大气专业就业前景:《矿产资源节约与综合利用“十二五”规划》发布 受益股有哪些

《矿产资源节约与综合利用“十二五”规划》发布 受益股有哪些

1、《矿产资源节约与综合利用“十二五”规划》发布
　　重点是现状及潜力调查、关键技术研发、示范引领、构建长效机制等四大任务
　　日前，国土资源部正式印发《矿产资源节约与综合利用“十二五”规划》。《规划》提出，未来五年我国矿产资源节约与综合利用工作将围绕全面调查资源节约与综合利用现状及潜力、开展先进适用关键技术研发和推广、建设综合利用示范基地和示范工程以及构建资源节约与综合利用长效机制四大任务展开。
　　《规划》指出，“十二五”期间矿产资源节约与综合利用总体要求是：全面贯彻落实节约优先战略，按照加快转变经济发展方式和建设资源节约型、环境友好型社会的要求，以矿产资源合理利用与保护为主线，以转变资源开发利用方式为核心，以技术创新和制度创新为动力，以矿山企业为主体，以市场需求为导向，强化政策引导和制度约束，严格资源开发利用效率准入，加强资源开发利用过程监管，扩大资源节约与综合利用规模，确保资源的高效开发和有效保护，全面提高矿产资源开发利用水平，推动矿业走节约、绿色、高效的可持续发展之路。
　　《规划》确立了“十二五”矿产资源节约与综合利用的总体目标：一是用三年时间基本查清我国石油、煤炭、铁、铜、铝等20多个重要矿种资源开发利用效率现状，完成大中型矿山资源综合利用潜力评估。二是全面提高矿产资源高效开发和节约利用水平。到2015年，大中型重点矿山开发效率保持在较高水平，小型矿山的开采回采率、选矿回收率在现状基础上平均提高3～5个百分点。2015年与2010年相比，在动用相同资源储量的情况下，多回收资源5%。三是矿产资源综合利用水平和规模显著提高。80%的达到综合利用品位的共伴生矿产得到全面回收，8%～15%的石油、天然气、铁、锰、铜等重要矿产的难利用资源转化为可利用资源。通过综合利用，增加和盘活石油15亿吨、铁矿90亿吨、铜矿1500万吨、锰矿2500万吨、铅锌500万吨、金600吨等。四是建设60个以上矿产资源综合利用示范基地，实施600个左右示范工程，带动矿产资源节约与综合利用水平整体提高。五是建立资源节约与综合利用长效机制。形成完善的资源节约与综合利用标准规范，总量控制、开发准入、监督管理和评估考核机制初步形成，资源节约与综合利用激励约束政策不断完善，矿产资源节约与综合利用技术研发和服务体系基本建立。
　　《规划》还确定，“十二五”期间将重点在油气资源、煤炭与煤层气资源、铀矿资源、金属矿产、化工及非金属矿产、矿山尾矿和固体废弃物等六大领域开展矿产资源节约与综合利用工作。    2、“非T”涉矿股总览
　　统计显示，截至11月24日，2011年上市公司共有65家“非T”类公司涉矿，其中房地产、化工类公司最积极
　　2011年A股市场不断下跌，个股呈现普跌的格局，而涉矿却表现十分突出。统计显示，截至11月24日，今年上市公司共有75家公司涉矿，其中非ST公司65家。
　　“资源为王”的理念深入人心，矿产资源的需求将伴随着经济的回暖而大幅上升，长期来看具有成长性。同时，2011年以来原油、黄金、铁矿石等大宗商品走高普遍预期的影响，因此今年涉矿题材股受到各路资金的青睐。
　　①、房地、化工两行业争当矿主
　　统计显示，今年涉矿的非矿股中，房地产和化工两行业各占8席，涉矿的房地产股分别为鼎立股份、华业地产、高新发展、中国宝安、莱茵置业、中润投资、中天城投和新湖中宝。
　　比较典型的是鼎立股份，公司属于房地产行业，今年8月公司收购金湖浩矿业51%股权，所用资金约2000万元。据审计金湖浩矿业账面净资产为52万元，采矿权评估值为2370.97万元，公司收购价溢价791万元，溢价比率为65.43%，溢价原因为新兴金矿探矿证和锑金属储量未做评估。据最新的资源详查报告，陇木金矿金矿体矿石资源储量98.25万吨，金金属量1047.27公斤，矿石平均品位Au1.07克/吨。锑矿石资源储量1064782.3吨，锑金属量9090.99吨。按陇木金矿按年处理矿石10万吨计算，预计公司从金湖浩矿业每年获得投资收益将达到1318万元。受此影响，该股股价今年以来上涨22.90%，最新收盘为11.27元。
