夏威夷 同性 百度网盘:略论资本主义国家中股票占有分散化的实质

略论资本主义国家中股票占有分散化的实质
                          崔之一
    近些年来，在一些发达的资本主义国家中出现了一种动向，即是“埃索普”
(Employee Stock Ownershin Plan缩写ESOP的音译)的广泛发展，其含义是“雇员拥
有股票计划”，就是股票分散化的计划，即各大企业和公司把股票售给本企业的雇员(职员
与工人)，就这件事，在资本主义国家中产生了一种相应的“理论”，广为宣扬。美国旧金
山有一位律师，他著书立说，说“只有工人通过拥有股份变成资本家，才能拯救资本主
义”，这一“理论妙在资本主义国家中很有市场，风靡一时。这位律师的论断合乎科学之处
就在于他看到了资本主义制度不行了，需要拯救。可是工人拥有股份公司的股票果真会变成
资本家吗?而股票的分散化果真是拯救资本主义制度的灵丹妙药吗?
                一、股份公司、股票的由来
    在资本主义国家中，在生产不断增长和信用制度日益发展的基础上，股份公司得到了普
遍推广与广泛的发展。股份公司不是个别资本家独资经营的企业，而是由众多的资本家用购
买股票的办法，把分散的资本集中起来而经营的企业。
    股份公司早在资本原始积累时期就己经出现了。但是，只有到了19世纪70年代以后才得
到广泛的发展。在当代资本主义国家中，股份公司已成为绝大多数企业所采取的普遍形式。
    早在18世纪初，股份公司就出现于欧洲，这由于个别资本家拥有的资本数量有限，无力
从事和创办规模巨大的企业，因此，在竞争中往往因势单力薄而处于不利的地位，为克服这
方面的不足，股份公司就应运而出了，众多的个别资本联合起来，组成股份公司。这样，到
19世纪后半期，股份公司已经广泛存在于资本主义国家。在一些国家中，工矿业、农牧业、
建筑业、运愉业、商业以及金融业等，都普遍地建立起按股份公司的形式组成大企业。它的
形成标志着资本主义生产和资本集中的规模空前扩大，这无论在过去和现在都对资本主义生
产力的发展起很大的促进作用。
    股份公司拥有的巨额资本，是通过发行股票集中起来的。股票是由股份公司发行的有价
凭证，是它的持有者向股份公司投资入股并籍此而取得股息(股份公司经营的红利)的凭
证。从法律上说，股票的持有者们是公司的股东，而每个股东都可以根据他投资的多少握有
相应数量的股票，并且有权根据他持有的股票数量定期地从股份公司获得相应的收入。
      上述只是法律上和理论上的说法，但是，在股份公司实际权力的分配中就产生重大的差
  异。因为这里有一个控制额的问题:即股份公司按实际掌握股票的多少(即拥有股票的数
  额)来决定支配权力的大小。能够支配一个股份公司所必需的股票数称为股票控制额。表面
  上看，只要占有企业股票总额半数以上才能取得对股份公司的控制权，但事实上，由于企业
  股票分散发行，持有小额股票的人多，因此，控制这家公司所必需的股票额在股票总数中所
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占的比例就愈小。金融寡头就往往用“参与制”的办法，用低于半数的较少资本，支纪几倍
甚至于几十倍的他人资本。这对于持有小额股票的雇员和工人来说是根本无法办到的事情。
    西方一些发达的资本主义国家，出售股票的公司几乎都是大银行、大化学公司、石油公
司、矿业公司、大汽车公司和电器公司，以及保险公司、出版公司等，一些中小公司也有出
售股票的，但数额不大。他们采取了许多措施，向工人提供以优惠条件购买各种不同股票的
机会。经常采用的办法大致有:(1)资本家向工人提供低息或无息贷款来购买股票，
  (2)在工资中附发一部分股息较高的股票;(3)购买股票份额较多者，企业给予一定的物
质奖励等等。据哭亘《商业周刊净沽计，列本一世纪末将有1八，畏七至更多的美国工人拥有所
在公司的股权。现在，7000家美国公司己把近1000万美国工人纳入到“埃索普”中，而在
70年代中期，持有股票的工人数还不到50万。另据德新社波恩1985年7月19日一则消息报道
称:有100万联邦工人已在他们工作的公司里拥有股票，有1100家公司在鼓励工人殉买股票
方面，采取了更为“优惠”的措施，鼓励工人购买股票。联邦德国合背中心说，已有100万
雇员(占联邦德国全部劳动力的5)买了股票。联邦德国一家有影响的计算机制造公司一
一尼克斯多夫公司共有13000人，而其中的9000人是持有股票的股东。目前，这一情况正在
西方各国发展着。
