偶看新闻男装宽松裤纸样:解密机构王牌股：50只优质股或跑最先反弹
来源：百度文库 编辑：偶看新闻 时间：2024/04/27 23:33:22
#mainleft .concent { overflow:visible}.shareBox{ overflow:visible;right:0px;height:20px; padding-bottom:15px; line-height:20px;font-size:12px;color:#d9d9d9}.shareBox span{color:#666; vertical-align:middle}.shareBox span.word_desc{color:#666; display:inline-block; padding-top:1px;}.ssina_btn,.sqq_btn,.skx_btn,.qqkj_btn,.srr_btn,.sdb_btn,.shxwb_btn,.ssohu_btn,.sqqz_btn{display:inline-block; margin:0px 8px; width:0px; height:20px; padding-left:16px;background:url(http://img.hexun.com/home/icons-share.gif) no-repeat 0 2px; vertical-align:middle; position:relative;}.ssina_btn{background-position:0px -198px;}.sqq_btn{background-position:0px -162px;}.skx_btn{background-position:0px -37px;}.srr_btn{background-position:0px -77px;}.sdb_btn{background-position:0px -117px;}.ssohu_btn{background-position:0px -234px;}.sqqz_btn{ background-position:0px -269px;}.qqkj_btn{background-position:0px -269px;}.shareBox a div{ position:absolute; overflow:hidden; width:0px;background:url(http://img.hexun.com/home/sharetip.gif) no-repeat 0 0px;height:20px; padding-top:2px; color:#666; text-align:center;text-decoration:none; line-height:18px; }.shareBox a:hover{ text-decoration:none}.shareBox a:hover div,.shareBox a .on{ top:-20px; width:91px; left:-38px}.shareBox cite {font-style:normal;}.shareBox .share_R { float:right; padding-top:2px;}#mainleft .concent .shareBox .share_R img { margin:0;border:none;}.shareBox .share_R span { background:url(http://img.hexun.com/share/zwy_pic.gif) no-repeat 5px 1px; padding-left:24px; padding-right:3px; display:inline-block}.shareBox .share_R span a { color:#666;}.shareBox .share_R span a:hover { color:#666; text-decoration:none;}.shareBox .share_R span.sc_link { background-position:5px -19px;}.shareBox .share_R span.tj_link { background-position:5px -39px;}.phone_btn {display:inline-block; margin:0px 8px; width:0px; height:20px; padding-left:16px;background:url(http://img.hexun.com/share/10086_share_icon.gif) no-repeat 0 2px; vertical-align:middle; position:relative;}纠错|收藏|订阅将本文转发至： 转发到和讯微博| 转发到新浪微博| 转发到搜狐微博| 转发到腾讯微博| 转发到QQ空间| 转发到人人网| 转发到豆瓣网| 转发到手机理财周报记者 滑明飞/文
最惨烈一周后，反弹的战鼓已经擂动。
冲锋的欲望，决定了快慢。
推荐阅读
19日看图解盘：技术上支持大盘反弹 关键看消息和量 千亿增量资金望驰援A股 - 筑底明显 3只股票卖出1元白菜价
- 解密王牌股:50只优质股或先反弹
- 产业资本进场扫货(附股)
- 逾七成业绩预告报喜 达617家
- 袖珍股数量猛增壳公司深套举牌者
- [微博]李大霄：A股将渐入佳境
- [股吧]揭秘周一A股暴跌的原因
254只股票，机构持股比例≥流通盘20%，
7294亿市值。
风高物燥的冬天，机构的欲望就像火星。
它们一点就着。
但依然不以此为结论，是为第三参考。
波幅、日换手率、机构、重大预期。
最终的结论将在下期揭晓。
上周5个交易日，大盘倾泻而下，日日刷新股指新低。2290.26点、2245.87点、2224.73点、2179.47点、2170.75点，五个递减的数字让之前2300点市场底的预测宣告失灵，甚至有分析师登台道歉。
用“没有最低只有更低”来形容当前的市场似乎才能尽兴。尽管政策出现微调，被称为明年“定调会”的中央经济工作会议上周也顺利闭幕，但市场似乎并未感到暖意，反而一波接一波寒流不期而至。明年“稳”字当头，相对今年的政策无疑稍微转暖，因此政策底已毋庸置疑。但正如广东西域投资董事长周水江所言：市场，没有明确方向，向上向下均有可能。
此刻，预测整体市场底部已显得没有多大意义，但这不代表一大批优质个股没有见底。当股海的大潮退去时，它们因为饱满而已经裸露在沙滩上，并且机构早已开始行动。本期理财周报继续推出“绝对底部”系列报道的第三期“机构潜伏者”。
254只股票机构持股20%以上
前两期的“绝对底部”和“沉默的筹码”报道从股价波动幅度和换手率两个角度筛选标的，而这两者只是表面的K线变化，这一期我们更加深入，挖掘背后真正操盘的力量——机构。
基金、券商自营、券商集合理财、保险、社保、信托、财务公司、QFII、企业年金和银行是市场10股活跃机构资金，在第三季度末的流通股股东中，我们筛选出机构总持股比例在20%以上的254只股票，涵盖20个行业板块。
据理财周报记者统计，截至12月12日，254只股票流通总市值1.75万亿元。而10大机构所持市值占到41%达7294亿元，其中，基金2628.20亿元份额最大占比35.96%，QFII242.04亿元占比3.32%，信托150.05亿元占比2.06%，社保94.18亿元占比1.3%，券商88.24亿元占比1.2%，券商集合理财产品25.94亿元占比0.3%，其余份额为险资、财务公司和银行持有。
机构的强势集中入驻是一个信号，最起码说明大资金对这些公司有良好预期；但这并非确定的操盘逻辑，因为机构持股并非唯一参考标准，对标的的深入研究才是王道，因此我们依然需要从254只股票中去伪存真。
10大机构各领风骚
结合宏观经济、中观行业和微观公司三维一体，我们从254只机构重仓股中寻找逻辑，然后逆向操作以此逻辑挖掘等待爆发的优质个股。
我们跟踪的不仅是机构在第三季度末的静态分布，更关注今年前三季度的仓位动态变化。尽管在股票池中我们依然呈现周期性行业和大市值高估值的股票，但从比例来看，机构更青睐新兴产业、大消费板块，更追捧小市值和低估值品种。
同时，10大机构因属性不同，资金量不同而导致操作策略不同。基金、券商、社保、阳光私募作为最活跃的资金，它们偏爱什么样的品种，我们都将深入分析解读。
机构吸筹，控盘，拉升，抛售的一系列操作都将影响股价的走势，这也是我们系列报道第三期的核心考量。但依然不以此为结论，而是作为第三参考。和上周五大盘突然出现跌势暂止痕迹一样，我们的系列报道也将在下期收官，综合此前的各项指标为你筛选出最终的“绝对底部”股票池。
