常备借贷便利七天利率:五中全会15日开幕 定调“十二五”规划

五中全会15日开幕 定调“十二五”规划

2010年10月15日 02:40 来源： 上海证券报

 

　　中共十七届五中全会10月15日至18日举行，主要议程之一是讨论审议《中共中央关于制定国民经济和社会发展第十二个五年规划的建议》，定调未来五年中国经济走向。

　　【十二五受益板块】医药  核电  光伏  分布式能源  风电

　　【房地产业】：房地产或成“十二五”头号调控产业

　　【精细化工】：中长线紧盯“十二五”规划 精细化工将获大发展

               投资机会：永太科技 天马精化 九九久

　　【有色金属】：十二五规划初稿完成 突出结构调整和总量控制

　　【旅游行业】：十二五规划初稿完成 旅游业发展将大大提速

　　【新兴产业】：高端制造领衔 战略性新兴产业成规划重点

　　【汽车行业】：扶持新能源汽车发展 鼓励骨干企业兼并重组

　　【电力行业】：核电建设将进入高峰 相关企业面临广阔空间

　　【生物医药】：着力强调产业升级和药品质量保障体系升级

　　【能源行业】：年底前公开征求意见 重点瞄准“两项目标

　　【煤化工】：数度降温未减投资热情 煤化工高烧“十二五”

　　专家认为，市场关注的收入分配制度改革、培育新兴产业节能减排、区域规划协调发展等三大热点，必将写下浓墨重彩的一笔。

　　经过改革开放三十多年的快速发展，中国经济已经进入全面建设小康社会关键时期。深化改革开放、加快转变发展方式将成为我国经济社会可持续全面协调发展的主基调。如何在经济发展的同时更多地兼顾保障和改善民生，“顺应各族人民过上更好生活新期待”、“要让每一个中国人活得幸福而有尊严”，成为中国社会经济未来五年甚至更长时期发展的落脚点。

　　有专家认为，中国目前有实力富民，而解决发展中造成的收入分配不均已成为当务之急。

　　但是，全球一体化环境下，外来的压力和挑战不断考验着中国的耐力和承接力。流动性泛滥充斥着全球，大宗商品价格不断上扬、通胀预期增强、人民币升值压力明显……中国将如何化解风险，寻找可持续协调发展之路？

　　发展更有效率将成为人们关注的焦点，而节能减排长效机制建立是关键点。这个五年节能减排硬约束指标如何在下一个五年得到延续，实现社会的“包容性增长”，实现兼顾效率与公平的增长，是一个必须回答的问题。

　　节流更要开源，战略性新兴产业成为市场热捧的土壤。参与起草“加快培育战略性新兴产业指导意见”的社科院数量经济与技术经济研究所副所长齐建国在接受记者采访时表示，“十二五”期间，财政金融支持将加大对战略新兴产业的投入，包括鼓励金融机构加大信贷支持；加快完善多层次资本市场体系，加快相关企业上市进程；大力发展创业投资和股权投资基金，引导社会资金投向新兴产业。

　　据了解，到2015年，战略性新兴产业占GDP的比重将提高到8%。发展主要将两大路线，一是培育大型企业集团，通过大型集团发展来带动中小企业，这一路线主要用于技术密集、规模效应高，风险大等三网融合、航空航天领域；二是培育中小企业发展来发展规模形成一个大的产业。

　　发展需要纵深。除了条条行业外，块块区域经济协调发展也将成为关注焦点。国家发改委土地开发和地区经济研究所副所长肖金成告诉记者，“十二五”规划至少会涉及区域经济的两个方面，一是如何构建经济圈和经济带，二是培育新的增长极，形成新的城市群。

　　随着五中全会的召开，中国经济发展的新号角即将吹响。
位于北京西客站往南的京西宾馆一片喜气。

　　10月15日，中共十七届五中全会在这里召开，并讨论研究制定国民经济和社会发展“十二五”规划建议，提出未来五年的发展大计，并衔接2020年的全面建设小康社会目标。

　　据国家发改委的一位人士指出，本次会议确定的建议，将为“十二五”规划纲要提供依据，该纲要目前已经初步编制完成，进入润色阶段。一旦上述建议通过，未来纲要经过修改后，将于明年3月5日被全国人代会讨论通过，变成下五年的发展蓝本。

　　这位人士透露，“十二五”期间有望淡化GDP（国内生产总值）目标，强化结构调整目标，尤其是环境、气候等约束性指标，并将增长质量作为最重要的内容。上述会议精神，已经由目前下去的24路中央扩大内需促进经济增长政策落实检查组，分别在各地开始做传达。

　　北京大学中国经济核算研究中心副主任蔡志洲认为，“十二五”期间的确没必要考虑经济增长速度的问题，“‘十二五’期间GDP没有必要过分强调，即使一直强调结构调整，但是经济仍会快速增长。”他对记者谈起“十二五”规划设定的指标时说。

　　根据他的测算，今年人均GDP将达到4000美元左右，按照10年人均GDP再翻一番的要求，每年经济增速在7%-8%即可。再考虑人民币升值的因素，在2020年人均GDP有望向8000-1万美元冲刺。但是即便如此，这仍在世界排名80名以后，而且仅仅是世界平均水平，所以仍可能只是世界上最大的发展中国家。

　　GDP增速7%—8%

　　国家发改委宏观院一位专家告诉记者，预计“十二五”期间将确定的速度是“七上八下”，即年均GDP增速在7%-8%之间。

　　按照2020年全面实现小康社会的要求，再过10年人均GDP再翻一番，则每年只需要7.2%即可。“由于到了‘十三五’经济增速可能进一步下降，所以‘十二五’增速可以定得高一些，这样仍可采用‘十一五’的7.5%，但是考虑地方定的指标比国家层层拔高，国家也可以定得稍微低些。”这位专家说。

　　据悉，“十五”的预定年均经济增长速度是7%，实际增速是9.5%。“十一五”预定的速度是7.5%，实际在10%以上。摩根大通中国首席经济学家王黔发布报告认为，G-3经济体中期经济增长乏力，中国出口前景不明朗的背景下将经济增长重心转向国内消费。为此，下五年中国经济不大可能回复近几个周期以来持续的双位数增长，这一观点已得到普遍共识。

　　中国经济增长的重点转向调整增长模式而非加快增长步伐，所以第十二个五年规划额年度实际GDP增长目标（与3月份举行的全国人民代表大会中设定的通常为8%的当年增长目标不同），可能维持与第十一个五年规划设定的7.5%不变。

　　李新运认可这个看法。作为山东经济学院教授的他，今年专门给国家发改委、山东等多个省份测算“十二五”的指标。结果是，“十二五”期间中国实际的经济增速会实际平均达到9%，低于“十一五”10%以上的增速。原因是中西部经济发展很快，全国的投资项目仍很多，只是投资增速有些放慢而已。

　　而地方的加快经济发展速度的想法，和过去“十一五”一样都比较大，比如有3个省市经他测算的“十二五”增速将分别达到10%、11%、12%。特别是有2个直辖市的经济增速比较高，在11%-12%。但是李新运认为实现难度并不大。“西部省市基数低，投资的空间和经济增长的空间都很大，12%只是规划的速度，实际增速更快也不是没可能。”他说。

　　结构调整为主攻方向

　　国家发改委一位人士告诉记者，目前“十二五”规划的建议即便公布，实际规划的指标并不是很多，可能只有GDP、能耗、碳排放等核心指标，更多的指标，可能要等到“十二五”规划纲要公布。但是可以肯定的是，结构调整将是中心任务。

　　而这样的调整实属非常重要。国家发改委宏观院社会所所长杨宜勇指出，过去几十年都在强调结构调整，现在好字当头，好与快要结合，就需要解决一些结构日趋恶化的问题。这包括产业结构、收入结构、城乡结构等。

　　比如城乡居民收入的差距目前仍在拉大，只是这个差距拉大的趋势有些放缓。他指出，尽管就业良好，但是收入仍需要进一步提高。同时就业不能仅仅需要数量，就业质量仍需要改善。“他们需要体面的工作，绿色的工作。”杨宜勇在10月12日中国经济形势分析会上说。

　　数据显示，今年上半年城镇居民人均可支配收入9757元，扣除价格因素，实际增长7.5%。农村居民人均现金收入3078元，扣除价格因素，实际增长9.5%。后者增速高于前者，不过由于城镇居民收入基数大，实际城镇居民与农村居民的收入差距仍未减少。

　　中国宏观经济学会的一位专家则指出，“十二五”期间，中国经济增长的动力将发生转换，即更多的依赖内需增长，特别是消费，而不是依赖外需的出口。从区域角度看，更多的是依赖中西部加快增长，而不是东部。

　　从产业的结构看，更多的要依赖服务业，而不是农业。从收入增长来看，国民收入更多地实现居民收入的增长，而不是政府和企业的收入快速增加。从具体的投资走向来看，则更多的依赖高新技术产业，和社会的投资，而不是对高耗能等产能过剩产业的投资。

　　这种转向还与国际形势变化有关。国家信息中心经济预测部主任范剑平坦承，由于中国越来越多的投资，势必在未来几年将转化成更多的产品，这些产品在国际市场上并不一定能有市场。近年来贸易保护主义加剧就是证明，而那些高耗能产品，一旦西方国家实施碳关税，将很难再有国际市场。

