法律援助申请书范文:外汇保证金策略 | 博客外汇

外汇保证金稳定获利的核心思路在于亏小赚大

在大量实战经验的同时总结大师们的交易心得我想要分享的重中之重在于，建立交易系统的核心在于如何实现亏小钱赚大钱，千万不要在如何让自己达到极高的成功率上去拔尖，多年以来研究成功率最高的江恩技术大师也并没有产出多少业绩，反而是成功率不起眼的人实现了稳定获利！今天花出大量篇幅也是为了给大家分享这个宝贵的思路，重新强调，外汇保证金事业成功的关键不在于技术，而在于思路，这个主次过去有效，今后也同样有效。

我记得有条非常著名的交易格言也隐约谈到了这个问题
即：截短亏损，让利润奔驰
这条格言好像是把着眼点放多一点在大R上了
丹尼斯说过：我的交易中，95％的利润来自于我5％的交易
索罗斯也曾经说了这样的话：看对看错并不重要，重要的是，看对时你赚了多少，看错时，你赔了多少
这两位天才交易者的话比上面的那条格言更为直接的支持了Tharp的说法

所以，在述说我的观点以前我愿意多多引录交易名家的言论，因为我发现“昧着良心”吹这个喇叭的远非Tharp先生一个

（1）看过《专业投机原理》以及《新金融怪杰》的朋友，应该知道大名鼎鼎的人物维克多吧
在他的名著《专业投机原理》中文版的第43页有这么一段话：

“任何人进入金融市场，如果他预期将有一半以上的交易会获利，这项预期会被很粗鲁的惊醒。你不妨以棒球的角度思考——最佳选手的打击率也只不过是30％至 40％。然而，优秀选手都知道，安打的效益总是大于三振的伤害。报酬总是大于风险。”
“。。。。。例如，我从事S&P500指数期货的盘中交易时，我有兴趣的最小波段幅度，是我可以将潜在损失（通常在递单时便已经决定）局限在三档 至五档之间（每档相当于每口合约25美元），而获利方向的最近压力或支撑则在15档至20档以上。我在中期趋势中寻找交易机会时，也会运用相同原则，仅是 单位较大而已，例如：一点至三点的风险与三点至十点以上的利润”

看来维克多也在吹着这个喇叭，他睇视胜率而看重高报酬大R。并且，在这里，我先提请大家注意，维克多曾做过18年的当日冲销交易者，仅在S&P期 货市场，他平均每天就做30笔当日冲销交易。

（2）《操盘建议–全球顶尖交易员的成功实践和心路历程》是一本非常好的名人访谈录，该书第232页有这么几句话：

“。。。。。他们知道判断错误是交易过程中必然发生的现象。比尔·利普舒茨指出，如果外汇交易有20％的成功率，那他就非常走运了。”那么，文中的比尔·利普舒茨究竟是何方高人呢？比尔·利普舒茨曾是萨罗蒙兄弟公司最大与最成功的外汇交易员，在《新金融怪杰》里被誉为“货币之王”，他单 笔交易金额通常高达数十亿美元。他是这样看待获利和损失间关系的：“对于任何一笔交易，获利潜能究竟应该如何呢？一般来说，短线交易——换言之，准备在48小时之内结束的交易——的比率应该是3：1。对于长线的交易，尤 其是策略中涉及许多选择权部位而必须动用资本，我设定的报酬/损失比率至少是5：1”

呵呵，上面两位的言论仿佛和Tharp如出一辙，无论是短线还是中长线，他们都认为获取大R要比得到高成功率容易，且有意义的多。

（3）施瓦格的《华尔街点金人》（即《新金融怪杰》）第114页有这么一段话：

“。。。。。业余交易人因损失太大而走向破产，专业交易商则是因获小利而走向破产。核心问题是人的本性只顾追逐最大限度的获利机会，而不去获取最大限度的 利润。最大限度地增加成功交易的数量（或最大限度地减少失败交易的数量）的欲望对交易商来说是不利的。交易成功的概率无关紧要。”