基金扎堆16只股:万邦达被持超50%,梦洁家纺随后
公募基金占据市场份额近15%,前十大股东基金占比超过40%的基金重仓股不得不引起你重视
理财周报记者 曾雯璐/文
机构持股情况,也是考察股票的重要指标之一。
最近一个季度里基金持股比例超过40%,这是我们这周的选股池。小市值、低估值、高业绩,是我们的衡量维度。在这些基金扎堆的股票中,或有牛股蛰伏。
据wind数据统计,16只基金持股超过40%的股票进入了我们的考察视野,行业覆盖环保、纺织、医药以及移动网络等,其中我们看到了万邦达、捷成股份和梦洁家纺。
华商、银华和嘉实钟爱万邦达
和捷成股份
万邦达和捷成股份有华商基金、银华基金和嘉实基金坚定看好。万邦达和捷成股份无疑均为基金重仓股。截至今年第三季度末,万邦达和捷成股份的基金持股比例分别高达50.7%和41.7%。
不管其他机构走马观花地换,华商基金、银华基金和嘉实基金旗下六只产品均位列万邦达前十大流通股东之列,去年至今更是连续三个季度坚定增持。
银华基金和华商基金去年第三季度就已进入,银华富裕主题股票型基金和银华优质增长股票型基金以及银华内需精选股票型基金分别持股252.09万股、189.24万股和65.78万股,霸占前十大流通股东的第1位、第3位和第6位,华商盛世成长股票型基金以247.33万股位列前十大流通股东第二。
一个季度以后,华商盛世成长增持136.05万股位列第一大流通股东,同时华商策略精选灵活配置混合型基金和嘉实主题精选混合型基金开始跟进。这一时期华商盛世成长股票型基金、银华富裕主题股票型基金和银华优质增长股票型基金进入前十大股东行列,分别为第4、第5和第10大股东。
今年第一季度和第二季度,三只基金旗下的六只产品进行了两轮增持,第一大流通股东华商盛世成长股票型基金持股数量达到794.34万股。万邦达成为华商、银华以及嘉实基金名副其实的重仓股。三大基金的持续增持,某种程度上就反映了机构对该股票的看好。而万邦达未来业绩可期。
据万邦达2011年三季报披露,公司前三季度实现营业收入2.52亿元,同比增长50%,实现归属于母公司所有者净利润0.48亿元,同比增长16%。前三季度经营活动产生的现金流为0.31亿元,同比增长126%。
在16只基金重仓股中,捷成股份是另一只华商基金、银华基金和嘉实基金重仓的股票。华商策略精选灵活配置混合型基金和华商盛世成长股票型基金今年第一季度进入捷成股份,目前分别以281.15万股和268.85万股的持股数量位列捷成股份第1和第2大流通股东,银华优质增长股票型基金和嘉实主题精选混合型基金也及时跟进。而在此之前,华商的这两只基金产品就已经进行了两轮增持。
据捷成股份最新披露的财务信息,其主营增长率达69.1%,资产负债率仅4.96%,目前总市值37.41亿元,市盈率55.77倍,盘子小,估值进入合理区间。
华夏基金和易方达基金
重仓梦洁家纺
梦洁家纺基金持股比例高达41.2%,其中华夏基金和易方达基金是大头。不仅如此,梦洁家纺还有社保基金介入,截至今年第三季度末持股137.02万股,占流通股本比例2.95%。
易方达消费行业股票型基金率先于去年第三季度进入梦洁家纺,持股141.54万股,占流通股本5.9%,位列第一大流通股东。同一时期社保基金一零九组合增持26.73万股。
此后一个季度华夏优势增长股票型基金跟进,买入138.85万股,占流通股本5.79%,位列第二大流通股东。
而到了今年第二季度末,前十大流通股东基本被易方达和华夏霸占,共计有4只易方达的基金和2只华夏的基金。易方达消费行业股票型基金仍然是第一大流通股东,但经过多轮增持,截至第三季度末持股数量已经达到436万股,占流通股本比例9.40%。此时华夏优势增长股票型基金持股数量也增至277.8万股,占流通股本比例5.98%。
值得注意的是,今年第三季度末数据显示,梦洁家纺的所有持股基金均进行了增持,其中于2011年第二季度进入的金鑫基金,增持216.69万股一跃为梦洁家纺第三季度的第2大流通股东。
从行业层面来说,中国目前的家纺行业还处于跑马圈地阶段,家纺行业发展空间巨大。据工信部统计,今年1-5月,规模以上家纺企业主营业务收入780亿元,同比增长27.1％;实现利润38亿元,同比增长38.1％,利润率达4.9％。梦洁家纺正在分享行业的高成长性。
