沈阳水务集团咨询电话:全民高利贷是最后的豪赌？

近日，据《东方早报》报道，随着持续深入的楼市调控，温州民间资本正在从投资房产转向放高利贷。不仅仅是温州，包括煤城鄂尔多斯、贫困县江苏泗洪在内多个地区，全民高利贷之风愈演愈烈。从全民炒股、全民炒房，到全民高利贷，这一趋势究竟预示着什么？[详细]
从全民炒股、全民炒房到全民高利贷，“赌徒”式心理日趋严重
从全民炒股到全民炒房，投资的风险在逐步加大
上世纪90年代初以来，随着上海证券交易所和深圳证券交易所的设立，从炒作股票认购证到全民炒股，这一波财富增值浪潮到2007年达到顶点。据中国登记结算公司的统计数据显示，到2007年4月，我国A股（以人民币计价交易的股票）账户总数已突破9000万个，达到9020．89万。当时，有关学生、白领，甚至是保姆参与炒股的新闻不时见诸报端。
比全民炒股稍微晚一些的是全民炒房。从2000年开始，由温州人率先开始在上海、杭州、苏州、厦门、北京、宁波等地炒房。据不完全统计，温州市区及乐清、永嘉等县约有8万多人在全国购置房产，其中至少90%以上是炒房。随着一、二线城市房价的上涨，此后越来越多的民间资本参与到炒房大军之中，形成全民炒房热。
从全民炒股到全民炒房，人们的投机心理日趋严重。如果说传统的工厂实业是一种产业资本的运作的话，炒股、炒房多少也算是一种风险资本的运作，那么，全民放贷下的高利贷则是一种典型的短线投机和赌博，已经变成一种“我走之后，哪管他洪水滔天”的“博傻”游戏。
而全民高利贷则完全是一种投机，已成为“最后的豪赌”
据媒体报道，近年来，江苏、浙江、广东、福建、内蒙古等省市局部地区均出现了高利贷蔓延的情景。以浙江温州为例，中国人民银行温州市中心支行7月21日发布的《温州民间借贷市场报告》显示，2011年上半年，温州的民间借贷总额已升至1100亿元，较去年同期增加300亿元，且年息处于24%左右的阶段性高位。另据该行调查显示，温州有89%的家庭个人和59.67%的企业参与民间借贷。
在鄂尔多斯，据高和投资发布的《鄂尔多斯民间资本投资趋势报告》保守估算，鄂尔多斯汇集在民间金融系统的资金量至少在2000亿元以上，当地民间金融系统规模则已远远超过当地银行存款存量规模。民间借贷活动中融入资金利率达到月息3%，季节性需求旺盛时，贷出资金利率月息可达3.5%至7%不等。
有专家指出，从全民炒股、全民炒房，到今天的全民放贷，可以看到，中国经济正在一步步走向虚拟化，“赌徒”式的短期投机心理日趋严重，全民高利贷则成为这种心态的“最后的豪赌”。
如果说传统的工厂实业是一种产业资本的运作的话，炒股、炒房多少也算是一种风险资本的运作，那么，全民放贷下的高利贷则是一种典型的短线投机和赌博。
金融管制和民间资本缺少投资渠道，是全民高利贷根源
金融管制和中小企业融资难，导致高利贷泛滥无人监管
从大环境来看，高利贷的泛滥根源在于金融管制。当前，我国金融行业的牌照管制扭曲了市场供求关系，加剧了供给短缺。在金融管制下，由于国企有政府信用和种种关系，贷款相对容易，而民营经济体则受到银行的歧视。
特别是今年以来，通胀步步紧逼，央行连续上涨存款准备金率。货币政策数量工具持续收紧，中小企业处在受到挤压的最前沿，中小企业融资告急。一份来自温州市经贸委的调查显示，今年一季度当地中小企业融资难度和融资成本明显提高，以往贷款满足程度较高的亿元以上规模企业中，49.2%已开始感觉资金面吃紧，而中小企业更普遍感觉贷款难。
