因为任何个股都不能完全独立于大盘，每一只个股都抗不住大盘下跌的风险。如何根据大盘（指上海证券交易所）指数的涨跌变化来指导个股的买卖？下面是根据浙江卫视《今日证券》嘉宾吴劲松做节目内容整理。
一、术语
1、顶背离。 所谓顶背离就是指指数创了新高，而对应的MACD中的DIF（白色线）值没有走出新高而反而低于前期数值；且这时MACD中的DIF（白色线）死叉DEA（黄色线）（白色线下穿黄色线），并横轴上露出绿柱。
顶背离雏形，就是MACD白线与黄线相碰（有时很像死叉），但横轴上还未露出绿柱。
2、底背离。 所谓底背离就是指指数创了新低，而对应的MACD中的DIF（白色线）值没有走出新低而反而高于前期数值；且这时MACD中的DIF（白色线）金叉DEA（黄色线）（白色线上穿黄色线），并横轴上露出红柱。
底背离雏形：原理同上。
3、有效背离与无效背离
（1）.无效背离：MACD虽发生背离，但对应的成交量不发生背离（15分钟的成交量，指数高时大于指数低时），这时的MACD背离可视为无效背离。如：2009-3-20日10：30指数高于前期高点，但MACD中的DIF（白线）仍低于前期高点，即背离；而对应的成交量均线，5均线（黄色线）亦高于前期高点；成交量未发生背离，这样的背离可视为无效背离。
（2）.有效背离：MACD发生了背离，而对应的成交量也背离或成交量5均线虽高于前期，但这根成交量线对应的指数是高开低走的，且出现连续几根放量阴线（认定为出货坚决的大阴量），这就是有效背离，应卖出股票，最少也要出1/2。如：2009-3-24日9：45，跳空高开、放出天量，且接着连续拉出几根大阴线，表明大盘出货坚决，虽然成交量5均线高于前期（未背离），但仍应视为MACD有效背离，出货。
（3）.大盘15分钟MACD与成交量VOLUME的关系。大盘成交量指标比其它任何技术指标都来得真实和快速，而且不会搞骗线。
成交量是重要的技术指标，任何时候都必须参考。成交量在上攻过程中，不背离且继续带量上攻， MACD的背离，可判定为无效背离，忽略它并持股不动。
大盘15分钟MACD指标发生了有效的顶背离，大盘定会出现调整，但其程度（指数连续下跌还是盘中振荡）应视其它情况（大盘牛、熊，涨幅，连续上涨时间等等）而定。
只要大盘指数5日均线在10日均线之上（多头排列），就要用多头思维，。但不能指数涨得越来越高而仓位越来越重。而大盘不可能只涨不跌，一定会出现调整，当指数调整至碰到10日均线时是较好的买点。但如果5日均线死叉10日均线（空头排列）（空头排列就应该用空头思维）又必须先出货，再观察。判断的难点在于是盘中的正常调整还是将形成头部！应视其它情况（大盘牛、熊，涨幅，连续上涨时间等等）而综合判断。
二、 KDJ
1、 J值在50以下的金叉只能视为反弹；
2、 J值在50以上的金叉会加速上涨。
大盘60分钟KDJ死叉（背离），应视为卖出信号；可先卖出一半，使自己处于进可攻退可守的有利地位。如：2009-3-21日，J（红线）死叉K、D（白、黄线）立即考虑卖出一半，再观察。
三、 具体操作
A、 中长线 一年就做几个大波段，什么技术指标都可不看。不用天天盯着盘面。只关注宏观经济和基本面；大的低点买入，高点卖出。做大趋势的（一年只做几波）的投资者，只要看好就坚定持有；只有在大盘上涨到一定的高度后，有效跌破10天均线时才卖出。
B、短线：
1、5分钟指标周期太短，一般小散难以把握，可供参考，不一定要操作。
2、根据15分钟MACD指标：
a、 顶背离时卖出。 如2009.2.17日15分钟K线，在2402点时，指数创出2402的新高，而对应的DIF（白色线）低于前期高点，这就是顶背离，是明显的大盘要调整的信号。
b、底背离时买入。 如2009.3.3日15分钟K线（9：45），在2037点时，指数为新低，但对应的DIF反而比以前高，这就是底背离，是明显的大盘要反弹的信号。
这里比较难把握的是，当发生MACD指标背离时，指数仍有可能再走出新高（低）。如果在发生背离的时候就操作，可能在次高（低）点。同时，要及时观察判断到MACD指标背离也是比较难的事，因为当K线走出来以后，很容易看到MACD指标背离；而正在走的时候较难下判断。
3、更加实用、简便和准确的是根据60分钟K线的5、10小时均线金叉、死叉 + 15分钟K线MACD指标：