　　鼎立股份2011年2月参股稀土开发公司，公司以4000万元收购浙江中电设备公司所持广西有色金属集团岑溪稀土开发公司10%股权，岑溪稀土成立于09年1月，注册资本5000万元，经营范围为稀土矿业权投资、矿产品购销。岑溪稀土为国有控股企业，现股东为广西有色金属集团稀土开发公司(持有51%股份)、中电设备公司(持有49%股份)。岑溪稀土2010年净利润为-288.77万元，截止2010年12月31日，其总资产为4099.87万元，净资产3954.89万元。
　　同样，化工行业也8家公司涉矿，这些公司分别为三爱富、兴发集团、海印股份、广汇股份、冠农股份、路翔股份、湘潭电化和永太科技。以广汇股份为例，9月公告显示，2010年，公司控股子公司新疆富蕴广汇新能源有限公司陆续受让新疆阿勒泰地区富蕴县喀姆斯特区域的17个探矿权，拟在当地进行煤炭综合开发项目。协议签署后，公司积极办理探矿权过户手续，并委托勘查单位对矿区煤炭资源储量进行勘查。公司表示，公司今年新增煤炭销售业务，1-9月实现利润9817万元；实现投资收益12548万元，主要是转让乌鲁木齐市商业银行股权、转让新亿科房产股权所获取的投资收益，1-9月，公司液化天然气业务实现利润15881万元，同比增加46%；房地产业务实现利润43512万元，同比增加14.36%，预计2011年的累计净利润同比增长50%以上。齐鲁证券认为，广汇股份的立足新疆，走向中亚的高成长综合性能源企业，预测公司2011至2013年净利润分别为10.95亿元、26.11亿元、43.89亿元，折合每股收益分别为0.56元、1.34元、2.25元，该股是一个具备较好的投资价值，值得长期投资的成长性企业，给予公司“买入”评级。
　　机械设备行业也有江特电机、万力达、长征电气、江淮动力、天地科技和天业通联等6家公司进入矿业。市场人士普遍认为，上市公司对矿业资产感兴趣，一是矿产资源具有稀缺性，长期来看具有成长性；二是随着经济的复苏，矿产资源的需求将伴随着经济的回暖而大幅上升。通胀和美元贬值，大宗商品牛市，矿产资源升值空间大；三是矿业企业从探矿权的获取、拿到采矿权到正式开采，需要大量的资金，通过资本市场融资。因而一些矿业企业，把矿产资源注入上市公司，以资产换资金或股份。
　　②、7家涉矿公司年度业绩预喜
　　统计显示，今年涉矿的非矿股中，有14家公司披露年度业绩预告，7家预喜、7家预忧。其中，冠豪高新、江特电机、海印股份和广汇股份等4家涉矿公司年度业绩预增，北京利尔、湘潭电化和永太科技等3家公司年度业绩略增。
　　以江特电机为例，11月9日公告显示，全资子公司江西江特矿业发展有限公司完成工商登记，各出资320万元(占80％)设立合资公司江西省江源矿业发展有限公司。注册资本5000万元。新公司主营矿产品开采、开发、加工、贸易、矿山机械、苗木移植和栽培、绿化。成立新公司是为加快矿产资源的开采、开发速度，为公司锂电新能源产业的快速发展提供基础。与此同时，10月24日公告称，公司以496万元收购奉新县金源钾长石矿采矿权80%的权益。采矿权面积为0.468平方公里；采矿权矿种为长石；采矿权资源保有储量62.37千吨；采矿权许可证有效期限为2011年5月3日至2013年2月3日；安全生产许可证有效期限2010年4月18日至2013年4月17日。公司表示，公司电机产品销售情况良好，同时矿产品和锂电材料发展速度加快，公司营业收入和经济效益同比将有较大幅度的增长，预计2011年净利润比上年同期增长80%～110%，2010年净利润3234.18万元。浙商证券认为，江特电机远期规划涵盖新能源汽车动力总成电机、电池、电控全部领域，其中，电机已基本突破，电池也取得积极进展，电控部分基本确定技术合作伙伴。考虑到公司高压变频电机、防爆电机与风电电机业务的快速发展，以及涉“锂”项目的顺利推进，预计2011-2012年公司每股收益分别达到0.33元和0.63元。