在金融管制和中小企业融资难的作用下，民间借贷就成为一种替代性的选择，高利贷由此产生巨大的市场。所以，只有打破金融管制和使民间借贷合法化，提高他们短期的借贷利率，但不超过一个额度，同时由正规机构进行监管，才是避免高利贷负面效应的唯一出路。
在通货膨胀和行政垄断背景下，民间资本只能被迫转向高利贷
从微观层面来看，民间资本转向高利贷，主要有两方面的原因。首先，在目前通胀和负利率的背景下，民间资本为了寻求安全与回报，只能转向房产等投机领域，但是宏观调控和楼市限购令使得这一部分资金最终流向高利贷。
其次，由于行政垄断的存在，导致投资实体产业的渠道太少。在我国，上游利润较高的资源性领域被行政垄断、央企把持，对于民企来说，尽管有“非公36条”，但是高利润行业仍旧只是水月镜花。
通胀和行政垄断的结果是，民间资金缺少投资渠道，只能流向高利贷等投机性领域。一个明星的例子是，据媒体报道，在高达1毛甚至3毛的高额利息刺激下，江苏省贫困县泗洪出现全民放高利贷的状况，包括农民、医生、个体工商户、教师等在内的各色人群均曾参与过高利贷活动。
在金融管制和中小企业融资难的作用下，民间借贷就成为一种替代性的选择，高利贷由此产生巨大的市场。
银行资金已流向高利贷领域，经济一旦下行将面临系统性风险
媒体称银行资金已流向高利贷领域，或将带来系统性风险
如果高利贷的仅仅限于民间资本领域，波及面可能还不算大，但从目前媒体报道的情况来看，一些国企和银行已经涉足这一领域。据《新民周刊》的报道，国有企业有不少这么干的，以6%的低息从银行贷出来，再12%放给担保公司。
这些国有大型企业能这么做，往往是钻了国家相关政策优惠和银行监管不严的空子，凭借基础设施项目建设，可以从银行拿到极低甚至免息的巨额贷款。几亿资金，6个点的利差，一年就能赚回几千万“黑金”，成为少数人瓜分的“小金库”。
在东南沿海一带，由于公务员贷款较容易，不少人便以各种名义从银行以月息8厘(千分之八)左右利率从银行贷款，再以月息1.5分甚至更高的利息通过担保公司转贷牟利。从银行资金流向高利贷领域来看，系统性的风险正在酝酿。
一旦经济下行，“击鼓传花式”的“博傻”游戏将难以为继
从目前媒体报道的案例来看，高利贷的资金主要流向实体的制造业和房地产等领域。据7月21日发布的《温州民间借贷市场报告》显示，2011年上半年，温州的民间借贷总额已升至1100亿元。但这些资金中的20%左右，又会通过房地产企业的融资、集资炒房等进入到“房地产投资”。
不论是流向制造业还是流向房地产，如果要使得游戏进行下去，就必然存在这样一个前提，那就是经济高增长会一直持续下去，投资实体产业和房产能够获得可观的回报，否则，一旦经济下行，则会导致整个资金链的崩溃，“击鼓传花式”的“博傻”游戏也将难以为继。
今年6月份，厦门、石狮连续爆出民间高利贷崩盘大案，甚至有民营企业家因为还不起债而被逼自焚、跳楼。7月份，“全民放高利贷”的贫困县江苏泗洪借贷大户“失踪”，高利贷市场随即崩盘，“全民房贷”变成“全民追债”。这些例子已经在给这场“最后的豪赌”做出警示。（网易财经独家稿件，转载请注明出处）
一旦经济下行，则会导致整个资金链的崩溃，“击鼓传花式”的“博傻”游戏也将难以为继。
微争议，亮出你的态度：民企是否该远离高利贷？

从全民炒股、全民炒房到全民高利贷，国人的“赌徒”式心理正日趋严重。如果说炒股、炒房多少还带有一种风险资本运作的成分，那么，全民高利贷则是一种典型的投机，特别是在银行资金加入的情况下，有可能成为一场“最后的豪赌”。