实在在的理论基础："你既然选择了期货这样一个你死我活的市场，就必须付出比对手更大的努力。期货是一份严肃的事业。"
回忆起1999年进入期货市场的情形，许盛颇有感慨。那时家里没有电脑，没有行情软件，只能到期货公司的交易厅去下单，两人一台电脑。他发现，大部分投资者做期货并不认真，不认真研究基本面，也不认真分析行情，喜欢带着赌博的心态去交易，赌对了就赚大钱，赌输了就赔得很惨。可以想象，一个天天参与赌博的人，总有大亏的那天，其结局并不会好。这也可以解释，为何期货市场长期是95%的人亏损。
许盛还了解到，除了散户交易厅是这样外，就连坐在大户室的人也并不刻苦。他们经常一边打麻将，一边看行情，每天资金总是大起大落。
"那时交易条件落后，但给了我近距离观察交易对手的机会。期货是一个零和甚至负和游戏，既然对手如此草率，岂不是给了刻苦努力的人成功的机会？"许盛说。
从此，许盛开始精心安排自己的作息规律、交易计划。每天早上7：30起床，用一个小时时间复习前一个交易日的总结与当天的交易计划。这部分内容是许盛最看重的，他每天收盘以后至少花3个小时时间来复盘，认真总结当天交易的得失，为明天的交易拟定计划。许盛会把这些内容写在纸上，包括当天为何下单、为何考虑增仓、为何想到止损、明天要特别注意什么信息、如果出现某种情况应该怎么处理等，对于一些特别重要的内容，他会用五角星画在前面，并注明"特别关注"。
目前，许盛家里已经保存了高达数米的此类交易提示单。在他看来，这些提示单已经成为他的制胜秘方。
此外，许盛还投入大量时间研读各类投资书籍，认真总结各个期货品种的历史交易数据，做到对每个品种的行情特征烂熟于胸。9年来，他坚持天天盯盘、复盘，至今没有一次像样的旅行，只是在去年的一个周末去了一趟海南，其他节假日时间仍然呆在家里。
许盛说，有两本书对他影响最大。一是约翰·墨菲的《期货分析技术》，二是史蒂夫·尼森的《日本蜡烛图技术》。前者堪称期货技术分析的经典教材，写得很全面，重在灌输正确的投资理念；后者更加注重细节，对技术分析的阐释更加深入。许盛以学习打篮球为例，前者教人运球、投篮、传球等基本功，后者可以细化到战术细节。当然，学习这两本书必须结合实战操作，因为书上的内容也不是完全正确的。
对于刻苦训练，许盛举了中国篮球队"神射手"王仕鹏的例子。这位曾经在世锦赛上用一个压哨三分为中国队力挽狂澜的年轻人，天天晚上带着面包到篮球馆练习三分球。
"做期货也需要这样的精神。只有刻苦训练了，才能对各种行情做到心中有底。只有心中有底了，才能具备最佳的竞技状态，才能在关键时刻做到止损。"
交易方法万变不离其宗
谈了风险意识，谈了刻苦训练，许盛最后交流了自己的交易方法。归纳起来还是那12个字：把握趋势、资金管理、严格止损。
"当然，每个人都有自己的交易系统、自己的操作策略。但任何方法都离不开这12个字。"许盛说。
在许盛看来，做期货是完全可以盈利的事情。只要做好资金管理，做好严格止损，然后根据自己的认真分析判断出趋势。每次都沿着这样的操作模式去努力，一定能把握住机会。
其中，止损是期货交易最难的事情，也是期货交易几乎唯一的不二法门。翻开许盛的交易记录，他的成功是由许多次小亏损加上许多次小盈利以及少数大盈利组成。正是有了"严格止损"这项法宝，许盛从来没有出现过大幅的亏损。
要做到严格止损，许盛强调这不是一句口号，而是经过刻苦训练的结果。这好比一个人的额头被人用枪顶着，有人处于疲惫或麻痹状态，感觉不到这是危险，结果酿成大错；而长期刻苦训练的人，其风险意识与心理准备处于最佳状态，会立刻发现这就是危险，从而得以逃生。
而做好资金管理，也是经过刻苦训练战胜自我的结果。许盛举了一种极端的行情，即一个品种在种种明显的利好情况下直奔涨停，且预计明天肯定继续上涨，他仍然不会把仓位提高到40%以上，因为期货市场的意外是永远存在的。
采访期间，恰逢武汉一位叫万群的期民的故事被业界热议。万群在今年这轮豆油大牛市中，资金从4万元变到上千万元，再从上千万元变回5万元。她的操作手法是满仓持续做多，快速实现资金翻倍，但也因为行情大回调，吐出了所有利润。许盛认为，哪怕万群在此轮牛市最高点全部出货，保住了这上千万元，将来也会赔个精光。因为错误的资金管理模式注定了在期货市场惨败的结局。只要方法错误，不遵守纪律，任何行情都会一败涂地。
最后，对于趋势的判断，许盛也认为是刻苦训练的结果。只有经过认真研究，才能对基本面、技术面、资金面等各种因素产生判断。同时，要恪守"看不懂的行情不做"的理念。只有市场出现了自己熟悉的交易系统的机会，才去捕捉它，要耐得住寂寞。这好比拳击运动员，只在对手出现自己熟悉的套路时出拳，其他时间都双手护头防御。
许盛说，预计再过5年，中国期货市场的专业投资者会越来越多，那时的交易对手水平会越来越高，这对自己的操作会增加难度。但只要坚持刻苦训练，坚持正确的操作理念，相信能在这个市场上一直走下去。
许盛实战记录：成败一念间
许盛介绍，在他的投资生涯里，有数次"战役"值得回味。其中最远的一次是1999年7月，最近的一次是今年2月。
1999年7月19日，许盛在1919元/吨的价位买入了15手大豆期货5月合约。当时许盛还是一名新手，入市不到3个月。凭借在股市上3年多的投资经验，许盛认为大豆价格已经被低估。在1950元/吨下方买入大豆是基本安全的。
不过，大豆期价并未出现如许盛预料的那种上涨，相反掉头往下。许盛按照"严格止损"的要求，一跌到止损位便砍仓。不过，大豆期价尽管反复下跌，但从技术走势看，并未改变向上的趋势。于是许盛又重新杀入多单，结果遭遇庄家继续凶狠的洗盘。就这样一共来回了四次，许盛止损了四次。终于在第五次多单进入后，期价出现了意料中的上涨，且走出一波单边牛市，最高达到2202元/吨。
上涨过程中，期货公司曾劝许盛在2019元/吨平仓，但许盛坚持认为目标价会在2150元/吨以上，拒绝平仓。后来事实证明许盛的判断是正确的，在这波行情里，许盛每手赚到250个点，即2500元，15手共获利37500元。
此次操作带给许盛三点收获：第一，建立了期货投资的信心，这对于日后的操作具有重要意义；第二，实践了"重势不重价"、"严格止损"的理念。坚信行情趋势，同时在必要的时候严格止损。止损并不可怕，关键是保住了自己的资金，为下一次操作留下机会；第三，不轻易受旁人的影响，只相信自己的技术判断。
今年春节后的第一个交易日(2月13日)，许盛等来了白糖启动的机会。在春节前，许盛一直在观察这个品种，他经历过2007年7月份白糖从3400元/吨的上涨，也跟踪了年前的一次回调。春节前，南方雨雪天气带来了白糖减产的预期，尽管具体数据尚不明朗，但正是这种不明朗的局面给了投机资金炒作的机会。于是，许盛密切关注节后资金的动向。果然在2月13日这天，盘中走势出现明显的增仓放量上行，这是典型的做多资金大规模入场的信号。
这天，许盛坚决地下了400手多单，当天白糖期价封于涨停，随后几日白糖期价疯狂上涨。在这波行情里，许盛平均每手获利600点，总计盈利240万元。
在这9年时间里，许盛由于严格止损，未出现过重大亏损。但对于一些操作上的小教训，仍然记忆犹新。
2005年12月30日，元旦前的最后一个交易日。许盛持有的小麦0605合约多单经历了一次大幅洗盘。当天，价格急速回调，但并未到达许盛的止损位，在他原本拟定的交易计划里，可以不用平仓。但在这一天，许盛的惯常交易心态受到了影响。原因有两点：第一，他准备在元旦买房，心情有点急；第二，临近假期，潜意识希望能度个安稳假。
结果，许盛面对空方凌厉的打压，在止损位以上平掉了所有多单。当天，该合约收出了一根长长的下影线。收盘后，许盛第一感觉是被庄家成功洗盘。果然，元旦后第一个交易日，小麦快速大幅上涨，且最终到达的价位也接近许盛计划中判断的目标价。而此时，许盛已经没有多单，且在心态已被搞坏的情况下，没有继续追进做多，眼睁睁看着自己苦心做好的交易计划被一时的心理干扰打破，失去了纪律性，最终没有赚到该赚的钱。
许盛投资简史
● 1993年 接触股票，看K线图，买认股证
● 1996年 开始买卖股票
● 1999年 退出股市，进入期市，资金5万元
● 2005年 创办盛大理财工作室
● 2007年 资金突破1000万元 [顶楼]咖啡卡 收藏 27 推荐14 加油券0/0 获取积分相关股票：关联标签：期货
咖啡卡加油券0/0【 · 原创: 老布 2009-02-07 12:06 只看该作者(-1) 】 不错不错
学习学习[沙发] 咖啡卡加油券0/0【 · 原创: 不走寻常路wb 2009-02-09 23:19 只看该作者(-1) 】 期货要搞的[板凳] 咖啡卡加油券0/0【 · 转贴 飞扬的狼 2009-02-16 20:20 只看该作者(-1) 】 牛人T哥
[淘股吧]
T哥通吃外汇、股票、期货
一，业 绩
2年佣金高达500万人民币
二，经 历
台湾炒汇，经历亚洲金融风暴;大陆炒股，经历
股市下探至1300点;现从事期货业
三，心 得
市场是宽容的，心态是第一位的
四，手 法
看长做短;缩小盈利目标;去除预判;循原则而动
他曾师从一位在华尔街打拼了10多年的操盘高手学习外汇交易，并在随后的两年内赚取了2500万台币（合人民币500万元），却因一个大客户的干扰在三个月内亏掉其中的80%;转行做餐厅生意，却被人骗去了60万元。
也许冥冥之中有只手划定了人生路线，在转了一圈之后，又回到了他熟悉的领域，在其给记者看的一个月的交易记录中，最高盈利率达到了62.42%，月盈利率达到了36%，在期货圈内很快就名声鹊起。浙江一家大的期货公司要聘请他指导交易员，资金额度达到上千万。
他，就是本文的主人公蔡晓峰，说话很是平缓的Timmy，被很多炒期货的朋友称为T哥。
在一个月明星稀的夜晚，记者拨通了他的电话。在他平缓的叙述中，一个传奇人生图景渐次展开在记者的面前。
人生 炒汇试身手
T哥，生于台湾，在一个偶然的机会下接触到外汇市场。当一个炒汇的同学告诉他能赚多少时，对此一点概念也没有的T哥问了一句话，每月佣金最多是多少？当他听到是“一百多万台币”时，回到家思考了一整个晚上，第二天就决定开始炒外汇。当时有很多香港、澳门的地下公司到台湾开设营业部。
合规的外汇经纪公司保证金为5%，而这些地下公司则仅仅收取1%，他们的做法要么是和客户对赌，根本不把客户的指令发出去，要么是让操盘手频繁“炒单”，以赚取大量的佣金。1%的保证金将市场以小搏大的功能放大到非常危险的地步。在外汇市场上，每单位外汇合约的价格是10万美金，每个波动点是10美金，如果波动100个点，一旦做错了方向那么一手的保证金就全部亏空，而100个点的波动在外汇市场是非常的平常。这样可能只有两个结果，一是客户很快爆仓，第二种情况就是公司卷款而逃。
T哥当时对此一无所知，直到他所在公司的老板突然消失。当时T哥自己拿出了2万美金做客户，同时也是公司的交易员。大学修的是工业管理，当兵两年，良好的逻辑思维训练和纪律执行能力，再加上自己的刻苦，当月佣金就拿到了16.8万台币，第二个月荣升主任，第三个月升副理，手下有24个人，半年后，开始有人挖角，开出的条件一家比一家好。当时那家地下公司让交易员疯狂炒单从而赚取大量手续费，每手交易公司收取100美金，T哥炒短线时下单速度飞快，以至于公司总经理开玩笑地向他鞠躬表示感谢。
