偶看新闻免费vod点播系统推荐:一份93%成功率的美国交易秘诀详细资料
来源：百度文库 编辑：偶看新闻 时间：2024/04/29 05:12:05
一份93%成功率的美国交易秘诀详细资料《无敌三论》蔡子剑
论亏：
大凡做生意的人，在他投钱以前最关心的头等问题莫过于这两个∶风险有多大？回报有多高？但是，对于初进股市的人，又有几个人曾经认真地思考过这两个问题呢？相信普遍的现象是∶考虑“能赚多少”的人为多，考虑“会亏多少”的人少。说白了，大家“投资”股票都是冲着赚钱而来的，至于亏损嘛，一方面是没想过而另一方面也不知道怎样去“想”。另外，虽然也有人是清楚“八亏二赚”这个股市定律，不过，对于大部分人来说总是愿意也非常坚信自己是属于20%里的人，而非80%里的人。 (感受中国股市最具震撼力的攻击型波段……)
我敢说这个市场大部分的人（包括我自己）都是“瞎子”（甚至有时连“瞎子”都不如）。有时候我们可以为哪几毛钱而跟菜贩子讨价还价和斤斤计较，也可以为了一套服饰跑几间商场而货比三家。但是对于进入股市人们就显然“豪爽”得多：可以不知风险为何物，也不问自身斤两如何，单凭一个“也许我也能赚钱”的念头（或者是看到别人赚钱而相信自己也一定能赚钱），就可以把这辈子的积储和血汗钱毫不犹豫地（眼睛都不眨－下）就投入了股市（自己也是过来人），后果会是如何呢？好比一个不熟习水性的人掉进了鳄鱼潭，通常结果只有一个∶不被鳄鱼吃掉相信也是终身残废。
如果说初进股市的人未把风险弄清楚而贸然进入是一件很“危险”的事情，哪么，对于哪些在股市中已经亏损或者正被“深度套牢”的人来说，“风险”就意味着实实在在的财富缩水。作为投资股票来说，亏损是不可避免而且也不是一件可怕的事情，相反，个人倒认为亏损是一件很“宝贵”的事情，不过前提是∶你必须清清楚楚、明明白白直至在“骨子”里找出“亏”的原因，不然的话，亏损对于你来说就意味着∶（1）亏了也是白亏；（2）同样的错误还会同样地发生；（3）昂贵的学费还得无限期地交下去。就像一个“糊里糊涂”的人，“糊里糊涂”地上了战场，然后又“糊里糊涂”地被人干掉。
很难想象连“怎样亏”都没搞懂就可以赚钱，或者可以这样说，如是赚钱也只能是暂时、偶然地赚，最终还是要必然地亏。事实上，大部分投资者并不清楚亏损的真正原因。现实当中，很多人是这样解释亏损的原因的∶（1）贪心（2）恐惧（3）心态不稳（4）技术分析不到家（5）盲目跟风（6）追涨杀跌（7）无主见、听消息（8）凭感觉、撞运气（9）“一点都不懂”（够干脆、够坦白）（10）市场环境恶劣、庄家歹毒（11）怪政府、怨政策等等。
如果说以上的各种“原因”都是废话、等于说了也是白说的话，相信会有很多人反对的。事实上，以上每一种“原因”都有可能在每一位投资者身上发生，但是如果需要这样来总结亏损的原因的话，其结果将会是很悲惨的。因为你会发现∶为什么每次亏损总是不一样？为什么这样做不对？那样做也不对？可惜的是，还没等你把亏损的原因全部找出来，你的钱可能就已经亏得七七八八了。如果大家在各种“原因”前面加上一个“为什么”然后再想深一层的话，也许就更容易找到亏损的真正原因了。
个人认为，以上亏损的各种“原因”其实只是亏损的具体方法，而非亏损的真正原因，亏损的方法可以有很多种，但是亏损的原因只有一个。也就是说，正因为你不清楚亏损的真正原因，所以你也只能不断地去尝试各种“亏损的方法”，然后再又不断地总结“原因”，如此一来你就会觉得为什么每次亏损都不太一样了。究竟什么才是导致亏损的真正原因呢？
亏钱的原理（根本原因）其实非常简单：获利时，从头赚到尾比登天还要难；亏损时，从头套到尾比吃饭还要容易。这个原理适用于全世界范围以内的投资（机）市场领域，因此也可以称得上是“亏钱的真理”。
个人曾经在很多不同的地方（包括深圳、广州、北京等地）与不同的投资者（散户）做过相同的一个游戏，发现最终的结果惊人地一致。这个游戏非常简单：让所有参与者随意在任何一个价位买入，然后价位震荡上升（涨多高谁也不知道），最终上涨幅度达到100%以上，每人只能有一次买入和卖出的机会。接着，让所有人再一次重复刚才的买入行动（买入价位不一定与第一次相同也可以相同），然后价位震荡下跌，最终下跌幅度超过60%（甚至更大）以上。
游戏的最终测试结果显示：在震荡上升阶段，有65%-70%的人会选择在获利10%的范围以内了结；有20%-25%的人选择在获利10%-30%的范围内平仓；只有10%左右（如果参加游戏的人超过100人以上则低于这个比例）的人能够坚持获利50%以上或者是在最高位区域卖出。在震荡下跌阶段，只有20%-30%（参与游戏的人越多这个比例就越低）的人会选择在亏损10%的范围内采取止损行动（很奇怪，采取止损的人通常当中有一半以上是刚才获大利的人）；当亏损达到15%-20%以上时，绝大部分人都会选择继续“死守”；至少有70%的人都能够做到从买入价开始一直坚持到最低点。
从大概率的角度来说：能够做到从头赚到尾同时也能做到从头套到尾的话，赚与亏的比例为50%：50%。但是，现实情况当中能做到从头赚到尾的人少之又少，而能够做到从头套到尾的人则是比比皆是，也就是说实践操作上大部分人赚钱的概率绝对要远远低于50%这个比例。如果再加上“亏损50%相当于获利100%”这个原理的话，则对于绝大部分人来说赚钱的概率就会更低。这就是大部分人（在投资或者是投机市场中）亏损的最根本原因。