而从梦洁家纺自身的经营状况来看,成长势态喜人。据公司三季报披露,2011前三季度公司实现收入8.11亿元,同比增长63.86％,实现净利润6459万元,同比增长43.17%,报告期内公司单店收入增长约40%,渠道扩张、价格提升和单店销售量的提升,促成了梦洁家纺业绩的稳定增长。
先锋50：前三季度机构逆势加仓50只优质股，它们可能跑在反弹最前列
理财周报记者 任家河/文
大盘飞流直下2300点，资金落荒而逃。
不少投资者再现极度悲观预期，忍痛割肉，甚至暗暗发誓“再也不进股市”。却不知一些更加贪婪，也更加果敢的机构资金已经悄悄潜伏，瞄准成长性好、市值较小的上市公司股票逐渐加仓。
据理财周报统计，在过去的三个季度中，至少50家上市公司的股票“幸运”的被机构逆势加仓。一个最明显的数字是，这50家上市公司前十大流通股东中，机构持股的比例每个季度都在增加，有机构甚至在三季度末持有上市公司流通股份的10%以上。
2010年底刚刚上市的创业板公司信维通信(300136,股吧)（300136.SZ）便是最典型的一个例子。在2011年过去的半年时间里，信维通信股价不仅遏制了下跌的趋势，还逆市上涨幅度超过20%。而与此同时，机构持股的比例也从一季度末的34.31%增加到二季度末的39.91%，并在三季度末到达51.06%的高点。其中，东证资管-东方红6号持有信维通信流通股12.82%，兴全合润分级基金占流通股的8.5%。
基金、券商逆势接力，50只优质股抗跌
券商资管与基金齐捧信维通信，看似偶遇，却演出了一场“你方唱罢我登场”的好戏。
2011年一季度末，东方红6号持有信维通信129.38万股，占流通股比例7.76%；而在二季度末时，东方红6号已经占到信维通信流通股的12.77%。
与此同时，兴全合润分级基金也在马不停蹄增持股份，从一季度新进88.59万股占5.31%，到二季度持有6.98%，再到三季度末持有283.48万股成为信维通信第二大流通股东。而从整个流通股东列表来看，过去三个季度中，除了华安宝利证券投资基金在今年三季度有小幅减持，其他基金如华夏红利混合型开放式基金、银华成长混合型基金、泰达宏利价值优化型成长类行业基金从未停止过增持的节奏，但凡股价下跌，信维通信便进入上述基金的买入通道之中。
其实，这种情况在A股市场并不鲜见，在理财周报统计得到的50只优质股票中，几乎都呈现出这种机构逆市买入，趁底部调仓换股的特征。正是由于机构蜂拥而入少量优质股票，构成底部支撑，使得他们的股价在本轮3186到现在2186的一千点大跌之中，幸免于难。
另外一个十分明显的特征是，这50只股票都在市值小、成长性高的行列，几乎无一例外。经营移动终端天线及附件的信维通信过去半年股价上涨20%，股本只有1.33亿，09年净利润增长78%，2010年增长46%，2011年前三季度净利润增长60%。
计算机应用服务业的捷成股份(300182,股吧)（300182.SZ）过去6个月股价同样上涨20%，股本只有1.12亿，09年净利润增长79%，2010年增长61%，2011年前三季度净利润增长59%。前十大流通股东中9名机构股东。
机构持续追踪次新、小盘股
不过，高成长并不是机构选股的唯一标准。很显然，2011年业绩十分突出的银行板块便没有纳入机构的法眼。
2011年前三季度，银行板块盈利的喜讯不断传来，净利润增长少则25%如建设银行（601939.SH），多则64%如民生银行(600016,股吧)（600016.SH），银行板块的市净率甚至只有一倍多点。但银行板依旧无人问津，观察16家上市银行的流通股东持股数量可以发现，过去的一年时间里，各家机构几乎从未对银行股有过增减持操作。
“银行板块不受青睐的原因有二，一是预期银行盈利下降风险增加，二是银行盘子太大，即使反弹，也没有那么多资金能够拉动银行股的上涨。”一位金融分析师表示。
与银行板块截然不同，“那些成长快、市值小的优质股票，才是抢反弹的最佳筹码”，一位阳光私募总经理解释说，“A股在2200点-2600点之间震荡，即使不是底部也应该是阶段性的底部，基金、券商资金量大，不能像散户一样整日做波段，只能调仓换股随时准备A股反弹，而市场反弹或者反转时，最好的筹码就是那些成长快，市值小的优质公司”。
正是这种原因，造成了机构扎堆高成长的小盘股。虽然二级市场没有出现资金抢夺筹码造成股价攀升的局面，但在上证指数跌掉一千点的行情中，50只优质股票不跌价，已经相对上涨了。