　　从今年前三季度业绩来看，今年涉矿的非矿公司中，今年前三季度每股收益超0.1元的公司有24家。其中，三爱富(1.8982元)、宁波联合(0.75元)、天地科技(0.62元)、兴发集团(0.5261元)、海印股份(0.5元)、冠农股份(0.492元)、广汇股份(0.4436元)和横店东磁(0.41元)等8家公司今年前三季度每股收益超0.4元。相反，亏损公司也涉矿，这些公司分别为天山纺织、华阳科技、大连控股、高新发展、银鸽投资和斯米克。
　　③、21只涉矿股逆市上涨
　　统计显示，今年涉矿的非矿股中，有21只个股逆市上涨，其中，三爱富、濮耐股份、西藏发展、江特电机、银鸽投资、华阳科技、万力达、鼎立股份、科学城、宁波联合、TCL集团、华业地产、冠豪高新、长征电气、北京利尔、大连控股和高新发展等17只涉矿股年内涨幅超10%。
　　比较典型的是江淮动力，，7月6日公告称，公司拟5.49亿元购西藏中凯矿业60%股份，成交价以2010年12月31日基准日的资产评估值为基础经协商确定。中凯矿业全部股东权益的账面值4.03亿元，评估值11.53亿元，增值率186.29%。中凯矿业注册资本2.6亿元，现控股股东中凯控股持有其85.28%股份；主营方向为铅锌矿开采、固体矿产勘查(乙级)。纳入本次收购范围的矿业权共2个采矿权和11个探矿权，较意向性协议增加了昌都地区芒康县色错铜矿采矿权。通过本次收购，公司正式涉足有色金属行业。广发证券表示，江淮动力的矿业资产价值严重低估，公司2011～2013年的每股收益分别为0.26元、0.31元和0.4元，其中内燃机业务分别贡献0.22元、0.24元和0.26元，矿业业务分别贡献0.04元、0.08元和0.13元。公司内燃机业务的合理估值为6.99元，矿业的合理估值为4.04元，公司的合理估值为11.04元，目前7.77元的股价低估42%。
    3、ST公司涉矿欲演“乌凤”传奇
　　统计显示，2011年以来共有75家上市公司涉足矿业，而ST公司保壳一族加盟挖矿方阵，形成与往年的资产重组截然不同的特质
　　①、ST金谷源 拟淘金矿 前三季度利润增6.5%
　　ST金谷源转型矿业，2011年10月，董事会拟对原预案终止实施，并在原方案的基础上调整，重新制定方案。方案为拟定向增发7300万股，发行价格为8.05元/股。本次募资总额预计为58765万元，用于木里县米真梁子金矿探采项目(募资投入11548万元)；增资西昌菜子地金矿(募资投入5054.66万元)；木里县麦地龙西等五个矿权股权款及地质勘探投资(募资投入7494.43万元)；支付股权款及归还银行借款及其他欠款(募资投入23869万元)；设立专门的矿产资源储备的公司(募资投入5000万元)；补充流动资金(募资投入3448.91万元)。
　　从基本面来看，今年前三季度实现净利润1048.43万元，同比增长6.5%，实现每股收益0.0443元，经营活动性现金流量为0.2239元。11月17日公告显示，公司拟在木里米真梁子金矿成立项目公司，注册资本为500万元；同时，拟在木里麦地龙西金矿、新桥乡铜多金属矿、中梁子钼多金属矿、大哇沟铜多金属矿等四个矿权分别成立项目公司，注册资本均不超过500万元。
　　从二级市场来看，近期该股企稳回升，昨日以涨停报收，最新收盘为9.98元，10月11日以来涨幅为25.67%，换手率高达61.27%。公司表示，经公司财务部门初步测算，截至2011年年度末，公司业绩预计继续盈利，与去年同期相比无较大变化。
　　②、盛屯矿业 转铜矿业 前三季度亏损1016.25万元