　　“再不转变方式，就说不过去了，明年经济最主要的结构问题，如果再像现在为了达到节能目标，实施临时抱佛脚的限电，显然是难以持续的。”范剑平说。
中国社会即将跨入“十二五”时期。未来五年，将是中国发展实现历史性转折的关键期。从经济层面看，中国经济将会面临来自内外两方面的十大挑战。

　　再过几个月，中国社会就要跨入“十二五”时期。未来五年，将是中国发展实现历史性转折的关键时段。从经济层面看，中国经济将会面临来自国内外两方面的十大挑战。

　　其一，人口挑战。这是最基本的问题。具体分析，有三个方面需要观察。一是人口总量与峰值的经济影响，二是人口结构特别是老龄化问题，三是人口的区域分布与流向问题。尤其是人口的区域分布与流向的影响尤为突出。处理是否得当，不仅会影响当下的经济质量，决定结构调整的成败，而且还将对未来的发展具有深远影响。

　　其二，外贸挑战。这是影响中国经济走向的重要外部因素。过去30年，外贸曾经对中国的发展产生过广泛影响。现在，外部环境变了，大格局也发生了根本变化。尽管如此，外贸的作用仍不可轻视。从近300年工业化国家的发展历程看，没有一个国家不是通过国际贸易做大做强的。因此，中国也不会例外，现在需要的是如何用创新思维来打开外贸新格局。

　　其三，消费挑战。居民消费现在是海内外一致看好的增长引擎。在外需不振的今天，着眼于扩大国内居民消费是不错的选择。但中国的情况是，市场不成熟，贫富差距大。未来消费市场由谁主导？是由外商和舶来品主导，还是由本国企业和本国商品主导？这需要结合国际和国内两方面进行观察。

　　其四，产业挑战。近30年的发展，中国在产业结构和区域布局上有明显的外需依赖型特征。因此，在外需格局已经改变、内需作用日益增强的今天，原有的产业格局从思路到结构都要做大调整，动大手术。如何平衡内外部需求，同时以满足内需为导向，调整三大产业的比例与结构，都是很现实的问题。

　　其五，就业挑战。这是“十二五”期间非常突出的问题。有两个方面值得注意。一是人口高峰的到来，就业压力持续加大。二是刘易斯拐点的到来，加剧了就业的结构性矛盾。未来五年，受社保体系尚不健全的影响，很可能出现这种状况：一方面是就业岗位供给不足，年轻人就业难度加大；另一方面是有可能延长退休年龄，结构性问题突出。

　　其六，分配挑战。近年来，地区之间、城乡之间，社会阶层之间的贫富差距拉大，分配矛盾突出。这与改革开放以来实施的非均衡发展策略有关。未来五年，在分配方面面临的挑战有两个，一是如何通过政策杠杆来调节收入分配，二是如何通过基本公共服务均等化来缩小城乡之间、地区之间、社会阶层之间实际享有的社会财富差距。

　　其七，资源挑战。“十二五”期间，中国经济发展面临的资源压力会进一步加大。一是因为发展基数已经较高，要继续保持较高的增长速度，对资源的需求也会同步提高。二是发展标准在提高，尤其是13亿人的生活质量在不断提高，这就需要有更多的资源消费保障。三是受资源的价格因素影响，资源消耗的成本压力会越来越大。

　　其八，环境挑战。环境问题是中国发展的一大“瓶颈”。未来五年，中国仍将处于工业化和城市化高速发展期，环境压力将来自多个方面。一是生产环节的压力，作为“世界工厂”的中国，它在未来的制造业特点不会消失，因此由生产环节造成的环境压力很难得到降解；二是生活环节的环境压力，也会随着消费水平的提高不断加大。

　　其九，市场挑战。主要是来自国际国内各种要素市场的挑战。在未来五年，包括金融市场、资本市场、大宗商品市场等都将面临国际金融体系大变局、市场结构大改造的多种挑战。其中，由美元动荡引起的价格体系紊乱，将是“十二五”期间不可回避的大麻烦。因此，市场能否找到平稳运行的新模式，对实体经济不造成巨大冲击，将是大考验。

　　其十，国际投资挑战。主要是中国的对外投资在未来五年能否有所长进，为“十二五”时期中国经济的平稳增长作出特殊贡献，也是一个看点。这包括三个方面，一是如何引导国内过剩产能向外转移，二是如何参与对外部资源和市场的有效利用，三是如何在各大要素市场上充当有相应话语权的参与者角色。这些挑战在未来五年都会出现。

　　由此观之，“十二五”时期中国经济所面临的各种挑战并不简单。尽管如此，只要我们坚持深化改革开放、加快转变经济发展方式，就完全可以有效化解上述这些矛盾，促进中国经济长期平稳较快发展和社会和谐稳定。
　如何转，转变的抓手是什么，似还处于争论当中。各方获得共识的是：城市化将是中国短期宏观经济政策和未来中长期政策的重要结合点。

　　今天，中共十七届五中全会开幕。刚刚经历国际金融危机洗礼的中国以及世界，对此非常瞩目。“当前和今后一个时期，是全面建设小康社会的关键时期，是深化改革开放、加快转变经济发展方式的攻坚时期。”9月29日的中共中央政治局会议做了这样的背景定调。

　　为期四天的本次全会，已经确立了将讨论“十二五”规划总体纲要的议程，将通过十二五规划总体纲要的讨论，为中国下一个五年确立如此背景下的发展政策基调。

　　从外需到内需

　　回顾“十一五”规划，当年设定的22个可量化的经济社会发展指标，可谓基本达到。特别是用于评价经济增长的GDP、财政收入等。

　　但2007年至今的国际金融危机，令国际经济环境发生了几十年来最深刻的变化，中国发展的外部环境变化剧烈，最主要是对出口的巨大影响。经济结构诸项指标因此达标困难。而且，国民经济被动出现结构性变化，经济增长方式转变成为必然议题。

　　根据国家发改委宏观经济研究院的研究数据，中国经济增速从2001年的8．3%，到2007年冲高到13%，增量部分的超60%来自出口拉动。金融危机爆发后，中国经济艰难“保八”，产生拖累作用的也正是立时冷冻的出口。

　　“接下来的五年，外需将长期低迷，从外需转向内需，将是必然选择，这已是各界共识。”国家发改委宏观经济研究院副院长王一鸣接受本报记者电话采访时说。

　　但如何转，转变的抓手是什么，似还处于争论当中。“要扩大内需，首先提到了消费，但消费多年来的增长并未明显提速，还有基数较低等问题。”王一鸣认为。也正是因此，国民收入分配改革、灰色收入规制等问题才会愈演愈烈。

　　2009年12月的中央经济工作会议突出强调了“城镇化”。中央财经领导小组办公室副主任刘鹤今年1月曾公开表示，当前最为可喜的是，在推动城市化发展的问题上，各方面终于获得共识，城市化将是中国短期宏观经济政策和未来中长期政策的重要结合点。

　　事实上，“十一五”规划也有城镇化目标，而且应该会达标。但城镇化伴随的公共服务问题也产生了很多“增长困扰”，比如户籍、教育、医疗、养老等。

　　而且，城镇化实行怎样的路径，各界莫衷一是。有小城镇化的主张，有农民工市民化的实践，还有伴随拆迁等矛盾的大规模城镇式基础设施建设，等等。但警觉者认为，城市化或城镇化，应避免变成土地城市化、人口半城市化。

　　节能减排新起点

　　十一五以来，有一项发展指标牵动了最多关注，就是单位GDP能耗。这项中国政府基于发展中国家自愿减排承诺的约束性指标，事关人口资源环境的发展水平，并开始关涉人民生活水平的提高，影响巨大。

　　在“十一五”收官之年，这项指标的反弹引发不小争议。“但去年11月，国务院常务会议提出2020年单位GDP的二氧化碳排放比2005年下降40%至45%，并作为约束性指标纳入国民经济和社会发展中长期规划，这项指标的关注将更加厚重。”中国能源研究会副会长鲍云樵电话里向本报记者分析道，“现在可以说，经济转型看科学发展，看低碳经济建设。”

　　前不久，联合国气候变化谈判会议首次由中国承办。会上，中国代表团拿出了节能减排的最大诚意和足够的灵活度。比如，中国气候变化谈判代表团团长、国家发改委副主任解振华认为，“十一五”节能减排目标指标分配有些问题。“十二五”将根据各地的资源禀赋、发展水平和技术能力，完善能源强度指标。

　　各地的资源禀赋主要是指化石能源的物理分布和生产消费差异。“技术能力则将给予相关落后省份或区域以提升的时间表。”鲍云樵分析道，“这种调整是节能减排工作发展到一定程度的积累催生的，从高碳到低碳已经开始从高度共识变为可行方案。”

　　他认为，国家发改委的主要领导最近曾提出碳排放权交易及总量控制原则，这很可能是十二五在节能减排方面的重要举措。
备受关注的中共十七届五中全会今日召开，会议将讨论“十二五”规划总体纲要。目前看来，“十二五”规划将主要围绕加快发展方式转变和改善民生两大主题展开，而未来5年也将成为我国经济结构调整的攻坚之旅。