不过，并非持有高成长的小盘股就没有风险。理财周报统计，这些备受推崇的小盘股中，大部分都是最近两年刚刚上市的新公司。这些公司是否曾经为了上市成功故意拔高盈利能力，上市之后能否继续保持高速增长，仍然需要持续观察。
机构低位控盘等待爆发
A股2283家上市公司中，出现管理层道德风险、经营风险以及欺诈上市的行为虽然值得投资者警惕，但并不能因为这些风险就不再碰触上市公司。
随着上证指数突破前期2307低点，二级市场已经一片风声鹤唳，监管政策有名无实、新股发行过快也成为备受责难的重点。但这恰好符合巴菲特“别人恐惧时我最贪婪”的逻辑。对国内经济再度探底的担忧，对海外经济环境日益恶劣的忧虑，都使得投资者不敢追加投资，甚至有割肉套现的冲动。国信证券在12月15日的收盘综述中，甚至用“今天放量下跌，人气降至冰点”来描述当前市场。
而市场如斯，方能彰显投资理念的珍贵性所在。理财周报统计筛选的50只股票，明年盈利预期明确且符合国家产业政策，加上机构低位控盘现象的存在，为恒泰艾普(300157,股吧)、海大集团(002311,股吧)、洪涛股份(002325,股吧)、东富龙(300171,股吧)、汉得信息(300170,股吧)、长盈精密(300115,股吧)、通产丽星(002243,股吧)、卓翼科技(002369,股吧)、迪威视讯(300167,股吧)、广联达(002410,股吧)、搜于特(002503,股吧)、振东制药(300158,股吧)、翰宇药业(300199,股吧)、万达信息(300168,股吧)、伟星新材(002372,股吧)、上海佳豪(300008,股吧)、通策医疗(600763,股吧)、鼎龙股份(300054,股吧)、超声电子(000823,股吧)、精达股份(600577,股吧)等此类股票的下一步趁势上涨积蓄了足够能量。
社保险资重仓股：制造业成新宠，采掘业卖重组预期
或因低估值，或因行业前景，或因为重组预期，在这一轮股市大震荡中，它们也许能“绝处逢生”。
理财周报记者 吴爱粧/文
在理财周报统计的253只机构持股比例过20%的股票中，有125只社保、险资持有的个股，占比近半。
我们进一步剔除掉第三季度净利润下滑以及市盈率较高的个股，最终筛选出8只目标股，覆盖制造业、银行业和采掘业等三大行业。
这8只股票受到社保、险资青睐，或因为低估值，或因为行业前景明朗，或因为重组整合预期。在这一轮股市大震荡中，它们也许能“绝处逢生”。
低估值：3大银行股或受益
银行板块是当前市场公认的低估值板块。
截至12月12日，深发展(000001,股吧)A（000001.SZ）、农业银行(601288,股吧)(601288.SH)、建设银行（601939.SH）3只个股的动态PE分别低达7.9倍、6.2倍、6.4倍。
估值洼地往往是社保基金、险资投资的宝地。
8大目标股中，社保基金、险资持有深发展A的比例最高，为25.48%。
截至9月30日，在深发展A的十大流通股东中，全国社保基金一一零组合持有3384.16万股，持股比例为1.09%。中国平安集团、平安保险、中国人寿合计持有75743.88万股，共持股24.39%。值得注意的是，深发展A今年第三季度的净利润增长率也是8只个股中最高的，达62.93%。
据瑞银证券分析师励雅敏在11月17日的研报中分析，深发展A12个月的目标价可达到19.6元，较12月15日的收盘价15.05元有4.55元的上涨空间。
农业银行是社保、险资的第三重仓股。截至9月末，平安保险、中国人寿等保险公司持有农业银行19.25%的股份。
今年前三季度，农业银行的业绩良好，实现了2792亿元营收，增长33.3%；创利1008亿元，增长43.8%。今年第三季度单季的净利润上涨43.64%。
制造业明朗：新时达(002527,股吧)成第二重仓股
据理财周报统计，社保基金、险资重仓比例过10%的19只个股中，10只来自于制造业，占比约50%。
事实上，在2307只A股中，制造业个股数目高达1461只，占比63%。
上市公司众多的制造行业是社保基金、险资重点布局的行业。
“今后国家和全球都会回归制造业，制造业才是创造财富、解决就业、科技创新的根本。美国已经有这样的口号了。”长江证券(000783,股吧)分析师魏国分析。
从近期的角度来讲，提高小微企业销售货物增值税和营业税起征点等一系列扶持小微企业发展的政策相继出台，这对于制造行业也是一大利好。
在经过层层筛选剩下来的3只制造业个股中，新时达（002527.SZ）最为抢眼。
