偶看新闻坑梓麦博厂几号发工资:2011年01月29日弱市淘“金”-热点追踪-证券市场红周刊2011年第5期
来源：百度文库 编辑：偶看新闻 时间：2024/04/28 07:04:28
弱市淘“金”
2011年01月29日 17:00 来源：证券市场红周刊 期号：2011年第5期 作者：陈思中期趋势能否持续 经济复苏拐点隐现 强势调整谁主沉浮 市场热点快速捕捉
《红周刊》：个股下跌之惨烈，远远超过指数下跌的幅度，大量股票的跌幅已经达到或超过了30%。在这样的行情下还要求张彤、文琳给大家找牛股，真是难为你们了。
张彤：不算为难，这样的行情挖掘一些被错杀的，未来有投资价值的股票也是一件很有意义的事情。
《红周刊》：上周文琳给大家说了一只2011年业绩有望大增的彩虹股份，这周你也给大家找一只同样2011年业绩有望大增的股票吧！
张彤：近期有几种金属的价格不断上涨，与股票的走势相背离，值得关注。
《红周刊》：有哪些？
张彤：比如锑、锡、钽等。
《红周刊》：锡有锡业股份、钽有东方钽业，这我知道，可锑是哪只股票？
张彤：辰州矿业。
《红周刊》：我怎么记得辰州矿业的主营业务是以黄金为主？
张彤：你看的还真够仔细，没错，一直以来黄金业务一直占辰州矿业营业收入的首要位置，但从2010年开始，公司的锑产品收入正在快速追赶黄金业务，截至2010年半年报，辰州矿业的锑产品收入已经和黄金业务收入几乎并驾齐驱，同时锑产品毛利率出现了明显上扬。
《红周刊》：为何辰州矿业的锑产品收入和毛利率在2010年会大幅攀升？
张彤：因为锑价大涨。2009年年初的时候，锑锭的价格每吨还不到3万元，而目前已经直奔9万元了，且上升的趋势仍在延续。
《红周刊》：且慢，我发现一个问题。辰州矿业的主营以黄金、锑为主，2010年金价和锑价均大涨，但我发现辰州矿业2010年前3季度的净利润为1.66亿元，虽然与上年同期相比有约97%的增长，但相比金价和锑价的涨幅，公司业绩增长的幅度似乎并不“给力”。
张彤：你只看到了问题的表面，有一个重要的因素你没看到。2010年前3季度辰州矿业计提了资产减值损失1亿元，而2009年年同期这一数字仅有270万元，同时2010年前3季度辰州矿业的营业外支出为3587万元（2009年同期为619万元）。如扣除上述这两项因素，辰州矿业2010年前3季度的业绩同比至少增长200%以上，而不是97%。
《红周刊》：那2011年不会再有这些损失和支出了？
张彤：除非出现无法预知的重大意外事件，否者不会再有这么多的非经常性支出。更重要的是上述的这1亿元资产减值损失有7958.48万元发生在第三季度，扣税后，直接影响辰州矿业三季度每股收益约0.10元。若非如此，辰州矿业2010年7~9月的每股收益将达到0.28元。目前锑产品的价格已经远远高于2010年三季度，也就是说，2010年四季度和2011年一季度辰州矿业的收益极有可能非常乐观。
《红周刊》：*ST黑化的涨停终于结束了，文琳来说说对这只股票的看法。
文琳：*ST光华这一周的大幅下跌，对*ST黑化的走势产生了较大的负面影响。
《红周刊》：早在本月初，你就在栏目中明确提示大家*ST光华可以选择离场了，但*ST光华的下跌和*ST黑化有什么关系？
文琳：*ST黑化连续涨停是因为公司重组后将转型为一家PTA企业，而*ST光华重组后的主营同样是PTA，因此二者有一定的比价效应。
《红周刊》：如何以*ST光华的价格来推算*ST黑化的价格？
文琳：*ST光华重组后的权益PTA产能约是110.2万吨，总股本为5.77亿股。*ST黑化重组后的PTA产能是150万吨，总股本为18.02亿股。*ST黑化每股的PTA产能约为*ST光华的44%。 *ST光华股价的44%约为15元左右，由于*ST黑化的重组还需一段时间，谨慎起见，按60%计算，*ST黑化股价在9元左右较为合理。
《红周刊》：那*ST黑化目前的价格是否有些高估？
文琳：不是的，此次*ST黑化重组将吸收合并翔鹭石化，翔鹭石化目前的产能为150万吨，但翔鹭石化还有一家全资子公司——翔鹭漳州，翔鹭漳州拟于2012年建成产能约为每年150万吨的PTA项目。这150万吨产能至少应该增加每股3元左右的估值，因此*ST黑化目前的股价处于合理或略有些低估的位置。
《红周刊》：未来影响*ST黑化股价走势的因素有哪些？
文琳： PTA价格的走势是影响*ST黑化未来股价最主要的因素。■