外汇每周交易5天，每天20小时，早上6点澳洲开盘，8点日本盘，然后是香港、新加坡、德国、英国，晚上8点则是重头戏，美国盘直到凌晨4点才收盘，外汇市场的剧烈波动可能会在一瞬间把一个人送入天堂，也可能在一瞬间把一个人打入地狱，这中间的落差仅仅在于一个人是否能够准确地判断行情趋势或在做错的情况下是否能够及时止损。1997年，索罗斯阻击泰铢，亚洲金融危机爆发，日币曾经在一天内上涨700多点，又下跌800多点，T哥的一个同事转瞬间300万美金就烟消云散。后来金融危机进一步加剧，老板也在某一天不翼而飞，另外一家正规公司接收了他们。
这时T哥才发现自己的佣金收入根本不能填补被老板卷走的本金，自此开始修正自己的做法，认为疯狂炒单赚取佣金的想法实际上是对自己的极端不负责任，只有帮助客户赚钱才是真正的盈利之道。新公司为了培养他们，特意从美国华尔街请来了一个打拼了十多年的香港人。这个老师每天手把手地教T哥他们画图，讲解各种分析指标。为了让T哥能更好地理解市场，经常带他去看海。海风轻轻地吹着，海浪一浪接一浪地扑向岸边，伴着涛声，给他讲波浪理论，讲市场的无常与人生的感悟。从这位老师的身上，T哥才开始明白，在金融市场上，占更大地位的恰恰不是被人连篇累牍提及的各种技术手段，而是一种心态，一种对市场的透彻理解，一如武侠小说里的高手，武器的形式已经不重要了，重要的是预判。一切的工具都是虚无的，只有对市场的判断和理解才是真正的工具。
自营工作室 巅峰始现
后来T哥自己出来单干，5天内办好了新公司成立所需要的一切手续，包括找了一间240平米的房子，申请好7线电话，买家具、办公设备，当时手下有6个交易员。每天T哥早上帮他们作好分析，画在电脑上，然后去买菜，买花，买水果，像个老师又像保姆。
那时，T哥自己不做交易，只是负责指导6个交易员下单，盈利靠佣金。在短短的三个月的时间内，他就赚了120万台币（人民币24万元）。一段时间的持续盈利让这6个交易员开始产生自负心理，认为羽翼已丰，有时T哥出去一趟回来，个个脸色铁青地告诉他刚刚赔了多少，直到排山倒海似的把自己账户里资金全部亏光。T哥把当初大家共同拿出的50万台币（人民币10万元）退还给他们，自己留下一堆好看但并不实用的家具设备。
在6个交易员走后，T哥把工作室搬到了台北的金融中心，借了一个150平米的办公室，添置了九台电脑，每个房间里都插上鲜花，客厅还有一部电钢琴，客户来访时T哥自己做饭招待客户，边吃饭边听钢琴，别有特色的推介方式成了他的招牌。当时他自己设计的名片上只印了四个字母——PMIC，是个人资金投资公司的中文式英译（personal money investmet company），他的朋友们戏称为“pick money in computer”，即从电脑中挖钱的意思。“这就是一个无声无息从电脑里面挖钱的行业，只要拥有一台电脑就可以了。”
T哥改换工作场所后的第一个客户是一个女孩，资金只有5000美金，T哥两个月就帮她翻番。后来，这个客户的父亲在T哥这儿开了一个1000万台币的账户。这是一个好的开始，也是一个大的转变，自此他的工作室的业务开展得非常顺利。2年的时间他就赚取了2500万台币（人民币500万）。
客户干扰 败走麦城
事情的转折来自于T哥接到一笔大资金。
当时他的女朋友是一家上市公司董事长的干女儿，正是这个女孩将T哥从成功的巅峰直接拉到了谷底。该董事长在听了简短的投资介绍、看了记载着获利22%的银行对帐单后，就决定开户。当时台湾允许的个人额度是160万美金，T哥特地让对方多存进40万作后备资金。这已经是他两年所有客户资金总和的两倍，而且对方打算开一个公司户，而公司户金额则是无限制的！想到自己可以操作如此大规模的资金时，他兴奋得在三个房间跑来跑去。
当时T哥对自己的操盘能力非常地自信，他与对方签订的赢利分成协议规定，T哥平均每天要做到盈利1%，盈利部分提取30%，如果亏损，则T哥承担其中40%。
开始时做得非常顺利，平均日盈利率达到了1.5%，第一个月拿到的佣金是600万台币，算下来当时他的一天收入是一般人一年的收入，他给自己鼓劲，希望下一步能做到一小时收入是一般人一年的收入！到了99年5、6月份时，美元对日币的汇率开始呈下跌趋势，从130日元/美元跌到了120附近，T哥按照计划在120、121、122附近逐步放空，随后的行情不跌反升，账户开始出现数额较大的浮亏，但离设定的止损点还有一段距离。
根据协议，T哥每月给他女朋友10万台币的介绍费，这个女孩在看到T哥赚钱的速度如此之快时，要求提高到一月40万，又提出要帮她还300万欠款，在6个月内帮她买一套800万台币的房子，并威胁他说如果不买的话将让董事长收回投资。在外汇账户出现浮亏时，她又强行锁仓，这样一来完全打乱了他的交易思路。这个女孩一而再，再而三的干扰使得他的交易受到很大影响，T哥最终决定放弃这个客户。为了了结此事，他主动付给对方2000万台币（400万人民币），这样短短的三个月的时间，就把2年辛辛苦苦赚的80%统统赔进去了。
此时的他还很潇洒，以现金80万台币买了一部新车，抛开电脑到处去玩。等他回到台北，一看报价，差点晕过去，已经跌到了115附近，这样若没有客户的蛮横干涉，本可以赚800万，现在不但没赚，反而赔钱出局。一怒之下T哥决定离开这座下雨的城市，到另外一个地方，远离这个市场，过另外一种生活。
逃离台北重入市场
迷惘中，T哥到了上海，又是在一个偶然的机会下接触到大陆的股票市场,就像六年前在台湾偶然接触到外汇市场一样。当时一个朋友天天盯着股票行情，时而鼓掌，时而叹气！T哥非常好奇，便跟着去营业部看行情。虽从未作过股票，但凭着以前作外汇的经验，试着对股票从形态走势上加以分析，并指导对方作了两笔交易，获利颇丰。
不由兴趣大起，就这样，在转了一大圈之后，又回到了自己熟悉的领域去了。在炒股的那段日子，他每天早上七点就起床，跑步到漕溪路中兴百货旁的麦当劳，边吃早餐边看证券报，后来里面的服务生都认识他了。早饭后回到宿舍，先研究昨天有异动的股票，再上网查相关的资料，收盘之后会去运动或是弹琴自娱，晚上看一连串的财经报道与分析节目以了解各种信息。
有朋友说他工作不像工作，很轻松又自由，“但我想这工作看你怎么去作，也可以很轻松，也可以很严谨，完全在自己。”虽然有所斩获，但是他慢慢发现，很多公司发布的信息具有很大的欺诈性，根据这些信息来作总是被套，而且没有做空机制，感觉非常不公平，散户无法真正盈利，不久他就抽身而出进入了期货市场。因为期货市场相对来说比较公平，而且信息透明，做单的亏与盈都掌握在自己手中，正适合自己的风格。
为了了解信息，T哥大量浏览各种专业网站和各大期货论坛。他的专业化的建议和一些操盘业绩很快被一些网友了解到。一位中年离异的王女士，有一10岁的女儿，将自己的大部分资金投入了股市，按照各种股评、消息下单，直到30万元几乎全部亏光。此时她已经输得近乎失去了理智，用曾经买下作投资的土地作抵押贷了一年期的款，然后又一古脑全部投进了股市，企图作最后的一搏以能够弥补损失。糟糕的心态、分析能力的缺乏、急于求成的欲望，这一切都注定了这是一场必输的赌局，“那时，想死的心都有了。”直到认识了T哥，在他的劝慰和指导下，一个月的时间里就赚到了1万元。[地板] 咖啡卡加油券0/0【 · 转贴 飞扬的狼 2009-02-16 20:26 只看该作者(-1) 】 T哥操盘心得
[淘股吧]
“金融界的最杰出人物总是期待别人视他们为思想家，而非精明的商业领袖，他们愿意谈论个人哲学，而非传奇故事。乔治?索罗斯坚持说，自己是卡尔?波普尔的传人，他对‘开放社会’的信仰是他进行投资的基础。”这段文字阅读起来非常的惬意，但金钱世界是否真的乏味与不令人尊敬？有近十年的操盘经验，先后在外汇市场、大陆的股票市场、期货市场里操盘的T哥对此是怎样理解的，他的操盘技巧和心得又是什么？
个人理财:现在很多人想从事期货交易，但是不知道怎样去学习、发展自己的分析方法和技巧，不知道您对此有什么样好的建议？
T哥（以下简称T）:市场是处在不停的变化之中的，如何从变动中寻找出其中所蕴含的趋势对每个人来说都是一种挑战，世界上没有任何一种工具能够准确地加以预测。我在做外汇交易时，也非常想找到一种可以一劳永逸解决问题的办法，为此我仔细阅读了所能找到的所有相关的书籍，各种投资大师的传记、介绍交易技巧的书。市场有各种各样的分析指标，而每一种指标后面都有一个大师的故事作支撑，正是这些投资大师成功的故事激励着我去学习，每次学了一种分析技巧，我就会立即在第二天的交易中加以应用。但是这种死板的按照技术分析指标实践的结果往往以亏钱而告终。在很多投资大师的访谈、传记里经常看到下面这样的矛盾之处:某投资大师“住在一个价值上千万美金的豪华别墅里面，但是更能引起人们注意的则是那遍布客厅、卧室的报价机，甚至是在浴室的浴缸上面也放了一台”，而另外一个大师则是“在那宽敞的办公室里除了一台小小的报价机外再无其他的摆设”，又或者是“办公室里全是电脑和显示器，每台显示器上都是行情”。当时非常疑惑，怎么这些投资大师会如此的两极化？
后来，我跟一个在华尔街打拼多年的香港人学习分析技巧，这位老师经常带我去看海，让我去体会波动。突然有一天，我明白了，这个市场是宽容的，它可以容纳各种不同的人，每个人的风格不一样，关键是要寻求到适合自己的方法，并不断地修正自己。
个人理财:您能否具体讲一下您操盘的方法？
T:我首先要做的事情是资料的搜集和分析。在做股票时，每天常常会做十多个小时的分析工作。现在改做期货，我主要是浏览一些大的期货网站、论坛，以便更好地观察这个市场参与者的想法，每天我还要定时收看一些财经节目。我认为没有必要做太多的政策面的分析，因为一个政策的出台带来的将是一个大的波段，我做短线，积少成多，累积起来成绩也非常好，同时不留隔夜仓以减少风险。操作思路决定了资料分析的详尽程度。开盘前整理各种资料，主要是一些消息的浏览，包括正反两个方面，判断可能的走势，做两到三种操作预案，在发生什么情况时应该采取哪些措施。但是尽量不主观地去预测市场，不带着明显的多空观点进场，不预设立场，而是跟随市场的脚步，配合市场的脉动（他否定了记者的被动操作的说法，认为跟随市场并不必然意味着自己失去了主动性）。我的原则是寻找通道和关键点，寻找通道的上下轨以及行情的突破点、支撑压力点。其他的技术指标，比如宝塔线、kdj、波浪理论等，基本上弃之不用，不拘泥于具体的技术分析。因为各种技术手段都是告诉人们一个定式，即出现什么情况应该如何操作。但是主力资金可以做出非常完美的陷阱，同时一些技术指标在敏感区域往往出现钝化现象。我现在主要是直观地看K线，体会市场的脉动，这可能就是大家常常说的“盘感”，听起来比较玄妙，但这并不是虚无缥缈的，它是具体的市场判断。我的操作技巧是在外汇市场上锻炼出来的，把它用到股票市场时，结果经常亏损。经过分析才发现，我是过分相信企业公布的资讯了。我建议做股票的朋友不要轻易相信各种消息，要进行正反方面的思考。我60%的时间是处于空仓的等待状态。因为只有大部分时间处于蛰伏状态，才能够在机会来临时及时出动。做期货应该随时象一匹饿狼，虎视眈眈地盯着自己的猎物，一旦机会来了，就冲上去狠狠地咬上一口，并马上离开，不然可能会被猎物所伤。往往开盘5分钟，我已经赚到了第一笔。
个人理财:您刚才提到了盘感，盘感和具体的技术指标分析您是怎么看的？