（1）、在下跌过程中，指5、10均线处于空头排列（可不管其它中长期均线的排列），某一天（时），发生5、10均线都穿过日K线柱体（即短期均线靠拢，面临方向选择），并且在后一个60分钟时5、10均线发生金叉（即大盘选择向上突破），如果这时15分钟MACD指标又是底背离（即60分钟5、10均线金叉 + 15分钟MACD底背离），应立即买入； 如果这时15分钟MACD指标未发生底背离，可继续观察，参考其他指标决定是否买入。 例如：2009.1.14日 13：00 5、10均线共同穿过K线柱体，并在下个60分钟多一点的时间内发生金叉，虽然对应的15分钟K线MACD未发生底背离（但MACD已发生金叉即白线上穿黄线），可即时买入，这一波上证指数反弹474点，涨幅24.5%。 又如：2009.3.3 5、10均线共同穿过K线柱体（绿柱），并在下一个60分钟发生金叉，虽然对应的15分钟K线MACD未发生底背离（但MACD已发生金叉即白线上穿黄线），可即时买入，上证指数连续三天上涨（其中第二天暴涨126点、6.12%，为09年的最大涨幅）反弹156点，涨幅7.5%。
根据以上的例子，只要满足“5、10均线处于空头排列（可不管其它中长期均线的排列），某一天（时），发生5、10均线都穿过日K线柱体（即短期均线靠拢，面临方向选择），并且在后一个60分钟时5、10均线发生金叉（即大盘选择向上突破）”的条件，即可买入，而15分钟K线MACD指标是否底背离不是要同时满足的共同条件。
（2）、根据上述方法买入股票后K线开始走好，在上涨（包括反弹）过程中，只要 5、10均线处于多头排列（5均线在10均线上面）（允许日K线柱体短时间在5均线下面）和MACD指标未发生顶背离，就要一直持有股票——有时60分钟K线图中，5均线可能会跌破10均线，但只要很快（3个60分钟内）又重新站在10均线之上，并且15分钟K线MACD指标未发生顶背离，仍要持有股票。 例如：上证大盘从2009.2.2日10：30起一直至2009.2.17日15：00，30，60分钟K线的5均线都站在10均线之上，其中只有2.12日15：00和2.13日10：30，2个60分钟跌破10均线（而当时15分钟K线的MACD未发生顶背离），之后5均线又站上10均线，所以在这种情况下，应该一直持有股票。 但当5均线死叉10均线而且对应的15分钟K线MACD指标发生顶背离时（即60分钟5、10均线死叉 + 15分钟MACD顶背离），应坚决卖出。 例如：2.17日15：00 60分钟K线5、10均线死叉且15分钟K线MACD指标发生了顶背离，这时应坚决卖出离场。——如果在这里不能及时清仓卖出，也应在随后的反抽时卖出——参看《2009年春节A股反弹行情的思考》。
有时技术指标图形看似要走坏了，但是通过指数的突破，图形会发生改变，变得好起来。只要均线多头排列，对做趋势（波段）的人就要继续持有，只有短线客（超短）才关注大盘指数的震荡。
各条均线的关系：大均线（长期均线）决定大周期、大趋势。 周均线 > 日均线 > 60分钟均线 > 30分钟均线 > 15分钟均线 > 5分钟均线。
总体而言日线MACD金叉就会有一段时间的上升行情。当MACD日线金叉或5、10、30均线多头排列时而15分钟或5分钟指标出现顶背离的矛盾时，可以预判上升趋势不会改变，但盘中会有震荡调整，等待5、15分钟指标的改善，这时当确认15分钟指标真正发生顶背离时可将所持有的股票卖出，等待出现调整到有一定差价时（百分之3-5）即可买回。
例如2009年3月19日星期四上证图形：
MACD指标：周线5在10上、10在20之上（即多头排列）；
日线图形刚金叉（出现第一根红柱）；
15分钟线图形顶背离雏形；
5分钟线图形顶背离。
象出现这样的情况，应判断为大盘还会上升，但盘中可能会出现调整甚至较大幅度的振荡，应坚定持有股票，等15分钟MAC D真正出现顶背离或60分钟K线5、10均线死叉时，才卖出股票。
只有确认15分钟顶背离了才把股票卖掉；而不是出现顶背离雏形时就卖出。否则是很可惜的，因为当出现顶背离雏形时指数可能不作调整继续上涨，而图形就不会发生顶背离。
大盘日均线多头排列，就需用多头思维。每一次大盘调整都是买入的机会。最好的买点是，指数调整到碰到5日均线时是最好的最放心的最安全的买入时机。