                二、股票占有分散化的实质
    第二次世界大战后，特别是最近20多年来(60年代以来)，资本主义国家许多股份公司发
行了小额股票，向工人、居民推销。一些西方的经济学家极力鼓吹，说小额股票的发行会造成
  “资本的民主化”、“好兆头”、“好形式”等，似乎工人、雇员、居民买上了几张小股票
便成为资本家了，从而论断资本主义私有制在劳动人民之间扩散是可能的，这完全是虚伪的:
    第一，这种“理论”的目的，是企图掩盖垄断资本统治的实质。我们知道，股份公司是
加速资本集中的重要形式，它是可以弥补个别资本积聚的不足，能在较短的时间内迅速集中
大量的资本，从而适应建立庞大企业对资本的需求。这样，股份公司就使得个别私人资本取
得了社会资本的形式，个人企业直接表现为社会企业。这可以说是资本主义生产关系上的一
种变化，但实际上，股份公司乃然是以生产资料的资本家私有制为基础，只不过从单个资本
家所有变为资本家集体所有罢了。它仍然建立在资本主义私有制的基础之上的。从法律上说
企业为全体股东所有，从经济本质上说仍然是资本家集体占有，广大的工人、雇员、居民股
东是行使不了占有权的。对此，马克思指出，它“把资本主义生产的动力-一用剥削别人劳
动的办法来发财致富—发展成为最纯粹最巨大的赌博欺诈制度，并且使剥削社会财富的少
数人的人数越来越减少”①。
    第二，这种“理论”掩盖了资产阶级与雇佣工人之间的对立与矛盾。表面上股份公司的
最高权力机关是股东大会，可是这形同虚设，因为绝大部分的股份公司从不召开股东大会
的，股份公司的权力，实际上是掌握在极少数拥有30-40写、甚至更少一点股票控制额的大
资本家集团手中。对于这一情况，列宁深刻地指出:“所谓股票占有权的‘民主化，，虽然
资产阶级的说辩家和机会主义的‘也算是社会民主党人，期望(或者要别人相信他们期望)
它会造成‘资本的民主化，，会加强小生产的作用和欲义等等，可是实际上它不过是加强金
    Q马克恩:《资本论》第三卷.第4”页.
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融寡头实力的一种手段而己①”。因此，在“比较‘有经验的，资本主义国家里，法律准许
发行票额较小的股票②”。而德国大资本家西门子1900年6月7日在德国国会中声称:"1
英镜的股票是不列颠帝国主义的基础。”这虽是80多年前说的，但也说明了当前为什么在资本
主义国家中股票的急剧膨胀、小额股票满天飞的真正原因。
    第三、股票的发行不仅是大资本控制和利用中小资本的形式，而且也是大资本家支配其
他阶级和阶层的货币资金有效的形式。因为股票控制额并不是固定不变的，而是一个可变
量。股票数量愈大、小额股票愈多，则控制一个企业的控制额需要数就愈小。例如，在创办
股份公司时，资本家拟投资1000万元，把它分成10万股，则每股股票面额仅为100元，诚然
有些企业为职工创造购买本企业股票的可能，但是这是资本家扩大资本的有利方式，殉买股
票的工人只是小额积累的所有者，而不是资本家，他们所购买的股份额根本不会拥有出席股
东大会的权利，持有小额股票的工人对企业来说是无足轻重的，因为股份的分散并不是生产
资料所有权的转移。
    第四、有的资本主义国家大企业资本家还把小额股票作为附加工资、奖金和津贴强制本
企业的雇员接受，妄图以此来约束工人的行动，诱使工人不再为自身的利益参加罢工和其它
斗争。这势必造成持有股票的工人也要和资本家一起承担企业的风险，如果他们的企业一旦
破产，他们就会丢掉了工作和股份，从而也分担了资本家的风险，从而产生与资本家“一荣
俱荣、一损俱损”的感情。美国钢铁公司的一个前董事长惠尔勒斯对持有股票的工人说:
你们是企业的所有者，怎么能够进行罢工呢!”
    资产阶级学者利用工人持有小额股票的情况，宣扬“资本民主化”的幻想，说工人已经
成为“资本家的一部分，资本主义已经变成人民资本主义”，这完全是个骗局。事实上，股
票占有的分散化，小额股票不足以形成职工和企业具有利益共同体的力量，一也不能改变工人
的雇佣奴隶的地位，雇员、工人也不会因持有一点股票而对企业有管理权的。这一措施本身
反而使垄断资本家不但可以集中利用社会上大量的货币资本，而且可以集中和利用劳动人民
的一部分收入来加强剥削。这正如列宁所指出的:“当资本主义的教授和辩护士们看到小股
东的人数在增长时就说私有者的人数在增加。事实上是百万富翁对‘小股东’的资本的控
制的加强(和百万富翁收入的增加)”③。
    所以，在股票分散的情况下，股东只是投入自己的钱，向公司提供一部分财政手段，但
他们不可能领导公司!