T:当一个人在期货市场上的积累到一定的程度时，他会跟这个市场产生一种共振，这种经验的结晶，也许就是我们称为盘感的东西吧，这是一种后天长期训练的结果，一种后天的本能反应。盯着多空双方力量的对比变化，注重当时的感觉，这种感觉可能跟一些技术指标相矛盾，比如说当出现金叉时，按照该指标的指示应该进场做多，但是可能当时的情况是市场在获利了结，如果此时进场只能遭受损失。技术指标则是指导人们当满足什么条件时应该采取什么动作，这是一种固定的、机械式的动作，而盘感是一种临场反应，无法具体描述，这也许就是为什么有那么多讲技术分析的书却没有讲盘感的书的原因吧。
个人理财:在实际操盘过程中，是否会迷失在短线进出中而不能判断大的方向？
T:会存在这个问题。期货市场可以做空，同时实行T+0制度，再加上大的波动性，这样就有很多人喜欢盲目进出做短线。我现在只关注大豆一个品种，没有做其他的产品。我觉得做期货就像谈恋爱，当你很专心地对待她时，才会有奇迹。做期货就应该这样，专注地盯着一个品种才不会有顾此失彼的现象。我在开盘前要先看美盘，中国大豆和美国大豆的期货价格关联性相当高。如果美盘上涨，国内的大豆也可能会涨。如果国内大豆高开在压力点附近，我就会逆向作空，盈利就跑。如果是盘整然后突然打破平衡，我就会争取在第一时间内进去，这需要一个耐心的等待过程。金融市场上向来是墙倒众人推，如果手慢了或者忙着其他的交易可能就耽误了。另外最关键的一点是养成看周线/日线的习惯，因为这些线可以告诉我们市场到目前为止的运动方向。
个人理财:如何克服交易中的成瘾性现象？
T:很多人都有控制不住自己的冲动。美国加州的神经学家和成瘾性专家乔治?库伯认为人不会保持满足状态太久，如果错用了快感系统，为了满足自己就需要更多的刺激，这就是成瘾的过程。就像很多人一样，只有不断地交易才能得到满足，快感系统的有限资源被过多地支出，交易可能更加频繁，直到亏损出局为止。我认为很大程度是这些人没有找到合适的交易原则。我是通过寻找关键点来决定自己的交易的。例如均线系统就提供了压力和支撑点，这些点进出可以做到停损较少，盈利较大的局面，盈亏的比例可能为3:1，这是非常可观的一个比例。要做到不是关键点不进场。交易的真正快乐不在于进行交易本身，而是看着行情向自己的目标位进发所带来的成就感，它是以分析为前提的。频繁交易可能会错过较好的机会，而且亏损的根源很大程度上在于过度交易。
我觉得应该提倡精致交易的概念，减少交易次数，提高交易的成功率。所谓精致交易就是指没有信号不做，过滤掉随意性的交易。同时每天交易结束后，要检讨做单的情况，很多人事后根本想不出当时为何会下单，而这些莫名其妙的单子往往是亏损的原因。只有通过不断的检讨、修正，才能获得较好的成绩。
个人理财:期货市场保证金制度可以让参与者“以小博大”，那么该如何控制风险？
T:在做模拟盘时没有心理压力，往往是盈利的，做实盘时则会有很大的压力，成绩就不太理想。这是一个心态的问题，操盘者尽量调整好心态。另外一个非常关键的原则就是止损，更重要的是执行。尽量象冷血杀手一样，把资金当作一个数字。如果看错了方向，要用止损来弥补，知错能改，这种做法是“看错了,做对了”，而有人则继续加仓(加死码，死不认错)，这是一种错误的做法。如果看对了方向，但到了自己的目标位不能止盈出局，这是“看对了，做错了”。一次不严格执行纪律的后果是以后根本不执行纪律。 还有，尽量安排好资金比例，最好不要满仓操作，不要贪心。
个人理财:你在金融市场上这么多年的体会是什么？
T:首先是不要有暴富的心理，莫贪心，积少成多是最好的策略，亏损出场的单子大多是因为未能及时做到盈利了结。在期货市场一夜暴富的人有，但是能够做到稳定盈利的人却很少，抱着一夜暴富的心理进入到这个市场的人，最后都以失败告终。把每笔的盈利目标缩小，比如每次1%，这样10笔可能成功六七次，但是如果定为5%，则可能10次中仅有一两次而已。每天盈利1%，一个月就可以盈利20%，如果要求一次盈利20%则非常困难。要通过提高成功率来达到目标，失败的次数太多可能会造成心态的变坏。另外，要学会调节自己的心情。我现在每天都要跑步，平时弹弹钢琴或者到花园里呼吸一下薰衣草、薄荷的清香，保持自己心情的平静。我觉得这个非常重要。[第5楼] 咖啡卡加油券0/0【 · 转贴 飞扬的狼 2009-02-17 09:04 只看该作者(-1) 】 一个期市“冷面杀手”的忠告
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作者：杨东辉
--深圳感恩在线投资公司总经理宁金山访谈录
宁金山， 深圳市感恩在线投资管理有限公司总经理。1993年进入期货市场，曾任中国国际期货经纪有限公司交易部经理、副总经理，中国国际期货(香港)公司副总经理，东银期货经纪有限公司总经理等职。
文华财经：宁总，您好！我的一位朋友经常谈起您，而且说您的投资经历很传奇，能给大家介绍一下您是怎样成为“冷面杀手”的吗？
宁金山：我的经历其实也很普通，说传奇绝对“夸大其词”，我真的是一步一个脚印走过来的，我理解的传奇，就是能够轻轻弹去身上的尘土，勇敢地站起来继续前行。
在1993年，一个很偶然机会，我踏入了期货行业，其实人生就是这样，充满着许多偶然。我是因为逃避另外一个行业或工作才进入期货的。说实话，当时根本不知道期货行业及其未来的发展前景，那个时候，中国期货市场的设立刚刚1年多一点的时间。我进入深圳中期(现为中国国际期货公司)被安排做出市代表。在刚入期货市场时，和所有人一样，都会面临很多困难，包括开发客户，交易等等。我应该是比较幸运的，公司给了我进入期货行业的机会。
当年，一般员工，当然也包括我，都需要拼命开发客户来维持自己的就业岗位，所以，客户对我来说舍非常、非常的重要。我的运气比较好一点，有个上门的客户碰上了我。记得开始他问我“做期货做得好不好”？由于对客户的极端需求，确实让我们大家当时都有些心态方面的变化。但我还是说了实话：“我没做过期货，但我会尽力做好。不过，我们公司有几个在交易方面是蛮优秀的，要不要我给你介绍一下”。但想不到，事情的结果却出乎意料，他只是笑了笑说：你很诚实，其实我已经到国际部问过几个人，没有一个跟我说他没有经验，也没有人给我推荐其他人，就冲你今天说的话，我开一个户给你做，就算是帮帮你。
当时心里很激动，这件事坚定了我日后信守自己的人生哲学的信心。多年以后，与他谈起这件事，他说早就忘了，可对我来说却影响深远。
文华财经：这又是一个偶然，也是一个幸运的开始。但您利用这位客户的投资，挖到了期货投资生涯的“第一桶金”了吗？
宁金山：第一桶金不敢说,但确实是一个起点,最终给客户挣的钱虽然不是很多,但总算能够对得起他了(呵呵)。对我而言，因为他让我开始真正介入和感受期货投资。这是我的第一次交易。每一个期货人都会很难忘记自己第一次做期货的收获或教训。对我来说，那是一次同样对我的投资活动影响深远的事情，是必须总结、不能忘记的教训。
第一次我做白糖(当时存在的深圳联合交易所上市此品种)，那时的白糖市场是强势，我开始买入。记得当时心情极度兴奋，双眼一刻不离地盯着盘面的走势变化，紧张得手心都是汗。由于我的买点不错，第一天就赚了一万多元。这钱来得真是太快了！相信许多初入市的投资者都有过这样的心理感受。
但市场在这时总是会给你开一个大大的玩笑
第二天市场走势并没有继续增加我的盈利，而是逐步回落。这个时候，我感觉市场有点不对了，但没有经验，侥幸的心理怂恿我继续看看。于是，一个市场投资者都曾体验的心理过程开始了：“再涨一点我就出来”---但市场却继续下跌！---“反弹到前期高点就出来”---市场仍然继续下跌！--“盈利有一万元整数就出来”--但到了这个时候仍在犹豫！……，已经开始赔钱了，---还是下跌！最后终于熬不住了，砍仓！结果这次交易，反亏了二万多元。
当时我非常痛苦，接下来的几天可以说是在地狱里煎熬。亏钱不仅愧对客户，而且自己的自信心也遭受了严重打击，当时觉得这个世界非常没劲。
值得庆幸的是，客户不仅没责怪我，反而给了我充分的鼓励。还好结果没有辜负他对我的期望。市场上的许多人的交易都是从亏损开始的，其实，这很正常。关键的是，我们必须总结失败的原因，必须真正理解资金管理的重要性，必须懂得持仓比例与止损、止赢的原则与技巧。尤其需要注意的一点是，期货投资不是靠侥幸，要在进行市场分析的基础上，做好投资决策，并严格执行交易纪律。同时，不能轻易入市，等待时机更为重要。
文华财经：的确，任何能够站立于成功高地的操盘手，实际上都曾经历过若干次刻骨铭心的挫折，或者说，屡屡失败的交易记录则是他们通向成功所必须踏过的阶梯！在您看来，从失败到成功的最终跨越，是什么因素在起着决定性的作用？
宁金山：是投资理念！ 在我的理解里，理念是决定方向和做事方式的。不仅仅在期货投资方面，在公司的企业经营中也是一样。应该说，没有什么绝对正确或者绝对错误的理念。只是在什么背景下面，它正确的概率大一些。我是这样认为，理念代表着你对市场的认知，有了正确的理念，所有的行为都围绕它来做，成功的几率会大很多。而且在思想上有了一个统一的理性操作系统，许多事就会很清晰，不会非常杂乱无章。在期货投资里，由于相对机会很多，机会形成的条件背景也不是完全一样，在什么时候做什么事，怎么做就显得较为重要了。[第6楼] 咖啡卡加油券0/0【 · 转贴 飞扬的狼 2009-02-17 09:05 只看该作者(-1) 】 在期货交易理念方面，我觉得要掌握好以下几点(其实这也是很多前人已经总结过的)：
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1、要重整体，轻局部，要有大局观。要学会从一个高点看待一件事，跳出期货行业看期货，会当凌绝顶，一览众山小。
2、顺市而为，不要逆市。任何事物的发展都有一个主体方向，也就是我们平时说的大势。只有尊重趋势，顺应趋势，才能从中获取最大的利益，而逆市就会遭受巨大损失。在期货市场中，趋势的方向其实并不是很难判断，我看过很多分析师写的东西，很尊重他们，一般来说都能对趋势作出比较好的预测。不过，必须掌握好市场节奏，顺应市场的脉搏，要注意对趋势的深层次的理解，因为期货实行的是保证金制度，下跌趋势的反弹和上涨趋势的回调都对你的交易有着非常重要的影响。
3、要有自己的判断能力，有自己的交易操作理念，不要人云亦云，这样会影响你的思维，会让你不知所措，进而打乱你的整体计划。
4、风险收益比为1：3，要让每一次的投资都有合理的利润预算。
5、投资要做好严格的资金管理与控制，许多人正是因为侥幸而最终成为多空搏杀的炮灰。
6、坚持宁可错过，不可做错的原则，在期货市场中，机会是无限的，放过一些没有把握的机会并不是少赚钱，反而是让你能更好地观察、了解市场，以备下一次能更好的投资、运作。
7、注重技术图表中的走势形态。在这个自然世界中，很多事物都是有必然的联系的，技术形态中的K线组合同样有着种种必然的联系。
8、不要心血来潮地做交易，要有计划。没有经过充分的思考与准备，随意交易是期货投资的大忌，在这种情况下所作的决定大多数都是错误的。
9、简单的就是有效的，越简单的东西它所包含的内容也就越广大精深。(书要读厚再读薄
10、要尊重对手，把对立面的思维考虑进来。期货是一个多空双方的交战，对手也一样有他们的理由，或许他们的理由是正确的。
11、选择和自己交易方式相近的市场机会进行入市操作。[第7楼] 咖啡卡加油券0/0【 · 转贴 飞扬的狼 2009-02-17 09:16 只看该作者(-1) 】 文华财经：刚才您谈到“简单就是最好的”，我也曾同很多人讨论过这个问题，但答案还是不够明晰，或是不尽统一。那么，您是怎样定位与解读这一投资“教条”的？您的“简单就是最好的”内涵是什么？
