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东文老师证券基础知识讲座之一

各位股友，战友大家好，


为了感谢大家的厚爱和支持，一直准备的证券基础知识讲座今天开始了，春节前就有这个打算，由于准备起来确实耗费精力，加上自己工作和时间上的紧张，拖拉到现在，实在抱歉。

我计划做一个全面的讲座，先是一个基础，（免费）。讲解以前庄家时代的市场普遍存在的技术上的和基本面的东西，之后将逐步深入到 新时代下，变革后的中国股市操作技巧和方法，以及选股技巧。包括基金操作的模式和基金选股方法等。

今天晚上我们开始第一课。

认识庄家。第一课。

认识庄家。


我们选择股市，都是抱着一个赚钱的目的来的，大多数朋友都是怀着一个非常认真的钻研的劲头一头扎近股海，之后还是有很多，大多数人亏损；然后认为自己可能下的功夫不够，再继续的学习。但由于中国的证券市场是一个投机的市场，至少在这之前都是这样的。所以几乎很多人抱着运气的成分参加。结果大多数是输的。

今天我们说的庄家，就是能够在股市里呼风唤雨的 机构。从最基本的地方开始，因为知道了庄家操作的特性，对于我们参与一只股票并判断和计划都有很多的作用。 首先庄家坐庄要分：1.坐庄准备阶段。2.建仓阶段。3.试盘－整理阶段.4.初升阶段.5.洗盘阶段。6.拉升阶段。7.出货阶段。 （不同的人对庄家坐庄步骤有不同的解释，总的意思都一样） 第一章：坐庄准备阶段。

1，坐庄的前期准备，

准备阶段也叫策划阶段，是中长线庄家特别重视的前期工作。 俗话说，良好的开头是成功的一半；庄家每一次炒作之前，都必须经过事先认真的研究，精心策划，只有这样才能在整个坐庄过程中运筹帷幄，成竹在胸。
庄家之所以在市场上呼风唤雨，除了具备很大的资金实力之外，还有其他诸多优势，首先庄家有一个团队，包括领导人（老板），研究员，分析师，操盘手和厉害的公关人员以及消息灵通的 人士。
庄家的资金以自有资金为主，适当的进行融资，而以融资为拉升资金为多，自有资金主要是吸纳建仓所用。此外，还有有相当多的证券帐户。以方便操作。2.坐庄前的市场调研包括：宏观分析：经济因素，货币政策。 行业分析：公司研究：技术分析；

3.拟定坐庄计划，选定股票，控筹程度，操作时间，基金预算，操作手法，目标价位，
盈利估算，应急措施等，

4.坐庄的选股思路。按资金实力选股，按照政策导向选股，按照公司本身选股，按照市场性质选股，按板块效应选股，按照庄家风格选股。


下面我们举一个实例。000510 金路集团。1999年11月到2001年9月，整个从建仓到出货的过程。同时一开始的公司研究，庄家计划等。 金路集团 000510 是一家生产基础化学原料公司。1998年之前，业绩平平，甚至能称得上一个差，为了搞好这家企业，四川德阳市通过招商引资，从东部沿海地区引来一个民营企业入主。成为第一大股东，德阳市国资委市第二大股东。经过一年都的努力。公司业绩得到了质的转变。而那时候，刚刚经过99年的5.19行情，000510股价表现一般。一直在五六元之间振荡整理
既然公司业绩好转了，机会也就来了。某庄（一个财团）凭着自己的信息灵通的关系。开始策划炒作。

此主题相关图片如下：








第二章：建仓阶段，庄家建仓必须具备时间、价格、数量三大要素。首先时间要符合宏观经济，政策导向，价格不能经过大幅度操作过，数量，要尽可能多的筹码。一般是流通盘的30％－80％左右。
建仓的时机选择，投资环境被认同，人气季度低迷，指标走势较为难看，庄家建仓的基本手法是通过主动振荡来完成的，下跌式建仓。上行式建仓。先上后下振荡打压式建仓。横盘整理建仓，

000510金路集团 在2000年5月15号，之前停牌大概一个星期，15号开盘跌停。之前我买入，那天跌停我跑了出来，那时候我在君安工作，该公司的承销商之一。买入的理由是股权之争。

第一大股东经过努力之后，公司业绩得到提升，第二大股东德阳市国资委马上就想将大股东地位夺回来。这样就产生了股权之争。国际市场上，一般的情况下，股东之争将造成股价的大幅度上升。因为他们一方面要集中非流通股东，另一方面要通过二级市场来买入股份，增加自己的话语权。

庄家建仓的运作方式，横盘建仓，缓升建仓，缓跌式建仓。拉高建仓。反弹建仓。打压建仓。隐蔽建仓。陷阱建仓。拉锯式建仓，逆势建仓，压顶建仓。保底建仓，周末建仓。巨量建仓。新股建仓。
建仓的盘口形象，盘面经常有大单出现，尾市急拉，