事实表明，绝大部分人在获利的时候，往往最缺乏的就是“贪心”，之所以不敢贪是因为心里没底，又或者是不懂得应该怎样去”贪“（缺乏策略性）；反过来，大部分人在亏损的时候往往胆子比什么都大，而且是亏损越大胆子越大（美名曰死猪不怕开水烫）。在这种人性（最劣根性）的大概率下，岂有不”八亏二赚“之理？
这个道理全世界都一样。
可以肯定地说：不明白亏损的原理，亏损是必然的（只要长久地在市场做下去）；明白了亏损的原理，也不代表一定就能够长久地获利或者是长久地在市场中生存下去。
论贪：
华尔街有句著名的投资名言:“贪婪是自己最大的敌人。”中国也有一句俗语:“贪即是贫。”(感受中国股市最具震撼力的攻击型波段……)
贪婪是人类性格的一大弱点,我想很少人会反对这种观点。但在股市中能真正做到不贪的人又有几个呢？说得难听一些，不贪就不会来做股票了。
事实上各式各样的“贪”每天都不断地在股市中上演着，例如:买进股票后明明是赚钱的,就因为太贪而未能及时抛出结果弄到亏本离场,这叫“贪心不足”；又如:笔者亲眼看过一股民卖股票,就因挂了一个比现价高一分钱的卖单（只为多赚那一分钱），最后未能成交而随后价位跌了10%，这叫做“贪小失大。”再如∶一位股民谈起他的经历，去年八月买进（600663）陆家嘴，当时大市已经开始急泻而该股却逆市创新高，心想这回好不容易总算逮住一匹大马了吧？没想到后来该股却－泻千里，开始补跌，帐户也经历了由最初盈利15%到最后亏损40%。这就叫“ 贪得无厌”。
笔者有一个最大的“爱好”，去到哪里总喜欢问别人“炒股亏钱的原因”，个人调查的结果显示：“贪”往往是亏钱的最主要原因之一。“贪婪往往是股民亏钱的最主要原因”几乎是所有投资（机）教科书不二的法则。正如佛经里把“贪”看作是一种罪孽一样，各种的投资理论和投资心法，也都把“贪”看作是一种“心魔”，人人须以除之而后快。看来“贪心”真不是一个好东西，就如“老鼠过街”一样人人喊打。在这里，我们得出结论是∶贪婪是导致我们投资亏损的最主要的原因之一。
1997年1月底，笔者持有两只股，分别是（0540）武凤凰和（0042）深长城，选择它们的原因很大程度是基于深交所于1996年推出了“十佳”及“前20名绩优公司”，而这两只个股都是榜上有名。
2月，（0042）深长城公布配股消息10配2.3。当时对“是否参与配股”这个问题心里着实挣扎了一番，最终还是因“深长城”流通股本较小、业绩优良、良好的预期分红方案（10送5，送股是当时人们最钟爱的题材）以及“深长城”的主业（我个人比较喜欢电力和房地产行业）而决定不但参与配股而且把武凤凰悉数卖出，全部换成了深长城，平均成本价是20.40元左右。
3月17日，“深长城”配股除权日。当天心情兴奋异常，因为开盘不久，股价非常强劲，最后封住了涨停板。为了纪念“渝钛白”，也为了验证人们常说的“不抛不涨，一抛就大涨”的谚语，当时作了一个带有迷信色彩的举动∶在涨停板上象征性地卖出了300股，用以封住庄家的嘴（喂饱他们）而期望“一抛就大涨”。
后来果然是“一抛就大涨”。只用了六个交易日，股价从18元多涨到28元多，然后出现了调整。此时的心情开始变得复杂起来∶毕竟经过渝钛白的“重创”之后，很久没尝过“赚大钱”的滋味了，何况这次又是全仓杀入。另一方面又很担心，6天就涨了10块钱，而且还留下了两个跳空缺口没有回补，一旦回调估计也挺吓人的。这个时候刚好遇上要赶回老家办理户口迁移的事宜，也因此躲避了“眼不看心不烦”的调整过程。4月初回到深圳之后，深长城股价已经涨到最高31.70元。
4月8日至4月18日，继“渝钛白事件”之后，这九个交易日又一次成为自己毕生难忘的日子。在此期间，深成指从4466的低点涨到4月18日的收盘价4712点，而“深长城”则从31.70元跌到27.70元。从技术分析角度来看，左看右看怎么看都像“双头”，而且还伴随“六阴夹一阳”形态。
此时，几乎每天都有这样的念头在打转∶能赚10块钱其实已经是非常令人满意的结果了，万一跌回来恐怕就要“竹篮打水一场空”了！？在这九天的时间（不包括休市日）里，“卖”与“不卖”的念头几乎全部占据了我的脑袋，走路如是，吃饭如是，甚至乎睡梦中也如是。用家人的话说就是∶“有毛病！”。这九个交易日，深长城大致上形成的是一种箱型平台形态。
4月18日（星期五），中建大厦三楼中旅信证券，离收市还有15分钟。盯了一整天眼看深长城今天也没戏了，于是收拾心情离开了证券公司。走到楼下的时候，忽然之间脑子里突然冒出这样一个可怕的念头∶盘久必跌，万一下周才是大跌的开始，恐怕到时跑也来不及？不行！想到这里，“咚”、“咚”、“咚”又跑回三楼，把卖单输入电脑，就差“啪”哪下子了。就在此时，心里又有一个声音冒出来∶万一下周开始大涨，现在卖了那不就傻了？不行！不能卖。
如此“不行”几次之后，各种念头如电脑般飞快地转了几万遍，我也来回地楼上楼下跑了三回。最后一次回到三楼时，已经下定了铁心∶不行！无论如何今天也要把它解决掉，免得后悔一辈子。就在我的手指快要触到“enter”键的一刹那，“渝钛白”这三个字在我的脑海中跳了出来，宛如一盘接近零度的冰水从头淋到脚，刚才的“决心”也随之灰飞烟灭。“死就死！就算是死也要贪上这一回！”我接近“疯狂”似的对自己说。“贪念”此时已经成为我最大的心理支撑，“坚决不卖”、“死也不卖”完全占据了整个人的思想。最后深长城的收市价是28.30元。