　　盛屯矿业未更名前是ST雄震，以开采铜、钨、锡有色金属为主业，2010年12月，公司以10.22元/股非公开发行6506.85万股完成。募资用途为收购银鑫矿业72%的股权，同时受让转让方持有的对银鑫矿业的相应债权33171万元。银鑫矿业已查明保有资源储量为：矿山矿石总量2124.49万吨，其中铜矿石量1768.79万吨，铜金属量l6.49万吨。预计银鑫矿业将于2012年达产，实现年72万吨设计最优生产规模。预计2011年银鑫矿业营业收入18498.80万元，归属母公司净利润为6087.85万元。2010年，银鑫矿业矿石处理量超过20万吨，实现销售收入1.12亿元，净利润4505.52万元，公司争取在2011年产能达到36万吨。今年7月，公司继续购买银鑫矿业5%股权及部分债权事项已完成工商变更手续，持有银鑫矿业的股权比例已变更为77%。

　　从基本面来看，今年前三季度实现净利润亏损1016.25万元，实现每股收益-0.06元，经营活动性现金流量为0.26元。9 月7日公告显示，公司发起设立的盛屯股权投资有限公司于9月2日完成工商注册登记，注册资本7亿元。公司以自有现金出资1亿元(占14.29%)，其他投资方以现金方式出资6亿元。
　　③、ST兴业 房产转矿产 前三季度亏损1540.20万元
　　ST兴业转型新能源领域，公司名称从“房产股份”变为“能源控股”外，ST兴业的经营范围由房地产开发，经营，系统房，私房代理经租；建筑材料(除国家专项规定外)；建筑工程管理，室内外装饰，与商品房有关的绿化，生活及办公设施配套服务。“变更为”对新能源，新材料，矿产资源，光电，网络科技产业的投资及投资管理；房地产综合开发经营。11月17日公告称，公司实际控制人陈铁铭先生及厦门大洲控股集团有限公司正在筹划与本公司相关的重大事项，尚在研究之中，相关事项仍需进行沟通和论证。公司股票自2011年10月27日起停牌。
　　从基本面来看，今年前三季度实现净利润亏损1540.20万元，实现每股收益-0.0791元，经营活动性现金流量为-0.0333元。事实上，2010年5月14日至7月8日期间，实际控制人陈铁铭先生及关联方通过二级市场合计增持公司240万股。截至2010年7月8日，大洲集团、实际控制人陈铁铭及关联股东共持有ST兴业股份2341.98万股，占总股本12.03%。
　　从二级市场来看，目前该股处于停牌，停板前以震荡整理为主，最新收盘为9.33元，年内涨幅为37.41%。公司表示，预计2011年全年净利润可能出现亏损，主要系公司目前无主营业务收入，重组工作没有新的进展，仅靠向大股东借款维持日常运作。
　　④、*ST博信 加盟矿产业 前三季度盈利1313.80万元
　　*ST博信转型矿产业，但新股东花钱买壳却不进行资产重组。目前的主要资产为全资子公司贵州博信矿业有限公司，其钒矿项目前期因资金不到位等原因导致未能投产，2009年10月公司控股股东变更后，由于公司资产和业务重组方案在2010年尚未明确，因此公司暂未投入资金对贵州博信钒矿项目进行投产开采。
　　公司10月24日发布公告称，根据会计政策制度，公司对部分应收款项和应付款项坏账进行核销，核销金额为1036万元，其中核销应收款项为603万元，已经全额计提坏账准备；核销应付款项为432万元，主要为应付货款，帐龄全部在3年以上，超过法定诉讼时效。本次坏账核销对公司2011年度利润影响为432万元。
　　从基本面来看，今年前三季度实现净利润1313.80万元，同比增长513.34%，实现每股收益0.0570元，经营活动性现金流量为-0.093元。公司表示，预计公司1-12月累计净利润实现扭亏为盈，主要原因为出售深圳市博讯科技有限公司50%股权取得1466万元投资收益所致。
　　⑤、ST盛达 注入贵金属资产 前三季度利润亏损672.24万元
　　ST盛达转型贵金属矿业，11月8日公告显示，完成置换出全部资产(部分资产未完成过户)并以7.54元/股向北京盛达、红烨投资、王彦峰、王伟分别定向增发23049万股、5362万股、4291万股、3758万股(合计约3.64亿股)，购买其分别持有的银都矿业39.80%、9.26%、 7.41%、6.49%的股权(合计62.96%股权)。北京盛达、王彦峰和王伟认购股份的限售期为36个月，红烨投资的限售期为12个月。
