强-7强击机美国:如何选择高送转股票

如何选择高送转股票 [保存]
2011-12-05 14:00-15:00
仇一鸣大智慧软件研究员
吴　程大智慧产品设计师
李　超大智慧产品设计师
团　队策略交易研究小组
编号发言者类型发言内容
→李　超说大家好，欢迎来到路演平台，今天为大家讲解一种模型来提前选择高送转股票。
→李　超说年年岁岁花相似，岁岁年年股不同。高分红送转股票往往是每年年底市场的热点之一，“高送转”题材潜力股是投资者热议的主要话题。
→李　超说证监会主席郭树清履新后，证监会将出台政策，拟制定一套完善的强制分红政策，要求拟上市公司和已上市公司明确红利回报规划。证监会提供的数据显示，从2008 年至2010
年，A 股实现现金分红的上市公司家数分别为856 家、1006 家和1321 家，占同期上市公司总家数的比例分别为52%、55%和61%；现金分红金额分别为3423 亿元、3890 亿元和5006 亿元；平均每股分红金额分别为0.08 元、0.09 元和0.13 元。强制上市公司分红政策，这将是证券市场的实质利好。
→李　超说一般我们所讲的高送转实际上就是指大比例送红股或大比例以资本公积金转增股本，包含两层意思，一是送股，一是转股。
→李　超说送股实际是指公司用可分配的利润换算成股份给股东，而转股是指公司把部分资本公积金转换成股份分给股东，导致每股资本公积金减少，也可以理解为公司把原有用于扩大再生产的资产(资本公积金)的一部分进行股份化。
→李　超说高送转实际上是指每10 股送（转）5 股以上的情况。可见，一般来说，未分配利润丰厚、资本公积金多是实施高比例送转的基石和条件，而每股未分配利润则代表公司分红
送股潜力的高低。
→李　超说我们知道，资本公积用途有两个，一是转增资本，二是弥补亏损，每股资本公积金越多送转股的能力就越强。每股净资产包括每股资本公积和每股未分配利润，从这个角度看高净资产也成为股票高送转的前提之一。
→李　超说另外，盈利能力强、经营状况稳定、具备高成长潜力也是高送转不容忽视的条件，股本小，股本扩张潜力大。从这些条件看出，高送转股大多具备高公积金、高未分配利润、高净资产、高现金流和股本较小的特征。
→李　超说高送转其实是对公司业绩、管理等基本面没有影响，只是把股本规模扩大，股价稀释。从以往经验看，每年11 月都是高送转行情的初始启动时间点，随着证监会表态要提升分红水平，市场对于高送转概念重燃热情，雷曼光电、中瑞思创、兴源过滤等具备一定概念且高送转预期强烈的个股受到了资金的追捧。
→李　超说从高送转概念股的市场历史走势看，可以分为高送转方案公布前、公布后和方案实施三个阶段。其中，方案公布前的走势比较强劲，也受市场资金追捧。投资者关键是在高送转方案公布前挖掘此类个股并及时介入，可能有很大的概率获得不错的收益率。
→李　超说但问题是我们很难预测上市公司送转股的方案，故此惟有从财务指标来评价判断高送转股的可能性和概率。因此我们根据上述的多高属性和股本较小的特征来建立统计指标体系，以期来优化选择高送转股票的概率。
→李　超说从理论上看，每股公积金和每股未分配利润之和大于1 元，上市公司就具备了10 送转10 的能力。根据上述我们对高送转股票的理解，每股收益、每股净资产、每股公积金与每股未分配利润越高的股票实现高送转的概率越大。
→李　超说从历史经验透视，股本较小的股票高送转的概率也较高。
→李　超说所以我们根据每股收益、每股净资产、每股公积金、每股未分配利润以及现金流净额等指标进行统计，评分愈高的上市公司，送转股的概率预期愈高。
→李　超说首先我们分别对上述各项指标排序，分别计算得分，评分标准为：排在前15%的得10 分，排在15%-25%的得9 分，排在25%-35%的得8 分…，如此类推。
→李　超说然后将股票每一项的得分按照权重相加，每股收益、每股净资产、每股未分配利润、每股公积金、每股现金流净额各赋予20%权重，然后得到每家公司的综合评分。即：
综合得分=0.2*每股收益排名得分+0.2*每股净资产排名得分+0.2*每股未分配利润排名得分+0.2*每股公积金排名得分+0.2*每股现金流净额排名得分
→李　超说我们把评分在9分以上的公司称之为最有可能高送转的股票，而把8 分-9 分的公司称之为很有可能高送转的股票。同时我们建议投资者把得分靠前的10大公司做一个组合，进行投资，会很好的规避风险。
→李　超说我们去年曾经优化选择了前10 大高概率送转股票，即汇川技术、国民技术、海普瑞、汉王科技、棕榈园林、易世达、新大新材、亚厦股份、杰瑞股份、科伦药业，结果表明，这些股票毫无疑问都实施了高送转，见表5，每股分红送转都在1 元以上，几乎都是10 转送10，证实了这种分析方法的有效性。