今年一季度末，社保、险资持有新时达的比例为8.45%，到了二季度末这一数值跃升为13.61%。三季度末社保、险资的持股比例高达20.96%，新时达成了社保、险资的第二大重仓股，仅次于深发展A。
具体而言，三季度末新时达的十大流通股股东中，机构占9个席位，其中社保、险资占4席。中国人寿两账户分别增持新时达244万股、61万股，一账户新进112万股，合计持股898.10万股。全国社保基金四零八组合持有新时达3%的股份150万股。
自去年12月24日上市以来，新时达保持着较好的业绩表现。今年第三季度新时达营收49598万元，增长39.7%；净利润9368万元，增长52.8%。
新时达主营电梯控制及驱动业务。“电梯专用系列变频器扩建技术改造项目”等三大募投项目的建设期仅为1年，项目达产后新增销售收入21950万元，利润总额5130万元。
采掘业整合预期利好山煤、盘江
采掘业也是社保、险资愿意投钱的行业。其中山煤国际(600546,股吧)（600546.SH）和盘江股份(600395,股吧)（600395.SH）是典型的案例。
截至12月1日，全国社保基金一零二组合、五零二组合分别持有山煤国际1740万股、1400万股，股权比例为1.76%、1.41%。中国人寿、中国人保财险合计持股3.44%共3406万股。
截至今年一季度末、二季度末、三季度末，盘江股份的社保、险资持股比例分别为3.42%、5.23%和11.35%，节节攀升。
三季度末中国人寿集团、中国人寿、中国人保财险各新进935万股、405万股、695万股，加上原来扎根盘江股份的新华保险和全国社保基金一零一组合，社保、险资合计持有盘江股份11.35%的股份。最大的利益驱动是对该行业的重组整合预期。12月9日，山煤国际旗下子公司受让了集团注入的煤炭资产，后续有望有新的资产注入。
另外，今明两年山煤国际的霍尔辛赫煤矿正式进入产能释放期。民生证券分析师林红垒预计今年该煤矿的净利润将达到3个多亿，明年将达到10亿。
而盘江股份作为贵州省的龙头企业，按照贵州省煤炭工业发展“十二五“规划，在未来几年，贵州将加大煤矿资源整合和大矿建设力度，培育年产3000万吨以上的大型煤炭企业。
券商信托重仓：骆驼8只信托守，众机构追纳川股份
券商自营、券商集合理财、信托产品抱团进驻的公司值得细细研究
理财周报记者 张欣然/文
继上周495只日均换手率不足1%的股票后，本周将在指标叠加的基础上，筛选出各机构持股比例超过20%以上的股票。
据理财周报统计数据显示，各机构持股比例超过20%以上的股票共计253只，其中券商自营、券商集合理财产品及信托公司三大机构三季度持有股票共138只，主要涉及机械设备、电子、化工、信息服务、医药生物等21个子行业。
在此基础上，我们再将高净利润、小市值、低市盈率作为标准，最终精选出13只备受券商自营、券商集合理财产品及信托公司追捧的目标股。
信托抱团，骆驼股份(601311,股吧)席位占8个
虽然今年A股市场一蹶不振，但三季报的公布让投资对信托公司布局板块及重仓个股依旧保持着浓厚的兴趣。据统计，三季度2只以上信托共同进驻前十大流通股股东榜的创业板公司多达31家，占比接近40%。中小板中2只以上信托共同进驻的公司达35家。而齐现数只的也并不少见。
截至今年三季度，骆驼股份前十大流通股中，信托产品占席8位，共持股27.57%。其中，持股比例位居前三的信托产品分别是龙信基金通1号持有676.20万股，占比8.15%；泽熙三期持有437.51万股，占比5.27%；福祥新股申购4号信托持有338.51万股，占比4.08%。
值得一提的是，骆驼股份在二级市场上经历了短暂的破发后，股价从15.98元一路狂飙至29.76元，主要与“铅蓄电池整治”有关。虽说进入8月后股价开始下行，但股价却基本维持在20元以上。尤其是大盘跌穿2300点后，骆驼股份仍能逆势而上，将涨幅维持在1%左右。
信托扎堆最大的推动因素在于公司利用超募资金成立骆驼集团谷城蓄电池有限公司，建设年产400万KVAh新型低铅耗免维护蓄电池项目。该项目达产后公式将驶向年产新型高性能低铅耗免维护蓄电池1400万KVAh，位居全国第一。同时，已完成38.60%的年产600万KVAh新型高性能低铅免维护蓄电池项目也将有望提前达产。
据三季报数据显示，骆驼股份共实际收入21.98亿元，同比增长18.6%。归属母公司利润2.15亿元，同比增长40.13%。
小市值化工股带来新机会