建仓时期的技术特征，：指标，成交量，K线特征，形态特征，
建仓阶段的时间和空间：建仓阶段的时间，时间越长，收集的筹码越多。未来股价上升潜力越大。建仓空间，一般在最低价30％左右，
如何计算庄家的持仓量，（吸货期☆吸货期每天平均成交量/2）-（吸货期☆吸货期每天平均成交量/2+50％）
如何计算庄家的持仓成本，庄家成本主要是进货成本。利息成本，拉升成本，公关成本，交易成本等。通过平均价格测算庄家成本，根据最低价来测算成本，一般是最低价上15％--30％，
如何判断庄家建仓是否结束。1.放很小的量就 能拉出长阳或者封死涨停板。2.K线我行我素，不理会大盘涨跌而走出独立的行情，3.K线走势起伏不定，而分时走势图剧烈振荡，成交量季度萎缩。4.遇到利空打击，股价不跌反而上涨，或者当天有小幅度无量回调，但是第二天便收出大阳线，股价迅速恢复到原来的价位。5对新股可关注上市数天内，特别是首日换手率。6.建仓完成时，通常都有一些特征，需要指出的是，庄家建仓完成不一定马上拉升，可能有一个相当长的时间。

望大家一边看内容，一边对照个股走势分析，这样就好理解。

请各位通过几只典型的庄股来对照分析。

比如 小飞600651，在99年底到2001年初，从吸货到出货的过程。
600094华源 99年三月到2000年中旬。

有请战友，将自己看到的图片也发到这里来，我们再好好的探讨一下。

很多庄股的走势不一定完全一样。特别是在图形上。我们通过分析各种不同庄家的手法来增加自己看盘的能力。只有这样才能得到更好的提高。

今天主要的内容就说两章，下面和大家一起随便聊聊操作心得。当时我被000510金路洗盘洗出去后 ，一开始是盈利的，那个跌停让我止损了。后来整理了一个多月又拉上来，我发现当时止损错误后，又一次买入。所以有时候操作失误也没有关系，关键是一个平常心，每个人都有错误的时候，因为人的运程也有周期的。一段时间可能操作不好，一段时间灵感特别好，买啥涨啥。

前两天还有一个朋友跟我聊。他就要短线，希望每天都能做到涨幅靠前的股票，我说我没有这个本事。我只能做我的那种不急不慢的，甚至有时候还让我套一点的。但最终还要获利的那种稳定的股票。因为对个股了解，所以心里有一个大概，不怕。如果今天做一个，明天做一个，不一定很多股票都熟悉吧，如果买错了，可能会恐慌卖出，每操作错误一次，就能将之前操作正确三次的利润全部亏掉。因为是做短线，所以不可能买到最低价，也不可能卖到最高价，即使是中线投资者，也不可能做到这点。当然也有运气好的，偶尔能碰到，概率很低。

希望通过 这一系列的讲座，让大家能够独立自主的做股票。同时也希望大家能克服以前一些弊端。和改变以前的一些不好的习惯。

各位战友，我给大家举的例子，一般我知道一点内情，这样就说的特别明细。

比如600071当时我参与的时候，16元。内部信息说翻番。但是要等很长时间的。

包括昨天我说道的000510，洗盘的时候，将我洗出去，之后又重新买了回来。

上面的图片是000510金路集团的图片。很多庄家坐庄之后，股价高高在上，只有通过和上市公司勾结，送股出货，600071是比较成功的一个出货案例，

有的庄家后来没有出货，结果自己被套，南方证券就是自己坐庄，之后没有出货，自己被套，结果破产。其实没有庄家出不了货的，他们出不了货，是有其他的个人利益因素。

现在我们开始 第四章．初升阶段

庄家经过建仓，试盘，整理之后，将转入初升阶段，股价没有进入初升阶段是不能指望上涨的，
1.盘升式，这种走势不温不火，缓慢的推升来完成初升阶段，阴阳相间盘升，和连续小阳线盘升。2.拉升式，庄家底部整理成功后，出现连续中阳，大阳拉升，股价有时候回调到均线附近企稳继续上行，一波比一波高。右的强庄股干脆沿着一条直线上升。3.暴涨式拉升，也是逼空式拉升，手法凶悍。

初升阶段盘口的现象，沿着30度角上升，沿着45度角上升，沿着60度角上升。
初升阶段的技术特征，1.指标特征，均线做多信号明显。2.K线特征，大阳小阴，阴阳交替。大涨小回，3.波浪特征，第一浪是底部形态，上升幅度无法预测，第一浪是以五个小浪完成，之后回调的幅度是0.382。0.618。等，切线特征，形态特征，
初升阶段的空间与时间。
初升时间1—2周，初升空间，第一浪空间无法预测，一般是30％，也有达到50％。第二浪回落50％左右，或者30日均线。五浪上升，三浪下跌。

初升阶段的操作技巧。1.如果是缓慢上升走势，持股不动，直到放大量收大阳线或者阴阳十字线时短线离场。2.如果是暴涨活拉升式走势，可以在放大量收阴阳十字星后短线卖出等待回调再行介入。3.在初升阶段热点板块轮动，要把握好市场节奏，并精心研究各个板块特点和脉搏规律。科学的编制出，第一，第二，第三等梯队板块。做到第二梯队结束后，右第二梯队跟上。没有表现的板块不可轻易换股，因为风水轮流转。
4.初升阶段的强势股，深幅回调后或者补跌可以大胆介入。5.如果 涨升初期成交量出现异动一般热点强势板块都有二轮以上的升势。因此在第二轮涨升时可以坚决介入。6.如果一只股票先期没有出现大幅度的上涨，或者某一时段出现持续放量，第一个涨停时候可以介入。