说上面这些话的是艾肯哈特。艾肯哈特，理查·丹尼斯的合伙人，也就是因为他和丹尼斯的一个分歧，而产生了海龟实验。

施瓦格的《华尔街点金人》430页和《期货交易技术分析》第593页都有这么一段话：
“27，尽可能扩大赢利，而不是赢的次数。
艾肯哈特解释道，人的本性不是竭力扩大赢利，而是赢的机会。问题是这就意味着不能集中注意赢（或输）的数量——这种缺点会使你不能发挥最优秀的成绩。艾肯 哈特大胆总结道：‘成功率是成绩统计中最不重要的，而且甚至会和成绩有逆向的关系。’耶斯也有同样的见解：‘基本的概念既适用于扑克游戏，也适用于期货交 易。它的最主要目标不是看谁赢的次数多，而是看谁获利最多。’”

由此看出，施瓦格，艾肯哈特和耶斯也都是Tharp先生的盟友。施瓦格就不介绍了，耶斯是《新金融怪杰》中接受采访的交易名人。

(4)《高级技术分析》，一本讲系统交易的好书。在该书的第238页有这么几句话：

“几乎所有的交易计划产生低于50％的赚钱者。专业人士赚大钱是因为他们的平均获利大于他们的平均损失。”
“一位商品期货资金管理专家最近估计，专业人士的赢钱概率只有35％”

该书226页这么说：

“每一套系统，每一种方法，每一位交易员都有亏损时期。避免亏损的唯一方法就是让系统在百分之一次中获利。由于不可能在不降低利润相对于损失的规模，直到 系统最终无法获利的程度下，创造高获利的百分比。因此这种高获利比率系统的亏损期，以连续交易损失次数来说会很小，但以损失相对于一连串的获利而言，却相 当大。一般成功的交易员或成功的系统，能有超过50％的赢钱几率就很幸运了。很多赢钱的几率介于30％到40％之间。”

该书69页有如下一段话：

“获利交易百分率是以获利交易笔数，除以已平仓交易笔数，再乘以100。交易员通常都偏爱较高的获利交易百分率。拥有相对少量的亏损交易，将有助于满足人 们的自尊与虚荣。然而，就专业交易员而言，其获利交易百分率经常低于40％。他们的自尊心准许其接受较多的亏损交易笔数。较重要的考量是盈，亏金额的比 例。专业交易员的平均获利总是远大于其平均亏损。如果你坚持一项较高的获利交易百分率，则你必须接受较大的亏损与较小的获利。这已经违背了期货交易的基本 原则：迅速认赔，而让获利持续成长。”

《高级技术分析》的作者Bruce是一位从1975年就开始从事交易的市场老手，并在1976年就进入交易系统的研究和设计领域，是美国一流的交易系统设 计及运用专家。呵呵，他的这些话简直可以作为Tharp忽略高成功率，注重获取大R观点的注解了。

“在赢家的操作绩效表里，只有一种模式‘大赚小赔’。只要能保持大赚小赔，多笔进出下，机率会带领你迈向成功之路。否则，都是输家。司马相的例子又要再提 一次，这样一个技术分析已达某种境界的人(他满厉害的)，仍然会因一次意外而翻船。因为它的绩效表是，很多次赚，一次超级大赔，赔光一切。这无关技术分析 功力的高低，而是资金控管出了大问题。”
“盘势的看法不需要争论，市场自有定夺。看谁看错几次，我告诉你，我从去年到现在已经看错超过50次。这个月操作，我进场8次，只赚3次。昨天尾盘轧空， 但是没到我停损点，策略告诉我还没出场理由，因为拉尾盘也尚未证明我的看法是错的。even，就算我停损出场，只要我是看空的，我还会重新进场再放空。是 不是让你很失望，以为赢家该是永远的看对行情？我常常进场时马上被套，一套就是1、2小时以上，让我痛苦不堪，也常常被轧，轧到我忘了呼吸。这就是真实环 境下的我，我不想欺骗你，我不想让你以为我是神，也不想欺骗你说我下单时不会紧张，每个月我检讨的不是看对几次行情，看错几次，我不会因为亏损而沮丧，我 在意的只有赚的那笔赚多少，赔的那笔赔多少，这是我可以控制的，其它的，行情、涨跌…我无能为力。”