　　银都矿业拥有的内蒙古赤峰市克什克腾旗拜仁达坝银多金属矿，矿区范围5.1481平方公里，矿石储量1567.1万吨，矿石中金属储量银3573.82 吨，铅359301.59吨，锌798723.61吨，2008年至去年前三季度净利润分别为5.05亿元、3.86亿元和3.15亿元；预测2011年度归属于母公司的净利润2.56亿元。
　　从基本面来看，今年前三季度实现净利润亏损672.24万元，实现每股收益-0.0133元，经营活动性现金流量为-0.0131元。业绩承诺，交易对方向公司承诺置入资产(银都矿业62.96%的股权)2011年度实现的净利润不低于21968万元；2012年度不低于21963万元；2013年度不低于33257万元。
　　⑥、ST珠峰 定增收购塔中矿业 前三季度亏损2347.81万元
　　ST珠峰主业转型有色金属，2011年7月，公司拟13.13元/股向塔城国际和中环技公司非公开发行约3.427亿股购买塔中矿业100%股权(出资 45亿元，溢价溢价24倍收购)。塔中矿业注册地址为塔吉克斯坦共和国萨格金州卡依拉库姆市扎勒尼索勒镇，经营范围为地址勘探、开采、选矿、矿石加工、冶金、出售、运输、国外投资、咨询。2011年1-4月实现净利润1123.72万元。本次交易完成后，公司将涉足现有冶炼业务的上游产业，即铅锌矿采选业务，逐步完善产业链，有利于保证西藏珠峰的精矿粉自有来源，提升公司核心竞争力。公司控股股东塔城国际持股比例将由29.44%上升至约72.23%。
　　从基本面来看，今年前三季度实现净利润亏损2347.81万元，实现每股收益-0.1500元，经营活动性现金流量为0.2000元。11月3日公告称，公司获悉，控股股东新疆塔城国际资源有限公司因涉及诉讼，所持有的公司4661.35万股无限售流通股股份(占公司总股本的29.44%)被司法冻结。业内人士认为，控股股东的股权遇冻结，使公司的重组陷入困难重重，如果ST珠峰想推进定增重组事项，其大股东塔城国际就必须理顺与上海外贸之间的股权关系。
　　⑦、ST偏转 转钼矿开采 前三季度亏损2461.87万元
　　ST偏转拟转型炼石矿业，2011年11月，公司决定通过置出不良资产，将除现金1亿元以外的现有偏转线圈业务及其他业务相关的全部资产、负债、人员剥离出上市公司，公司控股股东咸阳国资委向中路集团转让所持有的上市公司5402万股(占本公司总股本的28.95%)并退出上市公司；同时，陕西炼石矿业有限公司全体股东以其持有的炼石矿业100%股权注入上市公司。置入资产与置出资产之间的差额65963.93万元，由公司以2.24元/股向陕西炼石全体股东合计发行不超过29844万股购买。陕西炼石全体股东按照置入资产预测利润数2011年度、2012年度和2013年度归属于母公司所有者的净利润数3910.65万元、5564.71万元及6431.30万元进行补偿。本次交易完成后，公司将成为一家具备较强竞争力的有色金属矿采选类上市公司。
　　从基本面来看，今年前三季度实现净利润亏损 2461.87万元，实现每股收益-0.1320元，经营活动性现金流量为-0.69元。公司表示，公司和子公司继续产生亏损，预计2011年1-12月净利润约亏损3200万元(上年同期亏损7373万元)，每股收益约-0.171元。
　　⑧、ST合臣 收购鲁铜矿 前三季度亏损260.31万元
　　ST合臣收购刚果(金)希图鲁铜矿的开采权，2011年7月，股东大会通过以14.40元/股向9名特定投资者增发1亿股募资14.1亿元对上海鹏欣矿业投资公司增资，增资后持有鹏欣矿投50%至55%股权，鹏欣矿投于2010年成立，主要通过其下属SMCO公司从事电积铜开发、生产和销售业务。 SMCO公司拥有位于非洲刚果(金)希图鲁铜矿，该铜矿项目总投资约2.55亿美元，建成后将形成年产3.3万吨电积铜的生产能力，预计2011年底或 2012年初完成施工建设并进行试生产，达产后年均销售收入约为17955万美元，年均净利润约为5203万美元。