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宁金山：要让我很清晰的讲清楚简单就是有效的，我估计仍然会让你觉得很“虚”，其实它是一种体会或体验。
我始终这样认为：世界本简单，是人让它复杂了。这里所说的就是人思想的复杂性。在很多方面，复杂是一个好事，他会推动事物的发展。但在投资里，我坚持理性是最重要的。我常给朋友举例：送一件物品比如说是杯子吧给你，它在投资领域里所值的钱就应该是通常意义上的流通所认同的价格，但如果一旦你认为，这是朋友送给我的东西，它的价值绝对远高于别人认同的价格，其实你就已经附加了一个价值。这在投资里是非常可怕的，这就如当前的股市。如果我们都能以一个简单的指标公司盈利和增长速度来分析一下，也许今天的股市就是另外一个样了。在期货交易中，影响行情的因素有很多，但绝对有几个核心的因素会贯穿其中，如果简单的抓住它，就算偶有出格，终究会回归。所以在我的交易里，我很少交流行情，更多的是追踪某些我觉得应关注的因素。
在交易中，简单的走势往往都是行情的主要趋势，可以翻开历史，它会证明这一点。如果问题一旦复杂，所有因素一旦叠加，会造成一种“平衡”。所以分析中结果一定要归结为简单的思想。
学会放弃的确是件很难的事情，因为市场给予的诱惑实在太多了，但我们必须这样做，因为只有这样，才能真正把握住市场的机会。
其实我一年之中的交易很少，只做趋势中的波段，这句话让很多人不理解。要不就做趋势，要不就做波段，哪有做趋势中的波段。其实，我做交易并不是从头赚到尾的人，我只赚能把握到的行情。期货市场实在有太多的机会，像农产品大豆、豆粕、豆油，工业品橡胶、白糖、金属铜锌等，一年就有好几次大的机会。小的机会更是无数。你如果选择大机会，就必须放弃小机会。等待是一种美德，而且选择大的机会，你就会得到属于你自己的垂手可得的利润。不要吃了鱼身，还想着鱼头、鱼尾。这和我每年给自己所定的利润是有很大关系的，我的要求也不是很高，所以我心态一般都很平和。当然我看到很多朋友做得非常优秀，他们能把握行情的绝大部分，值得尊敬。可我做不到，这也是一种弱点吧。比如说，去年我分析豆油将有一波行情，于是我从6500多点开始逐步建仓，一直做到9000多点我就出局了。这就是我认为有把握的行情，我赚了不少。后来价格扶摇直上，最高上到14000多。尽管如此，我在途中没跟过风。只赚属于自己分析能把握的那部分，其他的只能就放弃掉了。
文华财经：期货投资中的交易方式与交易方法的选择是否重要？有最好的交易方式吗？每个人的交易方式的选择由什么来决定呢
宁金山：什么才是最好的交易方法？坦白说我和你一样都想知道，不过就我的经历来说，我觉得没有什么固定的模式和方式是完美的。就目前市场所能看到的，有很多优秀的交易人士，他们都能从市场中稳定获利，市场知名的炒手、程序化模型交易、趋势交易、波段交易等都有自己的特色与优势。还有根据基本面分析交易的，有根据技术形态交易的……，凡此种种，都是构成市场生态的具体形式，其本身就应该是形形色色的，如果市场完全统一成一个模式和一种方法，市场也就没有魅力，或者就没有投资机会了。所以我自己是这样做的：根据自己的性格，确定一种交易方式，当市场出现和我这分析和交易方式符合的机会时介入。如果市场没有这种机会出现，以休息跟踪为主，直到下一个机会出现。反过来说，如果我使用其他的交易方式，可能现在我就会很痛苦。比如说在程序化交易里，市场在跌停时是要求买入或继续持有，我是很难做到的。所以在我们公司里，模型化交易的负责人就不可能是我，他的投资准则就是比较坚持和机械地执行，他团队一样很优秀，由于我们在一起工作，所以我就能很深地体会这一点。因此，因人而异或者团队理念不同，交易方式就会有不同。
我的交易方式的选择与我的性格有关。我是个很理性的人，生性比较淡泊。在做交易的时候，知道只要做好自己的本分，就不必局限于结果。如果你一昧追求每笔交易能赚多少钱时，则会丧失自我。当你对行情的判断出现偏执，失去应有的冷静，你不但得不到机会，反而会失去更多。的确，市场给予的诱惑很多，但你必须分清楚哪些机会是可以拿的，哪些不是。如果老想着所有机会都给自己占着，那你很容易误入歧途，踏错市场的节奏。其实，性格与交易风格有很大的关系，我的个性很适合做交易，因为我的舍弃，使我更能清楚地倾听市场之音，摆脱不必要的困扰。
我每年给自己制定的赢利目标都比较低，希望我带领的资金每年赢利20～30％就足够了。这个目标让我能贯彻自己的投资理念，可以放弃很多机会，其同时也就避免了很多风险。如果要求高了，会害怕失去机会，但结果常常应了那句老话：欲速则不达！尤其是我，不愿意在压力中工作和生活，所以知道现在仍然觉得自己心理素质还是不够好，就是因为没有经历大的波折。其实当你欲望降低的时候，你得到的收益往往不止这个数。市场所给予的往往会超出我的期望。
文华财经：您认为市场分析对投资结果很重要吗？您运用什么样的工具做市场分析？怎样才能更好地把分析结论转化为帐单上的盈利数字？
宁金山：在我的交易里，分析还是很重要的。同时，分析也是一个很复杂的事，是需要层次的。
基本面分析对我来说是市场分析的核心问题，而技术分析是辅助手段。我经常看分析报告，对品种市场的持仓变化、结构形态、盘面信号，以及基本供需、宏观政策等相关内容都密切关注。我进入交易必须具备的条件是：基本面与技术面都符合买卖点，我才介入。如果光是单方面符合，我宁愿错过。其实经常我会错过一些好机会，就是因为我的条件比较苛刻。 我认为所有的分析都称之为缺陷分析，就是不完全分析。影响市场因素会很多，但我们分析到的因素是不完整的。所以分析和投资互动，但不能等同。现在我们行业里很多优秀的分析师，他们所写的分析文章有条有理，分析有理有据，有很强的阅读性，也有很好感召力。但是做为投资者，他们的业绩却很一般，甚至是较大亏损。为什么呢，因为我们所看的只是静态的报告，做的却是动态的市场。在变化的市场中不确定因素太多，随时会发生新的演变。所以当我市场分析后，决定入场建仓，我会对我的持仓部位进行持续分析与跟踪。再从市场的架构中评估目标价位，甚至每上一个台阶我都会与对手换位思考。然后从预期获利的角度去考虑潜在的风险，一旦你确定可以处理所有可能发生的事，那你的心理状态基本调整妥当。尊重市场、尊重对手才是客观的。
因此，我的市场分析与大家没有太大的区别，结果有时候不同就是一个思维方式的问题(相同的信息分析结果是会有所不同的)，加上我交易理念和条件比较明确，所以思维比较清晰。因此，我觉得在期货交易中，思维方式才是一个人在市场中的评判标准，和聪明、努力没有非常直接的关系。经过这样的思维和交易，一般来说还是能把分析结论转化为赢利的。当然是以分析对了为前提
文华财经：您认为大多数普通投资者是专注一个行业品种进行投资好呢？还是应努力抓住市场大多数品种的市场机会进行投资好呢？目前情况下，哪些品种有、或可能有较大的投资机会？
宁金山：这同样不能一概而论，要看交易方式，如果是基本面分析的投资者，还是建议以行业品种为主。如果是技术图形或者模型程序化的交易方式，也就没有必要受限品种了。这区别在于分析的着眼点不同，基本面分析对品种了解和跟踪是需要时间的，而且很多信息，个体的投资者很难多方面顾及。而技术和模型化交易的分析基础是交易数据，是交易中的交易。所以对品种研究的要求不是很高。我是跟踪研究行业品种的，所以交易也会以它们为主。以我的分析和交易方式来评判投资机会，我会倾向大豆会有一些机会，总体来说，先涨后跌。
交易执行中的简单化尤其重要，在我的经历里，计划的东西很多时候都被复杂的思想破坏掉了，结果都很遗憾。简单化对我交易来说更显得重要。
文华财经：正如您所说，期货投资要坚持“宁可错过，不可做错”的原则，这其中的实质问题是对市场机会的把握。您对“市场机会”的识别和把握有着怎样的理解与经验？
宁金山：其实市场中每个人的自我意识都很强，总想证明自己是对的，不然他也就不会自己来做期货了。市场如果顺着自己的想法去发展，他就会认为自己比市场精明。而一旦市场的发展不按自己的判断去走，就算不认为是市场原因
NBA马刺队的当家球星--邓肯是许盛的偶像。许盛喜欢邓肯并不是因为他的多枚冠军戒指，而是他在场上的稳定发挥。"邓肯几乎每场比赛的数据都很平均，得分20，篮板球10个。这组数据在当今NBA赛场上并不算最好，但是场场都能有这种发挥，就是他的可怕之处。"
期货市场是一个创造奇迹的市场。但我们看到95%的期货投资者最终以亏损告别期市，而那些生存在5%范围内的幸运者，有着怎样的生存法则与投资诀窍，这似乎是一个谜。
近日，《第一财经日报》记者走近上海一位期货传奇人物，聆听了他将5万元变成1300万元的心路历程，这或许能为上述谜题给出一些解答。
5万元起步 首战遇挫初尝风险
今年28岁的许盛，已经拥有9年期货交易经历。从最初的5万元，到今天1300多万元，许盛仍然感到在这个市场生存如履薄冰，对他来说，这是一份需要用生命来面对的事业。
1999年5月21日，许盛即将高中毕业，他作出了人生中第一个重要选择--做一名职业期货投资者。那天，他在一家期货公司开通了自己的交易账户。当时，许盛已经拥有3年股票投资经历，且赚到了"第一桶金"5万元。
而追溯许盛最初接触金融投资市场的时间，则是1993年(13岁)。那时，许盛已经开始"研究"股票，开始给自己的人生定出了初步方向。
促成许盛作出这一决定的，缘于1993年在舅舅家翻到的一本书。现在那本书的名字已不记得，阅读内容也只是书的前言，大体意思是，股票市场是一个对大多数人公平的市场，对一个年轻人来说，选择金融投资，可以减轻对社会关系的依赖，而通过个人智慧来创造辉煌。
许盛说，他小学、中学的学习成绩都不差，正是这本书和舅舅后来的引导给了他启发。按照一般人的发展路线，考大学，找工作，依靠学校里积累的知识、能力来打工挣钱，在现在这个年龄也许还在为一套住房的首付款奋斗；而如果把同样的精力投入到金融投资的研究上，则可以更加直接地创造财富。
于是，许盛从1993年开始看股票K线图，买认股证，1996年成为正式股民。而最终在1999年放弃股票市场，选择期货市场，许盛谈了三点主要原因：一是1998年下半年股市出现回调，发现投资股票越来越困难；二是发现期货市场具备多空双向机制，即无论处于牛市还是熊市，期货市场年年都可以赚钱；三是商品期货价格当时处于低位，他相信期货市场也存在"抄底"。
1999年3、4月，许盛参加了一个期货交易培训班，然后在5月21日开始了自己的期货生涯。
不过，许盛的第一次战役并不成功。他的5万元起始资金，第一次交易买了10手大豆，价格在2000元/吨左右，结果每手亏损了20个点左右，总计亏损约2000元。
许盛回忆，当时在期货交易培训班上，老师告诉大家，做期货信心很重要。没想到第一次交易便遭遇了亏损，这使他对这个市场的风险有了初步认识。更没想到的是，在接下来的4年时间里，他的资金总是起起落落，直到2003年5月仍是4.5万元，并没有实现他理想中的"辉煌"。
"我这4年就等于读了一个大学，专业是期货。"许盛笑着回顾了这4年历程。事实的确很凑巧，1999年6月正是许盛高中毕业应该进入大学的时间，2003年7月恰好应该是许盛大学毕业的时间。恰恰就在2003年的这个时点，许盛的账户开始出现大幅增长。
"这四年带给我许多磨砺，许多反思，也从中摸索出适合自己的交易系统和操作理念。这四年真的很关键。"许盛说。