初升和试盘的区别。
首先共同点式都没有大幅度拉升，涨幅都不大，盘升的特征也相似。都是底部区域。
1.不同点，盘面表现不同，试盘比较突然，事先毫无征兆，来去匆匆忙忙、初升阶段股价暗流涌动，来的慢，走的也慢。2.放量的过程不同，试盘阶段成交量不均衡，时而大，时而小，持续性不强。初升阶段却出现了明显的持续放量过程。有一定的均匀性。3.持续时间不同，试盘阶段时间不长，多则一两天，一般不超过一周。少则一天盘中即可完成。初升阶段时间比较长。几天，几周都有可能。4.涨幅不同，试盘阶段涨幅比较小，一般正负5％--正负15％左右，初升阶段一般涨幅要大一些，30％左右。5.盘那振幅不同，试盘振荡幅度较大，初升振幅较小。6.K线组合不同，试盘时K线组合没有规律可循，很难用K组合研判，初升阶段K线组合有一定的规律，上下引线较短，。7.市场性质不同，试盘时可以向上向下突破运行。初升阶段本质上没有下跌。.

各位战友，今天到此结束，明天我们说 拉升阶段和出货阶段。

洗盘的盘口现象：
1.庄家更对哦的借助股民对大盘走势判断产生困惑进行疯狂的洗盘，每当大盘从底部刚刚拉上来，市场中一般还是空声一片，大多数股民的心态也还停留在前期股市下跌的恐惧中，这是往往稍有风吹草动，很容易将散户筹码洗出来。一般经过大盘连续下跌，散户已经没有多少什么宝贵的资金，而大多数是被套的股票。

洗盘时的技术特征，1.均线系统，股价一般在10日均线之上，2指标技术，趋势指标一般都向好。.3.成交量，洗盘时成交量总体上从量大到缩量，在缓慢放大。4.K线特征，日K线组合形态变化多端，阳线和阴线交替产生，屡见空头陷阱。K线大幅度上下振荡，5.波浪特征，洗盘阶段一般属于第二浪和第四浪，第二浪是对第一浪进行的调整，股价经过长时间的a、b、c浪调整，虽有1浪的上升，但人们还没有从熊市的思维中转变过来，遇到2浪调整常常恐慌杀出，如果第一浪以5浪的特征上行，则第二浪可能回落到上诉的第四小浪位置，另外，第二浪调整的形态直接决定了后市的强弱。第四浪和第二浪调整有很强的互换性，如果第二浪调整简单，则第四浪调整复杂，如果第二浪调整时间短，第四浪调整时间就要长，调整是前一浪的0.382，0.5，06.18倍，第四浪调整通常是第三浪的0.382。而且第四浪必定高于第一浪的顶部，6.切线特征，支撑和阻力位置的突破， 7.形态特征，三角形，W底，圆底等。
洗盘阶段的时间和空间， 洗盘时间一般不长，以10个交易日为主，洗盘空间一般振荡幅度是股价脱离底部拉升后的1/3和1/2。一般10％左右，

铭戈 2006-03-18 01:46 面对洗盘阶段的操作技巧。短期洗盘可以持股不动，如果是高位振荡洗盘，可以考虑先出局，等回落后在介入也不迟。有刻意打压或敢于充分接单，说明对后市抱有很大的期望。后市升幅也客观。如果洗盘时不想破坏已经建立的上升趋势通道就此拉升，说明庄家对控盘要求不高，后市应该见高出局。一般是波段上升为主，

洗盘和建仓不同的区别，1.吸纳是庄家建仓的主要标志，低价筹码一概通吃，手中筹码越来越多，洗盘是通过不同的原作手段，将散户筹码骗出来，而自身筹码变化不大。建仓一般出现在底部区域，洗盘一般出现在相对高位，或者已经有了一定的涨幅后。建仓时的成交量一般都没有放大，洗盘时交易量比建仓时候大。


铭戈 2006-03-18 01:47 第六章，拉升阶段。庄家通过吸筹，试盘洗盘等一系列工作之后，多空双方形成了高度统一，上升就成了必然，股价快速上涨叫拉升，可是上涨的速度有多快，幅度有多大才可以叫拉升呢？从成本上将，拉升的价位应该在目标利润线之上，目标利润线是庄家在进货时就已经设定的最低利润价位，它不是数学公式计算出来的，而是根据个股的质所能承受的上极限与庄家的总成本决定的。从速度上说，有先快后慢的过程，先快是考虑到可能有别的机构在底位补货，后慢是股价到高位时有出货行为，在这段行情中不否认有偶然下跌现象。

铭戈 2006-03-18 01:49

极品好。

各位战友，关于拉升的图形，包括拉升出货的图形，我前面发的图片中，都已经指出了，就是在拉升的过程中有放量打压动作，之后股价还将继续上行，这也是庄家一贯手段，首先让散户认为，前面丢失的阵地又收复回来，证明庄家力度很强，同时还有的人认为，这是洗盘，