　　在决策层强调“加快经济发展方式转变关系改革开放和社会主义现代化建设的全局”这一背景下，市场普遍认为，“十二五”期间，政府将致力于扩大内需、完善收入分配、区域振兴、产业升级等重大战略任务的完成。

　　首要任务仍为扩内需

　　不出意外，扩大内需将成为“十二五”期间我国调整经济结构的首要任务，这和近两年的发展思路一脉相承。事实上，由于“十一五”经济增长结构调整缓慢，加之金融危机的深远影响，扩大内需对于我国未来5年的发展更显重要。

　　目前看来，只有将经济增长建立在国内需求的基础之上，才能更好地抵御外部冲击，这已成共识。一位参与规划编制的人士指出，扩大内需是我国经济发展的基本任务和长期战略，也是大国经济发展的重要动力。

　　收入分配改革有望突破

　　上述人士表示，扩大消费是提高经济内需型增长的根本途径，而扩大消费的关键则是提高群众的消费能力，这就涉及到收入分配改革问题。事实上，有关收入分配的问题早已到了必须下大力气解决的时候。

　　国务院发展研究中心宏观部部长余斌表示，“十二五”期间如何优化调整收入分配格局，将成为推进经济体制改革和发展方式转变的重要环节。

　　他建议，“十二五”期间调整收入分配可以从初次分配、二次分配以及政府支出结构三个环节入手，并通过多种可选择的途径来实施。初次分配环节，可选择减少企业营业盈余和政府生产税净额，相应增加劳动者报酬和居民财产性收入，调整不同部门和不同产业间不合理的劳动者报酬。二次分配可扩展社会保障范围，适当提高企业，特别是政府负担的水平。

　　区域振兴迈向深入

　　自2009年以来，国务院批复出台了一系列区域振兴规划，政府希望借此促进区域协调发展，解决发展不平衡问题，从而增强经济发展的稳定和持续性。据了解，与以往相比，“十二五”规划把有关区域方面的规划放到了一个更加突出和重要的位置。

　　权威人士表示，下一个5年将是中国区域经济结构更加合理、产业布局更为完善的5年。作为国家经济结构转型整体规划的重要组成部分，区域经济协调发展将是中国经济发展的一项重大任务。

　　瑞银证券中国首席经济学家汪涛指出，沿海地区在享受了高增长的同时，其土地和劳动力成本已经上升。更重要的是，预计今后出口将日趋疲软。未来几年政府将着力加快西部和其它内陆地区的经济增长步伐，加速这些地区的城镇化进程。

　　产业升级加速

　　总体而言，虽然我国已经成为制造大国，但大而不强的问题仍较为突出，粗放型发展模式仍未根本转变。因此，加快调整优化产业结构将是“十二五”调整经济结构的突出重点。

　　工信部部长李毅中日前透露，“十二五”时期，我国将加强技术改造和技术创新，深化信息技术集成应用，创新品种、提高质量，优化产品和技术结构。同时，坚持存量调整优化和增量严格准入相结合，进一步淘汰落后产能，大力推进节能降耗减排治污，促进形成低消耗、可循环、低排放、可持续的产业结构、运行方式和消费模式。

　　据此，“十二五”规划将提出加快发展节能环保、新能源、新材料、生物医药、信息网络、高端装备制造业等战略性新兴产业。“战略性新兴产业代表了科技创新和产业发展的方向，可以带动新一轮的技术革命，是现在全球都在抢占的未来经济发展的制高点。”业内人士表示。
中国共产党第十七届中央委员会第五次全体会议今日在北京召开，将重点审议“十二五”规划纲要和总体框架，资本市场“‘十二五’板块”由此正式登场。

　　这一规划不仅能够决定中国经济未来5年的发展方向，也将决定A股市场未来5年最大的赢家。分析人士指出，在“十二五”板块众多的明星中，行业振兴、区域振兴以及内需振兴，将成为贯穿规划的主线，而与这些主题相关的若干板块则有望率先起动。

　　各行业将出子规划

　　国家发改委相关人士对中国证券报表示，此次会议将讨论政府在下一个五年期遵循的总体原则，修改后的建议稿将在此后不久公布，但其中应不会包括具体的经济增长或环境保护目标。随后，国家发改委将向学术界、国际机构和智囊机构等征求意见，并与其他部委协同起草详细的“十二五”规划草案，提出经济发展速度、能耗减排等总体指标，提交2011年3月的人大会议最终审议。各地区和行业将根据规划细则中明确的指标，相应公布与之吻合的各自的五年规划。目前这些规划草案基本都已明确上报。

　　根据国家发改委主任张平在2009年“十二五”规划编制会议上的讲话，“十二五”规划的八大重点议题分别是：扩大内需、增强创新、推进城镇化、区域协调发展、节能减排、完善公共服务、经济体制改革、转变对外经济发展方式。

　　行业振兴：传统新兴皆有机会

　　战略新兴产业将成为“十二五”规划中最耀眼的明星。此外，生产性服务业，以及按照节能减排目标改造的传统产业，也将获得重要的发展机遇，与此相关的板块同样有潜力成为“十二五”期间的焦点。

　　据相关人士透露，战略新兴产业可能在“十二五”规划中会单独占据一章节；而规划出台后，七项战略新兴产业将分别发表各自的“十二五”规划，确定中期发展目标。

　　中信证券（600030）（600030）（600030）的研究报告认为，在资金投入方面，目前在科技领域，全国研发投入约占GDP的1.5%；今后5年将扩大到2%-2.5%。数据显示，去年国内生产总值335353亿元，如果每年经济增速维持在8%，“十二五”期间科研投入将达45892亿元。在产业政策扶持和巨额资金支持下，战略性新兴产业将面临快速发展机会。

　　中信金通研究员叶江认为，“十二五”规划中，生产性服务业与战略性新兴产业将一起进入国家产业转型升级战略。金融保险、商务服务、科技服务、信息服务和创意等生产性服务业，加快发展研发、设计、标准、物流、营销、品牌和供应链管理等生产性服务环节，促进制造服务化和服务知识化。

　　中银国际则认为，以重组为主题的传统产业在“十二五”期间仍然会获得较大的投资热度。例如钢铁、水泥、有色金属冶炼，造纸和其他能源消费等行业，在未来几年内将持续受益于政府支持的行业整合。

　　区域振兴：老少边疆将成亮点

　　从年初的海南板块，到异常火爆的新疆板块，“区域振兴”已成为贯穿全年的投资主题，原因就是区域振兴是“十二五”规划的重中之重。

　　在“十一五”规划全文中，已经明确提出了区域发展的总体战略，即坚持实施推进西部大开发，振兴东北地区等老工业基地，促进中部地区崛起，鼓励东部地区率先发展的区域发展总体战略，健全区域协调互动机制，形成合理的区域发展格局。

　　在这一基础上，“十二五”规划中将更加强调对支持革命老区、民族地区和边疆地区发展，而这将成为规划中最具地域特色的投资亮点。

　　瑞银证券首席经济学家汪涛认为，沿海地区在享受了高增长的同时，其土地和劳动力成本已经上升，主要经济增长动力——出口有可能会日趋疲软。未来几年政府将着力加快西部和其他内陆地区的经济增长步伐，加速这些地区的城镇化进程。为实现这些目标，政府将通过倾斜的政策，如优惠的土地、信贷、财税政策等，促进制造业向内陆地区迁移。区域发展直接意味着内陆地区将增加基建投资，兴建工业园区，并进行旧城改造，这将使中西部地区的投资和GDP增长速度继续领先于东部沿海地区。

　　民生振兴：大消费板块直接受益

　　内需振兴是“十二五”规划将带给资本市场的又一投资主题。内需振兴即民生振兴，而民生则是“十二五”规划中最重要的关键词。

　　中共中央党校研究室副主任周天勇认为，“十二五”规划应着力加以综合解决的民生问题包括：中国在经济高速增长过程中出现的居民收入比重下降、地区发展不平衡、城市收入差距大、收入分配不公平、公共服务不均等问题。

　　中国证券报记者了解到，“解决收入分配差距”、“提高居民收入水平”有望写入“十二五”规划中，随后国家发改委有望推出国民收入分配优化方案及相关政策措施。

　　提高居民收入的直接效果是刺激内需市场。中信金通认为，与改善民生、提高收入水平相对应的是大消费板块，包括医药、零售百货、服装、食品饮料等。这些行业将成为“十二五”期间的直接受益者。

　　根据计算，在国内生产总值年均增长7%左右的前提下，最终消费率将从2010年的48.6%提高到2015年的55.0%左右。这一数据有望写入“十二五”规划之中。

　　此外“十二五”期间还将加快城镇化进程，完善农民工的“新市民”认同过程。据相关报道，十二五期间将至少新增2亿“新市民”，这些人的落户、稳定就业、社会保障等，将形成大量新增需求，也构成大消费行业的增长基础。
中国证券报记者从我国中药协会有关人士获悉，中药协会负责制定的生物医药“十二五”规划中关于中药部分的内容已经上报到工信部，汇总整合之后的生物医药“十二五”规划将统一征求专家意见。

　　与此同时，我国医药商业协会有关人士表示，医药流通“十二五”规划由商务部牵头负责制定，日前已公布征求意见稿，并且在向行业协会、专家征求了意见之后做了一定的修改，规划很快将进入上报发布程序。

