everglow表达了什么:春节“红包”行情 吹尽黄沙能否见金？

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春节“红包”行情 吹尽黄沙能否见金？
年年岁岁花相似，岁岁年年股不同。元旦马上就要到，中国的传统节日春节将接踵而至，正直这岁末年初之际，股市将会以怎样的姿态辞旧迎新。今年，中国股市上演了一幕“熊冠全球”的辛酸戏，才使得我们对来年更加期待。那么就让我们实事求是的区分解一下市场的大环境。
一、历年春节行情的回顾
纵观股市20年的春节行情，虽然节前有震荡，但其中有15年的行情走势在春节前是收周阳K线的，这似乎是主流资金试图通过股指的调控来反映民间传统上的喜迎新春的感觉。15年中只有3年节后是低开的，其余均是高开的。2000年、2002年均出现了大幅高开走势，甚至在1996年、1997年、1999年、2006年的高开还带来了当年的牛市行情。
在15年中有7年是典型的"节前持股节后赚钱的"。例如2009年，在休市前4天，上证指数作四五十点的小幅波动，节后的11个交易日内，股指从1990点上涨至2389点，然后经一段调整后再持续上涨。
2007年，节前刚经过2541点至3041点的b浪反弹，至节后第一天交易完成，节后第二天暴跌8.84%，即有名的 "2·27"暴跌，全球股市也因此普跌，但后经4天窄幅整理再重拾升势。
2011年，节后市场也呈现了大红走势，节后2月9日开始上涨，在高铁、机械等概念的带动下发动一波春季攻势，从2月9日2278.70点一路上攻到2月22日的短期高点2944.41点，短暂调整之后又开始上攻。
从上面的各年的走势来看，笔者可以不完全的总结：一般来说，经节前市场长期调整，春节前后的反弹都能延续，而如果节前已有一定幅度反弹，则持股过节的风险较大。以此观之，今年节前节后应该是相对较安全的持股时段，只是反弹之强弱还要观察并及时应对。
2012年的春节是龙年春年，中国人对龙的感情更为特殊，那么龙年的春节行情能否让我们眼前一亮，我们还是要全面的分析市场的背景。
二、2012年春节股市行情大背景分析
2011年是多事之秋，国内环境严重影响中国股市的走势。欧债危机始终困扰全球的资本市场，中国的内部环境也不乐观，抗通胀成了全年的主题，房地产政策的走向始终是股市的逆向风向标。我们相信这些因素将会进一步在2012年影响全球的资本市场，也会影响中国股市，成为A股最不确定的因素：
首先，外围环境欧债危机短期内无法彻底根除。
就拿最近的事来说：欧盟峰会已经落幕，但外界对欧债危机前景的担忧还未平息。外界对欧债危机的恐慌蔓延，就无法切断借贷成本和国债收益率螺旋式上升的恶性循环，这让欧洲央行在解救欧债危机上已经无计可施，空有子弹而无法发力。
进入10月份以来，越来越多的欧元区主权风险溢价显著上升，这意味着更大的风险补偿和更高的债务融资成本。欧债危机发展到今天最大的问题是从正常渠道进行大规模融资越来越困难。不仅是主权债，就连欧洲银行业也呈现融资困境。截至目前，欧洲银行业2011年共发行规模4130亿美元的债券，仅为今年到期的总值6540亿美元债券的2/3。债券发行量的急剧减少，致使该区域银行业2011年的融资缺口达2410亿美元。现在，投资者都在缩小对欧洲债券的风险敞口，市场没有购买意愿，如果不是欧洲央行充当最后贷款人的角色，如此庞大的主权债券由谁来消化？