呵呵，洗盘一般是在底部或者在中部，顶部或者说是高位的时候，是不会洗盘的。

拉升分为 出货拉升、整理拉升、中继拉升和价差拉升，我们重点说出货拉升，股价经过洗盘整理之后，把股价拉升到预定的出货区域，庄家才能将手中的筹码派发掉，拉升令人心潮澎湃，股价走势一改底部盘整状态，用往直前的冲破一切阻力，气势磅礴的奔向预定目标，但是在拉升阶段具有 高收益 高风险的特点。若不适可而止就会深套其中，其损失也势必十分惨重。可见，对股票的拉升进行深入分析研究是十分必要的。
庄家的拉升目的。庄家在初升阶段之前的漫长日子里，悄悄的建仓，准备好所有的工作之后将股价快速拉高获利，目的1.庄家手持大量的筹码，动用了巨大的资金，而这些资金是有成本的，每过一天，都会增加庄家的成本，尽快的拉高股价，是为了尽快的出货，从而把股票变现成资金，降低庄家操作成本。2.随着坐庄时间的延长，难免会有庄股消息泄漏，尽可能缩短股价在底位运行的时间，这是防止庄股消息泄漏的有效方法。快速将股价拉升到高位，泄漏出的消息将吸引跟风盘对操作有好处。3.股价加速爬升，使得散户疲于奔命，追不胜追，最终追到的都是高位筹码。如果股价上升速度太慢，就达不到这样的效果，因此庄家在拉升股价时，力求连续上涨，一气呵成达到预定目标， 或者先拉升到预定目标价位的一半，稍作休息后，再继续拉升到目标价位，形成盘旋式走势。

庄家拉升时机的选择，任何一个庄家都非常重视拉升时机的选择，因为时机适合，可使拉升达到事半功倍的效果，若时机不合适，则事倍功半，难以达到与其效果。或造成坐庄失败。
1.在大势趋势有加速上升时，市场人气旺盛，场外资金蜂拥入市，庄家借机拉升，可以引起投资者注意，纷纷入市帮庄家抬轿，这样庄家不需要花费多少资金就可以四两拔千斤，成功的将股价作高，然后在市场狂热的背景下完成出货。2.在重大利好消息发布时，重大利好消息发布，使原先市场鲜为人知的或炒作的朦胧题材明朗化，让投资者作出积极的判断，此时庄家的拉升，使投资者更加确定自己的判断时正确的，从而踊跃跟风，有时候，庄家会通过各种渠道将消息逐步泄漏出去，将题材反复的炒作。创造多次拉升的机会，比如重组，兼并等题材。3.在高比例送配的题材下，股票分配方案本身就是庄家的一个炒作题材，同时庄家可以利用股票除权的缺口效应、低价效应让投资者将股价的走高与填权补缺口联系起来，市场中有一股热衷于炒作除权股票之风。因为他们认为除权的股票有潜在的填权要求。同时除权后的股票价格相对较低，尤其是经过大比例送配之后，除权后的低价效应使得投资者认为捡到廉价股票，同时庄家也是根据散户的这一个心理再根据市场情况来决定后一步的操作计划，比如为了填权拉升，激活市场跟风盘加入。4.在美人图精心构筑完毕时，实力较弱的庄家由于拉升需要依靠市场的力量，所以往往会将图形‘指标‘K线等做的非常漂亮和好看，吸引 哪些热衷于技术分析的投资者跟风介入，比如各种图形的突破，成交密集区的突破等。5.在市场热点板块形成时，很多人不敢跟风龙头个股，而跟风相关概念的同一类板块个股，这也是庄家常常利用的一个手段。6.在低迷的市场中，或者牛皮市中，人气散乱，多数人持币观望，若哪一只个股庄家敢于脱颖而出，使股价拔地而起，甚至逆势放量上涨，也将吸引投资者跟风。

拉升后期以及派发阶段的操作技巧。
1.会买的是徒弟，会卖的是师父。在出货阶段，原则上不符合跟庄要求，所以不主张在这一阶段买入此类股票。有些短线高手把握好的话，也有一定的获利空间。，如果参与要适可而止，分批轻仓介入。设定止损和7止赢位。技术为先。

出货与洗盘的区别。
洗盘的深度不大，洗盘往往是利用大盘的波动和个股利空来进行 。洗盘的位置一般处于第一个上升浪之后，洗盘的目的是为了洗出跟风盘。观察庄家洗盘的次数，如果是多次而且也经过一定的上涨，则要小心了。均线发散。K线组合形态变坏。洗盘时股价快速回落而后还能回到支撑位上，洗盘是无量空跌。，
第九章，反弹阶段，庄家出货后，股价经过一定的下跌之后，往往有反弹出现，这一类情况这里就不再细表了。这将在随后的技术分析中提到。

各位，今晚的内容到此结束，现在还有半个小时的自由交流时间，明晚我们继续交流，下周，我们开始技术分析讲座。

铭戈 2006-03-18 01:59 《东文侃股学堂》证券基础知识讲座之四 （农业龙头收入暴增 拉升在即）
庄家坐庄内幕----

庄家的嗅觉很灵。特别是那些投资和投机类的游资，国际上任何一个国家，只要那里有一点风吹草动，只要有一点点的机会立即就能引来一些机构金融大鳄。如同一块肉放在外面立即引来很多苍蝇一样。

以前的庄家到处跑，或者有人帮他们联系，或者有上市公司找机构操作股票，上市公司配合，利润分成，一般情况下，上市公司都不需要出任何资金，只要配合庄家，根据庄家要求适当的时候出消息配合就可以了。比如上市公司已经定下来某日发布利好或利空消息，如果庄家还没有准备好，或者说还没有吸好货，或者还没有出点货，则需要上市公司延迟发布信息，散户只能任人宰割。如果公司发布的消息是好消息，则庄家已经提前介入，利好正好是庄家出货的时机，如果是利空，庄家之前就知道，早就逃之夭夭。 有时候，庄家吸不到足够的筹码，就要上市公司出利空，吓出散户的筹码，等利空出来之后，散户卖出，全部被庄家买去，之后运作一段时间，一般是几个月。再有利好消息，但是这个时候，股价已经涨上去很多了。

