2017年保健品市场规模:k线图-形态分析和头肩底（顶） - 博客 BLOG x5dj.com 我的世界 我的家

形态分析和头肩底（顶）

           
                 形态分析是通过研究股价走过的轨迹，画出的图形来分析多空双方力量的对比并做出相应的判断，以指导我们的实际操作。    以前我们讲过的K线理论，只注重短线的炒作，为了弥补这种缺陷，我们结合前几期介绍的趋势理论，将几天的K线组合扩大到几十天甚至更多，这样众多的K线就组成了若干不同的形态。这些形态移动的轨迹，比前面K线组合内容要全面得多，也是我们研究中长期趋势最重要的工具之一。    股价的形态除了上升形态，下降形态，还有第三种形态——盘整形态，也叫整理形态，一般投资者往往忽略对这种形态的分析和研究。盘整形态在市场中的出现机会与持续时间至少在1/3以上，庄家坐庄需要吸货和出货，因此在大的行情到来之前都需要大量的酝酿时间。市场在作出上、下波动之前，股价走出的形态会形成各种有特定含义的特征。按酝酿过程对大市未来走势的影响不同，形态分为两大类型：整理形态和反转形态。    整理形态是保持平衡，而反转形态则是打破平衡。平衡的概念是相对的，有范围的，股价只要在一个范围内波动，都属于保持平衡，因此我们对形态的分析实际就是要判断平衡是否被打破？何时被打破。   不管是整理形态还是反转形态，它们的图形是多种多样的，其分析价值也各不相同，但它们的形成都宣告原有趋势的结束。

    整理形态与反转形态的共同特点是：   （1）市场上先有趋势的存在，才能有反转和整理形态的产生。因此市场上只有明显的上涨或下跌趋势，才谈得上反转和盘整。因此我们在分析股价形态之前，就必须分析并清醒地知道市场处于一种什么样的趋势之中，上升、下降或者盘整，这一点很重要。   （2）形态的规模越大，经历的时间越长，那么形态完成后的市场运动规模就越大。形态的高度（股票价格）和宽度（经历的时间）与形态完成后的市场运动的规模是相对应的。“横着多长，竖起来多高”这句股市名谚就是这个意思。   （3）构成顶部形态的时间要短于构成底部形态的时间。并且价格波动较大、震动剧烈、成交量巨大，这表现庄家出货坚决。因为股价的上涨需要成交量的配合，庄家一旦出货，下面缺乏大量的承接力量，股价的下跌会随着庄家的出货一泻千里。   （4）底部所形成的形态，股价通常波动较小，但经历的时间较长。因为庄家吸货，洗盘需要大量的时间。因此市场底部经历的酝酿时间要长于顶部的时间，对于股市抄底不必过于着急，对于长线投资者，可在底部形态形成之后买进股票，等待庄家的拉升。  （5）现行形态即将发生变化的第一个信号，常常是重要的趋势线被有效突破。上升（下降）趋势的结束并不意味着趋势立即下降（上升），通常它会走出横盘整理形态。但是在许多情况下，趋势线的突破与价格形态的完成是同步实现的，这是由于标志着价格形态完成的颈线与趋势线相同或相近，因此把趋势线同形态结合起来分析、研究对我们实际操作大有好处。  （6）绝大多数形态都可用来预测股价可能达到的价位。如果一个出现在顶（底）部的价格形态一旦形成，则股价的下跌（上涨）幅度就与该形态的高度相对等，并与时间的长短相关，这也是我们可以通过研究价格形态的高度和宽度来推测反转发生之后，股价能走多远的依据。在以后介绍形态时，请大家特别关注形态的颈线位，因为颈线位是我们预测股价将来目标位的依据。    反转形态是市场经过了一轮上涨或下跌之后，由于动能消耗殆尽进入了横盘整理阶段，经过盘整之后，市场无力再持续原来的走势，因而出现了与原趋势相反的走势。