　　医药工商业各有主题

　　记者获悉，对于医药商业（即医药流通）领域，“十二五”期间的主题仍旧是兼并重组、做大做强；而医药工业领域，“十二五”期间的主要任务是实现产业升级。

　　对于生物医药“十二五”规划，中国证券报记者获悉，该规划主要由国家发改委和工信部牵头制定，目前规划制定已经接近尾声。

　　中国医药（600056）企业管理协会有关专家表示，“十二五”期间，生物医药行业将重点考虑两大问题，一是确定自主研发的重点领域，并在“十二五”期间争取赶上国际领先水平，目前看来生物制药应该是重点之一；二是重点推进医药产业升级，目前可以确定在“十二五”期间，中国将成为继美国之后的第二大医药消费国，未来还有望成为第一大医药消费国，然而我国目前的医药竞争力较低，因此加快产业升级迫在眉睫。

　　对于鼓励产业升级的措施，上述专家表示，并不仅限于鼓励完全自主创新的医药品种，原因是完全的创新毕竟有难度而且成本较高，政策也将鼓励企业进行剂型升级创新、应用成果创新等，提高整个产业的制造水平，这都属于产业升级的概念范畴。

　　分析人士表示，创新型医药上市公司未来将持续受到政策支持，预计将有更多的企业在“十二五”期间寻求产业升级或业务转型。

　　对于医药流通行业，多年来的“多、小、散、乱”的行业现状在“十一五”期间并未得到显著改观，在“十二五”期间，推进医药企业整合力度、提高行业集中度仍是重要任务。

　　这一点在日前公布的医药流通“十二五”规划征求意见稿中有明显体现。意见稿明确了医药流通行业“十二五”期间重点将做大做强，鼓励行业兼并重组，届时国药控股、上海医药（601607）这类全国性或区域性巨头企业有望更趋强大。

　　发布时间或待规划清晰

　　对于上述规划的具体发布时间，消息人士透露，包括生物医药等在内的不少“十二五”子规划都基本制定完毕，但很可能会等待一个全行业整体规划清晰之后陆续发布。

　　权威专家预测，此次十七届四中全会中很可能会发布宏观范畴的规划内容，预计将有部分涉及生物医药产业的内容，而生物医药“十二五”规划内容在修改调整时也将倾向于与之契合。

　　据了解，有关医药行业的“十二五”规划实际并不只限于生物医药“十二五”规划、医药流通“十二五”规划，还包括由国家食品药品监督管理局牵头制定的“国家食品药品安全规划”等。

　　业内人士表示，目前不同的规划分工过细，不同部委也分工明确，这样一方面能够促进规划制定职责，但也在一定程度上导致规划在开始制定时就兼有多重立场，在规划的联动方面效果可能会存在局限。
        中国证券报记者从消息人士获悉，我国到2020年的核电装机规划目标在7000万-8000万千瓦之间，具体到2015年的装机目标将肯定超过1500万千瓦。为实现规划目标，在“十二五”期间提高核电站开工量是核电产业规划的重点任务之一。

　　原因是，核电站的建设周期长达四五年，要想让核电站在2020年前发挥功效，必须在2015年前实现足够的核电开工量。2010年我国核电装机容量约为1000万千瓦。

　　周大地表示，如果要实现核电装机容量到2020年达到7000万千瓦以上的目标，必须在2015年开工至少60个100万千瓦的核电站。

　　中国可再生能源学会副理事长孟宪淦表示，尽管此前对核电大规模发展存在争议，但发展仍成为主基调，按照有关规划，在2020年实现非化石能源消费占一次能源消费15%的比重中，核电将占到4%左右，另外水电占8%-9%，风电、光伏等占3%。

　　据了解，目前我国已投入运营的核电装机基本都处在满发状态，尚不参与电网统一调峰。对于在“十二五”期间，核电是否会参与电网调峰的问题，周大地表示，短期来看让核电参与调峰在技术上和经济上的可行性不大，原因是核电的装机量还比较小，让核电满发经济性更高。

      < 光伏：“十二五”目标低于预期

　　中国证券报记者获悉，国家能源局即将公布的“新兴能源产业发展规划”中，将我国光伏行业2020年的装机容量目标定在了20GW，算下来到2015年的装机目标也只有5GW，上述目标在中国可再生能源学会有关专家看来有点“过于保守”。

　　据消息人士透露，国家能源局日前委托中科院电工所制定了关于光伏行业的发展规划，预计将列入新能源“十二五”规划中，目前该规划已经完成初步制定，在向行业协会征求意见之后，已于日前报回给能源局。

　　中国可再生能源学会副理事长、光伏分会主任赵玉文表示，实际上我国光伏行业发展后劲较大，在“十二五”期间，如果光伏行业能够按照上网电价法执行标杆电价、对光伏产业予以持续政策支持的话，我国光伏装机量到2020年有望达到50GW甚至100GW。

　　然而，对于光伏电站短期内能否实行标杆电价，业内也存在争议。胡学浩表示，在“十二五”期间，光伏电站没有必要实行标杆电价，实行目前的各地招标电价比较符合实际，因为各地的光照资源差别较大，开发难度也不同，因此制定某个地区统一的标杆电价难度较大。
         分布式能源：装机800万千瓦

　　中国证券报记者从相关人士处获悉，国家能源局委托中国电机工程协会热电专业委员会起草的“十二五”能源规划分布式能源初稿部分已基本制定完毕。该初稿建议，到“十二五”末，我国建设1000个天然气分布式能源项目较为适宜，总装机容量应控制在800万千瓦。

　　今年4月份，国家能源局下发了《关于对〈发展天然气分布式能源的指导意见〉征求意见的函》，指出到2011年我国拟建设1000个天然气分布式能源项目；到2020年，在全国规模以上城市推广使用分布式能源系统，装机容量达到5000万千瓦，并拟建设10个左右各类典型特征的分布式能源示范区域。

　　该意见稿认为2011年实现1000个分布式能源项目的目标相对宏大，因此对此《指导意见》提出了保守修正的建议。据该委员会统计，目前中国分布式能源装机已达500万千瓦，但由于国家缺少宏观层面规划以及相关并网政策和技术标准，分布式能源发展仍然面临缺乏规划、并网困难等诸多问题。

　　如果该意见稿最终被相关部门采纳并纳入能源“十二五”规划，将是分布式能源首次进入国家级能源规划当中。这将对从事分布式能源设备生产的双良节能（600481）（600481），以及从事能源合同管理服务的泰豪科技（600590）（600590）等上市公司产生积极影响。
     风电：装机将达1亿千瓦
  中国证券报记者从国家能源局相关人士获悉，按照每年1000万千瓦以上的新增装机速度计算，到“十二五”末，我国风电装机有望达到9000万-1亿千瓦，到2020年中国风电装机将达到1.5亿千瓦。

　　“十二五”期间，我国七个千万千瓦级基地中的甘肃、河北、吉林、蒙东、蒙西将基本建成。同期，我国非水电可再生能源发电量有望达到2000亿度，折合标准煤7000万吨。

　　该人士表示，由于能源“十二五”规划是《国民经济和社会发展第十二个五年规划》中的子项，因此将在“十二五”总体规划出台后再行颁布，具体出台时间预计在2011年上半年，其中涉及风力发电的部分属于实施规划，因此只对相关部门和相关地区下达，不对外统一公布。

　　中国资源综合利用协会可再生能源专业委员会主任朱俊生估计，2010年新增装机将超过1000万千瓦，装机总量将达到4000万千瓦。全球风能理事会主席Klaus Rave预测，2011年底中国将超越美国成为世界上最大风电市场。

　　根据中国资源综合利用协会可再生能源专业委员会最新发布的“中国风电发展报告2010”预测，到2020年时中国累计风电装机有望达到2.3亿千瓦。但我国主要风电制造商均对2020年风电装机总量有更乐观估计。华锐风电董事长韩俊良预测，2020年中国风电装机有望超过2.5亿千瓦，甚至达到3亿千瓦。金风科技（002202）（002202）董事长武钢则认为2020年中国风电装机可以达到3.2亿千瓦上下。

　　科技部高新司一位不愿透露姓名的处长在该会议上也表示，“十二五”期间该部委将重点扶持3-5兆瓦陆上以及5-10兆瓦海上风机的研发制造。

　　业内人士认为，如果按照千瓦投资1万元的水平来推算，十二五期间风电带动的相关投资将达5千亿元。受未来装机容量预增以及风机大型化激励政策影响，风电设备制造龙头企业如华锐风电、金风科技、上海电气（601727）（601727）、东方电气（600875）（600875）、湘电股份（600416）（600416）、明阳风电等企业将受益良多。而风电装机容量占自身发电比例较高的电力类公司，如龙源电力、大唐新能源、华能新能源等也将因此受益。

　　据国家能源提供的统计数据，截至2009年底我国风电装机容量已达约2500万千瓦，居全球第二。

       房地产或成“十二五”头号调控产业 
       10月15日，中国共产党第十七届中央委员会第五次全体会议 （以下简称十七届五中全会）在北京拉开帷幕，为期四天的会议将重点讨论“十二五”规划纲要草案。