一般情况下，很多上市公司对自己公司的下一个业绩公布情况都非常了解，提前都做好安排。所以提前几个月时间和庄家联系，或者内部人士和庄家联系，如果合作成功，联系人都能获得超过自己工资N倍的收入。所以，很多人，特别是上市公司证券部门或者主要的领导人员都有这样的机会和庄家方面人员接触。

以前西部地区的上市公司特别容易配合庄家炒作，因为他们胃口相对于东部沿海地区的上市公司人员来说小得多。所以一段时间以来，西部地区股票特别厉害，因为庄家非常活跃。上市公司也积极配合他们。

后来，庄家的伎俩很多人都知道了，所以现在很多庄家已经改变了方式，他们介入或者出货，都要经过特别严密的分析研究。不像以前那样，只要有资金，不管什么股票都敢做。

庄家的资金有很大一部分是通过各种渠道拆借来的。包括一些灰色资金和银行资金。所以 很多庄家都敢和政府对着干，因为到后来，他们不怕，地方政府会保护他们的。

还有的机构，自己建仓之后，买通基金经理人，由基金来拉升，到一定高位的时候，机构出货，再给一些好处和基金经理人，这样，买基金的人就大大的亏损了。因为中国基金经理人不管基金是否赢利，都要拿管理费的。这样的事情是业内公开的秘密。

庄家出货的时候，都是保密的，而且老板还跟自己的员工透漏，告诉他们，自己的操作计划，这样，操盘手就通过各种渠道转告自己的亲人和朋友，因为以前他们说的一些信息很正确，所以他们的亲人和朋友买了以后，还会向自己的其他亲人和朋友透漏，这样就慢慢的将庄家还要将某某股票拉到什么价格等等，还有很大空间等，都想着好事情的时候，老板在下令出货，

有的公司为了配合庄家做庄，管理人员不好好的组织公司的生产经营，就想着各种办法，协助庄家操作，这样个人利益得到满足，而公司经营越来越差，99年5.19行情到2001年大跌开始，很多公司摇身一变就成了科技公司，然后股价大幅度上涨，等股价翻番之后，通过世界上在厉害的会计手法，公司业绩也是非常的好，然后高送配，配合庄家出货。等庄家操作完成之后，那些拿了好处的领导，一边乐滋滋的数着钞票，一边向上级部门诉苦。工人日子也就越来越难过。

还有些控股股东挪用上市公司的资金，这样的问题，今年也正在解决。问题很严重。

铭戈 2006-03-20 10:57 常用四大特征发现顶部



在股市中，投资者经常会听到这样一句话，会买的是徒弟，会卖的才是师傅。这是因为股价在底部徘徊的时间较长，可以有充分的时间考虑，但在顶部经常是高点的时间非常短，不少投资者还没有来得及卖出，便开始下跌了。市场上有“底部百日，顶部三天”的说法，说明逃顶的难度。市场的高手往往也是会逃顶的高手。投资者如想在投机性非常强的股票市场上生存和获利，必须学会一些逃顶的技巧和方法。

　　一、政策特征
　　中国股市是一个新兴的市场，政策调控将直接影响股市，在历史的走势中，可以看到许多头部是由政策调控造成的。如95年停止国债、期货交易，造成5.18行情的大幅上涨；数日后公布新股上市额度，股指形成头部，大幅下跌。96年12月中旬，深沪股市连续上涨，上证指数已涨到1258点，随后数日人民日报发表社论，认为股市市盈率太高，泡沫过多，结果造成股市大跌，形成阶段性头部。97年5月中旬的大顶部也是由直接政策调控造成的。5月9日证券印花税率由千分之三上调为千分之五，紧跟着公布了300个亿的新股上市额度；97年5月22日又出台严禁国企和上市公司炒股的规定，连续的政策调控使股指形成一个大头部，紧跟着是一轮大幅下跌。因此，一个投资者如想成功逃顶，必须把握住政策导向，广泛搜集政策信息。并通过精心分析这些政策信息，通过政策面的微小变化，及时发现管理层的调控意图，这样才可以领先一步。如在97年5月，刚宣布印花税提高时大规模离场，将可以逃出一个大顶，随后的300个亿的上市额度，增加幅度之大是空前的。而每次大扩容，股市都伴随大幅下跌，因此，投资者对扩容消息一定要谨慎对待。

二、利好出尽将形成头部
　　在股市中，由于信息的对称性，庄家有时利用掌握的信息在低位开始悄悄进货，并一路推高。等到消息证实时，反而是庄家逢高派发的好时机，这种情况被市场称为“见光死”。如：东北热电（600795）98年7月14日公布每股收益0.538元的优良业绩，并有十送六和十配三的诱人方案，属于业绩极优、方案极佳的好股，结果此股复牌后，高开低走，庄家借机拉高出货，当日收出一根大阴线，形成明显的头部。因此，当股价已连续上涨非常大的幅度后，出利好消息反而容易形成头部。投资者想学会成功逃顶，就必须了解庄家常借利好出货的手法。 　　再如99年9月9日公布了三类企业（国企、上市公司、国家控股公司）可以进入二级市场的利好消息，当日上证指数即大涨了100多个点，但第二日股指便开始下跌。