此外，令市场担忧的形势是，即便是希腊、意大利、西班牙等债务国新政府开始推行财政紧缩和预算改革，这些国家的国债收益率因为对债务仍然存在恶化的可能而继续大幅上升，同时财政紧缩将会导致经济前景雪上加霜。由于“金融加速器”的作用加大了主权债务和金融市场 风险联动，并由此形成了“债务危机——资产负债表恶化——去风险资产——流动性枯竭——信贷全面紧缩——经济萧条——债务危机加剧”这样一个恶性循环。这也就意味着，没有真实的经济增长，已经达成的财政整固方案就不可能取得成功。
此次峰会并未提及市场寄予厚望的欧元区共同债券。但笔者认为，即便是共同债券也蕴藏着巨大风险。人们一直认为，创建一个欧元区共同债券市场可以消除流动性、信贷以及汇率风险。高负债国家将可以获得较为廉价的资金，银行则可以获得高质量的抵押品，围绕两者偿债能力的担忧也将随之消退。但现在最大的问题是，覆巢之下无完卵。发行欧元区共同债券的前提应该是建立在可持续的财政基础之上的，而在当下，推出欧元区共同债券并不是一个合适的时机，把高信用风险捆绑在一起的欧元区共同债券，不但不是“防火墙”，反而可能触发“连坐”风险。
2012年，笔者预测欧债多米诺骨牌还会继续翻倒，新一轮的降级潮已经不可避免。政府已经被选票绑架，过于严厉的紧缩措施会掀起更大的国内社会和政治动荡，尽管欧洲稳定机制（ESM）运作时间有所提前，但也要等到明年7月生效，估计大火等不到救火部队救援就已经越烧越大了。随着主权债务危机升级，常规融资来源供应会越来越少，未来融资可能会变得更加困难。在债市融资已经饱和的情况下，银行业与主权债务之间将形成了极大的融资竞争，全球金融体系将面临新一轮融资的考验。
在越来越严峻的形势面前，欧债危机解决的难度可能超乎我们的想象。笔者不愿意把事情看得那么悲观，但是，未雨绸缪，2012年欧债危机还将是中国股市必须面对的大问题。
其次，国内房地产政策不会放松，这也将是股市面临的考验。
众所周知，房地产行业在国民经济中的作用，短期内还不能被代替，但是高房价泡沫势必优惠影响国家的民生建设。这种大背景下，博弈的结果还是房地产政策稳中趋近。再过三天就要迎来传说中的2012年，在务实的房地产界人士眼里，这个著名的年份所带来的神秘感与往年相比，或许并无太多不同——人们密切关注的始终是政策动向、房价起伏和成交量多少。
总结过去、展望未来，恰恰是在这个时刻最自然而然要做的事情。日前，央行发布了第四季度储户问卷调查报告。有业内专家指出，从居民物价感受、房价预期、购房意愿上看，2011年四季度都是一个转折时期。一方面，当前楼市调控效果显著，投资性需求主动撤退；另一方面，2012年楼市难以升温。该人士悲观地指出，持续调控下，2012年楼市或将冷于2008年。尽管如此，仍有不少业界人士对于后市持乐观态度。
中央经济工作会议明确要坚持房地产调控政策不动摇，促进房价合理回归，加快普通商品住房建设，扩大有效供给，促进房地产市场健康发展；而在不久前召开的全国住房和城乡建设工作会议上，住建部部长姜伟新表示，明年将支持居民的合理购房需求，优先保证首次购房家庭的贷款需求。可以看出，2012年的调控政策的表现为打击投机、促进供应、引导需求。将出台诸如在70大中城市开征房产税、将限购范围扩大之县级城市、降低首套住房贷款成数和利率等政策，并将力促地方政府执行。
如此一来，对股市的冲击是负面的，与房地产相关的行业多多少少都会受到冲击，如银行、钢铁、建材等等。
再次，2012年中国经济下行压力和通胀压力并存。
决定中国经济增长的因素主要有三个，即出口、投资和消费等“三驾马车”，从这个三方面分析，中国经济面临下行压力。首先从出口来看，祝宝良指出发达国家经济复苏缓慢，以及贸易保护主义抬头，使得中国的出口面临着巨大的压力。