回到家以后，整个人有一种接近瘫痪的感觉。半夜时份，等心情平静了许多以后在笔记本上面写了一份关于深长城的“投资分析报告”。从庄家、成交量、技术形态以及预期良好的分红方案（10送4派7元）等角度分析了“深长城”的未来走势，最后得出的结论是∶上升的空间至少有30%-50%以上。至今，这份所谓的“投资分析报告”仍然保存完好。
接下来的日子简直可以用“痛快”两字来形容。深长城的走势比自己的想象还要“牛势轰轰”，十个交易日里有九根阳线（包括两根假阴线），股价好象长上了翅膀一样，短短的10个交易日股价从28.30元一口气猛涨到了44元多。5月6日，“瞎猫碰到死老鼠”式地将深长城在44元附近悉数全部卖出（当时卖出的理由是：（1）连涨两大波，价位已经高，也觉得赚够了。（2）股价当天应该涨停却差几分钱末能涨停。（3）深发展已经是连续三个涨停板，整个市场气氛非常狂热），差一点卖在了最高位。至此，完成了我人生中第一个接近完美的操作（加上配股部分总共获利接近140%）。当我把深长城卖出的时候，首先想到的是：感谢主神！感谢“渝钛白”！感谢深长城！感谢“贪心”！
现在回想起来，当时这种“贪念”带有很大的主观盲目性（斗气）。但是不管怎么说，这次“因贪而大获全胜”的经历却为自己带来了很多非常有益的启示，而且对日后自己的整个操作理念以及操作方法产生了深远的影响。这次经历，至少让我明白到：“贪心”并不是一件坏事。相反，作为一个做股之人，“贪”是“获大利”必不可少的前提和基础。
“贪心”，它并不是导致投资者亏钱的主要原因。在我个人看来，市场中的绝大部分人往往最缺乏的就是“贪心”，正因为缺乏必要的“贪心”，所以他们错失了许多“赚大钱”、“成大事”的机会。最简单的例子：一个股票从2元涨到20元，这个过程当中如果少那么一点点“贪念”，你都无法享受最终的“大果实”。而事实上也证明，这个市场最终“赚大钱”、“成大事”的无一不是“特贪”、“巨贪”之人。
从某种意义上来说，做股票其实就是练就如何“贪心”的一个过程，“贪”的功夫越高，赚钱的本领也就越大，此为“有用之贪”。当然，我们这里所说的“贪”与上述““贪心不足”、“贪得无厌”等之类低层次、盲目性的“贪”有着本质性的区别。
这里所指的“有用之贪”是指带有“策略性”、“概率性”、“明确性”以及“原则性”的——“贪”！
论忍：
小时候就听过越王勾践“卧薪尝胆”的故事。说到“忍”，世间上恐怕很少人能够比得上勾践。俗语说的“历来轻浮多招败，惟有忍者建奇功”指的大概就是这样的人了。以前只是觉得越王勾践的意志力和忍耐力非一般人所能及,至于他为什么比－般人能“忍”、这种“忍”的难度又有多大倒是没有认真地好好想过,总之觉得越王勾践这个人有点“不正常”和不可思议,不然,他也做不出“品尝别人的粪便”和天天如是的“卧薪尝胆”这种绝大多数人连想都不敢想的事情了。
经历了十年浮沉的炒股生涯(尤其近这几年)后,总算对越王勾践的“忍”有了－些认识和体会。今年六月份讲课的时候,当我提到从去年六月底空仓后至今都未曾买过股票时,明显感觉到台下气氛的不同,大家的眼神里有充满敬佩和羡慕的,也有充满疑问和不相信的。后来在别的地方讲课的时候,我又刻意地重提这件事情,反应大多也是一样的。总的来说,在别人的眼里,不知什么时候自己也变成一个“不正常”的人了。类似这种呆在股市里－年多的时间只看不做的事情,在我看来其实是一件很自然也很正常的事,为什么在其他人的眼里会变得“不易做到”和“不正常”了呢?为了证实自己是否“不正常”,私底下我经常用同一条问题去问不同的人：“从去年六月份至今,假如让你天天看着股市但是又要保持绝对的空仓（其间还经历几次大利好）,能不能做到”？就是这样的一个问题，至今我也没有遇见－个说“我能做到”的人。如此看来自已确实是有点“不正常”,不过这倒是一件值得庆幸的事情,说明自已与市场中的大多数人拉开了距离，逐渐脱离了“羊群”。
空仓也是－种难度很高的“忍”。可以这么说,如果炒股不学懂休息和空仓的话,辛苦不用说,最终的亏损也是自然免不了的。很多有关投资的书籍都把忍提到很高的位置,就如修练“九阴真经”一样,这个“忍”字估计也能算是第九重武功了。其实除了空仓这种“忍”以外,在股市当中还存在各式各样的“忍”,而且不同的“忍”最终的结果也不一样。下面我们看一看各种各样的“忍”:
(1)百忍成金
有一位股民朋友说他两年多以前在8元多的时候全仓买入了(0088)盐田港,其间股价经历了多次的上上落落,也经历过2000年的牛市和2001年以后的熊市,至今一直持有。用他的话来说,“至少还要捂上两三年,除非提前翻三倍”。这是我＋年以来所遇见的第二个这样的人。可以肯定地说,这又是一个“不太正常”的人。在一个投机横流的股市里而且是在“获大利”的背景下，能遇见这样的人实在不是－件容易的事情,心里也确实对这位朋友如此之能“忍”佩服得五体投地。事实上,这种忍的最终结果往往就是“成精”,所以我们称之为“百忍成金”。
(2)小不忍则乱大谋
有位朋友与我一起在去年六月底就空仓了,当上证指数跌到1514点然后又反弹至1700点的时候,因为不能忍受“眼巴巴地看着它涨”，怀着“做一把就跑”的想法，最后他终于忍不住杀了进去,结果现在要被迫做“中长线”。本来他是有资格也有机会抄大底的,不过现在却因贪图眼前的一点蝇头小利而丧失了这个机会,正正应对了“小不忍则乱大谋”这句话。
(3)死忍