重建操作规范 纪律性至上
2003年，许盛更换了一家期货公司。他发现最初开户的那家公司存在诸多不规范之处，如客户没有自己在交易所的交易代码、借培训之名发展客户并收取高额手续费等。
许盛在注重公司的规范的同时，开始反思自己的操作规范。此时，他已经意识到纪律性的重要，也认识到遵守纪律需要的是刻苦训练。而这已经开始进入到许盛今天对做期货的理解：做期货就是做自己。
谈到"做自己"，许盛认为这完全是一个需要系统性描述的玄妙的东西，这或许是做期货的最高境界，也是必经之路。
许盛自称是一个篮球迷，不仅爱打篮球，也喜欢看篮球赛。在这次采访中，许盛大量引用篮球场上的人和事来表达自己的期货理念。
NBA马刺队的当家球星--邓肯是许盛的偶像。许盛喜欢邓肯并不是因为他的多枚冠军戒指，而是他在场上的稳定发挥。"邓肯几乎每场比赛的数据都很平均，得分20，篮板球10个。这组数据在当今NBA赛场上并不算最好，但是场场都能有这种发挥，就是他的可怕之处。"
许盛对邓肯进行过研究，发现邓肯原来是学心理学的。"邓肯稳定的赛场表现离不开稳定的心理素质与比赛心态，也是球技已经达到稳定发挥水平的体现。期货交易需要的就是这种心理品质，这种稳定的交易系统。"
许盛认为，要形成一套稳定的期货交易系统，往往需要五六年的时间。而稳定的心理品质，则需要持之以恒的锻炼，甚至说，做期货就是在做人，如何克服自己的贪婪、恐惧以及懒惰，如何永远在这个市场面前保持谦卑。
事实上，期货市场的纪律性主要指"资金管理"、"严格止损"等风险控制要求以及"重势不重价"等投资理念。"这都是些大道理，在培训班上老师反复讲的就是这些，但真正做起来实在太难。"许盛说。
不少人眼中的期货市场，是一个充满暴利可以"一夜致富"的市场，他们的操作是看着盈利下单，这些人大多收获爆仓的结局；少数人眼中的期货市场，是一个处处布满陷阱的市场，他们的操作首先是如何避开这些陷阱，求得在这个市场的生存，然后捕捉哪怕是一年才出现一次的机会。当然，这种机会也是符合自己的交易系统、在严格风险控制之下的机会。
谈到这一点，许盛说起自己在篮球场上的表现。"从中学开始，我打篮球永远是第一个回防的人。可以说，我在进攻的时候，就想到被对手断球的情形。"
在期货交易上，许盛说自己很少去关心每笔交易可能实现的最高权益，想得最多的是这笔交易可能出现的最大亏损。在准备好最大亏损的情况下，才会拥有一份恬淡从容的交易心态。这种心态有助于克服因为行情出现意外而被强化的贪婪或者恐惧。
"有时我赚了钱，但心情并不愉快；有时我亏了钱，却心情不错。我心情的好坏取决于是否严格执行了战术纪律，有时执行纪律可能亏钱，没赚到意外赚到的钱；有时不执行纪律，赚到了不该赚的钱，这种侥幸获胜非常可怕，一个人的纪律性可能因此受到破坏。"许盛表示。
"永远不要让对手比你更努力"
作为一名职业投资者，许盛前后有过两句座右铭。第一句是刚进入期货市场时写下的"正因为曾经渺小才成就伟大"。现在改成了"永远不要让对手比你更努力"。
看起来，曾经的座右铭更多带有励志的功能，而现在的这句话十分朴实，却很实在、实用。许盛在这9年里，一直用行动在实践这一句话，这也是他创造奇迹的主要原因之一。
许盛的努力，可以用偏执来形容。而他选择了这样的态度，有他实实在在的理论基础："你既然选择了期货这样一个你死我活的市场，就必须付出比对手更大的努力。期货是一份严肃的事业。"
回忆起1999年进入期货市场的情形，许盛颇有感慨。那时家里没有电脑，没有行情软件，只能到期货公司的交易厅去下单，两人一台电脑。他发现，大部分投资者做期货并不认真，不认真研究基本面，也不认真分析行情，喜欢带着赌博的心态去交易，赌对了就赚大钱，赌输了就赔得很惨。可以想象，一个天天参与赌博的人，总有大亏的那天，其结局并不会好。这也可以解释，为何期货市场长期是95%的人亏损。
许盛还了解到，除了散户交易厅是这样外，就连坐在大户室的人也并不刻苦。他们经常一边打麻将，一边看行情，每天资金总是大起大落。
"那时交易条件落后，但给了我近距离观察交易对手的机会。期货是一个零和甚至负和游戏，既然对手如此草率，岂不是给了刻苦努力的人成功的机会？"许盛说。
从此，许盛开始精心安排自己的作息规律、交易计划。每天早上7：30起床，用一个小时时间复习前一个交易日的总结与当天的交易计划。这部分内容是许盛最看重的，他每天收盘以后至少花3个小时时间来复盘，认真总结当天交易的得失，为明天的交易拟定计划。许盛会把这些内容写在纸上，包括当天为何下单、为何考虑增仓、为何想到止损、明天要特别注意什么信息、如果出现某种情况应该怎么处理等，对于一些特别重要的内容，他会用五角星画在前面，并注明"特别关注"。
目前，许盛家里已经保存了高达数米的此类交易提示单。在他看来，这些提示单已经成为他的制胜秘方。
此外，许盛还投入大量时间研读各类投资书籍，认真总结各个期货品种的历史交易数据，做到对每个品种的行情特征烂熟于胸。9年来，他坚持天天盯盘、复盘，至今没有一次像样的旅行，只是在去年的一个周末去了一趟海南，其他节假日时间仍然呆在家里。
许盛说，有两本书对他影响最大。一是约翰·墨菲的《期货分析技术》，二是史蒂夫·尼森的《日本蜡烛图技术》。前者堪称期货技术分析的经典教材，写得很全面，重在灌输正确的投资理念；后者更加注重细节，对技术分析的阐释更加深入。许盛以学习打篮球为例，前者教人运球、投篮、传球等基本功，后者可以细化到战术细节。当然，学习这两本书必须结合实战操作，因为书上的内容也不是完全正确的。
对于刻苦训练，许盛举了中国篮球队"神射手"王仕鹏的例子。这位曾经在世锦赛上用一个压哨三分为中国队力挽狂澜的年轻人，天天晚上带着面包到篮球馆练习三分球。
"做期货也需要这样的精神。只有刻苦训练了，才能对各种行情做到心中有底。只有心中有底了，才能具备最佳的竞技状态，才能在关键时刻做到止损。"
交易方法万变不离其宗
谈了风险意识，谈了刻苦训练，许盛最后交流了自己的交易方法。归纳起来还是那12个字：把握趋势、资金管理、严格止损。
"当然，每个人都有自己的交易系统、自己的操作策略。但任何方法都离不开这12个字。"许盛说。
在许盛看来，做期货是完全可以盈利的事情。只要做好资金管理，做好严格止损，然后根据自己的认真分析判断出趋势。每次都沿着这样的操作模式去努力，一定能把握住机会。
其中，止损是期货交易最难的事情，也是期货交易几乎唯一的不二法门。翻开许盛的交易记录，他的成功是由许多次小亏损加上许多次小盈利以及少数大盈利组成。正是有了"严格止损"这项法宝，许盛从来没有出现过大幅的亏损。
要做到严格止损，许盛强调这不是一句口号，而是经过刻苦训练的结果。这好比一个人的额头被人用枪顶着，有人处于疲惫或麻痹状态，感觉不到这是危险，结果酿成大错；而长期刻苦训练的人，其风险意识与心理准备处于最佳状态，会立刻发现这就是危险，从而得以逃生。
而做好资金管理，也是经过刻苦训练战胜自我的结果。许盛举了一种极端的行情，即一个品种在种种明显的利好情况下直奔涨停，且预计明天肯定继续上涨，他仍然不会把仓位提高到40%以上，因为期货市场的意外是永远存在的。
采访期间，恰逢武汉一位叫万群的期民的故事被业界热议。万群在今年这轮豆油大牛市中，资金从4万元变到上千万元，再从上千万元变回5万元。她的操作手法是满仓持续做多，快速实现资金翻倍，但也因为行情大回调，吐出了所有利润。许盛认为，哪怕万群在此轮牛市最高点全部出货，保住了这上千万元，将来也会赔个精光。因为错误的资金管理模式注定了在期货市场惨败的结局。只要方法错误，不遵守纪律，任何行情都会一败涂地。
最后，对于趋势的判断，许盛也认为是刻苦训练的结果。只有经过认真研究，才能对基本面、技术面、资金面等各种因素产生判断。同时，要恪守"看不懂的行情不做"的理念。只有市场出现了自己熟悉的交易系统的机会，才去捕捉它，要耐得住寂寞。这好比拳击运动员，只在对手出现自己熟悉的套路时出拳，其他时间都双手护头防御。
许盛说，预计再过5年，中国期货市场的专业投资者会越来越多，那时的交易对手水平会越来越高，这对自己的操作会增加难度。但只要坚持刻苦训练，坚持正确的操作理念，相信能在这个市场上一直走下去。
许盛实战记录：成败一念间
许盛介绍，在他的投资生涯里，有数次"战役"值得回味。其中最远的一次是1999年7月，最近的一次是今年2月。
1999年7月19日，许盛在1919元/吨的价位买入了15手大豆期货5月合约。当时许盛还是一名新手，入市不到3个月。凭借在股市上3年多的投资经验，许盛认为大豆价格已经被低估。在1950元/吨下方买入大豆是基本安全的。
不过，大豆期价并未出现如许盛预料的那种上涨，相反掉头往下。许盛按照"严格止损"的要求，一跌到止损位便砍仓。不过，大豆期价尽管反复下跌，但从技术走势看，并未改变向上的趋势。于是许盛又重新杀入多单，结果遭遇庄家继续凶狠的洗盘。就这样一共来回了四次，许盛止损了四次。终于在第五次多单进入后，期价出现了意料中的上涨，且走出一波单边牛市，最高达到2202元/吨。
上涨过程中，期货公司曾劝许盛在2019元/吨平仓，但许盛坚持认为目标价会在2150元/吨以上，拒绝平仓。后来事实证明许盛的判断是正确的，在这波行情里，许盛每手赚到250个点，即2500元，15手共获利37500元。
此次操作带给许盛三点收获：第一，建立了期货投资的信心，这对于日后的操作具有重要意义；第二，实践了"重势不重价"、"严格止损"的理念。坚信行情趋势，同时在必要的时候严格止损。止损并不可怕，关键是保住了自己的资金，为下一次操作留下机会；第三，不轻易受旁人的影响，只相信自己的技术判断。
今年春节后的第一个交易日(2月13日)，许盛等来了白糖启动的机会。在春节前，许盛一直在观察这个品种，他经历过2007年7月份白糖从3400元/吨的上涨，也跟踪了年前的一次回调。春节前，南方雨雪天气带来了白糖减产的预期，尽管具体数据尚不明朗，但正是这种不明朗的局面给了投机资金炒作的机会。于是，许盛密切关注节后资金的动向。果然在2月13日这天，盘中走势出现明显的增仓放量上行，这是典型的做多资金大规模入场的信号。
这天，许盛坚决地下了400手多单，当天白糖期价封于涨停，随后几日白糖期价疯狂上涨。在这波行情里，许盛平均每手获利600点，总计盈利240万元。
在这9年时间里，许盛由于严格止损，未出现过重大亏损。但对于一些操作上的小教训，仍然记忆犹新。
2005年12月30日，元旦前的最后一个交易日。许盛持有的小麦0605合约多单经历了一次大幅洗盘。当天，价格急速回调，但并未到达许盛的止损位，在他原本拟定的交易计划里，可以不用平仓。但在这一天，许盛的惯常交易心态受到了影响。原因有两点：第一，他准备在元旦买房，心情有点急；第二，临近假期，潜意识希望能度个安稳假。
结果，许盛面对空方凌厉的打压，在止损位以上平掉了所有多单。当天，该合约收出了一根长长的下影线。收盘后，许盛第一感觉是被庄家成功洗盘。果然，元旦后第一个交易日，小麦快速大幅上涨，且最终到达的价位也接近许盛计划中判断的目标价。而此时，许盛已经没有多单，且在心态已被搞坏的情况下，没有继续追进做多，眼睁睁看着自己苦心做好的交易计划被一时的心理干扰打破，失去了纪律性，最终没有赚到该赚的钱。
许盛投资简史
● 1993年 接触股票，看K线图，买认股证
● 1996年 开始买卖股票
● 1999年 退出股市，进入期市，资金5万元
● 2005年 创办盛大理财工作室