而从国内实体经济来看，目前国内企业利润开始下降，今年1—10月增长25.3%，10月份当月的增长则为12.5%。投资增长也开始减慢。而从内需来看，目前消费热点不多，汽车、住房消费减慢。
与此同时，中国经济发展还面临着节能减排压力加大。节能减排要达到目标只有一个办法，就是把工业生产率降下来。而目前我国主要污染物的排放不降反升。此外，中国还面临着就业压力，由于企业特别是小微企业经营困难，就业压力加大。目前融资成本高企，导致实体部门利润转移为虚拟部门利润；同时中国还存在下游产业利润转移到上游产业，采掘工业、房地产、劳动力成本上升，小微企业利润转移到大企业，小微企业融资难、乱集资、高利贷等问题。
在通货膨胀方面，在经历了一轮高通胀之后，目前CPI出现拐点并保持回落趋势，但祝宝良认为未来我国的通货膨胀压力仍然较大，且具有长期性。首先是因为国内货币存量规模较大，通胀预期尚存；而国际大宗初级产品价格高企，输入性通胀压力仍在；工资、土地、资源、环境运输等成本上升，工资物价联动性增强；水、天然气、电力调价没有到位；国内部分农产品供应偏紧；这些因素使得中国在面临经济下行压力的背景下仍然面临较大的通胀压力。祝宝良指出，要解决中国的通胀压力，需要从调整经济结构着手。
上面说了三个在2012年股市最不确定的因素，我们都要理性的去看待。但是也不是说2012年就看不到曙光。机会和风险从来都是并存的，我们只有把风险充分的考虑到，才会在股市战场上取胜。
三、2012年股市将会在矛盾中沉陷结构性机会，龙年春节“红包”行情值得期待!
2012年经济社会发展的工作总基调是“稳中求进”。这是中央经济工作会议基于当前世界经济形势制定出来的，也非常符合中国的国情和经济发展现状。从各界对于2012年经济的展望来看，在经济内生力量进一步增强的基础上，经济实现稳中求进还是很乐观的。而通常被看作是经济晴雨表的股市，也有望从2011年的“失灵”状态中逐步恢复正常。面对复杂的世界经济形势，中国社会科学院世界经济与政治研究所研究员沈骥如认为，稳就是要保持宏观经济政策基本稳定，防止经济大起大落，保持经济平稳较快发展，进的核心就是要提高我国GDP的质量和经济的可持续发展能力。国家统计局公布的初步测算数据显示，2011年前三季度GDP为320692亿元，按可比价格计算，同比增长9.4%。其中，一季度同比增长9.7%，二季度增长9.5%，三季度增长9.1%。
对于资本市场的发展，中央经济工作会议上有两处表述值得关注：一是在“继续加强和改善宏观调控，促进经济平稳较快发展”段落中，强调“发挥好资本市场的积极作用”；二是在“深化重点领域和关键环节改革，提高对外开放水平”段落中，强调“要完善多层次资本市场”。这两点至少说明今后监管层将继续加强资本市场的制度建设，同时提高监管的针对性，给投资者提供一个更加“公开、公平、公正”投资环境。
在中央经济工作会议之后，监管层开始为市场打气：一方面是以相关部门负责人的口吻向市场表态，当下中国经济增速放缓的态势，是官方主动调控的结果，市场不必对此过度担忧，毕竟没有“只雨不晴的天”；另一方面则是出台市场期盼已久的利好政策，比如RQFII等。
此外，2012年是实施“十二五”规划承上启下的重要一年，也是加快推进经济发展方式转变和经济结构调整、着力扩大国内需求、着力加强自主创新和节能减排、着力深化改革开放、着力保障和改善民生的一年，在落实这些工作的过程中，与之相关的上市公司板块将成为股市资金追逐的投资热点。