去年7初的时候,有一位买了(200055)深方大B的朋友问我怎么办?我说:“要么凉拌,要么把它斩了,然后回家好好休息,最好以后都别来炒股票了。”结果他说已经亏了20%了,下不了手,最后还是选择了“死忍”。到了今天,怕是亏30%这位朋友也是非常愿意选择斩仓的,因为现在亏损已经超过50%了。“死忍”的结果不一定都是“死”,但往往一次的“死忍”就可以把你给“忍死”又或者把你“忍”得生不如死。
(4)忍无可忍
这是－种最惨烈也是最悲壮的“忍”。广东话“忍屎忍尿”就是这种“忍”的最真实写照,大凡经过“死忍”的人也许会经历过这种体会。情况通常出现在大市见底回升的时候,当别的个股都牛气冲天而你手中的“蜗牛”又趴着不动,而这种情形又维持了较长的－段时间的话,就算已经亏损累累,估计你最终也会“忍无可忍”地把“蜗牛”给干掉,转而追逐别的强势股，但是用不了多久你就会发现,强势股不知道什么时候变成了“天花板”,而“蜗牛”却摇身－变竟然成了大黑马,最后实在没办法只好重新又“死忍”。
(5)忍辱负重
有时问起哪些亏损超过50%以上又或者被套已经超过2年以上的人“怎么办”的时候,总会有一部分人是这样“理直气壮”地回答的∶“怕啥?只要我不卖出就不代表是亏损,实在不行我还可以把股票留给我的儿子(或孙子)”。自己未能完成的“大业”留给了下一代，正可谓“忍辱负重”。而事实的情况是：有相当一部分的人最终还是因忍力不到家而未能完成这个“忍辱负重”的光荣任务；另外一部分人确实做到了“忍辱负重”，不过他们留给下一代的大多是“垃圾”又或者是“世纪套”（100年也未必能解套的股票）。
多年的经验表明:一忍再忍,最后忍无可忍买入时,通常会买在“天花板”；又或者是忍无可忍、忍痛割肉的时候,一般只会割在“地板”上。我们把“忍”大致上分为两种,一种是在获利或是在空仓时的“忍”（忍赚）;－种是在亏损时的“忍”（忍亏）。从人性的角度来看,前一种“忍”非一般人（或者是“不是人”）才能做得到;后－种“忍”则是稍为“正常”一点的人都能轻易做到。也就是说－般人在亏损状态时的“忍耐力”远比在获利或空仓状态时的忍耐力要大得多。
有些“忍”是有益身心健康的，而且“忍”到最后也能“修成正果”，比如勾践的“卧薪尝胆”、又比如哪些在行情不好时敢于长时间空仓的人、再比如最难的“忍赚”。但有些“忍”对人却是百害而无一利的，比如“忍屎忍尿”。只要是人，都具有忍耐力，最关键的是我们必须清楚∶何时该忍，何时无须忍，炒股如是，人生亦如是。
2001年8月16日，当时我在中经信证券公司（现在的银河证券）。有一位大学退休老教授经人介绍，把市值200多万的股票（200万股500002基金泰和）交到了我的手里。当天，我手起刀落把老教授帐户里所有的基金和股票一口气卖了个精光，因为对后市已经完全不看好。
到了9月份，老教授时不时有来询问操作的情况。我说：“大盘一直在跌，除了抽新股其他一直没动”。老教授说：“小X呀，虽然大盘每天在跌，但是你看每天还不是有涨的股票吗？能不能我们也做一点，要求不高每天赚一点点就行了？”“X老，虽然每天有涨的股票，但是我就没本事赚这个钱了，尤其在这种市道下，没亏已经是笑掉牙了”我说道。老教授每次听完都似懂非懂地接受了我的建议，不过也看得出他老人家觉得钱白白的躺在那里不动，总好象缺了些什么似的。
2001年10月23日，在“暂停国有股减持”消息的刺激下，当天大盘将近以涨停开盘，全日绝大部分股票以涨停报收。老教授哪天很着急，不停地说：“小X啊，为什么你不在前一天就买呢？要是昨天买了今天就大赚了”。说实话，我做股票这么多年，全部涨停的场面从来没见识过，尤其是在100%空仓的状态下，心里实在是慌得不行，那一刻，绝对可以用“心如乱麻、方寸大乱”来形容。好几次都差点敲了回车键——发出买进指令，但是每次将要下手的时候都看到电脑显示屏上帖的那张小卡片，小卡片上面有自己亲手写的几个字——“只赚能赚的钱”。每每看到这几个字，心里就不断反复地问自己：有把握吗？有把握吗？直到收盘那一刻，回车键最终没有敲下。后来为了营业部的经理，知道我们是当天全证券部唯一完全空仓的人。说实话，哪一天是我自做股票以来最难熬、最紧张、最慌乱、最找不到北的一天。说真的，要不是“只赚能赚的钱”这几个字在支撑着自己，恐怕早已崩溃了。
2001年11月8日，大盘冲高回落之后，在“减息、减印花税”等利好的刺激下再度出现反弹。老教授这个时候已经更加心急了，几乎天天都催着买股票。不过当时个人断定大盘只是属于反弹性质，而且最关键的是找不到合适的股票来买（当时大盘股是最不吃香的，涨在最前面的要么是庄股，要么就是超跌的垃圾股）。基于这个原因，我和老教授说：“要不我们还是休息吧，这200多万我怕我们都还没买完人家就开始出货了”。老教授听完之后十分不高兴，嘀咕嘀咕地说到：“跌不买，涨也不买，那什么时候才能买？这个钱放在这里不就白白浪费了吗？”几天之后（11月底），老教授就把帐户收了回去，当时上证指数大概是1730点左右。从那段时间起，我和老教授后来一直没有联系过了。
2005年春节过后，有一天到另外一家证券公司探望朋友。正在谈话过程当中，一个老人家推开门进来说道：“小X，真的是你啊？我找你找得好辛苦啊”，原来是老教授。我刚想问老教授股票的情况，没想到老教授已经迫不及待开始“诉苦”了：“小X，当初听你的话不做就好了，现在亏惨了”。我心里在想，这几年除非不做股票，不然亏百分之三五十也算很正常的。然后我就半开玩笑的和老教授说：“怎么样？X老你不会说你已经亏了50%吧”？老教授说：“如果只是亏了50%那就谢天谢地了，远不止啊”！顿了顿，老教授有点不好意思地说到：“现在只剩下12万了”。那一刻，真不知道该说些什么好，两个人只有相对苦笑。细问之下我才知道，老教授就把帐户收回去以后，前后交给了4个人（都是他的学生，有基金经理也有机构操盘手）操作最后是他本人。
