天津博泽律师事务所:筹码分布指标的原理——光珞—有缘自五湖四海!股海中齐聚一堂！——东方财富网博客

筹码分布指标的原理(2010-02-16 18:22:42)
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     分析家中的筹码分布一直是大家用的比较多的一个指标，但我们知道，要深入的应用一个指标则必须要清楚其原理是什么，所以贴出此贴以做分享。筹码分布最大的特点是提供给你价格'面'的概念,而我们用的价格和成交量给的是“点”的概念。分析家的移动成本分布的算法假设是;
1. 每天的成本分布在最低价到最高价之间的一个三角型范围内,以当日中价(成交额/成交量)为最大分布，这个成本分布我们称为当日成本.每天的换手率是等概率发生的，即不论买入时机如何，对于股票持有者不管是套牢还是获利，当日发生换手率的概率相同.
2. 成本分布的画法:上市第一天的成本分布图就是当日成本，其后每一天的成本分布图就是;当日成本*换手率+上一天的成本分布图*(1-换手率).
计算式为;Y=(1-A)*Y'+A*B，A表示当日换手，B表示当日成本，Y，Y'分别表示当日和上一日的成本分布。注意，公式中的B，Y，Y'均表示一个分布情况，而不是一个数值关键词语：   
90%成本和集中度：计算方法; 首先假定成本分布图中包含了相应股票100%的筹码，其分布状况用图表形式给出， 90%的筹码范围就是在成本分布图中95%-5%区间非匀态分布，90%分布的上沿处价格为COST(95)，下沿处价格为COST(5)，而COST(95)-COST(5)表示在90%筹码区间的价格实体长度，0001 2001年7月12日的COST（95）=18.81，COST（5）=14.67，90%价格分布的实体长度为18.81-14.67=4.14，而95%和5%获利价格的中间价用（COST（95）+COST（5）/2来表示，具体本例为（18.81+14.67）/2=16.74，90%成本的集中度就是（COST（95）-COST（5））/（COST（95）+COST（5））*100=4.14/33.48*100=12.36。
比较一下计算和实际的差异程度：0001今天的90%成本15-19，集中度12.5 计算结果是18.81-14.67，集中度12.36 历史换手衰减系数：它是一个常数参数，我们用来赋予今天换手率，也既是当日被移动的成本的权重。如果今天的换手率是A，衰减系数是n，那么我们计算昨日的被移动的筹码的总量是A*n，如果n取值为1，就是一般意义上理解的今天换手多少，就有多少筹码被从作日的成本分布中被搬移；如果n是2，那么我们就放大了作日被移动的筹码的总量...这样的目的在于突出“离现在越近的筹码分布其含义越明显”。n的取值范围是0.1-10 精细计算成本分布：普通的计算是将所有筹码的最高价和最低价之间300等分，而精细计算是精确到每一分。 火焰山移动成本分布：显示了N日前的成本分布，显示的色彩是由大红色到金黄色，时间越短，颜色越红，时间越长，颜色越黄。需要特别指出的是，由于各个时间段的筹码叠加的原因，所以其色彩图也是叠加的。 活跃度移动成本分布：显示了N日内的成本分布，显示的色彩是由深兰到浅兰，时间越短，兰色越深，时间越长，兰色越浅，也需要提醒的是，由于各个时间段的筹码叠加的原因，所以其色彩图也是叠加的。在成本分布前，有线性成交堆积（LCNP），那么我们现在就用它来理解成本分布发展的过程，对成本分布的相关计算也简单的涉及了一下，从公式上能理解的最好，如果从公式上感到难以理解，下面试图从文字上描述一下，文字描述尽管不如公式详尽，但对多数人而言能够容易接受。先假定一个特例，取样本股票600263为例来说明移动成本移动的过程，奥运成功后，600263因属奥运受惠的关系出现涨停跳空的技术形态，其后两周都在奥运缺口以上运行，跳空的第一天成交量全部堆积在18.1处的一分钱中换手率为12.47%这12.47%的换手理论上认为是下方筹码上移的结果，在涨停前的筹码分布图中的所有价格位置的线段都等比例减少，减少的总量就是12.47%，由于12.47%的筹码堆积在1分钱的区间内，因此代表筹码堆积能量的线段就显示为一条很长的线段.涨停后的一天换手率比涨停当天大3.7倍之多达到47.42%，当天的价格范围是19.91-17.80价格差为2.11元，平均每分钱的成交堆积量为0.225%，3.106分析家中将每天的筹码分布假定平均分布在价格区间，图形显示为矩形，而4.0是假定筹码最大分布价格区间的中位越是接近两头分布越少，图形显示为三角形.我们不讨论那种分布形态比较合理，因为任何形态的分布都是在假定情况下的分布，从精确的角度而言以上两种分布状态都是'模糊'的，我们关心的是筹码如何重新分配的，这个46.42%的换手是由涨停以前包括涨停当天的筹码减少来达到的，即新的筹码分布图中的筹码堆积量是又涨停下方的筹码和涨停当天的筹码平均减少量之和，同样在价格达到历史新高22.42当天的筹码是由涨停前的筹码分布和涨停后四天筹码分布平均减少的总量堆积而成的，从这点看就容易理解为什么在缺口上方换手达近150%的情况下缺口下方的筹码分布还存在。而我们前面讨论的公式就是完成以上筹码分布的具体计算。在实际使用中有人有高位换手达到200%或更多时，为什么底部的筹码还有的疑惑，原因就是单纯理解筹码都是由下方移到上方的片面理解，没有考虑到上方区域的筹码自身也有移动的情况。另外，有的人对筹码分布的真实性有疑问是正常的，比如假定庄家对到造成虚假移动等，我认为这样过于苛求的看待成本分布不可取，因为有以上能力的庄家同样可以使其它技术指标扭曲，由于移动成本的移动特性要造成虚移动还是比较困难的，也就是说能够造成成本虚移动的庄家要控盘程度相当高才有可能完成此种壮举(国家应该欢迎此类做法，可以得到很多税收)。 分析家提供的是在日线情况下的成本分布图，在分时和周等情况下不能显示，喜欢成本分布的朋友有时需要在分时或周线图上参考成本分布情况，以下方法可以弥补一下;
在日线情况下键入加权成交堆积指标（WCNP）比较成本分布图你会发现，WCNP和成本分布实际上是孪生姐妹，而WCNP在分时和周线图中都可以显示，这样在分时上需要参考成本分布时只需键入WCNP即可看到图面K线范围的成本分布情况，而上节提到的胡呵的成本分布计算式同样可以在分时中显示结果，两者结合起来对成本分布的大概了解还是有帮助的，特别是日线的成本分布过于密集而分辨不清细小的峰谷时，在分时线上可以看的较为细致。使用时注意'WCNP只显示图面K线范围的成本分布"。
该文章转载自东方财富网博客：筹码分布指标的原理