具体到个股可参照大盘的技术指标，买入的个股如果是缩量回抽最理想，平量次之，不买放量回抽个股。
日均线（5、10、30、60）多头排列，而MACD刚金叉，指数又离5日均线较远，说明市场强的厉害。如果外围股市大跌而影响A股明天低开，这是一个买入的绝好机会，可在5日均线处买入。
不要去预测点位、预测头部，只要均线多头排列，不论出现再长的上影线；再大的阴线，都不要去管它或恐惧，坚定持有。只要密切关注MACD指标，是否出现背离或60分钟K线5均线死叉10均线，完全可以避免方向性失误。
按照“不人云亦云、不随波逐流”的原则，尊重趋势，而又不唯趋势，不盲目乐观，亦不盲目恐惧，一步一个脚印的漫步于虚拟市场。不做死多头亦不做死空头，只做滑头！
四、 应用MACD指标应注意的问题
A、
1、分时MACD指标只能用于短线。
2、不是顶背离了就一定会跌，亦可横盘；同理，底背离也不一定就涨。就短线而言，顶背离了也不一定就要买，但必须格外注意，并随时关注盘面其它情况。但是，如果MACD指标发生了顶背离就不要急于买进了，可等指数调整后或MACD指标改善后再买；MACD指标背离了买入被套的概率很大！
3． 5、15、30、60各分时MACD指标背离的情况是各不相同的。如果15分钟发生顶背离，而60分钟未背离，我们应看60分钟的并根据60分钟指标操作，15分钟发生顶背离大盘会发生调整（很可能只在盘中振荡）大盘指数可能继续上涨，可把握机会做T+0。
4、再次强调MACD指标应与成交量VOLUME配合使用。
5、60分钟MACD发生了顶背离，将会有较大幅度的调整，必须降低仓位。
60分钟MACD至0轴，如果有消息刺激再度金叉，大盘会再涨；如果至0轴后不能金叉，指数的调整会较大较深，这点应高度关注。指数跌破10日均线或5日均线死叉10日均线或60分钟MACD（大盘、个股）发生顶背离时，一定不要急着买入股票。
B、大盘60分钟金叉—死叉
不要误解金叉买入、死叉卖出。
正确的方法是：
大盘60分钟5、10均线死叉，卖出；
但大盘60分钟5、10均线金叉，不一定就要立即买入。
大盘60分钟MACD发生顶背离之后死叉（也即第二次死叉），卖出；
大盘60分钟MACD发生底背离之后金叉（也即第二金死叉），买入。
最理想的是：
大盘60分钟：5、10均线金叉 + MACD已发生底背离之后的金叉（也即第二次金叉），立即买入；
大盘60分钟：5、10均线死叉 + MACD已发生顶背离之后死叉（也即第二死叉），立即卖出。
乙、大盘走势与量能
2009-9-18日在外围股市走势平稳向上，国内消息平静没有大的利空消息的情况下，上指下跌97点，跌幅3.19%，深成指下跌496 点，跌幅3.98%。
2009-9-16日，吴劲松在《浙江卫视—今日证券》节目中明确表示过今后的大盘走势不容乐观。具体内容记录如下：
量能是看盘的关键。例如2009-9-10日上证指数收阴线，并从盘面走势看有可能进入短期调整，然以第2天（11日）不但没有调整反而收出了一根上涨2.22%的中阳线开始，然而量只有1414亿，小于9月3、4、5、6、7、8、9日前面各个交易日的成交量，这便为大盘今天（9-16日上指下跌34点，报收2999点）的调整埋下了隐患（对3000点的突破无效，也即指数在3000点之上只能站稳2天，；反过来讲，突破当天的量能小于前面的量能，也就说明不认可3000点的突破，指数必然还要回下来）。只有大盘上指明天（9-17日）收出一根80点以上的放量（量能在2000亿以上）大阳线并突破3080点，才能看高一线，否则，不容乐观！
2009-9-17日上指上涨60点，涨幅2.02%，市场一片乐观，根据CCTV—2 17日晚的调查，有80%专业分析师认为18日大盘将会上涨。虽然17日上指涨了60点，成交1812亿，只差20点而没有达到80点的要求；然而2009-9-18日在外围股市走势平稳向上，国内消息平静没有大的利空消息的情况下，上指下跌97点，跌幅3.19%，深成指下跌496 点，跌幅3.98%！大盘无缘无故的跌，再一次证明了技术的重要性，再一次证明大盘走势的变化可以从量能的变化中有迹可循。
------“双节”期间补充整理
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