临走前，老教授把一张纸条交到我手上，“就剩下这么一点了，随便你怎么弄，亏光了也无所谓，全交给你了”。直到今天，这12万现金还静静地躺在帐户里，我也有几个月没和老教授联系了。
这是一个百分百真实的故事。
后记：
对于老教授，我是百分百的敬重的。想当初，第一次到老教授家里做客的时候，他请了一顿6块钱的桂林米粉。后来我才得知，他们家一共5人，一顿饭大概花费是10元。老教授一生热心于教育事业，把一生积蓄大部分捐献给了教育事业，最大一笔是北大百年校庆的时候，总共捐了1000万人民币。事实上，当初老教授把200多万交给我，原意也是要成立一个慈善基金，获利所得款项全部用于慈善捐款。只可惜遗憾的是，因为本人能力不济，这笔款项如今全部捐给了股市。
这是给大家讲一个真实的故事
其中寓意耐人寻味
投资理念一百句：
1．许多期货投资人交易时没有计划。交易前，他们既不设定风险限度，也不设定盈利目标。即使是制定了计划，他们总是“半路出家”，并不坚持既定的计划；尤其是在出现亏损的情况下。结果往往是过量操作，把自己逼在一条死路上，最终被迫斩仓出局。
通常是，他们平掉好的头寸，留下了不好的头寸。
2．许多投资人并没有意识到，他们看到的或者听到的消息多数情况下早已被市场消化了。
3.几次获利之后，许多投机客沾沾自喜，狂妄自大。他们不再根据实实在在的基本面情况，也不考虑技术上的理性，而是基于预感或者是大胆的臆想去做单；更有甚者孤注一掷，
认为“不会输!”。
4．交易者常常是资金少，头寸大；入市频繁，赚钱艰难。
5．一些交易者尽力去“打赢市场”，猛烈进行当天的短线交易。他们急功近利，贪得无厌。
6．许多交易者不预设风险，为亏损头寸补仓，不设止损。
7．交易者经常在方向上持一种偏见；比如常常是抱着多头思路去做单。
8．由于缺乏市场经验，许多投资人在情绪或者在财力上倾注于一次交易，而且不愿意或者不能止损。他们也许是不能承认自己已经错了，或者是对市场的看法大过短浅。
9．过量操作。
10.许多交易人不能（或不愿）去接受较小的亏损。他们常常是持有亏损头寸，直到已经伤筋动骨了，才被迫斩仓出局。这是没有节律的胡作非为：一个投资人应该研究出一套自己的交易体系并坚持不懈。
11．许多投资人掌握到基本面的一个消息，死盯着不放，即使是市场技术走势已发生变化也不在乎。只有技术走势同基本面一致才可相信之。两者必须保持节奏的合拍。
12．许多投资人违背一个基本的原则：“尽早了结亏损，尽力放足盈余。”
13．许多投资人是用心而不是用大脑去交易。逆境（或成功）会扭曲他们对市场的判断。这就是应该定好计划，然后必须坚持按计划行事的原因。
14．交易者常常是踏不上节奏，而且没有足够的资金来应付期市的动荡。
15．许多投资人视期货市场是直觉的舞台。价格的波动直接反应基本面的变化。不能辨别价格波动同市场走势之间的变化关系，往往会遭至亏损。
16．不遵守预先制定的交易规则，其结果是赔大钱，赚小利。许多投资者在入市初期不设定进攻和防御计划。
17．情绪常常使得多数投资人对亏损头寸持有太久。他们不能约束自己接受小额亏损，获取更大的利润。
18．太多的投资人满仓操作，在市场出现巨大波幅时，被迫斩仓出局。
19．一些投资人因贪婪而寄希望于更大获利空间，最终使得手中的盈利头寸转化为亏损。这实在是缺少节律。由于贪婪，一些投资人会一次性下注，满仓入市。
20．投资市道清淡的市场是危险的。
21．冒大风险去蝇头小利，注定是要踏上亏损之路。
22．许多投资人亏损是因为没有按照自己的帐面资金去止损。
23.常见的问题是；投资人没有意识到交易市场同趋势市场的区别。
缺乏节律是主要的弱点。
24．缺乏节律包括很少的几项：如缺乏耐心，行动迟缓等等。许多投资人不能接受亏损并迅速采取行动。
25．逆趋势交易，尤其是不设定合理的止损，满仓操作，资金管理不当，是造成期货交易巨额亏损的主要原因；不过，资金充足并不能保证你成功。
26．过量交易是危险的，过量交易常常源于缺乏计划。
27．交易投机性较大的商品是常见的错误。
28．守住已经获利的头寸也很难。这是期货市场中非常突出的一个问题。多数投资者容易见利就走，这样就会舍大逐小，捡了芝麻丢了西瓜。另一个问题就是资金不足；户头太小很难变通，也不能有效利用止损。
29．一些投资人刚愎自用，听不得别人的意见；他们总是一意孤行，自作自受。
30．许多投资人在出现亏损时，习惯于拖拖拉拉，优柔寡断；对于获利的头寸又是浅尝则止。听起来容易，但是做起来就需要节律，正确行事。不管你手头的头寸是亏是盈，做到这一点很难。
许多投资人过量操作他们户头的资金。
31．期货交易人倾向于没有节律、无计划、缺乏耐心。他们过量操作，等不得市场的良机。相反，他们似乎天生喜欢交易每一个谣言。
32．交易者根据自己掌握的一些信息（更可怕的是根据直觉！）去判断：正在恶化的市场只是一个短暂的过程，这样会遭至巨额亏损。
33．交易时不留风险资金，这就意味着没有足够的资金去应对市场中随时出现的万一，也就不能雄居市场。
34．一些投机客没有接受小亏损的脾性，也没有守住获利头寸的耐心。
35．贪婪，如常见的抢顶或者抢底，这样的错误屦见不鲜。