● 2007年 资金突破1000万元 [顶楼]咖啡卡 收藏 27 推荐14 加油券0/0 获取积分相关股票：关联标签：期货
学习学习[沙发] 咖啡卡加油券0/0【 · 原创: 不走寻常路wb 2009-02-09 23:19 只看该作者(-1) 】 期货要搞的[板凳] 咖啡卡加油券0/0【 · 转贴 飞扬的狼 2009-02-16 20:20 只看该作者(-1) 】 牛人T哥
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T哥通吃外汇、股票、期货
一，业 绩
2年佣金高达500万人民币
二，经 历
台湾炒汇，经历亚洲金融风暴;大陆炒股，经历
股市下探至1300点;现从事期货业
三，心 得
市场是宽容的，心态是第一位的
四，手 法
看长做短;缩小盈利目标;去除预判;循原则而动
他曾师从一位在华尔街打拼了10多年的操盘高手学习外汇交易，并在随后的两年内赚取了2500万台币（合人民币500万元），却因一个大客户的干扰在三个月内亏掉其中的80%;转行做餐厅生意，却被人骗去了60万元。
也许冥冥之中有只手划定了人生路线，在转了一圈之后，又回到了他熟悉的领域，在其给记者看的一个月的交易记录中，最高盈利率达到了62.42%，月盈利率达到了36%，在期货圈内很快就名声鹊起。浙江一家大的期货公司要聘请他指导交易员，资金额度达到上千万。
他，就是本文的主人公蔡晓峰，说话很是平缓的Timmy，被很多炒期货的朋友称为T哥。
在一个月明星稀的夜晚，记者拨通了他的电话。在他平缓的叙述中，一个传奇人生图景渐次展开在记者的面前。
人生 炒汇试身手
T哥，生于台湾，在一个偶然的机会下接触到外汇市场。当一个炒汇的同学告诉他能赚多少时，对此一点概念也没有的T哥问了一句话，每月佣金最多是多少？当他听到是“一百多万台币”时，回到家思考了一整个晚上，第二天就决定开始炒外汇。当时有很多香港、澳门的地下公司到台湾开设营业部。
合规的外汇经纪公司保证金为5%，而这些地下公司则仅仅收取1%，他们的做法要么是和客户对赌，根本不把客户的指令发出去，要么是让操盘手频繁“炒单”，以赚取大量的佣金。1%的保证金将市场以小搏大的功能放大到非常危险的地步。在外汇市场上，每单位外汇合约的价格是10万美金，每个波动点是10美金，如果波动100个点，一旦做错了方向那么一手的保证金就全部亏空，而100个点的波动在外汇市场是非常的平常。这样可能只有两个结果，一是客户很快爆仓，第二种情况就是公司卷款而逃。
T哥当时对此一无所知，直到他所在公司的老板突然消失。当时T哥自己拿出了2万美金做客户，同时也是公司的交易员。大学修的是工业管理，当兵两年，良好的逻辑思维训练和纪律执行能力，再加上自己的刻苦，当月佣金就拿到了16.8万台币，第二个月荣升主任，第三个月升副理，手下有24个人，半年后，开始有人挖角，开出的条件一家比一家好。当时那家地下公司让交易员疯狂炒单从而赚取大量手续费，每手交易公司收取100美金，T哥炒短线时下单速度飞快，以至于公司总经理开玩笑地向他鞠躬表示感谢。
外汇每周交易5天，每天20小时，早上6点澳洲开盘，8点日本盘，然后是香港、新加坡、德国、英国，晚上8点则是重头戏，美国盘直到凌晨4点才收盘，外汇市场的剧烈波动可能会在一瞬间把一个人送入天堂，也可能在一瞬间把一个人打入地狱，这中间的落差仅仅在于一个人是否能够准确地判断行情趋势或在做错的情况下是否能够及时止损。1997年，索罗斯阻击泰铢，亚洲金融危机爆发，日币曾经在一天内上涨700多点，又下跌800多点，T哥的一个同事转瞬间300万美金就烟消云散。后来金融危机进一步加剧，老板也在某一天不翼而飞，另外一家正规公司接收了他们。
这时T哥才发现自己的佣金收入根本不能填补被老板卷走的本金，自此开始修正自己的做法，认为疯狂炒单赚取佣金的想法实际上是对自己的极端不负责任，只有帮助客户赚钱才是真正的盈利之道。新公司为了培养他们，特意从美国华尔街请来了一个打拼了十多年的香港人。这个老师每天手把手地教T哥他们画图，讲解各种分析指标。为了让T哥能更好地理解市场，经常带他去看海。海风轻轻地吹着，海浪一浪接一浪地扑向岸边，伴着涛声，给他讲波浪理论，讲市场的无常与人生的感悟。从这位老师的身上，T哥才开始明白，在金融市场上，占更大地位的恰恰不是被人连篇累牍提及的各种技术手段，而是一种心态，一种对市场的透彻理解，一如武侠小说里的高手，武器的形式已经不重要了，重要的是预判。一切的工具都是虚无的，只有对市场的判断和理解才是真正的工具。
自营工作室 巅峰始现
后来T哥自己出来单干，5天内办好了新公司成立所需要的一切手续，包括找了一间240平米的房子，申请好7线电话，买家具、办公设备，当时手下有6个交易员。每天T哥早上帮他们作好分析，画在电脑上，然后去买菜，买花，买水果，像个老师又像保姆。
那时，T哥自己不做交易，只是负责指导6个交易员下单，盈利靠佣金。在短短的三个月的时间内，他就赚了120万台币（人民币24万元）。一段时间的持续盈利让这6个交易员开始产生自负心理，认为羽翼已丰，有时T哥出去一趟回来，个个脸色铁青地告诉他刚刚赔了多少，直到排山倒海似的把自己账户里资金全部亏光。T哥把当初大家共同拿出的50万台币（人民币10万元）退还给他们，自己留下一堆好看但并不实用的家具设备。
在6个交易员走后，T哥把工作室搬到了台北的金融中心，借了一个150平米的办公室，添置了九台电脑，每个房间里都插上鲜花，客厅还有一部电钢琴，客户来访时T哥自己做饭招待客户，边吃饭边听钢琴，别有特色的推介方式成了他的招牌。当时他自己设计的名片上只印了四个字母——PMIC，是个人资金投资公司的中文式英译（personal money investmet company），他的朋友们戏称为“pick money in computer”，即从电脑中挖钱的意思。“这就是一个无声无息从电脑里面挖钱的行业，只要拥有一台电脑就可以了。”
T哥改换工作场所后的第一个客户是一个女孩，资金只有5000美金，T哥两个月就帮她翻番。后来，这个客户的父亲在T哥这儿开了一个1000万台币的账户。这是一个好的开始，也是一个大的转变，自此他的工作室的业务开展得非常顺利。2年的时间他就赚取了2500万台币（人民币500万）。
客户干扰 败走麦城
事情的转折来自于T哥接到一笔大资金。
当时他的女朋友是一家上市公司董事长的干女儿，正是这个女孩将T哥从成功的巅峰直接拉到了谷底。该董事长在听了简短的投资介绍、看了记载着获利22%的银行对帐单后，就决定开户。当时台湾允许的个人额度是160万美金，T哥特地让对方多存进40万作后备资金。这已经是他两年所有客户资金总和的两倍，而且对方打算开一个公司户，而公司户金额则是无限制的！想到自己可以操作如此大规模的资金时，他兴奋得在三个房间跑来跑去。
当时T哥对自己的操盘能力非常地自信，他与对方签订的赢利分成协议规定，T哥平均每天要做到盈利1%，盈利部分提取30%，如果亏损，则T哥承担其中40%。
开始时做得非常顺利，平均日盈利率达到了1.5%，第一个月拿到的佣金是600万台币，算下来当时他的一天收入是一般人一年的收入，他给自己鼓劲，希望下一步能做到一小时收入是一般人一年的收入！到了99年5、6月份时，美元对日币的汇率开始呈下跌趋势，从130日元/美元跌到了120附近，T哥按照计划在120、121、122附近逐步放空，随后的行情不跌反升，账户开始出现数额较大的浮亏，但离设定的止损点还有一段距离。
根据协议，T哥每月给他女朋友10万台币的介绍费，这个女孩在看到T哥赚钱的速度如此之快时，要求提高到一月40万，又提出要帮她还300万欠款，在6个月内帮她买一套800万台币的房子，并威胁他说如果不买的话将让董事长收回投资。在外汇账户出现浮亏时，她又强行锁仓，这样一来完全打乱了他的交易思路。这个女孩一而再，再而三的干扰使得他的交易受到很大影响，T哥最终决定放弃这个客户。为了了结此事，他主动付给对方2000万台币（400万人民币），这样短短的三个月的时间，就把2年辛辛苦苦赚的80%统统赔进去了。
此时的他还很潇洒，以现金80万台币买了一部新车，抛开电脑到处去玩。等他回到台北，一看报价，差点晕过去，已经跌到了115附近，这样若没有客户的蛮横干涉，本可以赚800万，现在不但没赚，反而赔钱出局。一怒之下T哥决定离开这座下雨的城市，到另外一个地方，远离这个市场，过另外一种生活。
逃离台北重入市场
迷惘中，T哥到了上海，又是在一个偶然的机会下接触到大陆的股票市场,就像六年前在台湾偶然接触到外汇市场一样。当时一个朋友天天盯着股票行情，时而鼓掌，时而叹气！T哥非常好奇，便跟着去营业部看行情。虽从未作过股票，但凭着以前作外汇的经验，试着对股票从形态走势上加以分析，并指导对方作了两笔交易，获利颇丰。
不由兴趣大起，就这样，在转了一大圈之后，又回到了自己熟悉的领域去了。在炒股的那段日子，他每天早上七点就起床，跑步到漕溪路中兴百货旁的麦当劳，边吃早餐边看证券报，后来里面的服务生都认识他了。早饭后回到宿舍，先研究昨天有异动的股票，再上网查相关的资料，收盘之后会去运动或是弹琴自娱，晚上看一连串的财经报道与分析节目以了解各种信息。
有朋友说他工作不像工作，很轻松又自由，“但我想这工作看你怎么去作，也可以很轻松，也可以很严谨，完全在自己。”虽然有所斩获，但是他慢慢发现，很多公司发布的信息具有很大的欺诈性，根据这些信息来作总是被套，而且没有做空机制，感觉非常不公平，散户无法真正盈利，不久他就抽身而出进入了期货市场。因为期货市场相对来说比较公平，而且信息透明，做单的亏与盈都掌握在自己手中，正适合自己的风格。
为了了解信息，T哥大量浏览各种专业网站和各大期货论坛。他的专业化的建议和一些操盘业绩很快被一些网友了解到。一位中年离异的王女士，有一10岁的女儿，将自己的大部分资金投入了股市，按照各种股评、消息下单，直到30万元几乎全部亏光。此时她已经输得近乎失去了理智，用曾经买下作投资的土地作抵押贷了一年期的款，然后又一古脑全部投进了股市，企图作最后的一搏以能够弥补损失。糟糕的心态、分析能力的缺乏、急于求成的欲望，这一切都注定了这是一场必输的赌局，“那时，想死的心都有了。”直到认识了T哥，在他的劝慰和指导下，一个月的时间里就赚到了1万元。[地板] 咖啡卡加油券0/0【 · 转贴 飞扬的狼 2009-02-16 20:26 只看该作者(-1) 】 T哥操盘心得
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“金融界的最杰出人物总是期待别人视他们为思想家，而非精明的商业领袖，他们愿意谈论个人哲学，而非传奇故事。乔治?索罗斯坚持说，自己是卡尔?波普尔的传人，他对‘开放社会’的信仰是他进行投资的基础。”这段文字阅读起来非常的惬意，但金钱世界是否真的乏味与不令人尊敬？有近十年的操盘经验，先后在外汇市场、大陆的股票市场、期货市场里操盘的T哥对此是怎样理解的，他的操盘技巧和心得又是什么？
个人理财:现在很多人想从事期货交易，但是不知道怎样去学习、发展自己的分析方法和技巧，不知道您对此有什么样好的建议？