反转形态是指价格趋势逆转所形成的图形，即由涨势转为跌势，或由跌势转为涨势的特征。    通常在趋势反转过程中，价格波动比较大，反转的区域亦扩大，所需要经历的时间也就较长，因此反转形态必然使股价产生较大变动；反之，股价波动小，反转的区域亦较小，所需要经历的时间也较短。例如，股价在一价位区域上下震荡而且历时几个月，成交量巨大，若反方向变动，则此形态自然成为支撑或阻力，影响股价波动极大。    反转形态大致可分为：头肩顶与头肩底、复合头肩形、双重顶与双重底、三重顶与三重底、圆形、V形顶与V 形底。    整理形态是股价在急速上涨或下跌之后稍做休整，然后继续上涨、下跌或转变方向而走出的几种形态。整理形态通常较为短暂，它包括三角形、矩形、楔形、旗形、菱形等。    实际上，反转形态与整理形态没有非常明显的界限，而只是具备一定倾向性，整理形态可能演变为反转形态，反转形态也可能演变为整理形态，甚至有些形态本身就有双重性。所以，在以后研究中大家不必太在意名称和类别的划分，而应该把着重点放在对形态的分析上。    我们向大家介绍反转形态中的头肩顶形态，这种形态是股市中最典型和最可靠的反转突破形态。     一、头肩顶形态完成的步骤   （1）在一轮升势中，庄家不断推动价格上升，市场投资热情高涨，交易量也在随着股价的上涨而不断放大，市场情况无异常。在股价创出新高后的回档过程中，出现缩量调整，这时头肩顶的左肩悄然形成。   （2）股价在回档之后又重拾升势，在冲破前期高点后又创新高，市场的热情达到顶峰，成交量创出天量，庄家在一片看多的氛围中开始出货。由于庄家手中的筹码很多，一次不可能全部出货，尤其在T+1的中国股市，庄家当天维持股价上涨买进的股票，当天是不能卖的。股价再次回落，回到前一低点的附近，这时股价有时处于高点，有时处于低点，此时应该是低于左肩的顶点，而且一般情况是向下突破了上升趋势线，此时头肩顶的头部形成。   （3）第三次上升，成交量减少，上涨的势头不再猛烈，股价在没有创出新高的情况下，就开始回落。说明庄家手中的股票已卖出多半，因此上涨趋势已经结束，右肩也随之而成。右肩的底部是穿过经由左肩和头部之间的底部以及头部和右肩之间底部的延长线，这就是我们通常所说的颈线。再回升时股价仅能达到颈线附近，说明头肩顶已经完成，新的下降趋势开始了（参见图三）。    实例一可参看图一长征电器（600112）1999年8月18日到1999年10月8日走势。该股票在1999年8月24日形成左肩，在9月10日形成头部，在9月24日形成右肩。然后跌破30日平均移动线后一路下跌。     实例二可参看图二深达声（0007）2000年3月7日到4月5日走势。该股票在3月15日形成左肩，在3月28日形成头部，在4月7日形成右肩。跌破30日平均移动线后回升，由于回升没有成交量的配合，股价再次下跌。  　二、头肩顶特点　　　　　　　　　　　　　　   （1）头部的成交量不一定比左肩的成交量大。实际上头部的成交量小于左肩的成交量时，已经显示市场的上攻动能的衰竭。预示着头肩顶出现的可能性。在形成右肩时，成交量进一步萎缩，这是成交量向你发出趋势可能发生变化的最重要的信号。当股价击穿颈线时，成交量会急剧扩大。   （2）这是一个长期性趋势的转向形态，往往在牛市后期出现，杀伤力极大，一旦套牢，往往短期内难以解套。由于中国股市近两年一直走牛，新股民被套，往往在短期内便能解套，而在股市搏杀多年的老股民往往都有被套几年的痛苦经历。   （3）头肩顶颈线被击穿时，是股市发出的明显卖出信号。虽然价格和最高点相比回落了相当的幅度，而且在击穿颈线位之后，股价会形成回抽颈线位的反扑，但这都仅仅是跌势的开始。“留得青山在，不怕没柴烧”，股市中最宝贵的就是手中的资金，除非你是短线高手，否则在下跌途中不要轻易买股票。   （4）股票一旦下跌，会跌到哪？这次给大家介绍利用头肩顶形态的最小量度跌幅，来预测股价会跌到哪里。具体办法是：从头部的顶点画一条直线到颈线位置，然后在右肩突破颈线的一点开始，向下量出同样的长度，由此量出的距离便是下跌的最小幅度，例如顶点是10元，颈线位置是8.5元，右肩突破颈线的那一点是8.7元，那么最小跌幅是8.7—（10—8.5）=7.2元，就是说股价最小应跌到7.2元。请注意这里最小跌幅，由于市场运动的强烈程度相同，市场中不确定因素很多，股价到底能跌到何处要因市势而定。事实上多数情况股价都会跌过最小跌幅，有时甚至是最小跌幅的好几倍，我们所说的最小跌幅只是一个理论值。要知道股市中的技术分析，不是绝对的，只是相对的，有的时候跌幅可能还不到最小跌幅，股价就开始回升。因此这就要求我们掌握多种技术分析的工具，结合实际具体分析。     三、头肩顶的操作要点   （1）一般来说，头肩顶的左肩右肩的顶点大致相等，而且都比头部要低。如果右肩超过头部，头肩顶形态便不能成立，可能会演化成其它形态。头肩顶一旦形成，要立即停止买股票。  （ 2）成交量应该是右肩最少，头部或左肩成交量巨大，头部的成交量小于左肩的成交量时，形成头肩顶的可能性很大，这时应引起警惕。在情况不明朗时，应减少操作次数。股价跌穿颈线位时，不需要成交量的配合。如果在跌穿颈线位之后，成交量放大，不要轻易抢反弹，股价有可能会加速下跌。      （3）头肩顶的颈线是非常重要的一条线，如果它的水平位向下倾斜，即左肩底部高于右肩底部，表明市场较弱；如果水平位向上倾斜，即左肩底部低于右肩底部，表明市场较强。股价在跌穿颈线位后，有时会出现反抽颈线位，这时不要抢反弹，因为在颈线位附近遇到阻档后，还会继续下跌。   （4）头肩顶形成后，下跌的幅度一般都大于最小下跌幅度，因此股价跌到最小下跌幅度附近，应结合其它技术指标综合分析，确定是否买卖。   （5）如果在颈线位回升，股价高出头部；或者股价在跌穿颈线后回升到颈线位以上，这点如被有效确认，且伴有成交量的配合，则头肩顶形态可能不会实现（也就是说这是个假的头肩顶），大家要结合实际情况重新分析做出判断。                   四、头肩底形态完成的步骤    （1）股价经过长期的下跌，股民的投资热情遭到严重的打击，纷纷割肉出局，成交量相对减少，这时出现反弹，但成交量却没有显著增加，头肩底的左肩便形成了。      （2）当大家认为底部到来时，庄家为将散户投资者的信心彻底摧垮，股价却再次下跌，并跌破左肩的最底价，其成交量在下跌过程中并未减少，当大家认为又一轮下跌开始时，股价却止跌回升，并超越左肩的底部，这时的成交量应大于下跌时的成交量。这时股价若突破下降趋势线，便形成了头肩底的头部。   （3）第三次下跌，成交量减少，当跌至左肩底点差不多的位置时止跌反弹。如果跌破头部的底部，则头肩底的形态不成立。但是也可能演成其它反转形态，也可能会继续一轮跌势。在右肩底部股价再次上升时，成交量应明显放大，上升的力度应比较猛烈，并带量突破头肩底的颈线位。头肩底正式形成，一轮涨势展现在我们眼前。（见图一）    实例一参看梅雁股份（600868）1999年11月9日到2000年2月14日走势图。