　　从基本面来看，今年前三季度实现净利润亏损260.31万元，实现每股收益-0.0197元，经营活动性现金流量为0.0261元。公司表示，应收帐款3444.48万元，较年初增长139.80%，主要是本期销售货款帐期未到，未在期末收回；其他应收款3385.18万元，较年初增长5770.40%，主要是公司临时性往来应收款项增加。
　　从二级市场来看，该股股价启动于4月25日，连续拉了6个涨停牌，期间涨幅高达27.59%，随后震荡上行，创出历史新高，最新价为25.45元。

⑨、ST贤成 转型创新矿业 前三季度利润增17.60%
　　ST贤成转型创新矿业，2011年8月，拟不低于5.91元/股定向增发不超过 26226.73万股，募资不超过15.5亿元用于增资创新矿业继续实施盐湖、有色金属选矿尾渣、尾矿资源化再利用循环经济项目。增资后公司持有创新矿业 83.07%股权，创新矿业实际控制人陈高琪将以1.5亿元认购本次非公开发行股份。该项目规模为年产18万吨合成氨、2万吨超细氢氧化镁、30万吨纯碱、30万吨氯化铵、5万吨氯酸钠、100万吨复合肥、1.5亿块免烧砖、1万吨甲醇、 3.2万吨生铁、150吨硫磺。创新矿业已建成年生产能力12万吨硫酸生产项目，并已投入生产运行；年产10万吨磷铵生产项目已建成，目前在试生产阶段；在建年产18万吨合成铵项目已进入总装阶段，预计2011年底建成并投入试运行。该项目达产后预计正常年份销售收入约36.09亿元，年平均税后利润约 4.39亿元。11月16日公告称，收到证监会核准公司定增的批复。
　　从基本面来看，今年前三季度实现净利润8501.54万元，同比增长17.60%，实现每股收益0.125元，经营活动性现金流量为0.14元。
　　ST贤成9月与工行青海省分行小桥支行签订《还款免息协议》，就解决公司在该支行借款合同的相关事宜达成最终方案：公司将按协议约定偿还借款本金7597万元，工行则减免公司借款项下借款利息5363万元。
　　⑩、ST梅雁 注入银锑矿 前三季度净利润2235.06万元
　　ST梅雁收购银锑矿业，2011年4月25日公司披露，梅雁矿业2008年至2010年期间，其开采的矿石量分别约为4万吨、4万吨和5万吨，均未达到年开采指标为6万吨的标准。该矿区探明，银矿石储量为132.2万吨，银金属量451.86吨；锑矿石量121.97万吨，锑金属量24023.7吨。矿区在-60米以下保有银矿石储量220.89万吨，银金属量615.7吨；锑矿石量140.98万吨，锑金属量18493.5吨。
　　ST梅雁并没有从这场矿业盛宴中获得多少收益，有媒体报道称，公司从没有独立开采锑矿的打算，梅雁矿业也只做银矿石开采、销售，不做深加工，矿石里包含的锑也是随银矿石一起销售，因此公司在矿业的收益相对较少。
　　从基本面来看，今年前三季度实现净利润2235.06万元，实现每股收益0.0118元，经营活动性现金流量为0.14元。公司表示，公司电站所在地区的降雨量减少，公司销电量、发电收入均比去年同期大幅下降，且原材料价格上涨，导致公司生产制造业务营业成本增加所导致，公司2011年7-9月公司实现净利润188.47万元元，同比下降92%。

    4、2012有色金属行业投资策略
　　有色金属行业整体"同步大市"。
　　基本金属方面，2012年基本金属个股难有趋势性行情，但在流动性释放时，阶段性估值修复行情仍可期，看好基本面较好的铜、锡和铝的深加工子行业的投资机会，关注铜陵有色、锡业股份、利源铝业和新疆众和。
　　有色新材料方面，小金属受益于即将公布的新材料"十二五"规划重点和扶持领域的发展，产业规模有望成倍增长。中国具有资源优势的稀有小金属品种，大多列入了国家资源保护性开采矿种和国家战略收储，尽享"十二五"规划的政策"红利"，逐步掌控供需状况，定价话语权不断在提升。
　　关注以下投资机会：
　　1、稀土功能材料中的高性能稀土永磁材料，推荐关注正海磁材(300224)、银河磁体(300127)、中科三环(000970)和宁波韵升(600366)；
　　2、稀有金属材料中的钨及硬质合金、钽铌材料、核电材料、贵金属催化材料，推荐关注东方钽业(000962)、厦门钨业(600549)、东方锆业(002167)；