对于股市而言，经过2011年的滑落，市场对政策的承受能力已显著增强。展望2012年，中国经济内生力量将会进一步增强，股市也将雨过天晴，实现稳增长可确保无虞。已是潜龙在渊的股市，将在2012年寻找到升腾的契机。笔者的观点，在市场枯竭了近半年的大环境下，国家队和管理层都直接或间接的对股市表示支持。春节行情值得期待。
四、红包行情，四思路掘得真金！
2012年的龙年“红包”行情，该如何掘金？我们还是要紧扣国家政策的方向，选择投资标的。笔者认为：。当前指数进入加速赶底阶段，这也为明年市场的上涨跌出了空间。随着指数迭创新低，市场系统性风险也得到了有效释放。市场普遍预计，本轮中国经济调整的低点可能在2012年一、二季度出现，一季度可能会是最困难的时期。股票市场往往能够先于实体经济走稳。可以预期，未来货币政策的逐步转向，市场资金面有望得到显著改善。2012年上半年，A股市场走出一波脉冲性反弹行情的概率较大。至于红包行情品种的选择，笔者提供以下四方面的投资思路，仅供参考！
思路一：年报掘金，寻找高分红品种。
数据统计显示，截至12月10日，沪深两市已有819家A股上市公司披露2011年全年业绩预告。其中，有594家上市公司预计今年业绩增长，占已披露业绩预告公司数量的72.5%。业绩预增幅度在50%以上的公司有189家，预增50%以内的公司有405家。另外，还有21家公司预告扭亏。 同期公布2011年业绩预告的医药上市公司有50家，其中有36家预增，5家预警或持平，9家预减。业绩预增在100%以上的有青海明胶、沃华医药、双鹭药业、英特集团、京新药业等5家；业绩预增在30%~100%的有鱼跃医疗、贵州百灵、科伦药业等12家；业绩预增在30%以内的有奇正藏药、九安医疗、桂林三金等19家。逾七成医药上市公司今年业绩预喜，与A股整体水平相近。
业绩预减的医药上市公司有莱茵生物、华兰生物、华北制药、东北制药、海普瑞、誉衡药年报业绩预告的相继出炉，也预示着一年一度的年报掘金大戏开场。从往年的经验看，机构资金常常会在这个时候开始布局年报行情，重仓业绩预期大幅增长的医药股。
目前的年报业绩预告中，青海明胶以预期增长4952.33%在所有医药上市公司中遥遥领先，而这主要得益于其转让四川禾正制药所获得的收益。业内人士认为，青海明胶在“断腕”之后，其后续业绩的持续增长将凭借什么来支撑仍有待观察。
而一直以来，中小板、创业板都是高送转和分红个股的主要集中地，次新股和新股在这方面的表现尤为给力。记者发现，得益于上市后的超募资金，最近两年上市的次新股舒泰神、沃森生物、汤臣倍健、科伦药业、力生制药、吉林敖东、益盛药业等每股净资产都在10元以上，具备了年报高送转的能力。与此同时，沃森生物、舒泰神、汤臣倍健等个股的每股资本公积金也超过10元，这些“双高”个股的高送转和分红潜力被普遍看好。这条思路有着比较明确的机会，投资者不妨可以重点关注！
思路二：两会热点板块前瞻。
每年的两会都会给市场带来期望，2012年也不另外。2012年两会的主题方向将会是温增长，机会主要来自结构调整。2011年是“十二五”规划的开局之年，各个产业的“十二五”规划在今年基本发布完毕。
在2011年，整个市场处于低迷之中时，“十二五”规划无疑成为投资者关注的焦点，“十二五”规划的主题投资序幕也随着各个产业政策的公布而成为市场上一道亮丽的风景。