经过筛选后的13只股票中，永利带业(300230,股吧)、日科化学(300214,股吧)、上海新阳(300236,股吧)3只小市值化工股同样受到券商集合理财产品及信托的热力追捧。截至12月12日，永利带业、日科化学及上海新阳的市值分别为3.49亿元、6.97亿元、3.34亿元。小市值股票成为机构投资又一肥土。
据了解，大宗化工品价格往往随着商品期货价格的涨跌情况而随之波动，因此不少分析师对化工板块持谨慎态度。但是，事物并非绝对，对于部分产业链较长的相关化工股来说，原料价格的下跌恰恰意味着盈利能力的提升。更为重要的是，目前在化工产业中出现的两个新的产业趋势，一是环保力度的提升，二是下游需求新的推动力。都将成为化工板块新的投资机会。
在上述3只化工股中，券商集合理财产品、信托公司持有永利带业的比例最高，为24.8%。
截至三季度末，在永利带业前十大流通股中，券商集合理财产品共占4个席位，而东证资管的东方红2号、4号、5号产品共持有302.86万股，占比13.45%。“东北证券(000686,股吧)2号”持有90万股，占比4%。
永利带业1-9月销售收入达2.12亿元，同比增长20.09%，净利润同比增长24.33%。主要得益于公司主营产品销售同比上涨及上游原材料价格的下滑，带动了公司收入同比增长。同时募投项目产能在三季度中的释放，保障了公司盈利能力。
日科化学是券商、券商集合理财、信托中的第四大重仓股。据三季度数据显示，中国对外经济贸易信托有限公司、山东省国际信托有限公司、兴业国际信托有限公司共持726.41万股，占比例20.75%。
与前两只股票相比，上海新阳三季度净利润增速最慢，仅有8.12%。但3.34亿元的市值也是最小的。
三家机构力挺纳川股份(300198,股吧)、冠昊生物
纳川股份（300198.SZ）和冠昊生物(300238,股吧)（300238.SZ）是两只唯一得到券商自营、券商理财、信托公司三家机构青睐的公司。截至9月30日，广发集合资产管理计划3号、北京国际信托“明达4期”、华润深国投信托“明达3号”、华鑫证券、华润深国投信托“明达2号”、华润深国投信托“明达证券投资”各持209.50、132.72、86.87、78.73、64.04、59.79万股。共计631.65万股，占比18.31%。而纳川股份在今年二季度持股机构中，除了公募基金外，只有券商集合理财产品，所持股比例为4.76%。
与纳川股份相似，同样作为行业龙头的冠昊生物，在再生医学材料和再生型医用植入器械领域占据领先优势。
冠昊生物截至三季度末，净利润同比增长20.93%。而12月12日动态PE为120.59倍。三季度，冠昊生物前十大流通股股东中，前三名分别是国都证券、中原证券、广发证券(000776,股吧)集合资产管理计划3号。
10类机构握7294亿潜伏254只股：主打新兴产业大消费，盯小市值低估值
理财周报记者 滑明飞/文
截至上周五已完成7日连续一字跌停的重庆啤酒(600132,股吧)（600132.SH），无疑是近期市场关注的焦点。而由此引发的多米诺骨牌效应也让重仓持有其股票的大成基金，从乙肝疫苗项目的最大受益者瞬间变为最大受损者。
一荣俱荣，一损俱损是机构与重仓股票被注定的命运。之前的“银广夏”、“双汇瘦肉精”到今天的重庆啤酒都曾让众多机构折戟沙场。但纵观A股2000多只股票，这只是极少数的特例。因此，在当前市场的资金结构中，机构依然是对市场最敏感，对个股操盘能力最强的资金。大成基金从2009年便“组团”进驻重庆啤酒，如果剔除此次事件，其在低位建仓的能力之强便是一例。
在当前弱市中，对于个股底部的确认依然看机构资金。而理财周报筛选出机构持股比例在20%以上的254只股票已有部分具备底部特征，扎堆的机构或许看好公司未来价值，或许判定股价见底。
1.75万亿市值机构持有41%
至12月12日收盘，254只股票的流通市值达1.75万亿元。其中基金、券商、集合理财、QFII、险资、社保、企业年金、财务公司、信托和银行等10大机构持7294亿元，占比41.68%。
从机构分布来看，基金毫无疑问是市场的主力资金。254只股票除了冠昊生物、海伦哲(300201,股吧)、东北证券、庞大集团(601258,股吧)、重庆路桥(600106,股吧)等17只被其它机构把持外，其余个股的大部分筹码被基金收进囊中。并且在股票池中，仅有宝光股份(600379,股吧)（600379.SH）和齐心文具(002301,股吧)（002301.SZ）没有基金股东。但齐心文具则受到券商自营、券商集合理财产品、QFII、保险和社保五路资金的追捧，持股比例达23%。
