努比亚z17优缺点:融资融券与网格交易法

 融资融券的定义
　　“融资融券”又称“证券信用交易”，是指投资者向具有像深圳证券交易所和上海证券交易所会员资格的证券公司提供担保物，借入资金买入本所上市证券或借入本所上市证券并卖出的行为。包括券商对投资者的融资、融券和金融机构对券商的融资、融券。修订前的证券法禁止融资融券的证券信用交易。
　　融资是借钱买证券，通俗的说是买股票。证券公司借款给客户购买证券，客户到期偿还本息，客户向证券公司融资买进证券称为“买空”；
　　融券是借证券来卖，然后以证券归还，证券公司出借证券给客户出售，客户到期返还相同种类和数量的证券并支付利息，客户向证券公司融券卖出称为“卖空”。
　　目前国际上流行的融资融券模式基本有四种：证券融资公司模式、投资者直接授信模式、证券公司授信的模式以及登记结算公司授信的模式。

网格交易法看来是唯一能够长期盈利的机械化操盘方法

在合理资金管理下的网格交易法看来是唯一能够长期盈利的机械化操盘方法。 

其实这种方法在外汇交易中是经典方法，只不过外汇交易的保证金制度使这种方法在单边市中有爆仓的危险，所以褒贬不一。股票不会被强制平仓，所以不必担心。我在前期尝试过基于均线的动态网格交易，可惜后来又尝试短线交易，没有长期坚持。事后看来，坚持网格交易的风险很小，长期做一定是盈利的。

网格交易需要相对较多的资金，原则上在任何点位进入都可以，但资金管理很重要。如果目前的点位难以判断高低，以操作1只股票为例，第一次可以投入一半的资金，然后做好股价下跌50%的准备。具体操作是，画好5%的固定网格，把股票数分为10份，每上涨5%卖出1份股票，每下跌5%买入1份股票，这样手中的股票可以应付股价单边上涨10个5%，资金可以应付单边下跌10个5%。中间如有反复，每次对冲获利大约是总资金的1/20的4%（手续费按1%计算）。总体看，如果1个月有10次对冲，月盈利是(1/20)*0.04*10=2%，年收益在25%以上。保守说，即使股价波动很小，每个月对冲2次，结果也不比银行差。从目前中国市场看，没有什么股票的波动性会这么差。如果操作指数基金更好，不愁没有波动，手续费还少。 

上述策略还可以优化。比如，可以同时采用大网格（例如10%）和小网格，还可以把网格划分得更细，例如2.5%甚至1.25%，但对冲差价不应少于 5%。总之，以捕捉到更多的波动为佳。这样一来，只要股价在设定范围内波动，就不断有差价可赚。至于投入建设网格的钱，我们可以不去管股票的浮动盈亏，相当于我们投资建设一个提款机，似乎没有拆了的必要。 

选股以波动大的大盘股和指数基金为上，这样的系统风险较小，例如中国人寿和平安，目前股价不过腰斩而已，决不会出现从100跌到10的情况。如果出现股价单边上涨几倍的情况，年收益已经在短短时间内达到，轻易不要再追。资金多时可以同时操作几只股票，这样资金的利用率更高，但风险是同时下跌很多时没钱买入。

最近几天盘中的上下震荡，有点演练融资融券的味道。
上面从网上copy了融资融券的定义。
简单来说，拿今天振幅最大的002361来说

极端情况：上午在-3%左右时候，融资一次，买入股票，在高位+8%时候卖出股票，盈利11%。还出融资的钱。

          下午在+8%左右时候，融券一次，卖出股票，在收盘+4%时候买入股票，盈利4%。还出融券的股票。

这是极端情况，看510050(50ETF)图，其实也可以做，但是没有很大的资金量，没啥盈利空间了。

上面是拿今天的分时图来说，那是相当极端的，也是不科学的，让谁有这么大本事，完全可以抓住高点、低点呢！！！

像我这样的小散同志们呢，可以用网格交易法来做，拿中石油拿举例子：

我的方法和上面介绍的网格交易法有点类似：

2009年11月18日以14.00买进10手(假设为20%仓位)<很不幸，买在高位了。。。。>

假设以7毛钱为网格高度，那么：

2009年11月27日，跌到13.30，买进10手(仓位变成40%了)

2009年12月4日，涨到14.00，卖出10手(仓位又变成20%了)

2009年12月11日，分时图显示是先跌后涨，很不幸，又跌到13.30了，只好买进10手(仓位变成40%了)，又很幸运，又涨到了14.00，卖出10手(仓位又变成20%了)

2009年12月18日，很不幸，又跌到13.30了，只好买进10手(仓位变成40%了)

2009年12月31日，很不幸，这天最高13.98，没卖成(仓位还是40%了)

2010年1月11日，还可以，涨到14.00，卖出10手(仓位又变成20%了)

2010年1月22日，很不幸，又跌到13.30了，只好买进10手(仓位变成40%了)

2010年2月5日，更不幸，又跌到12.60了，只好买进10手(仓位变成60%了)

。。。。。。长期持续这样操作

算算，14.00买进10手，13.30买进10手，14.00卖出10手，13.30买进10手，14.00卖出10手，13.30买进10手，12.60买进10手

目前的持仓成本+买进卖出的税费、手续费等，差不多就是今天的收盘价格。

可能感觉没赚钱，但是你看看2009年11月18日到今天，大盘的跌幅大于7%。<跑赢大盘7个点>,而且，通过加大仓位及来回做差价，持股成本已经降下来了，而且还没满仓，还可以承受继续下跌。

当然，我只是举例，如果我把开始时间往前或往后推一点，早一个较低点位，赚钱效应是有的。

这种方法主要目的是在最小风险下赚钱(而不是追求利润最大)，喜欢激进的，没啥耐心的，是不适应于这种方法的。

总结来说，以后在有了做空机制下，不要轻易满仓，给自己有分批补仓的机会，来回做差价。

自己给自己融资融券吧。 用网格交易法，需要寻找股性比较活跃的，震荡的越多，盈利越多。

以上纯属无聊来写的，只供娱乐。。。