→李　超说我们对2011 年有可能高送转的公司进行了实证分析，结果表明，有102 家公司综合分值在8 分以上，其中9 分以上的有58 家，排名前10 的公司包括开山股份、好想你、东软载波、蒙发利、北京君正、史丹利、佰利联、双星新材、亚威股份、东方电热等，其平均每股收益在1.672 元，每股净资产15.488 元，每股资本公积金平均为11.540 元，每股未分配利润2.951 元，而且全都在中小企业和创业板，建议投资者重点关注这些公司，根据投资偏好优化选择，定会有良好的投资收益。
→李　超说今天的路演内容就到此结束。以上模型来源于东北证券金融工程研究。下面欢迎大家就相关问题进行提问。
140wrz问你好！请给一个：在连续13个交易日内，换手率累计>45%的选股公式。谢谢！
吴　程答sum(vol/capital*100,13)>45;
64收费版用户问请问老师，注册用户名不变，重装了电脑和大智慧软件，那原先的八位ID，会改变吗。因为我购买了一个指标公式，里面有绑定ID。谢谢。
李　超答不会
94=问你们好.李超老师请编写一个实时换手率前10只股票指标,可预警,多谢
李　超答在动态显示牌中按照以下指标排序选前十即可
vol/capital*100;
161忠实学生问吴老师好！我想把分时DDX里(ordervol(1,2)-ordervol(2,2))里的大单差改为买卖盘大于100手大小的差，请问怎么改？非常感谢！
吴　程答这个没有办法改
70赞你们问专家好！问:ordervol(1,2)=transactvol(2,0)吗？为什么分时下当出现transactvol（1,2）的时候状态栏的成交量和成绩额不对等？谢谢
仇一鸣答ordervol(1,2)=transactvol(2,0) 不一样 前面是买入的大单 后面是主动性卖出所有单子，完全没关系
137专业版用户问请问老师，如何设定N天内每一天的换手率>3且换手率<8 (即N天内每一天的换手率都在3~~8之间)，用于选股，谢谢。
吴　程答input:N(5);
last(between(vol/capital*100,3,8))>N;
183用户问请问老师，如何设置2010年9月30日以前上市的股票（回避近一年上市的股票），用于组合选股条件之一，谢谢
李　超答barscount(c)>250;
25专业版用户问请问老师，如何设置2010年9月30日以前上市的股票（回避近一年上市的股票），用于组合选股条件之一，谢谢
仇一鸣答barscount(c)>240;
19专业版用户问请问仇老师，如何设定N天内每一天的换手率>3且换手率<8 (即N天内每一天的换手率都在3~~8之间)，用于选股，谢谢。
仇一鸣答input:n(5);
eric:=between(v/capital,0.03,0.08);
last(eric)>=5;
86大黑牛问请编一个2-3月内出现2波放量（堆量）上涨的波段，并且第2波上涨回调后的股价不跌破第一波段的成交密集区的选股公式，如三爱富2010年9月6日至10年12月20日和海欣股份10年11月22至11年1月2
仇一鸣答这种选股用公式是不能表达仔细的，建议用模式匹配选股，右击拖动一段你想要找类似形态的K线，选出和这段走势类似的股票
171用户问请问老师，如何设置2010年9月30日以前上市的股票（回避近一年上市的股票），用于组合选股条件之一，谢谢
吴　程答ref(date,barscount(c)-1)+19000000<20100930; {日线周期}
80小散户问请老师编写公式，“70%筹码集中度小于5，浮筹比例大于60，穿透率大于10”。。谢谢。辛苦了
仇一鸣答条件选股里都有，做个组合条件
229路演聆听着问仇老师，记得你曾经讲过【薛斯撑压】，是否可以编一个其条件选股，谢谢。
仇一鸣答薛斯通道调价选股里有的，承压划线不能选
249345问你好！请给一个：在连续15个交易日内，ZIG今日第二次拐头向上的选股公式。谢谢！
李　超答TROUGHBARS(3,5,2)<15 and close>ref(c,1) and ref(c,1)=llv(c,10);
257赞你们问专家如果这样：ordervol(1,0)=transactvol(2,0)可以对等吗？谢谢！
仇一鸣答1是买入 2是卖出，不可能对等 还有 两个函数一个表示所有单子，另外个表示只统计主动性成交方得单子，不是不对等的问题，是等式两边一点联系都没有
→主持人说今天非常感谢几位老师的精彩解答，本期路演直播节目到此结束。
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