如果仅据数据显示，基金持有的2628.20亿元市值仅次于险资3956.58亿元。但险资的92%市值集中于中国人寿（601628.SH）一只股票，并且为其母公司持有，剔除这一因素，基金所持股票市值远远超越其它9大机构。类似关联机构持股的还有天坛生物(600161,股吧)（600161.SH），其控股股东作为财务公司持股占比56%。因此这两只股票并非严格意义上机构重仓股。排除此类因素，单类资金持股比例最大的当属基金。在流通股中，瑞康医药(002589,股吧)、万邦达(300055,股吧)、汇川技术(300124,股吧)、千山药机(300216,股吧)等筹码的45%以上被基金把持。
一类资金大量吃货一般被认为利好，那么一只股票被多类资金同时盯上是否意味着前途更是一片光明呢。在理财周报记者统计的10大机构中，前期暴涨的贝因美(002570,股吧)（002570.SZ）就有基金、券商自营、券商集合理财产品、保险、社保、信托和财务公司7类资金同时进驻。类似备受各路资金青睐的还有洽洽食品(002557,股吧)、浙江众成(002522,股吧)、围海股份(002586,股吧)等。
从操盘逻辑上来讲，资金扎堆对股价的即时拉涨难度较大，但另一方面却恰恰说明这些资金对该公司的信心。
机构重点潜伏新兴产业和大消费
在今年的弱市中，机构巨额吸筹并非一哄而上。据理财周报记者统计的254只股票涵盖医药生物、机械制造、纺织服装等20个行业，其中信息技术、高端装备、大消费等成为最受欢迎的板块。
可见，在国内宏观调控密集出台、国际经济恶化的背景下，周期性行业发展疲软，在二级市场也逐渐没落。而随着“十二五”规划的落地和内需的复苏，新兴产业和大消费变得炙手可热。据记者统计，在10大机构重仓的254只股票中，35只为医药股，35只信息技术股，还有42只包括餐饮旅游、纺织服装、食品饮料、商贸等在内的大消费类股票。
同时机械设备板块也有37只，尽管该板块同样受到经济增速放缓的影响，但从这些个股来看，37只股票只有6只为主板股，其余均集中于中小板和创业板，而这些公司基本在国家扶持的战略性新兴产业之列，属高端制造。
相对于占比达到58%的新兴产业与大消费板块，金融、钢铁、煤炭、地产和化工等周期性行业则处于机构股票配置的边缘。持续的提准加息和地方债务隐患等让低估值的银行股难有表现；限购限贷等对房地产调控力度的不断加码更让投资者对地产板块敬而远之；而整体经济增速的放缓更让钢铁、煤炭和化工行业缺乏吸引力。因此，254只股票中，金融股和煤炭分别仅有5只，地产股6只，钢铁股则一只都没有入围。
主打小市值与低估值
随着外围流动性的紧张，市场内部资金随之紧缺。“缺钱”下的操作只能以小市值为主，而在记者统计的254只股票中，30亿市值以下的占比61.42%。
其中，节能环保概念股永清环保(300187,股吧)（300187.SZ）的市值只有8亿元，但第三季度末机构持股比例达到55%。而市值最小的天玑科技(300245,股吧)（300245.SZ）机构持股比例也达到47%。并且机构持股比例在40%以上的股票，市值最大的三只海大集团（002311.SZ）、浙富股份(002266,股吧)（002266.SZ）和以岭药业(002603,股吧)（002603.SZ）也只有二十五六亿元，其余均分布在4亿—18亿之间。
如果说小市值有利于股价启动的话，低估值则是基于安全与价值的评估，因为底部的出现往往伴随着估值的合理回归。
截至12月12日，254只股票中，估值最高者为宝光股份，动态PE高达240倍。但如果剔除亏损的公司外，大部分股票的市盈率均保持到低位。其中，动态PE在40倍以下的有172只，占比68%；30倍以下的也有98只，占比近40%。
小市值、低估值归根结底在于公司的成长性，因此业绩成为主要的考量标准。截至第三季度末，254家上市公司中只有33家出现负增长，其余均实现业绩增长。而137家公司的净利润更是同比增长超过30%，占比54%。
这是一幅第三季度末机构重仓股分布图，有的好公司或者是刚刚发现，也或者是像大成基金一样早已埋伏其中。因此如果拉长时间维度，看看机构重仓持股比例的变化，也许一批更值得关注的股票会浮出水面。纵览机构的潜伏，大资金的介入以及它们所选的标的，也许可以看到个股的底部。（全文完）