T哥（以下简称T）:市场是处在不停的变化之中的，如何从变动中寻找出其中所蕴含的趋势对每个人来说都是一种挑战，世界上没有任何一种工具能够准确地加以预测。我在做外汇交易时，也非常想找到一种可以一劳永逸解决问题的办法，为此我仔细阅读了所能找到的所有相关的书籍，各种投资大师的传记、介绍交易技巧的书。市场有各种各样的分析指标，而每一种指标后面都有一个大师的故事作支撑，正是这些投资大师成功的故事激励着我去学习，每次学了一种分析技巧，我就会立即在第二天的交易中加以应用。但是这种死板的按照技术分析指标实践的结果往往以亏钱而告终。在很多投资大师的访谈、传记里经常看到下面这样的矛盾之处:某投资大师“住在一个价值上千万美金的豪华别墅里面，但是更能引起人们注意的则是那遍布客厅、卧室的报价机，甚至是在浴室的浴缸上面也放了一台”，而另外一个大师则是“在那宽敞的办公室里除了一台小小的报价机外再无其他的摆设”，又或者是“办公室里全是电脑和显示器，每台显示器上都是行情”。当时非常疑惑，怎么这些投资大师会如此的两极化？
后来，我跟一个在华尔街打拼多年的香港人学习分析技巧，这位老师经常带我去看海，让我去体会波动。突然有一天，我明白了，这个市场是宽容的，它可以容纳各种不同的人，每个人的风格不一样，关键是要寻求到适合自己的方法，并不断地修正自己。
个人理财:您能否具体讲一下您操盘的方法？
T:我首先要做的事情是资料的搜集和分析。在做股票时，每天常常会做十多个小时的分析工作。现在改做期货，我主要是浏览一些大的期货网站、论坛，以便更好地观察这个市场参与者的想法，每天我还要定时收看一些财经节目。我认为没有必要做太多的政策面的分析，因为一个政策的出台带来的将是一个大的波段，我做短线，积少成多，累积起来成绩也非常好，同时不留隔夜仓以减少风险。操作思路决定了资料分析的详尽程度。开盘前整理各种资料，主要是一些消息的浏览，包括正反两个方面，判断可能的走势，做两到三种操作预案，在发生什么情况时应该采取哪些措施。但是尽量不主观地去预测市场，不带着明显的多空观点进场，不预设立场，而是跟随市场的脚步，配合市场的脉动（他否定了记者的被动操作的说法，认为跟随市场并不必然意味着自己失去了主动性）。我的原则是寻找通道和关键点，寻找通道的上下轨以及行情的突破点、支撑压力点。其他的技术指标，比如宝塔线、kdj、波浪理论等，基本上弃之不用，不拘泥于具体的技术分析。因为各种技术手段都是告诉人们一个定式，即出现什么情况应该如何操作。但是主力资金可以做出非常完美的陷阱，同时一些技术指标在敏感区域往往出现钝化现象。我现在主要是直观地看K线，体会市场的脉动，这可能就是大家常常说的“盘感”，听起来比较玄妙，但这并不是虚无缥缈的，它是具体的市场判断。我的操作技巧是在外汇市场上锻炼出来的，把它用到股票市场时，结果经常亏损。经过分析才发现，我是过分相信企业公布的资讯了。我建议做股票的朋友不要轻易相信各种消息，要进行正反方面的思考。我60%的时间是处于空仓的等待状态。因为只有大部分时间处于蛰伏状态，才能够在机会来临时及时出动。做期货应该随时象一匹饿狼，虎视眈眈地盯着自己的猎物，一旦机会来了，就冲上去狠狠地咬上一口，并马上离开，不然可能会被猎物所伤。往往开盘5分钟，我已经赚到了第一笔。
个人理财:您刚才提到了盘感，盘感和具体的技术指标分析您是怎么看的？
T:当一个人在期货市场上的积累到一定的程度时，他会跟这个市场产生一种共振，这种经验的结晶，也许就是我们称为盘感的东西吧，这是一种后天长期训练的结果，一种后天的本能反应。盯着多空双方力量的对比变化，注重当时的感觉，这种感觉可能跟一些技术指标相矛盾，比如说当出现金叉时，按照该指标的指示应该进场做多，但是可能当时的情况是市场在获利了结，如果此时进场只能遭受损失。技术指标则是指导人们当满足什么条件时应该采取什么动作，这是一种固定的、机械式的动作，而盘感是一种临场反应，无法具体描述，这也许就是为什么有那么多讲技术分析的书却没有讲盘感的书的原因吧。
个人理财:在实际操盘过程中，是否会迷失在短线进出中而不能判断大的方向？
T:会存在这个问题。期货市场可以做空，同时实行T+0制度，再加上大的波动性，这样就有很多人喜欢盲目进出做短线。我现在只关注大豆一个品种，没有做其他的产品。我觉得做期货就像谈恋爱，当你很专心地对待她时，才会有奇迹。做期货就应该这样，专注地盯着一个品种才不会有顾此失彼的现象。我在开盘前要先看美盘，中国大豆和美国大豆的期货价格关联性相当高。如果美盘上涨，国内的大豆也可能会涨。如果国内大豆高开在压力点附近，我就会逆向作空，盈利就跑。如果是盘整然后突然打破平衡，我就会争取在第一时间内进去，这需要一个耐心的等待过程。金融市场上向来是墙倒众人推，如果手慢了或者忙着其他的交易可能就耽误了。另外最关键的一点是养成看周线/日线的习惯，因为这些线可以告诉我们市场到目前为止的运动方向。
个人理财:如何克服交易中的成瘾性现象？
T:很多人都有控制不住自己的冲动。美国加州的神经学家和成瘾性专家乔治?库伯认为人不会保持满足状态太久，如果错用了快感系统，为了满足自己就需要更多的刺激，这就是成瘾的过程。就像很多人一样，只有不断地交易才能得到满足，快感系统的有限资源被过多地支出，交易可能更加频繁，直到亏损出局为止。我认为很大程度是这些人没有找到合适的交易原则。我是通过寻找关键点来决定自己的交易的。例如均线系统就提供了压力和支撑点，这些点进出可以做到停损较少，盈利较大的局面，盈亏的比例可能为3:1，这是非常可观的一个比例。要做到不是关键点不进场。交易的真正快乐不在于进行交易本身，而是看着行情向自己的目标位进发所带来的成就感，它是以分析为前提的。频繁交易可能会错过较好的机会，而且亏损的根源很大程度上在于过度交易。
我觉得应该提倡精致交易的概念，减少交易次数，提高交易的成功率。所谓精致交易就是指没有信号不做，过滤掉随意性的交易。同时每天交易结束后，要检讨做单的情况，很多人事后根本想不出当时为何会下单，而这些莫名其妙的单子往往是亏损的原因。只有通过不断的检讨、修正，才能获得较好的成绩。
个人理财:期货市场保证金制度可以让参与者“以小博大”，那么该如何控制风险？
T:在做模拟盘时没有心理压力，往往是盈利的，做实盘时则会有很大的压力，成绩就不太理想。这是一个心态的问题，操盘者尽量调整好心态。另外一个非常关键的原则就是止损，更重要的是执行。尽量象冷血杀手一样，把资金当作一个数字。如果看错了方向，要用止损来弥补，知错能改，这种做法是“看错了,做对了”，而有人则继续加仓(加死码，死不认错)，这是一种错误的做法。如果看对了方向，但到了自己的目标位不能止盈出局，这是“看对了，做错了”。一次不严格执行纪律的后果是以后根本不执行纪律。 还有，尽量安排好资金比例，最好不要满仓操作，不要贪心。
个人理财:你在金融市场上这么多年的体会是什么？
T:首先是不要有暴富的心理，莫贪心，积少成多是最好的策略，亏损出场的单子大多是因为未能及时做到盈利了结。在期货市场一夜暴富的人有，但是能够做到稳定盈利的人却很少，抱着一夜暴富的心理进入到这个市场的人，最后都以失败告终。把每笔的盈利目标缩小，比如每次1%，这样10笔可能成功六七次，但是如果定为5%，则可能10次中仅有一两次而已。每天盈利1%，一个月就可以盈利20%，如果要求一次盈利20%则非常困难。要通过提高成功率来达到目标，失败的次数太多可能会造成心态的变坏。另外，要学会调节自己的心情。我现在每天都要跑步，平时弹弹钢琴或者到花园里呼吸一下薰衣草、薄荷的清香，保持自己心情的平静。我觉得这个非常重要。[第5楼] 咖啡卡加油券0/0【 · 转贴 飞扬的狼 2009-02-17 09:04 只看该作者(-1) 】 一个期市“冷面杀手”的忠告
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作者：杨东辉
--深圳感恩在线投资公司总经理宁金山访谈录
宁金山， 深圳市感恩在线投资管理有限公司总经理。1993年进入期货市场，曾任中国国际期货经纪有限公司交易部经理、副总经理，中国国际期货(香港)公司副总经理，东银期货经纪有限公司总经理等职。
文华财经：宁总，您好！我的一位朋友经常谈起您，而且说您的投资经历很传奇，能给大家介绍一下您是怎样成为“冷面杀手”的吗？
宁金山：我的经历其实也很普通，说传奇绝对“夸大其词”，我真的是一步一个脚印走过来的，我理解的传奇，就是能够轻轻弹去身上的尘土，勇敢地站起来继续前行。
在1993年，一个很偶然机会，我踏入了期货行业，其实人生就是这样，充满着许多偶然。我是因为逃避另外一个行业或工作才进入期货的。说实话，当时根本不知道期货行业及其未来的发展前景，那个时候，中国期货市场的设立刚刚1年多一点的时间。我进入深圳中期(现为中国国际期货公司)被安排做出市代表。在刚入期货市场时，和所有人一样，都会面临很多困难，包括开发客户，交易等等。我应该是比较幸运的，公司给了我进入期货行业的机会。
当年，一般员工，当然也包括我，都需要拼命开发客户来维持自己的就业岗位，所以，客户对我来说舍非常、非常的重要。我的运气比较好一点，有个上门的客户碰上了我。记得开始他问我“做期货做得好不好”？由于对客户的极端需求，确实让我们大家当时都有些心态方面的变化。但我还是说了实话：“我没做过期货，但我会尽力做好。不过，我们公司有几个在交易方面是蛮优秀的，要不要我给你介绍一下”。但想不到，事情的结果却出乎意料，他只是笑了笑说：你很诚实，其实我已经到国际部问过几个人，没有一个跟我说他没有经验，也没有人给我推荐其他人，就冲你今天说的话，我开一个户给你做，就算是帮帮你。
当时心里很激动，这件事坚定了我日后信守自己的人生哲学的信心。多年以后，与他谈起这件事，他说早就忘了，可对我来说却影响深远。
文华财经：这又是一个偶然，也是一个幸运的开始。但您利用这位客户的投资，挖到了期货投资生涯的“第一桶金”了吗？
宁金山：第一桶金不敢说,但确实是一个起点,最终给客户挣的钱虽然不是很多,但总算能够对得起他了(呵呵)。对我而言，因为他让我开始真正介入和感受期货投资。这是我的第一次交易。每一个期货人都会很难忘记自己第一次做期货的收获或教训。对我来说，那是一次同样对我的投资活动影响深远的事情，是必须总结、不能忘记的教训。
第一次我做白糖(当时存在的深圳联合交易所上市此品种)，那时的白糖市场是强势，我开始买入。记得当时心情极度兴奋，双眼一刻不离地盯着盘面的走势变化，紧张得手心都是汗。由于我的买点不错，第一天就赚了一万多元。这钱来得真是太快了！相信许多初入市的投资者都有过这样的心理感受。
但市场在这时总是会给你开一个大大的玩笑
第二天市场走势并没有继续增加我的盈利，而是逐步回落。这个时候，我感觉市场有点不对了，但没有经验，侥幸的心理怂恿我继续看看。于是，一个市场投资者都曾体验的心理过程开始了：“再涨一点我就出来”---但市场却继续下跌！---“反弹到前期高点就出来”---市场仍然继续下跌！--“盈利有一万元整数就出来”--但到了这个时候仍在犹豫！……，已经开始赔钱了，---还是下跌！最后终于熬不住了，砍仓！结果这次交易，反亏了二万多元。
当时我非常痛苦，接下来的几天可以说是在地狱里煎熬。亏钱不仅愧对客户，而且自己的自信心也遭受了严重打击，当时觉得这个世界非常没劲。
值得庆幸的是，客户不仅没责怪我，反而给了我充分的鼓励。还好结果没有辜负他对我的期望。市场上的许多人的交易都是从亏损开始的，其实，这很正常。关键的是，我们必须总结失败的原因，必须真正理解资金管理的重要性，必须懂得持仓比例与止损、止赢的原则与技巧。尤其需要注意的一点是，期货投资不是靠侥幸，要在进行市场分析的基础上，做好投资决策，并严格执行交易纪律。同时，不能轻易入市，等待时机更为重要。