36．没有交易计划就会导致资金管理混乱。这样，当过多的自我侵入期货交易中去的时候，结果就是情绪性交易。
37．多数情况下，投资人只是根据当地的情况去判断市场，而不考虑周边市场究竟怎么样。
38．当市场沿着自己或者有背自己预定思路的时候，投机者会让情绪战胜理智。他们不能制定并按照计划去行事。优良的计划必须包括防御点（止损）。
39．一些交易人不愿意相信价格起伏的意义，所以就逆市操作。
40．许多投机者只做一种商品。
41．对正在上涨的商品出手太早，对亏损的头寸又把持太久，结果是有亏无赢。
42．逆市操作是常见的错误。过量交易、过于频繁的日交易、资金不足，期货交易中资金管理不当会造成上述失误。
43．常见的现象是，一些投资人看了早报的一条消息就贸然杀进去；市场常常是早已消化了该消息。
44．投资人或者经纪人缺乏自律会造成亏损。
期货投资人善于做一些不当的研究。
45．投资人不能清晰判别并遵守一些风险指标，如止损。
46．多数投资人在对市场缺乏研究的情况下就过量操作。他们利用手头十分贫乏的信息就去大笔建仓。他们在日交易中频繁进出，结果导致保证金亏蚀；之后，他们又不愿意接受小额亏损。
47．许多投资人惯用“传统的智慧”，要么是固守一隅，要么是抱着市场中的陈年旧事使劲咀嚼。他们稍有利润就弃单而出，却把更大的赢利空间让给别人；而对亏损头寸又是敝帚自珍。很少有人去花时间、下功夫苦研市场，分析自己的情绪状况。
48．很少投资人去运用资金管理技术。他们没有节律，没有计划。许多投资者甚至在市场已经背离自己的情况下，仍是痴心死守，不去止损。
49．许多投资人习惯全副武装。他们真是有多少做多少。在市场已经明显背离手中的头寸的情况下，他们仍不能灵活转动脑筋。他们没有完好的战斗计划，也没有勇气坚持按计划去执行。
50．不要听信内部消息去交易。这不合法，而且内部消息往往是错误的。
第二部分
1.计划你的交易，交易你的计划。
论亏：
大凡做生意的人，在他投钱以前最关心的头等问题莫过于这两个∶风险有多大？回报有多高？但是，对于初进股市的人，又有几个人曾经认真地思考过这两个问题呢？相信普遍的现象是∶考虑“能赚多少”的人为多，考虑“会亏多少”的人少。说白了，大家“投资”股票都是冲着赚钱而来的，至于亏损嘛，一方面是没想过而另一方面也不知道怎样去“想”。另外，虽然也有人是清楚“八亏二赚”这个股市定律，不过，对于大部分人来说总是愿意也非常坚信自己是属于20%里的人，而非80%里的人。 (感受中国股市最具震撼力的攻击型波段……)
我敢说这个市场大部分的人（包括我自己）都是“瞎子”（甚至有时连“瞎子”都不如）。有时候我们可以为哪几毛钱而跟菜贩子讨价还价和斤斤计较，也可以为了一套服饰跑几间商场而货比三家。但是对于进入股市人们就显然“豪爽”得多：可以不知风险为何物，也不问自身斤两如何，单凭一个“也许我也能赚钱”的念头（或者是看到别人赚钱而相信自己也一定能赚钱），就可以把这辈子的积储和血汗钱毫不犹豫地（眼睛都不眨－下）就投入了股市（自己也是过来人），后果会是如何呢？好比一个不熟习水性的人掉进了鳄鱼潭，通常结果只有一个∶不被鳄鱼吃掉相信也是终身残废。
如果说初进股市的人未把风险弄清楚而贸然进入是一件很“危险”的事情，哪么，对于哪些在股市中已经亏损或者正被“深度套牢”的人来说，“风险”就意味着实实在在的财富缩水。作为投资股票来说，亏损是不可避免而且也不是一件可怕的事情，相反，个人倒认为亏损是一件很“宝贵”的事情，不过前提是∶你必须清清楚楚、明明白白直至在“骨子”里找出“亏”的原因，不然的话，亏损对于你来说就意味着∶（1）亏了也是白亏；（2）同样的错误还会同样地发生；（3）昂贵的学费还得无限期地交下去。就像一个“糊里糊涂”的人，“糊里糊涂”地上了战场，然后又“糊里糊涂”地被人干掉。
很难想象连“怎样亏”都没搞懂就可以赚钱，或者可以这样说，如是赚钱也只能是暂时、偶然地赚，最终还是要必然地亏。事实上，大部分投资者并不清楚亏损的真正原因。现实当中，很多人是这样解释亏损的原因的∶（1）贪心（2）恐惧（3）心态不稳（4）技术分析不到家（5）盲目跟风（6）追涨杀跌（7）无主见、听消息（8）凭感觉、撞运气（9）“一点都不懂”（够干脆、够坦白）（10）市场环境恶劣、庄家歹毒（11）怪政府、怨政策等等。
如果说以上的各种“原因”都是废话、等于说了也是白说的话，相信会有很多人反对的。事实上，以上每一种“原因”都有可能在每一位投资者身上发生，但是如果需要这样来总结亏损的原因的话，其结果将会是很悲惨的。因为你会发现∶为什么每次亏损总是不一样？为什么这样做不对？那样做也不对？可惜的是，还没等你把亏损的原因全部找出来，你的钱可能就已经亏得七七八八了。如果大家在各种“原因”前面加上一个“为什么”然后再想深一层的话，也许就更容易找到亏损的真正原因了。
个人认为，以上亏损的各种“原因”其实只是亏损的具体方法，而非亏损的真正原因，亏损的方法可以有很多种，但是亏损的原因只有一个。也就是说，正因为你不清楚亏损的真正原因，所以你也只能不断地去尝试各种“亏损的方法”，然后再又不断地总结“原因”，如此一来你就会觉得为什么每次亏损都不太一样了。究竟什么才是导致亏损的真正原因呢？
亏钱的原理（根本原因）其实非常简单：获利时，从头赚到尾比登天还要难；亏损时，从头套到尾比吃饭还要容易。这个原理适用于全世界范围以内的投资（机）市场领域，因此也可以称得上是“亏钱的真理”。