　　3、新型轻合金材料中的铝、钛、镁深加工相关公司，推荐关注利源铝业(002501)、宝钛股份(600456)、西部材料(002149)和云海金属(002182)。

    5、涉矿概念股投资价值解析
　　①、辰州矿业：
　　公司主导产品黄金价格在三季度波动剧烈，CMX金价在9月初创出历史新高1920美元/盎司，目前从高位回落10%左右，但三季度均价环比上涨10%左右，与去年同期相比上涨20%左右；长江1#锑锭价格、APT价格三季度从高位回落10%左右，而与去年同期相比三季度均价分别上涨22%、46%左右。可以看到尽管公司的主导产品金、锑、钨价格从高位有所回落，但这与铜、铅锌等金属价格在三季度大幅下跌不可同日而语。公司独有的金锑钨产品组合保障了稳定的盈利能力。
　　目前，公司拥有和控制矿业权39个，其中：探矿权21个，面积359.31平方公里；采矿权18个，面积40.0036平方公里。2010年底公司保有资源储量：矿石量2，113万吨，同比增长 11.49%；金属量金41，643千克，同比增长13.05%，锑194，252吨，同比增长11.18%，钨44，828吨，同比减少1.56%。公司目前的几个探矿项目目前进展均不理想。2009年转让新邵坪上探矿权，2010年注销白沙溪探矿权。公司全资子公司新疆托里县鑫达黄金矿业旗下的鸽子沟东金矿整体探矿不理想，已停止对该矿的坑道探矿工程；公司持股80%的托里县大地宝贝8号矿业因探矿效果不理想，目前已停止探矿工作。公司资源开拓屡屡受挫，制约了公司未来成长空间。　　
　　由于政府对锑钨供给端持续收紧，锑钨价格尽管会有所回落，但仍将保持在高位，尤其是与铜、铅锌价格从7月底以来大幅下跌相比，黄金、以及锑钨价格表现相对强势。且公司资源自给率高。因此相对其他有色上市公司(尤其是基本金属类的上市公司)，公司未来的盈利能力仍将比较确定。公司目前的估值水平处于有色行业下端，具有较高的安全边际。
　　风险：货币从紧力度不减；经济硬着落，主导产品价格大幅下降。
    ②、冀中能源：
　　公司公告17.4亿元收购集团全资子公司山西矿业集团80%股权：山西矿业51%控股金晖煤焦化，金晖拥有510万吨焦煤产能、120万吨焦炭产能、2×6MW自备煤矸石电厂、300万吨发运能力铁路发运站、一家物流公司和一家建材厂。
　　共计保有资源储量3.3亿吨，可采储量2.0亿吨(经过股权关系折算，公司最终拥有权益可采储量7393万吨，权益产能179万吨)。公开资料显示，以上资源价款总计56.4亿元，吨可采价款为28.6元/吨。待资源量重新核实备案后预计还可增加几千万吨储量。其中，凯川矿剩余可采储量仅1260万吨，但原股东已承诺新增资源情况为：新增下组煤8#、9#和10#资源储量约3240万吨；新增扩界资源2平方公里，约3000万吨。
　　山西冀中未来将通过不断整合周边煤矿实现2000万吨以上规模，另外集团在山西“十二五”规划5000万吨，集团其余整合矿井后续也有望通过该平台实现资本化。未来几年内，山西冀中能源集团将在山西建设数个300-500万吨的生产区域，打造总体能力2000万吨以上的煤炭基地。
　　公司承诺山西冀中公司 11年归母公司净利润不低于-1.55亿元，12、13年合计不低于3.87亿元。根据公司备考盈利预测，山西冀中12年产量380万吨，原煤不含税售价 512元/吨，吨煤成本243元/吨，11年-13年归母公司业绩预测分别为-1.55亿、1.68亿、2.19亿，对应11-13年EPS为 -0.05、0.06、0.08元/股，对应收购价格12年13倍，13年10倍。
　　公司承诺业绩较为保守，如果按照560元/吨售价测算，公司12年增厚业绩0.11元/股。公司焦煤粘结度高，低灰低硫低磷，且拥有自办铁路发运站台，512元销售价格假设偏保守(截止9月，当地焦原煤售价应已 800元/吨)以上，如果考虑洗选综合售价将更高，如果按照560元/吨测算12年将增厚业绩0.11元/股。