三、市场现象特征
　　当散户大厅人山人海，进出极不方便的时候；当你周围的人都争相谈论已经挣了大钱的时候；当散户大厅全都是新面孔的时候；当证券交易所门口自行车极多，没有地方停的时候；当买证券类报纸、杂志买不着的时候；当一个股市新手都敢给你推荐股票，并说这是庄股，目标位要拉到多高多高的的时候；当卖冰棍的老太太都来买股票的时候；当大型股评报告会人满为患的时候；当证券交易所工作人员服务态度极端不好的时候；当开户资金大幅提高了再提高的时候。以上现象出现时，市场已在顶部或是顶部区域，投资者应开始减磅离场。

四、技术特征
　　当一个顶部出现时，技术分析方法可以给出明确的头部信号或卖点信号。如果我们学好技术分析，将可以在图形上提前发现顶部。
　　1、形态法：当K线图在高位出现M头形态、头肩顶形态、圆孤顶形态和倒V字形态时，都是非常明显的顶部形态；
　　2、当股价已经过数浪上升，涨幅已大时，如5日移动平均线从上向下穿10日移动平均线，形成死亡交叉时，将显示头部已经形成；
　　3、在K线图上，如在高位日K线出现穿头破脚、乌云盖顶、高位垂死十字都是股价见顶的信号；
　　4、周KDJ指标在80以上，形成死亡交叉。通常是见中期顶部和大顶的信号；
　　5、10周RSI指标如运行到80以上，预示着股指和股价进入极度超买状态，头部即将出现；
　　6、宝塔线经过数浪上涨，在高位两平头、三平头或四平头翻绿时，是见顶信号；
　　7、MACD指标在高位形成死亡交叉或M头时，红色柱状不能继续放大，并逐渐缩短时，头部已经形成。
　　8、股价随布林线上升较长时间，当股价向上穿越BOLB1，又下穿BOLB1，随后再下穿BOLB2时；
　　9、当长期上升趋势线被股价向下突破时；

　　投资者逃顶时要坚决果断，一旦发现信号，要坚决卖出，决不能手软和抱有幻想。即使是卖错了，也没有关系。因为，买入的机会非常多，而卖出的机会往往只有一次。因为股价通常运行在头部的时间非常短，大大少于在底部的时间，一旦逃顶不坚决，很可能被长期套牢。

铭戈 2006-03-20 10:58 市场十多年换汤不换药的固定规律！！！！！
缩量震荡——小盘股


　　大盘稳健但能量不足时是小盘股的活跃期，因大盘能量不能满足规模性热点的施展，所以个股行情“星星点火”，其中又以小能量下小盘股行情更为靓丽。由于小能量难以满足行情的持续性，故小盘股行情往往涨势较迅捷，持续周期较短，适于短线操作。


　　突发利好——次新股


　　无论大盘处于什么状态，若遇突发性重大利好公布，往往是价低次新股的活跃期。因为老股中往往有老资金进驻或者受困，新资金即不愿为老资金抬轿，更不愿为老资金解套。所以，重大利好公布后，上市不久的次新股群往往成为新资金“先入为主”的攻击对象。


　　调整时期——庄股


　　大盘调整时是庄股的活跃周期。由于市场热点早已湮灭，庄股则或因主力受困自救，或是潜在题材趁疲弱市道超前建仓……疲弱市道中的庄股犹如夜幕中的一盏盏“豆油灯”，虽不能照亮整个市场，也能使投资大众不至于绝望。同时，多少还能诱惑“投资小众”一起来“往豆油灯里添加燃油”，或者是引来“飞蛾扑火”。


　　波段急跌——指标股


　　大盘波段性急跌后是大盘指标股的活跃期。急跌后能令大盘迅速复位的，必然是能牵动全局的指标股。因为“四两拨千斤”的功效大，也因为低价股护盘的成本低。


　　调整尾声——超跌低价股


　　大波段调整进入尾声后是超跌低价股的活跃期。因为前期跌幅最大的超跌低价股风险释放最干净，技术性反弹要求最强烈。由于大势进入调整的尾声，尚未反转，新的热点难以形成，便给了超跌低价股的表现机会。


　　牛市确立——高价股


　　牛市行情确立是高价股的活跃期。高价股是市场的“贵族阶层”，位居市场最顶层，在大盘进入牛市阶段后，需要它们打开上档空间，为市场创造牛市空间，给中低价股起到“传、帮、带”的作用。


　　休整时期——题材股


　　大盘休整性整理是题材股的活跃期。因为休整期市场热点分散，个股行情开始涨跌无序，增量资金望而却步，只能运用题材或概念来聚拢市场的视线，聚集有限的资金，吸引市场开始分散的动量。


　　报表时期——“双高”股


　　年(中)报公布期及前夕是高公积金、高净资产值股票的活跃周期。因为这样的上市公司有股本扩张的需求和条件，有通过高分红来降低每股净资产值的需要。在股市开始崇尚资本利得和低风险稳定收益后，高分红也已经成为市场保值性大资金的宠爱。

铭戈 2006-03-20 10:59 最后一跌的几种特征



大盘若形成最后一跌的走势，会呈现出这样七个方面的明显特征：

　　一、量能。如果股指继续下跌，而成交量在创出地量后开始温和放量，成交量与股指之间形成明显底背离走势时，才能说明量能调整到位。有时候，越是出现低位放量砸盘走势，越是意味着短线大盘变盘在即，也更加说明股指即将完成最后一跌。 （挑战三月涨幅冠军的秘密武器！）