个人曾经在很多不同的地方（包括深圳、广州、北京等地）与不同的投资者（散户）做过相同的一个游戏，发现最终的结果惊人地一致。这个游戏非常简单：让所有参与者随意在任何一个价位买入，然后价位震荡上升（涨多高谁也不知道），最终上涨幅度达到100%以上，每人只能有一次买入和卖出的机会。接着，让所有人再一次重复刚才的买入行动（买入价位不一定与第一次相同也可以相同），然后价位震荡下跌，最终下跌幅度超过60%（甚至更大）以上。
游戏的最终测试结果显示：在震荡上升阶段，有65%-70%的人会选择在获利10%的范围以内了结；有20%-25%的人选择在获利10%-30%的范围内平仓；只有10%左右（如果参加游戏的人超过100人以上则低于这个比例）的人能够坚持获利50%以上或者是在最高位区域卖出。在震荡下跌阶段，只有20%-30%（参与游戏的人越多这个比例就越低）的人会选择在亏损10%的范围内采取止损行动（很奇怪，采取止损的人通常当中有一半以上是刚才获大利的人）；当亏损达到15%-20%以上时，绝大部分人都会选择继续“死守”；至少有70%的人都能够做到从买入价开始一直坚持到最低点。
从大概率的角度来说：能够做到从头赚到尾同时也能做到从头套到尾的话，赚与亏的比例为50%：50%。但是，现实情况当中能做到从头赚到尾的人少之又少，而能够做到从头套到尾的人则是比比皆是，也就是说实践操作上大部分人赚钱的概率绝对要远远低于50%这个比例。如果再加上“亏损50%相当于获利100%”这个原理的话，则对于绝大部分人来说赚钱的概率就会更低。这就是大部分人（在投资或者是投机市场中）亏损的最根本原因。
事实表明，绝大部分人在获利的时候，往往最缺乏的就是“贪心”，之所以不敢贪是因为心里没底，又或者是不懂得应该怎样去”贪“（缺乏策略性）；反过来，大部分人在亏损的时候往往胆子比什么都大，而且是亏损越大胆子越大（美名曰死猪不怕开水烫）。在这种人性（最劣根性）的大概率下，岂有不”八亏二赚“之理？
这个道理全世界都一样。
可以肯定地说：不明白亏损的原理，亏损是必然的（只要长久地在市场做下去）；明白了亏损的原理，也不代表一定就能够长久地获利或者是长久地在市场中生存下去。
华尔街有句著名的投资名言:“贪婪是自己最大的敌人。”中国也有一句俗语:“贪即是贫。”(感受中国股市最具震撼力的攻击型波段……)
贪婪是人类性格的一大弱点,我想很少人会反对这种观点。但在股市中能真正做到不贪的人又有几个呢？说得难听一些，不贪就不会来做股票了。
事实上各式各样的“贪”每天都不断地在股市中上演着，例如:买进股票后明明是赚钱的,就因为太贪而未能及时抛出结果弄到亏本离场,这叫“贪心不足”；又如:笔者亲眼看过一股民卖股票,就因挂了一个比现价高一分钱的卖单（只为多赚那一分钱），最后未能成交而随后价位跌了10%，这叫做“贪小失大。”再如∶一位股民谈起他的经历，去年八月买进（600663）陆家嘴，当时大市已经开始急泻而该股却逆市创新高，心想这回好不容易总算逮住一匹大马了吧？没想到后来该股却－泻千里，开始补跌，帐户也经历了由最初盈利15%到最后亏损40%。这就叫“ 贪得无厌”。
笔者有一个最大的“爱好”，去到哪里总喜欢问别人“炒股亏钱的原因”，个人调查的结果显示：“贪”往往是亏钱的最主要原因之一。“贪婪往往是股民亏钱的最主要原因”几乎是所有投资（机）教科书不二的法则。正如佛经里把“贪”看作是一种罪孽一样，各种的投资理论和投资心法，也都把“贪”看作是一种“心魔”，人人须以除之而后快。看来“贪心”真不是一个好东西，就如“老鼠过街”一样人人喊打。在这里，我们得出结论是∶贪婪是导致我们投资亏损的最主要的原因之一。
1997年1月底，笔者持有两只股，分别是（0540）武凤凰和（0042）深长城，选择它们的原因很大程度是基于深交所于1996年推出了“十佳”及“前20名绩优公司”，而这两只个股都是榜上有名。
2月，（0042）深长城公布配股消息10配2.3。当时对“是否参与配股”这个问题心里着实挣扎了一番，最终还是因“深长城”流通股本较小、业绩优良、良好的预期分红方案（10送5，送股是当时人们最钟爱的题材）以及“深长城”的主业（我个人比较喜欢电力和房地产行业）而决定不但参与配股而且把武凤凰悉数卖出，全部换成了深长城，平均成本价是20.40元左右。
3月17日，“深长城”配股除权日。当天心情兴奋异常，因为开盘不久，股价非常强劲，最后封住了涨停板。为了纪念“渝钛白”，也为了验证人们常说的“不抛不涨，一抛就大涨”的谚语，当时作了一个带有迷信色彩的举动∶在涨停板上象征性地卖出了300股，用以封住庄家的嘴（喂饱他们）而期望“一抛就大涨”。
后来果然是“一抛就大涨”。只用了六个交易日，股价从18元多涨到28元多，然后出现了调整。此时的心情开始变得复杂起来∶毕竟经过渝钛白的“重创”之后，很久没尝过“赚大钱”的滋味了，何况这次又是全仓杀入。另一方面又很担心，6天就涨了10块钱，而且还留下了两个跳空缺口没有回补，一旦回调估计也挺吓人的。这个时候刚好遇上要赶回老家办理户口迁移的事宜，也因此躲避了“眼不看心不烦”的调整过程。4月初回到深圳之后，深长城股价已经涨到最高31.70元。
4月8日至4月18日，继“渝钛白事件”之后，这九个交易日又一次成为自己毕生难忘的日子。在此期间，深成指从4466的低点涨到4月18日的收盘价4712点，而“深长城”则从31.70元跌到27.70元。从技术分析角度来看，左看右看怎么看都像“双头”，而且还伴随“六阴夹一阳”形态。