笔者认为，2012年的“两会”行情是值得期待的。“十二五”规划纲要明确了未来五年经济社会发展的指导思想、主要目标、战略重点和重大举措，是今后一个时期我国经济社会发展的重要指导性文件。“十二五”规划纲要贯穿了以科学发展为主题、以加快转变经济发展方式为主线，围绕主题主线确定政策导向、设置规划目标、明确战略重点。虽然各个产业规划略显繁杂，但有相同的政策倾向性。即，均以“产业结构调整和经济转型”为主线，与改善民生、拉动内需、节能环保、低碳绿色、战略新兴为主方向。
思路三：节日效益刺激大消费，白酒旅游值得期待。
春节作为中国最受重视的节日，带动的经济效应是不可估量的，集体消费将会在这个阶段集体爆发。笔者提供两个投资标的：白酒和旅游。
首先，春节黄金周期间商务、婚宴以及礼品消费均会带动白酒尤其是名牌白酒的消费，并且每年的四季度以及之后的春节也是白酒行业的销售和消费旺季。从下半年二级市场的走势来看，食品饮料行业的表现弱于大盘，前期有色金属、钢铁、煤炭以及金融行业等板块的轮翻上涨带来的整个市场的估值提高凸显了食品饮料行业的价值洼地，其中具有较高成长性且经营稳健的白酒行业便成了市场关注的焦点。上述两个原因是本次白酒板块上涨的最重要的导火索，但是我们认为白酒行业及其上市公司的良好的基本面是支撑本次白酒行业集体“暴动”的最根本的原因。随着居民收入的进一步增加，消费升级将会成为一个持续的过程，在此过程中，品牌和品质将会逐渐取代价格而成为居民选购白酒时最关注的因素，因此未来中高端白酒尤其是高端白酒中的强势品牌及其生产企业将会获得持续高于行业的发展，我们看好白酒行。
其次，中国旅游业迈入大众消费时代,2012年行业增长有望超预期。随着刘易斯拐点过后低收入阶层收入水平快速提升,低收入阶层旅游消费启动推动中国旅游业进入新一轮上升周期。目前,我们正站在新一轮周期的起点。参考其他消费品在中国的发展经验,我们发现,一旦某项消费在中国进入大众消费阶段,行业增长的空间和速度都将持续超预期。过去两年间,中国旅游行业增长强劲,维持行业2012年增长继续超预期的判断。流动性好转叠加政策出台预期,看好旅游板块明年一季度估值反弹。我们看好明年上半年旅游板块市场表现。在A股市场流动性好转、风险溢价水平见顶回落的大背景下,我们预计明年一季度特别是春节期间旅游板块存在结构性收益行情。
思路四：政策受益，农业股首当其冲。
中央农村工作会议上，农业部决定明年在全国开展“农业科技促进年”活动。对此农业部部长韩长赋提出要把加快种业发展作为“农业科技促进年”的重要着力点，全面贯彻落实《国务院关于加快推进现代农作物种业发展的意见》，制定实施农作物种业发展布局和重点任务，整合各方资源和力量，引领现代种业发展。本月26日农业部颁布的《农业科技“十二五”规划》更有利农业建设的发展，对此种子与农机水利公司将明显受益。无论是本月26日农业部颁布的《农业科技“十二五”规划》，还是27-28日两天召开的中央农村工作会议，都是基于粮食安全的角度，着力发展农业科技，充分发挥其在农业农村经济中的支撑与引领作用。种业、农机、水利等相关上市公司将从中受益。
另外，我国农业变革，农业企业成长。农技及产业模式发展、政策扶持、农产品深加工发展、农业相关流通渠道完善、先进资本管理进入，五因素共同推动我国传统农业向现代农业变革，我国农业变呈现两个趋势——农业上下游迅速成长、中游积极做大规模并延伸产业链，从而推动农业企业迅速成长。物价回落，通胀热点渐消。短期——粮食连续八连增、生猪存栏上升、流动性收紧等因素使得我国CPI 在8 月见顶后回落，短期物价热点逐渐消退；中长期——原料成本、劳动力成本仍将长期维持上涨趋势并沿着产业链向下传导，我国将中长期处于高通胀水平。