　　二、人气。在形成最后一跌前，由于股市长时间的下跌，会在市场中形成沉重的套牢盘，人气也在不断被套中被消耗殆尽。然而往往是在市场人气极度低迷的时刻，恰恰也是股市离真正低点为时不远之处。

　　三、走势形态。形成最后一跌的走势期间，股指的技术形态会出现破位加速下跌，各种各样的技术底、市场底、政策底，以及支撑位和关口，都显得弱不禁风，稍事抵抗即纷纷兵败如山倒。

　　四、下跌幅度。在弱势中，很难从调整的幅度方面确认股市的最后一跌。股市谚语：“熊市不言底”。这时候，更需要结合技术分析手段来确认大盘是否属于最后一跌。

　　五、指标背离。研判大盘是否属于最后一跌，在技术指标方面重点要参考以下3组指标：1.日线中的KD随机指标；BIAS乖离率指标；MTM动力指标和方向标准离差指数DDI是否产生底背离。2.周线中的异同离差乖离率DBCD；KD随机指标；变动速率ROC是否出现底背离现象。3.月线中的CCI顺势指标；相对强弱指标RSI；ADL腾落指数和ADR涨跌比率是否出现底背离现象。

　　上述的指标背离特征需要综合研判，如果仅是其中一两种指标发生底背离还不能说明大盘一定处于最后一跌中。但如果是多个指标在同一时期中在月线、周线、日线上同时发生背离，那么，这时大盘极有可能是在完成最后的一跌。

　　六、个股表现。当龙头股也开始破位下跌，或者是受到投资者普遍看好的股票纷纷跳水杀跌时，常常会给投资者造成沉重的心理压力，促使投资者普遍转为看空后市，从而完成大盘的最后一跌。

　　七、政策面。这是大盘成就最后一跌的最关键因素，其中主要包括两个方面：一是指对一些长期困扰股市发展的深层次问题方面，能够得到政策面的明朗化支持；另一方面是指在行情发展方面能够得到政策面的积极配合

铭戈 2006-03-20 11:01 看盘秘诀十八条



　　１、对大盘，大盘股（白线）上得比小盘股（黄线）快，要出现回调，而黄线上涨比白线快，则会带动白线上。
　　２、涨跌比率大于１而大盘跌，表明空方势强，反之多方强。此状况高位看跌低位看涨。
　　３、成交量大的股票开始走软，或者前期股市的热门板块走软，当小心行情已接近尾声。
　　４、股票基本走软，市场在热点消失还没有出现新市场热点的时候，不要轻易去买股票。
　　５、成交量屡创天量，而股价涨幅不大，应随时考虑派发，反之成交量极度萎缩不要轻易抛出股票。
　　６、大盘５分种成交明细若出现价量配合理想当看好后市，反之要小心。
　　７、成交量若上午太小，则下午反弹的机会多，如上午太大，则下午下跌概率大。
　　８、操作时间最好在下午，因为下午操作有上午的盘子作依托，运用６０分种Ｋ线分析，可靠性好。
　　９、上涨的股票若压盘出奇的大，但最终被消灭，表明仍会上涨。
　　１０、一般股票的升跌贴着均价运行，若发生背离将会出现反转。
　　１１、盘面经常出现大手笔买卖，买进时一下吃高几个档位，表明大户在进货。
　　１２、个股在盘整或下跌时，内盘大于外盘，且阴线实体小，成交量大，日后该股有行情的可能性大；大盘暴跌，而该股没跌多少或者根本没跌，下档接盘强，成交放得很大，后市有戏的可能大。
　　１３、股价上冲的线头（曲线）绝对的多于下跌的线头时当看好该股。
　　１４、在下跌的势道里，应选逆势股；在上涨的势道里，应选大手笔买卖的股票。
　　１５、开盘数分种就把股价往上直拉，而均线没有跟上，往往都是以当天失败的形式而告终。
　　１６、当日下跌放巨量，但收的阴线实体不大，而且大部分时间在昨日收盘以上运行，第二天涨的机会多。
　　１７、涨幅在５－７％以上，内盘大于外盘，高点不断创新，低点不断抬高，说明有机构大户在进货。
　　１８、分价表若是均匀分布说明大户不在里面，否则有大户介入.