　　《每日经济新闻》记者从有关权威人士处获悉，“十二五”的核心任务是经济结构调整，很可能将不再提GDP增速“保八”的目标。另一个关键问题在于，经济结构调整必然将带来新一轮产业政策的调控。其中，房地产或成为“十二五”期间的头号调控产业。

　　该人士表示，新能源等战略性产业将成为“十二五”的重点扶持产业，而与此形成对比，房地产业将迎来更加严峻的调控。

　　房地产不再是支柱性产业

　　据上述权威人士透露，此前于9月27日，国土资源部与住建部共同发布《关于进一步加强房地产用地和建设管理调控的通知》。这份文件透露出进一步加强房地产调控的信号。

　　在发布上述文件的同时，国土资源部有关负责人表示，一方面，进一步加强房地产市场调控，严格执行土地和住房供应向民生领域倾斜的政策，确保保障性住房用地供应；另一方面，要切实解决各地对房地产调控的认识差异。

　　针对房地产调控的认识误差，国土资源部上述负责人明确表示，“各地对房地产调控政策的认识仍然存在差异，部分地区对房地产业要以保民生为首要目标认识不到位，对房地产业不能作为城市经济支柱产业还有不理解情绪。”

　　对于国土资源部上述负责人的表态，湖北省统计局副局长叶青在接受《每日经济新闻》记者采访时表示，“这是国家部委有关负责人第一次明确提出，房地产不能作为支柱性产业。很明显，这是一个新的信号，并将改变以往存在的认识误差。”

　　叶青指出，以往业界一直把房地产业作为支柱性产业，其实这是一种认识误差。“多年的实践证明，房地产业只是建筑业的一部分，但是房地产对于GDP的拉动作用，在中国被过度放大了。”

　　国家发改委投资所研究员、中国投资协会会长张汉亚也对 《每日经济新闻》记者表示，在“十二五”期间，随着经济结构调整的深入，房地产业在GDP中所占的比重很可能将逐渐降低。目前，这一比例是4.5%。

　　张汉亚同时指出，调控房地产并不意味着会给中国经济带来负面影响。他对记者解释，“现在国土资源部明确提出，房地产将不再是支柱性产业，这一观点意味着一种新的政策导向，将给接下来的房地产调控带来深远的影响。”

　　3000万套保障房挤压泡沫

　　据记者了解，关于“十二五”期间的房地产调控政策，物业税、房产税的争议仍在继续，其政策方向有待于进一步明朗。

　　“但是，有一点已经达成共识，就是‘十二五’期间每年要建设600万套保障性住房，5年下来就是3000万套。”湖北省统计局副局长叶青对记者解释说，按照一个家庭3口人计算，合计大约可以解决1亿多人的住房问题。

　　据介绍，“十二五”期间每年建设600万套保障性住房是一个硬指标，将严格执行。叶青表示，5年建设3000万套保障性住房将能起到挤压房地产泡沫的效果。

　　他列举了一个数据，目前每年约1000万人进城，现在大中城市的保障性住房大约解决了7%~10%的住房需求问题。而“十二五”的目标是，要通过建设保障性住房解决20%的住房需求。

　　据了解，早在去年住建部、发改委、财政部联合下发了 《2009年~2011年廉租住房保障规划》。今年住建部等六部委又联合下发相关通知，要求，力争到2012年末基本解决1540万户低收入住房困难家庭的住房问题，力争到“十二五”期末，人均住房建筑面积13平方米以下低收入住房困难家庭基本得到保障。
        中长线紧盯“十二五”规划 精细化工将获大发展           编者按：以煤炭及有色为代表的资源股近期狂飙突进，刺激了诸多投资者换股冲动。且不论这是否是人民币升值预期或者汇率大战引发的资产重估，或是低估蓝筹股在修复估值。但我们知道，本报“公司价值版”早在今年7月30日就推出《通胀预期加消费旺季 稀有金属板块存上涨动力》专题，时至今日，该板块个股均有翻番涨幅。从中长期投资角度看，我们现在更倾向在即将到来的“十二五”规划中挖掘拥有高成长性的细分行业的优秀企业。据本报获悉，石化行业“十二五”规划草案已经拟定，从该草案可知，未来5年，石化行业将“淘旧扶新”，其中精细化工将获得长足发展，预计到2015年，我国精细化工产值将达1.6万亿元，比2008年翻番，精细化工自给率达到80%以上，进入世界精细化工大国与强国之列。由于精细化工产业链颇为复杂，涉及公司众多，本期专题仅选择数家主业为精细化工中间体的优秀上市公司进行剖析，值得注意的是，这些公司尽管最近股价有所回调，但市盈率依然颇高，如果公司高成长性不能确立，则鲜有投资价值。

　　“十二五”石化行业将“淘旧扶新”

　　由中国石油（601857）和化学工业联合会与美国化学周刊联合举办的2010中国国际石油化工大会最近在上海召开。中国石油和化学工业规划院副院长白颐在会议上透露，石化行业“十二五”发展规划正在起草中，从整体上来说，“十二五”期间为石化行业的产业转型期——大部分传统化工品面临调整，拥有煤炭、原盐资源的企业今后发展空间更大，化工行业洗牌难免，精细化工与化工新材将获得更多发展机会。

　　考虑到精细化工产品将是石化行业下一阶段发展的重点和热点，中国石油和化学工业联合会定于11月底在上海举办“2010中国国际精细化工投融资论坛”，会议将解读精细化工未来政策及国际国内发展趋势。

　　原料结构布局要调整

　　今年是“十一五”最后一年，明年是“十二五”开局年。“十二五”石油石化产业规划预计年底完稿，中国石油和化学工业规划院负责了规划起草，目前纲要部分已经基本制订完毕。据悉，“十二五”期间，石油石化产业发展的总体思路是“调结构和提升产业竞争力”。调整结构包括原料结构调整、生产布局调整、产品结构调整和企业结构调整。

　　白颐透露，原料结构布局调整原则是从中国国情出发，因地制宜，因企业制宜，总体上要优化原料，少用贵的、难获得的资源。业内人士认为，石化行业原料结构调整符合经济规律，拥有煤炭、原盐资源的企业今后发展空间更大，化工行业洗牌难免。

　　从产业布局上来说，从靠进原料生产，形成产业配套，降低成本至最小的角度看，石化行业将向临港和拥有煤炭、原盐的西北园区集中，以形成最合理产业集群。聚氯乙烯产能向西北集中，体现了这一规律。由此可推测，中泰化学（002092）、英力特（000635）等在行业中将更具竞争力。

　　煤化工将“有压有保”

　　对于煤化工，石化“十二五”规划草案提出，传统煤化工，如煤制合成氨、煤制甲醇、电石、焦炭及电石法聚氯乙烯存在原料路线不尽合理，产品结构雷同，能源消耗大等问题，资源不配套、能耗高的将被淘汰。这或许是中泰化学不惜重金，全力打造完整聚氯乙烯产业链的原因之一。10月12日中泰化学公告称，近日公司董事会审议通过了《关于新疆中泰化学阜康能源有限公司投资新建二期40万吨/年聚氯乙烯树脂、30万吨/年离子膜烧碱及配套2×15万千瓦热电联产循环经济项目的议案》以及《关于新疆中泰矿冶有限公司投资新建60万吨/年电石、配套60万千瓦自备电联产项目的议案》。希望通过这两大投资项目进一步完善PVC产业链，合计总投资约89亿元。

　　至于新型煤化工，煤制油在中国较有市场前景，需加快完善工艺，提高竞争力；煤制天然气有很好的宏观市场，但需要管网配套；煤制二甲醚存在市场推广问题；煤制烯烃在我国部分地区有发展机会；煤制乙二醇在充分研究其竞争力的基础上，确实发展定位。总体来说，国家将在规范下合理推进新型煤化工。

　　目前，煤制醇醚、煤制烯烃、煤制天然气、煤制乙二醇技术相对成熟，煤制油技术还需要磨合。中国神华（601088）母公司神华集团建设了中国第一个煤制烯烃工业化项目。大唐发电（601991）正在建设两个煤制天然气项目。丹化科技（600844）正在建设煤制乙二醇项目。

　　精细化工

　　2015年产值将达1.6万亿

　　“十二五”期间我国经济将由资源消耗型转为节约型，将高污染型转为清洁型。预计到2015年，精细化工产值将达16000亿元，比2008年增长一倍，精细化工自给率达到80%以上，进入世界精细化工大国与强国之列。

　　“十二五”精细化工调整重点为：对外合作与自主创新结合，推动技术水平提高，兼顾总量扩大与结构调整，大力发展高性能产品，加大对农药、通用涂料、传统染料、通用胶粘剂等传统领域的结构调整与优化升级。提高高端精细化工总量，高端领域仍是投资关注点：特殊功能涂料及水性涂料，染料新品种及产业化技术，化工中间体及绿色合成技术、电子化学品，高性能水处理化学品，功能型食品添加剂，高性能环保阻燃剂，高性能橡胶助剂和环保型塑料添加剂。

　　基础化工过剩，甲醇、醋酸、纯苯、硫酸价格低位运行，对下游精细化工形成利好。精细化工为产量小、纯度高、价格贵的化工品，分精细化工品和专用化工品。下游主要是医药、电子、纺织等消费品行业。