　　本次交易尚需诸多手续，如果年内股权未能过户，期间损益由集团承担。本次交易尚需股东大会及河北省国资委审议通过，交易资产评估报告尚须河北省国资委备案，所以是否能够实现今年并表，尚存不确定性。自评估基准日起至标的股权过户完成日止，标的股权的期间损益由冀中集团享有或承担。
　　维持11年预测1.40元/股，上调 12-13年业绩预测至1.76元/股(原预测1.70)、1.93元/股(原预测1.85)，当前PE17倍，12年PE13.7倍，资产注入预期强，维持增持。山西矿业集团将作为公司在山西持续整合及重组集团山西成熟矿井的优质平台，公司预计未来几年内，山西矿业将在山西建设数个300-500万吨的生产区域，打造总体能力2000万吨以上的煤炭基地，未来持续收购整合预期将打开公司在山西成长空间。另外，公司40亿债券融资仍剩余22亿多，持续资源扩张战略不改，集团今年产量有望超过亿吨，大约为公司现有产量的3倍，整体上市预期强烈。
    ③、江西铜业：
　　公司是国内产业链一体化最大的铜矿企业。预计公司2011年销售额将达到1000亿元以上，是国内铜业上市公司规模最大企业。公司旗下有六家自有矿山和两家海外权益矿山，铜金属资源储量达到1600万吨左右。预计2012年底阴极铜年产能达100万吨，铜材产能达85万吨。产业链一体化布局逐步完善。
　　加工费将呈现提升趋势，冶炼业务有望改善盈利预期。贵溪冶炼厂是国内最大的冶炼企业，年冶炼阴极铜达90万吨，挖潜项目达产后，有望达到95万吨。 TC/RC费用2011年有望达到70美元/7美分，同时随着国家对铜冶炼产能的限制以及全球铜矿山的陆续投产，公司冶炼方面的盈利预期有望逐步改善。此外，副产品黄金和硫酸等处于价格上升通道，将对公司盈利增长构成较大支撑。
　　公司铜材在主营业务中的占比将逐步提高。目前铜材在整个收入中的比重达到30%，2012年随着广州增城项目的达产，在业务收入中的占比将进一步提高，在完善产业链的同时，提高对公司的利润贡献。
　　铜价未来将从高位震荡下行。随着流动性的收紧以及欧债和美债危机的预期恶化，铜的金融属性将逐步淡化，商品属性凸显。从供需关系的预期来看，铜价将震荡下行。此外，近几年中国是铜需求增量的主要贡献力量，2010年新增铜的消费中，中国占据50%左右的比重，但是随着中国房地产步入寒冬以及家电、汽车消费增速的下滑，中国的增量效应将呈现减弱趋势。
　　公司的盈利能力与铜价的走势有较强的正相关性，因此在铜价震荡下行是大概率事件的情况下，公司的盈利和估值水平难以有效改善。
　　投资风险：需求继续下行的风险；铜价继续下行的风险。
    ④、海印股份(000861)：
　　异地扩张破冰，商业运营突进；继佛山南海桂闲城项目实现异地破冰之后，海印在三季度不断斩获新的商业运营项目，租赁广州市内花城汇三区2.3万平米、竞购肇庆大旺又一城商业综合体项目14万平米，考虑年内即将开业的番禺又一城，预计海印在未来两年待开业的商业项目将超30万平米，在目前运营总面积 27.9万平米基础上实现规模翻倍。同时，公司还投资设立了两个注册资本过亿的子公司，预计四季度将收获更多的商业运营项目。
　　高岭土业务受阻，下半年整装待进；上半年高岭土业务不及预期，主要是公司北海高岭项目未按照预期生产，电网断电(高端干粉生产需连续供电)、降雨(造成矿区积水) 及公司产能磨合(产品质量不达标)等因素是项目受阻的主因。但三季度公司己针对供电、排水系统、采矿、漂泊工艺等方面做出调整，北海高岭项目7、8月份陶瓷级产品产量已超过25000吨，预计下半年共可产销22万吨，公司高岭土项目全年产销仍有望达到40万吨。
　　未来看点在新商业项目获取和新材料突破；判断公司未来可能在以下几个方面超预期；1.在商业项目的拓展获得更多的机会；2.在新型多功能建筑材料研发方面，公司一直积极拓展在陶瓷、混凝土、塑料、橡胶等领域的应用，一旦技术突破将有望受益下游需求的大幅增长。
　　风险因素；异地扩张推进低于预期、高岭土下游造纸行业景气大幅下滑。