铭戈 2006-03-20 11:02 均线口诀（经典珍藏，受益终身）

年线下变平，准备捕老熊。年线往上拐，回踩坚决买！

年线往下行，一定要搞清，如等半年线，暂做壁上观。

深跌破年线，老熊活年半。价稳年线上，千里马亮相。

要问为什么？牛熊一线亡！半年线下穿，千万不要沾。

半年线上拐，坚决果断买！季线如下穿，后市不乐观！

季线往上走，长期做多头！月线不下穿，光明就在前！

股价踩季线，入市做波段。季线如被破，眼前就有祸，

长期往上翘，短期呈缠绕，平台一做成，股价往上跃

月线上穿季，买进等获利。月线如下行，本波已完成！

价跌月线平，底部已探明。2 0 线走平，观望暂做空。

2 0线上翘， 犹如冲锋号。突然呈加速，离顶差一步！

10天庄成本，不破不走人。短线看 3天，破掉你就跑

铭戈 2006-03-20 11:07 训练你的看盘能力（转）

良好的盘感是投资股票的必备条件，盘感需要训练，通过训练，大多数人会进步。如何训练盘感，可从以下几个方面进行：
　　一、坚持每天复盘，并按自己的选股方法选出目标个股。复盘的重点在浏览所有个股走势，副业才是找目标股。在复盘过程中选出的个股，既符合自己的选股方法，又与目前的市场热点具有共性，有板块、行业的联动，后市走强的概率才高。复盘后你会从个股的趋同性发现大盘的趋势，从个股的趋同性发现板块。据接触过吕梁的朋友称，吕梁绝对是位分析高手，盘面感觉堪称一流，盘面上除了一条3日均线就是光溜溜的k线——股道至简。
　　二、对当天涨幅、跌幅在前的个股再一次认真浏览，找出个股走强（走弱）的原因，发现你认为的买入（卖出）信号。对符合买入条件的个股，可进入你的备选股票池并予以跟踪。
　　三、实盘中主要做到跟踪你的目标股的实时走势，明确了解其当日开、收、最高、最低的具体含义，以及盘中的主力的上拉、抛售、护盘等实际情况，了解量价关系是否的正常等。
　　四、条件反射训练。找出一些经典底部启动个股的走势，不断的刺激自己的大脑。
　　五、训练自己每日快速浏览动态大盘情况。
　　六、最核心的是有一套适合自己的操作方法，特别是适合自己。方法又来自上面的这些训练。

　　复盘就是利用静态再看一边市场全貌，这针对你白天动态盯盘来不及观察、来不及总结等等情况，在收盘后或者定时你又进行一次翻阅各个环节，进一步明确一下，明确那些股资金流进活跃，那些股资金流出主力在逃，大盘的抛压主要来自哪里，大盘做多动能又来自哪里，它们是不有行业、板块的联系，产生这些情况原因是什么？那些个股正处于上涨的黄金时期，那些即将形成完美突破，大盘今日涨跌主要原因是什么等等情况，需要你重新对市场进行复合一遍，更了解市场的变化。
　　复盘的一般步骤是：
　　1、看两市涨跌幅榜：
　　（1）对照大盘走势，与大盘比较强弱，了解主力参与程度，包括其攻击、护盘、打压、不参与等情况可能，了解个股量价关系是否正常，主力拉抬或打压时动作、真实性以及目的用意。了解一般投资者的参与程度和热情。
　　（2）了解当日k线在日k线图中的位置，含义。再看周k线和月k线，在时间上、空间上了解主力参与程度、用意和状态。
　　（3）对涨幅前2版和跌幅后2版的个股要看的特别仔细。了解那些个股在悄悄走强，那些个股已是强弓之弩，那些个股在不计成本的出逃，那些个股正在突破启动，那些个股正在强劲的中盘，也就说，有点象人口普查，了解各部分的状态，这样才能对整个大盘的情况基本上了解大概。
　　（4）在了解个股的过程中，把那些处于低部攻击状态的个股挑出来，仔细观察日K线、周K线、月K线所经历的时间和空间、位置等情况良好的，剔除控盘严重的庄股和主力介入不深和游资阻击的个股，剩余的再看一下基本面，有最新的调研报告最好调出来看一下，符合的进入自己的自选股。
　　看涨幅在前两版的个股，看他们之间有那些个股存在板块、行业等联系，了解资金在流进那些行业和板块，看跌幅在后的两板，看那些个股资金在流出，是否具有板块和行业的联系，了解主力做空的板块。需要说明的看几板合适主要看当日行情的大小，好多看几板，差看前后两板就可以了。
　　2、看自己的自选股（包括当日选入的）：
　　观察是不是按照自己预想的在走，检验自己的选股方法，有那些错误，为什么出错，找出原因，改进。看那些个股已经出现买点（买点自己定的，按照什么标准也是你自己定的）的个股，你要做一个投资计划，包括怎么样情况怎么买，买多少、多少价格、止损位设置等。
　　3、看大盘走势：
　　主要分析收阴阳的情况、成交量情况，与昨日相比是否怎么样的情况，整个量价关系是否正常，在日K线的位置、含义，看整个日K线整体趋势，判断是否可以参与个股，能否出现中线波段，目前大盘处于哪一级趋势的那个阶段。看当日大盘波动情况，什么时候在拉抬、什么时候在打压，拉抬是那些股，打压又是那些股，他们对大盘的影响力又是如何。看涨跌平个股家数，了解大盘涨跌是否正常。了解流通市值前10名个股的运况，以及对大盘的影响，如果不是大盘股影响大盘，找出影响大盘的板块。了解大盘当日的高低点含义，了解大盘的阻力和支持位，了解大盘在什么位置有吸盘和抛压，了解那些个股在大盘打压之前先打压，那些个股在大盘打压末期先止住启动。
　　综合排名榜，市场各要素都展现在这里，那些个股在活跃，那些个股在出逃最强烈，那些个股在拉尾市勾当，那些在尾市打压制造恐慌假象，那些个股盘轻如燕，那些步履蹒跚，这是主力的照妖镜。
　　别忘了还要关注其他市场和品种的情况，回购情况如何，国债情况如何，B股情况如何等等，他们反映的什么样的资金面以及对大盘的情况
　　掌握基本要素和复盘熟练的要求后，你的盘面感觉肯定是不同的。反复训练后，可加快速度，翻阅个股也不必要看全部，看涨跌前后几版、权重股、自选股等就可以了。复盘是辛苦的，但只有苦尽才能甘来 。

铭戈