　　电子化学品上市公司有永太科技（002326）、鼎龙股份（300054）、江苏国泰（002091）、多氟多（002407）、当升科技（300073）等；医药等有天马精化（002453）、联化科技（002250）；纺织包括浙江龙盛（600352）、闰土股份（002440）和安诺其（300067）等。

　　化工新材料亦是发展重点

　　规划草案显示，到2015年，我国化工新材料及配套的助剂、加工机械和模具制造等将形成2600亿产值的体系，届时化工新材料满足率争取达65%。“十二五”期间，工程塑料、可降解类产品、有机硅、有机氟、高分子材料和特种碳纤维以及聚氨酯将得到发展。

　　有机硅有机氟属于发展重点之一。“十二五”将建有机硅单体生产基地，重点发展苯基、乙烯基等特种单体，推动硅产品出口。拓宽有机硅下游领域。聚氨酯方面，“十二五”提出，原料MDI、TDI、PTMEG的国内产业规模将有较大发展空间，聚氨酯建筑保温板市场需求增加。

　　涉及聚氨酯的上市公司有烟台万华（600309）、沧州大化（600230）等。
       产业转移+技术过硬 永太科技高成长可期
      昨日永太科技大跌7.6%，这让诸多看好该公司的投资者感到惊讶。“永太科技很难大跌，今天大跌很少见。”一位资深化工分析师昨日感叹道。数据显示，今年4月中旬到7月初，上证指数从3100点跌至2300点附近，同期，永太科技仍有近10%的涨幅，可见其股价之坚挺。

　　这家在半年报里被社保基金重仓的精细化工“新锐”一直为业内看好，因为他拥有诸多国际认证，因为他所在的行业在国内面临着良好发展势头。永太科技涉足医药、液晶和农药中间体的生产，目前以医药和液晶中间体产品为主。对永太科技来说，未来含氟医药的广阔市场空间和国外产业转移带来的机会是公司实现长期良性增长最重要的基石。

　　据介绍，含氟医药具有高效、广谱、低毒、低残留等特点，全球有近400亿美元左右的市场，接近250个上市药物。目前，许多含氟药物已经成为治疗某些疾病的主要品种。而在各种医药化合物的合成过程中，大都需要利用含氟化学品作为原料或中间体。据有关专家估计，25%-30%的新原料药研发是建立在氟化学产品基础之上的。东方证券分析师认为，随着含氟类新药的不断上市，含氟类药物的市场规模还将进一步扩大，市场空间非常可观。

　　同时，根据Chemical Weekly2008年的预测，全球的定制生产的整体市场规模将从2006年的200亿美元扩大到2012年的400亿美元以上。一位熟悉永太科技的业内人士对记者表示，国际医药巨头越来越倾向于将生产环节向亚洲国家转移是公司未来发展的大好机会。

　　该人士指出，随着中国知识产权保护的日益规范，行业整体的研发水平和生产能力逐渐得到国际认可，这使得国内的行业领先企业有能力承接国外产业转移，从而实现双赢的结果。而在此之前，由于国内的无序竞争以及缺乏资质认证等因素，使得印度在精细化工领域的技术积累和对国际市场规则（包括程序性文件的准备）的熟悉上均较中国有一定的优势。

　　有分析师认为，随着国内企业通过EHS的认证数量的增加，以及在原料药获得的FDA认证和COS认证数目的不断上升，国内的原料药生产企业具备了参与国际定制生产业务的硬件能力，而不仅仅是作为初始的低成本原材料提供企业。资料显示，永太科技相继通过了诸如拜耳、惠氏、默沙东、巴亨等国际著名制药及化工巨头的供应商认证。这在国内业界颇为少见。

　　从竞争力来讲，这位熟悉公司的人士表示，永太科技专注做好自己领域的业务，精益求精，由于医药中间体以及原料药的市场划分非常之细，不同的产品（分子式）对合成工艺有独特的要求，这无形之中为公司建立了较高的技术壁垒，一方面，国际大公司由于产品类别广泛，在特定的领域与公司竞争不具有经济效益，更愿意选择与公司合作，另一方面，那些规模较小的竞争对手虽然有可能通过复制来进入精细氟化工领域参与竞争，但是由于环保压力和其他配套工艺落后等问题无法实现可持续的增长。所以，公司可以利用在特定领域的技术积累和先发优势，赢得国际医药巨头的订单，随着双方合作的深入，公司将在做好现有领域的前提下，不断开拓新的产品领域。        “弹药”充足忙扩产 天马精化面临爆发式增长         刚登陆中小板两个月的天马精化是国内精细化工领域的佼佼者。据悉，刚获得资本市场充足“弹药”支持的天马精化正忙着扩产。9月底，公司审议通过了《关于用募集资金置换预先已投入募集资金投资项目的自筹资金的议案》、《关于对子公司天禾化学品（苏州）有限公司增加投资的议案》，公司加速扩产的行为显然契合石化行业“十二五”规划将大力发展精细化工这一主旋律。

　　天马精化一直专注于各类精细化学品的开发生产。通过不断优化产品结构，逐步形成了以造纸用施胶剂AKD系列产品、医药中间体这两类为主的精细化学品研发生产体系。其中，AKD系列产品占主营收入75%，目前毛利率为15%。

　　AKD原粉是一种浅黄色蜡状固体，用于加工配制AKD 中性施胶剂乳液，使纸张获得抗水的功能。造纸化学品工业经过近20 年的发展，经历了由酸性转为中性（或碱性）。90 年代欧美发达国家造纸业采用中性或碱性施胶比例已超过了80%，而国内约40%，未来国内AKD 施胶剂还有较大的替代酸性施胶剂的空间。且随着国内外对环保的日益重视，环保型的无溶剂法AKD 将成为未来行业发展的趋势。此外，国外AKD生产受光气资源的约束，环保型AKD 向中国转移是行业发展的趋势。天马精化是国内唯一的无溶剂法制AKD 的企业。从专利保护的角度来说，天马精化可以垄断无溶剂法制AKD 原粉市场，其未来仍具有巨大的成长空间。

　　天马精化目前环保型AKD原粉产能3万吨。全球需求约40～50万吨，光大证券（601788）判断公司未来可获得约10万吨以上的市场份额。

　　天马精化目前面临的问题是没有原料优势，致使其产品毛利率只有15%左右。无溶剂法生产ADK 的主要原料为硬脂酸和光气，目前造纸用硬脂酸被嘉里公司垄断，而硬脂酸是从东南亚的棕榈油加工而成，如果企业能直接到东南亚采购棕榈油，然后加工成硬脂酸，就可以大量节约成本。下游方面，AKD 原粉下游AKD乳液毛利率高于原粉10个点，但乳液使用范围有500 公里的半径限制，如果企业能布局好乳液产能，AKD 业务的利润还有较大的提升空间。

　　对医药中间体，天马精化有自己的布局策略，即低难度不做、大产值不做，用GMP的标准来生产非GMP产品。根据该定位，公司选择了高尖端多肽药物的上游氨基酸保护剂、保护氨基酸，类似TICC的高级中间体这3大类方向。多肽类药物是国际上最尖端的新药研究领域之一，具有氨基酸类药物的“无副作用”特点，受到市场积极的关注，被广泛应用于治疗心血管疾病、艾滋病及癌症等，呈现出逐步取代氯化、硝化、磺化等传统工艺生产的常用药物的发展趋势。公司主营的氨基酸保护剂和保护氨基 酸是合成多肽类药物的主要中间体产品，A酯和A胺市场占有率在国内处领先地位，已通过德国拜耳、美国惠氏、瑞士巴亨等的供应商资格认证，毛利率维持在30%以上。

　　光大证券认为，公司中间体订单高速增长从2010年将开始爆发式增长，少量品种例如TICC、CMPP已经突破，公司已有5～10个上吨量级的产品，而且还有30多个百公斤级以上的产品。目前的百公斤级产品都是从临床2期开始介入的，一旦临床3期通过及后面的应用拓展，这些产品的需求将呈现爆发式增长势头。        有色十二五规划初稿完成 突出结构调整和总量控制

　　有色金属工业协会副会长文献军向上海证券报记者透露，协会起草的有色金属“十二五”规划研究初稿已经完成，正在请有关专家审议。有色行业“十二五”期间发展的中心任务是“结构调整”。其中，大金属品种侧重产业结构和产能布局结构调整；小金属品种，特别是我国具有储量优势的品种，则将进一步强调资源的有序开发与节约使用。

　　文献军向本报记者表示，铜、铝等大金属品种的发展关键为产业结构和产能布局的结构调整。例如在铝工业方面，电解铝产能将由高电价地区向能源丰富、能源价格低、环境容量富裕地区转移。此外，“十二五”期间将调整铝工业产业结构，努力扩大铝在国内应用，不断开发新的应用领域。其中，交通运输领域将成为重点推广目标。

　　“我们对铝的消费很乐观。除了民用消费有很大空间外，货运行业是下一步要重点推广的运用领域。火车车厢由原先的碳钢制造改为铝制造是完全可行的，在国外也是成功的，对节能减排亦有很好的作用。”文献军表示，中国装备制造业落后，制约铝加工发展。因此，铝行业在“十二五”期间要做好两个联合，一是联合上游装备制造业，尽快实现铝加工关键设备国产化；二是联合下游应用行业，不断开发新领域。

