银行理财产品进入疯抢时代 百万门槛被“踏平”

　　2008年前后，理财产品一直被认为是高收益的投资方式。随着经济危机的到来，理财产品的收益“高”得不那么明显了。特别是在贵金属、艺术品等“黑马”级投资渠道的冲击下，理财产品的光芒完全被覆盖。

　　不过，5月以来，银行理财产品的尴尬发生了极度转弯。门槛百万元的银行理财产品被瞬间“秒杀”，理财产品又变成投资领域里的明星。

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　　在经过了几年的沉淀之后，这颗“明星”的收益率和购买方式，都发生了很大的改变。

　　突变理财产品淡季“井喷”

　　一般来说，一季度通常属于理财产品的发行淡季，但是今年的发行数量明显超过了市场预期。

　　有统计显示，今年前3个月银行理财产品的发行数有3691只，同比增加1777只，增幅107.71%；发行规模约为4.17万亿元人民币，同比增加约2.92万亿元。3个月的发行数量已经达到了2010年全年数量的一半以上。

　　记者在采访中发现，从5月初开始，各家银行的动作都很大，理财产品的发行数量猛增。全国的银行当中，仅从停售日期来看，从5月26日一直到6月6日期间，在售的理财产品就高达220个以上。

　　“踏平”百万元门槛

　　中国建设银行理财师张贺非介绍，从5月开始，建行推出了丰富的理财产品。从时间上看，这些理财产品以短期和中期为主，短期产品主要是指3天到30天，中期是指1个月到1年之间。

　　产品和收益率方面，比较典型的是上周推出的一款收益率在6%的1年期信托理财产品。这个产品的起点是在100万元以上，推出后很快就被抢光。这是一个系列产品，前几期基本上是被瞬间卖完。产品分为100万元和300万元两个起点，100万元的规定购买人数是比较少的，卖得快很正常，300万元以上的产品没有人数限制，产品也被“秒杀”。

　　建行的情况并不是个例，几分钟就卖完的情况在全国都不少见。几乎各家银行都设立了100万元以上门槛的产品，必须要提前预约，否则肯定买不到。

　　门槛高收益不见高

　　刚参加工作两年的会计王女士告诉记者，她开始工作那年，理财产品大多5万元就能购买。当她攒够钱后，走访了几家银行却发现5万元已经买不到称心的产品了。

　　中国工商银行理财师于若茵介绍说，往年银行理财产品的起点一般是5万元或10万元。今年开始，20万元、50万元起点的理财产品变得多见起来，甚至100万元起点也属常见。

　　起点高不意味收益高，现在1年期的理财产品收益率比几年前有所下降。

　　张贺非说，收益率是根据行业的基准利率来定的，年收益率6%比较常见的时候，也是利率最高的时候，贷款利率高，做出来的理财产品收益也会高。

　　“固定收益率”淡出

　　相对于浮动收益来说，投资者似乎对固定收益的字样更有兴趣。

　　张贺非介绍，现在银行在销售理财产品的时候不允许承诺保本。什么样的产品都是有风险的，即便是国债，在推广的时候也不能说是保本保收益，更不用说企业债了。

　　现在市场上很少可以见到明确保本的产品，因为销售时理财师也要讲得通为什么产品是固定收益的。在实际销售过程中，所谓的固定收益通常也卖不过浮动收益的产品。

　　理财产品也能网购

　　百万元起点的产品也瞬间销售结束，这是怎么做到的？

　　张贺非介绍，现在各家银行都推出了网上交易功能，这给投资者购买产品带来了很大的便利。

　　银监会对投资者风险承受能力的测试要求很严格，银行的网上交易同样要求投资者要做测试，没有通过测试的不能购买理财产品。对准备购买银行理财产品的投资者来说，最好是先做个风险测评，对产品有一定了解之后，在产品销售当天再购买。

　　探秘

　　储蓄搬家，银行吸金

　　大部分的高收益理财产品有起点要求，也有人数限制。销售的时候，也主要面对有“有经验”的投资者。

　　张贺非认为，从产品的热销程度来看，体现出通胀带给投资者的巨大压力。虽然国债收益比较稳定，还不足以满足投资者的要求。经过几次加息后，1年期存款利率现在是3.25%，但4月份全国CPI同比涨5.3%，负利率的现状促使消费者将资金分散到更多的投资渠道。

　　另外，理财产品重新受宠，也与之前黄金白银等投资波动较大有关。

　　理财产品成揽存利器

　　投资者为收益，银行推出理财产品更有“揽存”的含义。

　　业内人士表示，存款和理财产品本身不冲突，站在自家银行的角度来看是一样的。帮客户理财，给客户带来收益，这样自然能留住存款。

　　存款和理财产品从行业监管的角度来说，不是完全一样、有存款才能赚钱，这是根本。只有存款是不能让消费者满意的，理财产品可以让客户获得更多的收益，理财产品的推出实际上也是在吸引存款的进入。像有些银行采取策略销售产品，推出的产品可能非常吸引眼球。但有一个时间点的问题，例如6月1日推出产品，之前就要把钱存进来才能卖给你，投者者要算资金占用的时间，然后才是最后取得的收益率。如果产品要存入7天才能购买，实际上计算收益率的时候要将这7天计算在内。

　　提醒

　　短期理财别指望高收益

　　今年以来，短期理财产品因为流动性好比较受欢迎。但今年想在端午节期间购买高收益理财产品的投资者还是不要抱有太大希望。

　　业内人士介绍，产品的收益和同期限的存款利息是挂钩的，超短期理财产品一般会对应活期存款利息。

　　张贺非表示，银行端午节期间会推出一些短期的理财产品，但这类产品的收益率通常不会很高，因为时间风险是和收益成正比的。时间越长，风险越高，收益也越高，时间短的产品通常不会做出太高的收益率。有一些投资者最喜欢的就是买一些短期的理财产品，到期之后再购买下一个短期产品，实际上这种收益未必会比购买一个1年期或两年期产品的收益率高。投资者只要计算一下，就能明白其中的得失。

　　买理财产品别跟风

　　张贺非表示，购买理财产品不能只看收益率，因为这也是有风险的投资。

　　投资者首先要选择推出理财产品的机构，这主要是选银行，要看银行以往发行产品的美誉度和信誉度如何，如果经常出现违约记录，就很可能影响家庭资金安排的计划，从而影响收益率。

　　其次要看购买方式，银行是否提供网上购买的渠道，这涉及购买产品的成本和成功率。不能只看标签，要理智地分析自己的资金量并对照收益，尤其注意看产品占用资金的时间。比如某个产品可能占用时间较短，收益率看起来也很高，但是要求先将钱存入银行一段时间之后才能进入募集期，在募集期结束后才能给予收益。这种情况要考虑时间成本，看起来是30天，但等待的时间也是成本。

　　风险越大收益越大，二者是对等的。银行的理财产品通常分为两种，一种是信贷类的理财产品，另一种是票据类的理财产品。票据类的产品通常风险要小一些，信贷类风险稍微大一些，信贷类里面，也要看什么行业，同时也要看银行的经营记录，不要被宣传所误导。