文华财经：的确，任何能够站立于成功高地的操盘手，实际上都曾经历过若干次刻骨铭心的挫折，或者说，屡屡失败的交易记录则是他们通向成功所必须踏过的阶梯！在您看来，从失败到成功的最终跨越，是什么因素在起着决定性的作用？
宁金山：是投资理念！ 在我的理解里，理念是决定方向和做事方式的。不仅仅在期货投资方面，在公司的企业经营中也是一样。应该说，没有什么绝对正确或者绝对错误的理念。只是在什么背景下面，它正确的概率大一些。我是这样认为，理念代表着你对市场的认知，有了正确的理念，所有的行为都围绕它来做，成功的几率会大很多。而且在思想上有了一个统一的理性操作系统，许多事就会很清晰，不会非常杂乱无章。在期货投资里，由于相对机会很多，机会形成的条件背景也不是完全一样，在什么时候做什么事，怎么做就显得较为重要了。[第6楼] 咖啡卡加油券0/0【 · 转贴 飞扬的狼 2009-02-17 09:05 只看该作者(-1) 】 在期货交易理念方面，我觉得要掌握好以下几点(其实这也是很多前人已经总结过的)：
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1、要重整体，轻局部，要有大局观。要学会从一个高点看待一件事，跳出期货行业看期货，会当凌绝顶，一览众山小。
2、顺市而为，不要逆市。任何事物的发展都有一个主体方向，也就是我们平时说的大势。只有尊重趋势，顺应趋势，才能从中获取最大的利益，而逆市就会遭受巨大损失。在期货市场中，趋势的方向其实并不是很难判断，我看过很多分析师写的东西，很尊重他们，一般来说都能对趋势作出比较好的预测。不过，必须掌握好市场节奏，顺应市场的脉搏，要注意对趋势的深层次的理解，因为期货实行的是保证金制度，下跌趋势的反弹和上涨趋势的回调都对你的交易有着非常重要的影响。
3、要有自己的判断能力，有自己的交易操作理念，不要人云亦云，这样会影响你的思维，会让你不知所措，进而打乱你的整体计划。
4、风险收益比为1：3，要让每一次的投资都有合理的利润预算。
5、投资要做好严格的资金管理与控制，许多人正是因为侥幸而最终成为多空搏杀的炮灰。
6、坚持宁可错过，不可做错的原则，在期货市场中，机会是无限的，放过一些没有把握的机会并不是少赚钱，反而是让你能更好地观察、了解市场，以备下一次能更好的投资、运作。
7、注重技术图表中的走势形态。在这个自然世界中，很多事物都是有必然的联系的，技术形态中的K线组合同样有着种种必然的联系。
8、不要心血来潮地做交易，要有计划。没有经过充分的思考与准备，随意交易是期货投资的大忌，在这种情况下所作的决定大多数都是错误的。
9、简单的就是有效的，越简单的东西它所包含的内容也就越广大精深。(书要读厚再读薄
10、要尊重对手，把对立面的思维考虑进来。期货是一个多空双方的交战，对手也一样有他们的理由，或许他们的理由是正确的。
11、选择和自己交易方式相近的市场机会进行入市操作。[第7楼] 咖啡卡加油券0/0【 · 转贴 飞扬的狼 2009-02-17 09:16 只看该作者(-1) 】 文华财经：刚才您谈到“简单就是最好的”，我也曾同很多人讨论过这个问题，但答案还是不够明晰，或是不尽统一。那么，您是怎样定位与解读这一投资“教条”的？您的“简单就是最好的”内涵是什么？
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宁金山：要让我很清晰的讲清楚简单就是有效的，我估计仍然会让你觉得很“虚”，其实它是一种体会或体验。
我始终这样认为：世界本简单，是人让它复杂了。这里所说的就是人思想的复杂性。在很多方面，复杂是一个好事，他会推动事物的发展。但在投资里，我坚持理性是最重要的。我常给朋友举例：送一件物品比如说是杯子吧给你，它在投资领域里所值的钱就应该是通常意义上的流通所认同的价格，但如果一旦你认为，这是朋友送给我的东西，它的价值绝对远高于别人认同的价格，其实你就已经附加了一个价值。这在投资里是非常可怕的，这就如当前的股市。如果我们都能以一个简单的指标公司盈利和增长速度来分析一下，也许今天的股市就是另外一个样了。在期货交易中，影响行情的因素有很多，但绝对有几个核心的因素会贯穿其中，如果简单的抓住它，就算偶有出格，终究会回归。所以在我的交易里，我很少交流行情，更多的是追踪某些我觉得应关注的因素。
在交易中，简单的走势往往都是行情的主要趋势，可以翻开历史，它会证明这一点。如果问题一旦复杂，所有因素一旦叠加，会造成一种“平衡”。所以分析中结果一定要归结为简单的思想。
学会放弃的确是件很难的事情，因为市场给予的诱惑实在太多了，但我们必须这样做，因为只有这样，才能真正把握住市场的机会。
其实我一年之中的交易很少，只做趋势中的波段，这句话让很多人不理解。要不就做趋势，要不就做波段，哪有做趋势中的波段。其实，我做交易并不是从头赚到尾的人，我只赚能把握到的行情。期货市场实在有太多的机会，像农产品大豆、豆粕、豆油，工业品橡胶、白糖、金属铜锌等，一年就有好几次大的机会。小的机会更是无数。你如果选择大机会，就必须放弃小机会。等待是一种美德，而且选择大的机会，你就会得到属于你自己的垂手可得的利润。不要吃了鱼身，还想着鱼头、鱼尾。这和我每年给自己所定的利润是有很大关系的，我的要求也不是很高，所以我心态一般都很平和。当然我看到很多朋友做得非常优秀，他们能把握行情的绝大部分，值得尊敬。可我做不到，这也是一种弱点吧。比如说，去年我分析豆油将有一波行情，于是我从6500多点开始逐步建仓，一直做到9000多点我就出局了。这就是我认为有把握的行情，我赚了不少。后来价格扶摇直上，最高上到14000多。尽管如此，我在途中没跟过风。只赚属于自己分析能把握的那部分，其他的只能就放弃掉了。
文华财经：期货投资中的交易方式与交易方法的选择是否重要？有最好的交易方式吗？每个人的交易方式的选择由什么来决定呢
宁金山：什么才是最好的交易方法？坦白说我和你一样都想知道，不过就我的经历来说，我觉得没有什么固定的模式和方式是完美的。就目前市场所能看到的，有很多优秀的交易人士，他们都能从市场中稳定获利，市场知名的炒手、程序化模型交易、趋势交易、波段交易等都有自己的特色与优势。还有根据基本面分析交易的，有根据技术形态交易的……，凡此种种，都是构成市场生态的具体形式，其本身就应该是形形色色的，如果市场完全统一成一个模式和一种方法，市场也就没有魅力，或者就没有投资机会了。所以我自己是这样做的：根据自己的性格，确定一种交易方式，当市场出现和我这分析和交易方式符合的机会时介入。如果市场没有这种机会出现，以休息跟踪为主，直到下一个机会出现。反过来说，如果我使用其他的交易方式，可能现在我就会很痛苦。比如说在程序化交易里，市场在跌停时是要求买入或继续持有，我是很难做到的。所以在我们公司里，模型化交易的负责人就不可能是我，他的投资准则就是比较坚持和机械地执行，他团队一样很优秀，由于我们在一起工作，所以我就能很深地体会这一点。因此，因人而异或者团队理念不同，交易方式就会有不同。
我的交易方式的选择与我的性格有关。我是个很理性的人，生性比较淡泊。在做交易的时候，知道只要做好自己的本分，就不必局限于结果。如果你一昧追求每笔交易能赚多少钱时，则会丧失自我。当你对行情的判断出现偏执，失去应有的冷静，你不但得不到机会，反而会失去更多。的确，市场给予的诱惑很多，但你必须分清楚哪些机会是可以拿的，哪些不是。如果老想着所有机会都给自己占着，那你很容易误入歧途，踏错市场的节奏。其实，性格与交易风格有很大的关系，我的个性很适合做交易，因为我的舍弃，使我更能清楚地倾听市场之音，摆脱不必要的困扰。
我每年给自己制定的赢利目标都比较低，希望我带领的资金每年赢利20～30％就足够了。这个目标让我能贯彻自己的投资理念，可以放弃很多机会，其同时也就避免了很多风险。如果要求高了，会害怕失去机会，但结果常常应了那句老话：欲速则不达！尤其是我，不愿意在压力中工作和生活，所以知道现在仍然觉得自己心理素质还是不够好，就是因为没有经历大的波折。其实当你欲望降低的时候，你得到的收益往往不止这个数。市场所给予的往往会超出我的期望。
文华财经：您认为市场分析对投资结果很重要吗？您运用什么样的工具做市场分析？怎样才能更好地把分析结论转化为帐单上的盈利数字？
宁金山：在我的交易里，分析还是很重要的。同时，分析也是一个很复杂的事，是需要层次的。
基本面分析对我来说是市场分析的核心问题，而技术分析是辅助手段。我经常看分析报告，对品种市场的持仓变化、结构形态、盘面信号，以及基本供需、宏观政策等相关内容都密切关注。我进入交易必须具备的条件是：基本面与技术面都符合买卖点，我才介入。如果光是单方面符合，我宁愿错过。其实经常我会错过一些好机会，就是因为我的条件比较苛刻。 我认为所有的分析都称之为缺陷分析，就是不完全分析。影响市场因素会很多，但我们分析到的因素是不完整的。所以分析和投资互动，但不能等同。现在我们行业里很多优秀的分析师，他们所写的分析文章有条有理，分析有理有据，有很强的阅读性，也有很好感召力。但是做为投资者，他们的业绩却很一般，甚至是较大亏损。为什么呢，因为我们所看的只是静态的报告，做的却是动态的市场。在变化的市场中不确定因素太多，随时会发生新的演变。所以当我市场分析后，决定入场建仓，我会对我的持仓部位进行持续分析与跟踪。再从市场的架构中评估目标价位，甚至每上一个台阶我都会与对手换位思考。然后从预期获利的角度去考虑潜在的风险，一旦你确定可以处理所有可能发生的事，那你的心理状态基本调整妥当。尊重市场、尊重对手才是客观的。
因此，我的市场分析与大家没有太大的区别，结果有时候不同就是一个思维方式的问题(相同的信息分析结果是会有所不同的)，加上我交易理念和条件比较明确，所以思维比较清晰。因此，我觉得在期货交易中，思维方式才是一个人在市场中的评判标准，和聪明、努力没有非常直接的关系。经过这样的思维和交易，一般来说还是能把分析结论转化为赢利的。当然是以分析对了为前提
文华财经：您认为大多数普通投资者是专注一个行业品种进行投资好呢？还是应努力抓住市场大多数品种的市场机会进行投资好呢？目前情况下，哪些品种有、或可能有较大的投资机会？
宁金山：这同样不能一概而论，要看交易方式，如果是基本面分析的投资者，还是建议以行业品种为主。如果是技术图形或者模型程序化的交易方式，也就没有必要受限品种了。这区别在于分析的着眼点不同，基本面分析对品种了解和跟踪是需要时间的，而且很多信息，个体的投资者很难多方面顾及。而技术和模型化交易的分析基础是交易数据，是交易中的交易。所以对品种研究的要求不是很高。我是跟踪研究行业品种的，所以交易也会以它们为主。以我的分析和交易方式来评判投资机会，我会倾向大豆会有一些机会，总体来说，先涨后跌。
交易执行中的简单化尤其重要，在我的经历里，计划的东西很多时候都被复杂的思想破坏掉了，结果都很遗憾。简单化对我交易来说更显得重要。
文华财经：正如您所说，期货投资要坚持“宁可错过，不可做错”的原则，这其中的实质问题是对市场机会的把握。您对“市场机会”的识别和把握有着怎样的理解与经验？
宁金山：其实市场中每个人的自我意识都很强，总想证明自己是对的，不然他也就不会自己来做期货了。市场如果顺着自己的想法去发展，他就会认为自己比市场精明。而一旦市场的发展不按自己的判断去走，就算不认为是市场原因