　　此前曾有消息称，到2015年，十种有色金属（铜、铝、铅、锌、镍、锡、锑、镁、海绵钛、汞）产量将被控制在4100万吨以内。对此，文献军表示，目前的研究内容中尚未确定具体的控制总量。

　　小金属是今年的一大市场亮点。文献军向记者透露，对于钨、钼、锡、锑、稀土五种稀有金属品种的专项规划思路研究初稿已经完成。在“十二五”期间，对于以钨、锑、稀土等为代表的我国优势资源品种，将进一步加强资源的有序开发与合理利用，节约使用资源，继续推进企业兼并整合。

　　以备受关注的稀土资源为例。“十二五”期间，我国将进一步对稀土实行包括生产总量与出口总量在内的总量控制。而除了对开采和出口环节进行控制外，业内还在考虑对处于中间环节的冶炼加工与流通贸易逐步实行控制。

　　“过去我国的稀土定价中资源成本和环保成本考虑不足，今后要逐步将上述两个因素合理纳入定价体系当中。”文献军表示，除了定价体系不尽合理外，稀土作为工业添加剂，绝对用量少，下游有较好的承受能力。基于以上理由，稀土价格还有进一步上涨空间。而对于铌、钽等我国缺少的金属资源，“十二五”期间则将加大海外开发与合作。

　　对于目前稀土行业表现出的混乱态势，文献军认为，就保护资源来说，过分依赖出口环节的控制无法起到理想好效果。“减少配额、增加税率，都是为了提高稀土出口的成本，但这会反过来增厚走私的利润空间，更刺激走私的发生。因此，仍要强调综合治理，尤其是要加大综合治理执法力度。”文献军表示，协会一直在呼吁，应该统一规划管理，从采矿、中间的冶炼加工、流通贸易、出口全部都要实行控制。现在采矿和出口有控制，其他两个领域暂时没有明确监管，今后应该也逐步运用许可制度。此外，我国也应研究建立相应的稀土储备制度。
        高端制造领衔 战略性新兴产业成十二五规划重点

 

　　十七届五中全会将于10月15日至18日在北京召开，会议将审议《中共中央关于制定国民经济和社会发展第十二个五年规划的建议》。有关专家透露，大力培育和发展战略性新兴产业，将被明确为“十二五”规划编制的重点之一，相关产业的发展方向、战略重点和重大举措也将随之确定。其中，高端制造业可能成为重中之重。

　　77岁的中国工程院院士、著名装备制造专家柳百成预计，“战略性新兴产业在‘十二五’期间必将取得突破”。国务院发展研究中心卢中原也认为，“‘十二五’末期战略性新兴产业将初具规模。”

　　“中国制造”升级刻不容缓

　　中国社科院在4月底发布的《2010年中国城市竞争力蓝皮书》中，提出了中国国家竞争力战略目标：到2050年，成为仅次于美国的世界第二强国。到2020年，中国或成为综合强大、关键一流、整体中上的先进国家。

　　但是毫无疑问，中国距离这一目标还有相当大的差距。工业和信息化部规划司司长莫玮就提出，“高端制造产业是衡量一个国家综合竞争实力的重要标志。”但是目前，中国的制造业还在低端徘徊。

　　由于缺乏核心技术，贴牌生产仍是“中国制造”普遍的生存模式。其中，汽车行业表现得最为突出，柳百成直言：“满大街跑的帕萨特、马自达，表面上是在中国生产，其实核心技术、图纸都来自国外。”

　　此外，我国制造企业多数仍专注于一般的生活消费、原材料等低端制造领域。代表一个国家的制造业发展水平、国民经济各部门、各产业急需的高端装备产品，则仍处于严重依赖进口的局面。

　　“工业上有些原材料的生产比较薄弱。比如有的关键螺钉也要进口，更不要说一些高端的仪表仪器了。”柳百成表示。目前，我国每年全社会固定资产投资的设备购置总值中，国产设备所占份额不到一半。

　　早些年，由于中国劳动力成本低廉，即便出于产业链的低端，“中国制造”还是有生存空间。但是近年来，劳动力成本低廉的优势正逐步消失，“中国制造”升级已经刻不容缓。

　　为此，今年的政府工作报告中，明确把高端制造产业列为六大战略性新兴产业之一。高端制造业即处于制造业价值链的高端环节，具有技术、知识密集，附加值高，成长性好，关键性强，带动性大等特点。

　　实际上，其他五大战略性新兴产业——新能源、新材料、节能环保、生物医药、信息网络都与高端制造业存在千丝万缕的联系。例如，风机装备、核电装备、冶金设备、环保装备、电子设备都属于高端制造的范畴。

　　同时，信息网络技术也将带动制造业的升级。“任何一个传统的制造业，一旦采取革命性的信息化技术，都有可能发展成高端制造业。” 柳百成表示。

　　亚洲制造业协会CEO罗军也提出，未来五年，以物联网为代表的新一代信息技术将推动高端制造业崛起，并将推动一个庞大的产业链建立。

　　政府投资规模或逾4万亿

　　发展高端制造业的目标已经明确，如何发展则是一个重要课题。

　　首先要明确发展的重点。在工信部看来，这个重点应该是装备制造业。

　　大型装备制造业是制造业的高端领域，制造业中的高新技术与先进管理模式基本体现在装备制造业，制造业中利润空间最大的部分也是装备制造业。装备制造业代表着整个制造业的走向，决定着整个制造业的水平。其中包括重型机械、船舶、飞机、发电设备、大型锅炉、冶金机械、矿山机械、专用设备等大型装备生产厂家。

　　其次是明确发展的路径。柳百成认为，提高自主创新能力是发展的关键。“目前，中国企业在研究开发方面投入严重不足。大概只有25%的大中型企业设有研发机构。而在设研发机构的企业中，大概仅拿出销售收入的1%-2%用于科技投入。欧美企业一般为5%左右。比人家落后还不加大投入，怎能赶超？”

　　为了带动企业的创新积极性，政府投入将在“十二五”期间加码。目前，在科技领域，全国的研发投入约占GDP的1.5%；今后5年，这一比例将扩大到2%-2.5%。

　　“GDP的基数很大，所以科研投入的增长量是巨大的。”柳百成认为。数据显示，2009年中国国内生产总值为335353亿元，如果今后每年的经济增速维持在8%，“十二五”期间科研投入将达到45892亿元，超过2008年4万亿的投资规模。而这些仅仅是科研投入，还没有包括项目投资、税收减免等因素。

　　在加大财政科研投入的同时，国家还将在高端装备制造领域建立创新联盟和一批创新平台，使得企业、高校、院所的科研力量联合起来，对核心领域进行重点突破。

　　浪潮通软高级咨询顾问刘家斌表示：“要想真正满足高端制造业的信息化需求，不能光靠几家软件企业，它离不开制造企业、相关研究机构以及政府部门的共同努力。令人高兴的是，高端制造企业的特殊需求已经引起了有关部门的关注。”

　　而2010年深化经济体制改革的重点工作部署中，则明确提出，要探索完善“科技创新举国体制”，以全面推进国家创新体系建设。

　　“从历史经验来看，举国体制有其独一无二的优势——一个值得参考的例子，就是‘两弹一星’。” 博览财经研究员华伟表示。

　　高端制造产业集群将兴起

　　柳百成认为，高端制造业的自主创新能力在“十二五”期间一定会有所突破，并形成若干个有独特优势的高端制造产业群。

　　当前，世界上已经涌现出一批工业强国，大体可以分为三种类型：一是在企业技术、市场、产业等方面具有全面强势的一流工业强国，如美国、日本、德国。二是整体处于优势，同时局部强势明显的工业强国，如英国、法国、意大利等。三是局部强势非常突出的工业强国，比如瑞士、韩国、瑞典、俄罗斯等。

　　莫玮认为，这些不同类型的工业强国，都拥有一批自主创新能力强，资源整合能力强的高端制造产业群。其主要特点表现为：一是企业国际竞争力强。二是技术创新能力一流。三是产业集群国际领先。四是工业体系绿色环保。五是文化、教育、生产性服务业等软实力突出。

　　今年8月，工信部部长李毅中曾明确表示，工信部将制定“十二五”装备工业发展的思路和重点工程建设，优化产业空间布局，促进区域、产业协调发展。

　　柳百成说，任何一个地区都可能凭借自主创新发展差异化的高端制造业，从现有的基础来看，四个区域已经初具规模。

　　首先是长三角地区的船舶制造等优势产业。《长江三角洲地区区域规划》中明确提出，发挥大型机械、成套设备及汽车、船舶研发制造等方面的优势，巩固提升装备制造业水平。以上海、南通、舟山等为重点，建设大型修造船及海洋工程装备基地。结合上海地区船舶工业结构调整和黄浦江内部船厂搬迁，重点建设长兴岛造船基地。

　　其次是以沈阳为中心的东北老工业基地。沈阳素有我国“装备制造业脊梁”美誉，拥有沈阳机床（000410）、大连机床等重点骨干企业及配套企业。其中，沈阳机床的中高档数控机床批量进入国家重点行业的核心制造领域。