此时，几乎每天都有这样的念头在打转∶能赚10块钱其实已经是非常令人满意的结果了，万一跌回来恐怕就要“竹篮打水一场空”了！？在这九天的时间（不包括休市日）里，“卖”与“不卖”的念头几乎全部占据了我的脑袋，走路如是，吃饭如是，甚至乎睡梦中也如是。用家人的话说就是∶“有毛病！”。这九个交易日，深长城大致上形成的是一种箱型平台形态。
4月18日（星期五），中建大厦三楼中旅信证券，离收市还有15分钟。盯了一整天眼看深长城今天也没戏了，于是收拾心情离开了证券公司。走到楼下的时候，忽然之间脑子里突然冒出这样一个可怕的念头∶盘久必跌，万一下周才是大跌的开始，恐怕到时跑也来不及？不行！想到这里，“咚”、“咚”、“咚”又跑回三楼，把卖单输入电脑，就差“啪”哪下子了。就在此时，心里又有一个声音冒出来∶万一下周开始大涨，现在卖了那不就傻了？不行！不能卖。
如此“不行”几次之后，各种念头如电脑般飞快地转了几万遍，我也来回地楼上楼下跑了三回。最后一次回到三楼时，已经下定了铁心∶不行！无论如何今天也要把它解决掉，免得后悔一辈子。就在我的手指快要触到“enter”键的一刹那，“渝钛白”这三个字在我的脑海中跳了出来，宛如一盘接近零度的冰水从头淋到脚，刚才的“决心”也随之灰飞烟灭。“死就死！就算是死也要贪上这一回！”我接近“疯狂”似的对自己说。“贪念”此时已经成为我最大的心理支撑，“坚决不卖”、“死也不卖”完全占据了整个人的思想。最后深长城的收市价是28.30元。
回到家以后，整个人有一种接近瘫痪的感觉。半夜时份，等心情平静了许多以后在笔记本上面写了一份关于深长城的“投资分析报告”。从庄家、成交量、技术形态以及预期良好的分红方案（10送4派7元）等角度分析了“深长城”的未来走势，最后得出的结论是∶上升的空间至少有30%-50%以上。至今，这份所谓的“投资分析报告”仍然保存完好。
接下来的日子简直可以用“痛快”两字来形容。深长城的走势比自己的想象还要“牛势轰轰”，十个交易日里有九根阳线（包括两根假阴线），股价好象长上了翅膀一样，短短的10个交易日股价从28.30元一口气猛涨到了44元多。5月6日，“瞎猫碰到死老鼠”式地将深长城在44元附近悉数全部卖出（当时卖出的理由是：（1）连涨两大波，价位已经高，也觉得赚够了。（2）股价当天应该涨停却差几分钱末能涨停。（3）深发展已经是连续三个涨停板，整个市场气氛非常狂热），差一点卖在了最高位。至此，完成了我人生中第一个接近完美的操作（加上配股部分总共获利接近140%）。当我把深长城卖出的时候，首先想到的是：感谢主神！感谢“渝钛白”！感谢深长城！感谢“贪心”！
现在回想起来，当时这种“贪念”带有很大的主观盲目性（斗气）。但是不管怎么说，这次“因贪而大获全胜”的经历却为自己带来了很多非常有益的启示，而且对日后自己的整个操作理念以及操作方法产生了深远的影响。这次经历，至少让我明白到：“贪心”并不是一件坏事。相反，作为一个做股之人，“贪”是“获大利”必不可少的前提和基础。
“贪心”，它并不是导致投资者亏钱的主要原因。在我个人看来，市场中的绝大部分人往往最缺乏的就是“贪心”，正因为缺乏必要的“贪心”，所以他们错失了许多“赚大钱”、“成大事”的机会。最简单的例子：一个股票从2元涨到20元，这个过程当中如果少那么一点点“贪念”，你都无法享受最终的“大果实”。而事实上也证明，这个市场最终“赚大钱”、“成大事”的无一不是“特贪”、“巨贪”之人。
从某种意义上来说，做股票其实就是练就如何“贪心”的一个过程，“贪”的功夫越高，赚钱的本领也就越大，此为“有用之贪”。当然，我们这里所说的“贪”与上述““贪心不足”、“贪得无厌”等之类低层次、盲目性的“贪”有着本质性的区别。
这里所指的“有用之贪”是指带有“策略性”、“概率性”、“明确性”以及“原则性”的——“贪”！
小时候就听过越王勾践“卧薪尝胆”的故事。说到“忍”，世间上恐怕很少人能够比得上勾践。俗语说的“历来轻浮多招败，惟有忍者建奇功”指的大概就是这样的人了。以前只是觉得越王勾践的意志力和忍耐力非一般人所能及,至于他为什么比－般人能“忍”、这种“忍”的难度又有多大倒是没有认真地好好想过,总之觉得越王勾践这个人有点“不正常”和不可思议,不然,他也做不出“品尝别人的粪便”和天天如是的“卧薪尝胆”这种绝大多数人连想都不敢想的事情了。
(1)百忍成金
(2)小不忍则乱大谋
(3)死忍
(4)忍无可忍
(5)忍辱负重
这是一个百分百真实的故事。
后记：
对于老教授，我是百分百的敬重的。想当初，第一次到老教授家里做客的时候，他请了一顿6块钱的桂林米粉。后来我才得知，他们家一共5人，一顿饭大概花费是10元。老教授一生热心于教育事业，把一生积蓄大部分捐献给了教育事业，最大一笔是北大百年校庆的时候，总共捐了1000万人民币。事实上，当初老教授把200多万交给我，原意也是要成立一个慈善基金，获利所得款项全部用于慈善捐款。只可惜遗憾的是，因为本人能力不济，这笔款项如今全部捐给了股市。
1．许多期货投资人交易时没有计划。交易前，他们既不设定风险限度，也不设定盈利目标。即使是制定了计划，他们总是“半路出家”，并不坚持既定的计划；尤其是在出现亏损的情况下。结果往往是过量操作，把自己逼在一条死路上，最终被迫斩仓出局。
通常是，他们平掉好的头寸，留下了不好的头寸。
认为“不会输!”。
第二部分