（见图二）股价在11月12日形成左肩，在12月底形成头部，在2000年1月24日形成右肩。此时的股价已站在30日线之上，一轮上升行情开始了。    实例二参见深万科（0002）2000年3月29日到6月28日走势图。（见图三）股价在4月5日形成左肩底点，在5月15日走出头部底点，在6月21日形成右肩底点，股价也站在了30日均线之上。    五、头肩底的特点及操作要点   （1）头肩底在形成的过程中应注意成交量的变化。头肩底每次下跌时缩量，而上升时必须有成交量的配合，尤其在右肩上升过程中必须成交量有显著增加，因为买盘大于卖盘时价格才能上涨。   （2）当头肩底的颈线被突破时，也必须要有成交量放大的配合，否则，很可能是假突破。有时突破颈线位后，两、三天之内回抽颈线位，确认颈线位的支撑力度，但是回抽时应缩量。当再次放量上升时，是绝佳的买入时机。    （3）投资者买股票时都希望能够最低点买入，最高点卖出，这实际上很难做到。如果你能买到次低点，卖到次高点，你就是一位成功的投资者。因此在头肩底的颈线被有效突破时才是真正的买入信号，虽然股价比最低点高了一些，但一轮上升行情才刚刚开始。最小升幅的量度方法是从头部的最低点画一条垂直线相交于颈线，然后在右肩突破颈线的一点开始，向上量出同样的高度，所量出的差价就是价格向上上涨的最小幅度。   （4）头肩底形成的时间需要较长的时间，有的可能以周K线，月K线计算。我们前面举的实例一周K线的头肩底就非常完美。时间越长，头肩底形成的可能性越大，将来的上升行情也越大。投资者可多关注周K线，甚至月K线形成的形态，未来的大黑马经常从这里诞生。长时间形成的头肩底一经确认，上升幅度一般都超过最小量度升幅。   （5）头肩底的颈线通常是略微向上倾斜，但也有水平位置和向下倾斜的。向下倾斜往往是股价疲弱的表现，向上倾斜，将来的行情力度应较强。    六、头肩顶与头肩底应注意的事项   （1）头肩形态，包括以后讲的反转形态，它们形态的最终完成是依靠对颈线位的有效突破来确认的。一旦颈线位被突破，它的回抽确认一般不会再回到颈线位以下三天。因此在实际操作中：一是要关注形态；二是关注颈线位能否有效突破。因为头肩顶和头肩底的假突破也时有发生，也就是我们所说的走出了失败的头肩型。技术分析工具只是帮助我们去分析判断股市走势的一种方法。我们实际操作中应设止蚀位，才能做到进退自如。   （2）无论是头肩顶，还是头肩底，它们头的形成都应突破上升或下降趋势线，而它们的右肩底部都应在趋势线之下或之上。否则应把它看作失败的头肩型态。因此把以前介绍的趋势线同形态结合使用能提高分析的准确度。   （3）不要去预测头肩形态。当左肩刚一形成时，有许多投资者往往去预测会走出头肩顶或头肩底。这是不必要的，应耐心等待形态的最终完成，再决定是否买入与卖出。   （4）除非短线高手，尽量不要在头部买股票。中长期投资者可以采取分段买入与卖出的方法，利用其它分析工具综合判断，若是底部可以少建部分仓位，等突破原下降趋势时，再建部分仓位，形态一旦形成，有效突破颈线位时，则全部买进。   （5）头肩形态有短期、也有长期。当天的走势也可能走出头肩形态，它们的判断和操作跟前面所讲的一样，长期的头肩形态，尤其周K线形成的头肩型，一定要长期关注，一旦形成有效突破，立即买入并捂住手中的股票，争取获得最大收益。   （6）不要刻意追求图形的准确和完美，股价的K线图不会像我们画的那样标准，实际上个股走势图的形态只是形状相似而已。