　　此外，京津塘地区的大飞机制造、珠三角的汽车制造产业都有可能在“十二五”期间巩固现有优势，形成初具规模的产业集群。

          汽车：扶持新能源汽车 鼓励兼并重组

　　随着中国成为全球最大的汽车销售市场，中国汽车业也进入发展新阶段。记者从工信部、国务院发展研究中心、中国汽车工业协会等处获悉，汽车业“十二五”规划（简称“规划”）正在制订中，未来五年，中国汽车业将从过去的做大规模转向做强实力。具体来看，一方面提倡发展包括新能源汽车在内的节能汽车；另一方面，提倡通过兼并重组、淘汰落后产能来解决结构性产能过剩问题。

　　按照目前的规划草案，2015年，中国将促进汽车产业与关联产业、城市交通基础设施和环境保护协调发展，从汽车制造大国转向汽车强国，预计2015年产销量达到2500万辆。自主品牌汽车将成为中国汽车业做大做强的基石。2015年，中国自主品牌汽车市场比例将进一步扩大，自主品牌乘用车国内市场份额超过50%，其中自主品牌轿车国内份额超过40%。此外，中国汽车业将从依靠内需市场，转向大规模走出国门，2015年自主品牌汽车出口占产销量的比例超过10%。

　　为实现这一目标，中国将大力扶持自主开发力度，鼓励汽车生产企业提高研发能力和技术创新能力，积极开发具有自主知识产权的产品，实施品牌经营战略。2015年形成若干驰名的汽车品牌，大型汽车企业集团应具备接近世界先进水平的自主产品平台开发能力，骨干汽车企业应具备主导产品车身开发及底盘匹配能力、发动机等主要总成与关键零部件研主导能力。

　　此外，国家将大力扶持传统燃料的节能环保汽车、以纯电动汽车为主的新能源汽车，及支持研究开发混合燃料、氢燃料等汽车。具体包括：第一，2015年前，将大力扶持发展节能与新能源汽车的关键零部件的发展。在电机、电池等核心零部件领域，力争形成3至5家动力电池、电机等关键零部件骨干企业，产业集中度超过60%。第二，实现普通混合动力汽车的产业化，力争中/重度混合动力乘用车保有量达到100万辆以上。

　　中国汽车工程学会常务副理事长于付武表示，在鼓励中国汽车业做强做大的同时，也必须注意到中国汽车产能存在结构性过剩问题。此前，国家发改委产业协调司司长陈斌也对汽车产能过剩提出警告。

　　规划草案明确指出，将坚持市场为主导，鼓励具有比较优势的骨干企业，通过强强联合、兼并重组困难企业和落后企业，达到资源向优势企业集中，加快淘汰落后生产能力，提高产业集中度，未来计划形成2至3家产销规模超过300万辆的大型汽车企业集团，4至5家产销规模超过150万辆的汽车企业集团。         核电建设将进入高峰 相关企业空间广阔

　　上海证券报记者日前了解到，整个“十二五”电力行业规划中，将强调对水电、核电、风电和太阳能发电等清洁能源进行大规模投资，火电将大举让路，装机量退居70%以下，清洁能源装机将超过30%。具体来看，清洁能源中，风能设备这几年市场猛增，但是竞争激烈，光伏市场竞争更为激烈，而核电设备行业则以其高门槛和巨大的市场空间，有望成为最具潜力的投资方向。

　　中国电力工程顾问集团总经理汪建平表示，我国已在16个省市中初选核电厂址51个，机组244台，装机规模2.7亿千瓦，其中沿海1.5千瓦，内陆1.2亿千瓦。按目前核电建设进度，2015年可达到4000万千瓦。2020年核电装机要达到7000万千瓦，“十二五”期间需开工3000万千瓦。

　　也就是说，到“十二五”末期，核电机组将在现在不到1000万千瓦的基础上增长三倍。而截至2010年6月底，我国在建核电机组23台、总装机2540万千瓦，占世界的40%，已经成为全球核电在建规模最大的国家。

　　其中的市场空间巨大。中银国际8日发布报告预计，我国将在“十二五”期间进入核电建设高峰，之后我国核电建设将保持较平稳的节奏，每年大约建设6-8台机组，对应装机容量接近800万千瓦。按照核电站单位造价15000元/千瓦，设备费用占项目总投资60%计算，每年核电设备投资高达720亿元，相关企业面临广阔的市场空间。

　　而按照业内机构的预计，近期很可能会出台调整后的新能源产业振兴规划，2020年我国核电装机的发展目标可能会确定为8600万千瓦，高于预期。由此，核电装机容量将增长近8倍，成为增长最快的新能源。

　　而我国的核电设备制造业主要为大型国有企业垄断。这是由核电设备的高技术壁垒所决定的。我国的核岛设备主要为东方电气（600875）、上海电气（601727）、哈动力集团和一重集团四家企业分享。常规岛设备方面，东方电气、上海电气和哈动力垄断了国内市场，其中东方电气占到50%的市场份额。辅助设备市场主要由技术实力较强的机械制造企业占据。

　　目前，东方电气核电在手订单超过400亿元，2009年公司核电设备销售收入为21.3亿元，2010年和2011年公司核电设备销售收入预计为44亿和83亿元。2010年上半年，随着核电零部件的国产化，核岛设备毛利率已经达到17%。上海电气在手订单达到357亿元，其中，常规岛在手订单169亿元，核岛在手订单188亿元。2010年上半年核岛设备毛利率已达到16%。

　　不过，核电发展也面临一些制约和困难。华能集团总经理曹培玺认为，我国核电的开发体制、资金保障和发展速度，远远不能满足电力发展的需要。应考虑适当放开控股建设核电资质，使具备条件的发电集团成为核电开发主体，并将发电集团储备的优秀核电厂址纳入国家核电建设规划。

　　值得注意的是，铀资源争夺将成为重要战略问题。汪建平认为，到2020年，核电每年需要天然铀约1.1万吨（按装机容量7000万千瓦测算），核燃料需要通过利用国内外两种资源来保障，应加强同国外铀资源勘查与开发的合作，最大限度地利用国外资源。         能源：重点瞄准“两项目标”

 

　　能源“十二五”发展规划是我国最引人注目的行业总体规划之一。“‘十二五’规划分总体规划和专项规划，呈‘伞’型结构。其中，能源规划是总体规划，将对电力、煤炭、石油天然气等专项规划的制定起到重要的指导、统筹作用。”厦门大学中国能源经济研究中心主任林伯强对记者说。

　　一位参与能源“十二五”规划（草案）前期讨论的发改委能源所高层告诉记者，根据国家能源局的部署，能源“十二五”规划在今年9月底之前就已完成内部讨论，预计年底前公开征求意见，规划将重点围绕实现中央提出的2020年非化石能源比重达到15%和碳减排40%-45%“两项目标”展开。

　　为此，各类能源在“十二五”能源“饼图”中的份额将发生变化：煤炭占比将逐步减少，天然气消费占比有望翻番，而新能源比重将显著上升。

　　据国家能源局规划发展司司长江冰介绍，未来5年能源领域的重点任务就是：采取有效措施加大节能力度，提高传统能源清洁利用水平；加大天然气等清洁能源的利用规模；加快推进水电和核电的开发建设，积极做好风能、太阳能、生物质能等可再生能源的转化利用，大力推进能源结构优化调整；统筹规划重点能源基地和跨区能源输送通道建设，促进能源资源优化配置。

　　而为了实现非化石能源到2020年达到15%的目标，重点要发展三类非化石能源，即核电、水电、非水能的其他非化石能源（包括风能、太阳能、生物质能）。作为指导这一方向的纲领性文件，能源“十二五”规划将加大力度扶持节能环保、清洁能源、传统能源清洁化利用等几大领域，并对风电、光伏、生物质能、核电提出比“十一五”更高的发展目标。与此同时，规划将明确在“十二五”期间进一步加大结构调整力度，淘汰落后产能。

　　据初步测算，如要在2020年完成非化石能源比例达15%的目标，核电规模至少达到7500万千瓦以上，水电装机规模至少达到3亿千瓦以上，其他生物质能的利用规模应该达到2.4亿吨标准煤以上。

　　与之相应，煤炭比重则要适当下降。根据世界能源理事会所作的最新“能源资源调查报告”估算，中国煤炭资源总量排名第一，但在实际能源消费中过于倚重煤炭。后者在中国一次能源生产和消费结构中的比重分别占了76%和69%。

　　“从世界平均来看，煤炭占比不到30%，石油占到35%，天然气占24.1%，非化石能源占11.8%。”国家能源局副局长吴吟在前不久一次能源战略论坛上对煤炭比重过高的现象提出警示。

　　他强调，必须创新煤炭开采方法，发展有控制地开采。这意味着未来中国煤炭的产量或仍将继续增长，但在能源消费中的占比将下降。

　　中国能源研究会常务副理事长周大地也认为，煤炭在能源消耗中的占比应尽可能逐步下降，由现在的支柱能源逐步调整为重要的基础能源。

　　尽管方向已经明确，实现“两项目标”的任务仍非常艰巨。专家指出，去年下半年以来，能源结构调整进展缓慢，甚至新能源占比还有所下降，这给中国兑现哥本哈根大会承诺带来极大挑战，也给能源“十二五”规划提出更高要求。

　　“目前看来，中国的能源体系正在向可持续发展的现代体系过渡，到2030年的20年将是我国能源体系转型的攻坚期，而‘十二五’则是攻坚任务能否完成的关键期。”专家说。