            三、谁掌握资本主义大企业的决策权?
    在资本主义国家中，拥有庞大资本、实力雄厚的大垄断公司与企业的数目是惊人的，但
它们的真正主人是谁呢?这些大公司、大企业中有最后决定权的真正主人就是极少数的金
融资本家。他们真正掌握了这些大企业、大公,pl的股票控制权，进而也就掌握了这些大公司
的命运。金融寡头和财团组成的康采恩内，有一个主要的、为核心地位的股份公司，亦即是
母亲公司，通过参与制，它又拥有其它公司，即“子公司，，或“女儿公司”的股票控制额，
还有第三个公司，即“孙女公司”的股票控制额。核心公司只要掌握该公司股份的l /3,甚能
①②列宁:《帝国主义是资本主火的最高阶段》第43负
③《列宁全集》第19卷，第195页，
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更少一些，就能够控制下属公司。参与制使一个公司能够控制比自己资木远为大得多的资
本。它加速了资本的各种不同职能形式的结合，并加强了金融寡头的实力和影响。关国新制
度学派经济学家罗伯特·海尔布罗纳在论述美国资本主义现状时，写道:“仍然存在一个十
分有势力的金融利益小集团，它同一个较大的经营业务的商级经理集团混合在一起。在150
家超级公司中，大约有1500名或2000名经营业务的高级经理，但只有200-300个家族拥有最
终控制这些公司的大宗股票①”。另据美困参议院“报告会计和财务小组委员会”对美国
122家大公司(其股票总值占美国全部公司股票价位的41 ,0.伯的股票投票权zj1_行了调在。调
查的结果表明:这122家最大公司股票投票权集中在21家投资机构手中，其中大多数是银行。
掌握股票权最多的是摩根保证信托银行，它掌握有27家大公司(其中包括联合一货公司和伯
林顿北方公司)的最大投票权，并在56家大公司中列于前5'名最大投票人之内。②
    事实胜于雄辩，庞大的银行、投资机构及其他金融机构就“囊括”了大}i.小股东的利益
了，鲸吞了这些股东的发言权，从而对公司的董事会，对企业的发展方向一与方针、以及重大
的决策就起着决定性的作用。对此，美国梅·厄尔默教授写道:“实际上股东的权利仅限于
选举董事会，甚至这个权利也纯粹是形式，因为股东们没有可能评价实际_h握有实权的董事
会的活动……。任何一个股东，那怕是1/100和1/1000，都没有足够的票数能影响选举的结
果……。通常唯一的实际选择是选举已在位的或根本就弃权。因此，在一般情况下芷事会有
自行永恒的趋势③”。这一精辟、有见地的分析指出了问题的实质:金融资木家和财团是大
企业的指挥者与最后的决策者。
    股份制作为组织经济实沐的形式和手段，在社会主义条件下是可以借鉴!、勺。在坚持社会
主义公有制为主体的前提下，地方部门、企业之间，和互投股参股，甚至吸收一定的个人入
股以利于筹集资金，促进协作和联合，这将有助于促进企业自主经:1,s，自负盈亏，这将是有
益的，是有利于改善国营经济中僵化的经背机制。(1987年12月稿)〔责任编辑刘庆芳〕
  (上接第74页)不是平等放在社会经济发展战略的首位是理
时，又不能不在兼顾的情况下有所侧重。以所当然的。然而，我国是一个有着悠久封建传
牺牲平等为代价来追求效率是错误的，因为统的国家，而且自1949年以来人们已吃惯了
人类的一切都是为了人更好的生活，效率只大锅饭。因此，即便在今天，“不患寡而患
是实现这一目标的工具罢了。以牺牲效率为不均”的思想多少还残留在绝大多数人的脑
代价追求平等也是错误的，因为如果没有效海深处。因此，如果急于求成，想以牺牲平
率，人类在低水平上的平等生活也是不值得等为代价追求效益的话，恐怕将一事无成。
称道的。处理好平等与效率的关系，恐怕是tr.-但公正地说，今天的中国人毕竞已受到新的
何一个社会在任何时候都必须做的一件事。观念的熏陶，他们恐怕不会简单地反对不
    我国的改革在某种意义上就是要使人的均，只会反对许多真正的不平等。因此，提
积极性从人为的制度束缚中解放出来，换句高生产率和反对不正之风是我!lil改革的不可
话说，就是要最大程度的提高效率。山于我偏废的两大任务。(1988年8月稿)
国社会经济发展水平低，所以，将效率，而〔责任编辑刘庆芳〕
①罗伯特·海尔布罗纳〔关〕《关国资木主义的局限》纽约，1966年版，第z6页.
②参见《世界经济》1978年，第4期，第63页.
Q梅·厄尔默〔关〕(( fi.济学:理论与乡、践》yl:5:'. 1965年，势二版，yq}: 1 (I j!, ,
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