伊泽瑞尔光执事和冰川:我对交易体系建立的一点理解 --风险投资家 寻找金融市场的每一个获利的机会

我对交易体系建立的一点理解

作者：水之清

系统交易体系是各位交易员根据自己对市场的理解，结合自己的性格特点，总结出的一整套自己进行交易的策略规则。

这套交易规则清晰明确地阐明了自己应在何时，选择什么品种，什么价位，以多大的仓位入场，在什么情况下加仓，在什么情况下离场。

以上其实不论能够持续赚钱的还是不能赚钱或者长者亏损的交易员都会有自己一套东西。只不过大多数亏钱的交易员他的交易体系很模糊，没有稳定下来，始终在不断“大幅改进”过程中，而很多人没等自己改进完成就已经无钱继续在市场中总结研究了。

在很简要明确的交易规则背后，融入了交易员对市场的理解，表达了交易员的赢利模式，也反映了交易员内在素质，人生的境界，人性贵贱人品的高低。

交易体系之所以被称为系统是因为各项规则都构成了一个有机整体的必要组分，不能或缺。各部分之间的相互影响相互作用非亲手建造者往往不能知其妙。有人拿了别人完整成熟的交易体系执行后结果却很不理想，原因常常是对某些规则理解上有偏差。

一个完整的交易体系中，任何一个子系统都不应有大的漏洞，否则会在意料不到的某天给交易者带来大麻烦。放任大的风险存在而在系统中没有应对化解手段的交易体系是不成熟的交易体系，一个值得尝试使用的交易体系起码能够经得起大多数交易员的逻辑推理验证，并在较长时间的交易实践中改良优化。

在整个交易体系中的灵魂是交易赢利模式的设计。其它部分是为了实现这一灵魂设计思想的操作执行部分。以下想以一个假想的事例来说明交易体系的设立：

假设有人发现这样一种统计规律，一个交易品种在2%左右的范围盘整三个月以上后，50%的可能性会出现二、三次2%左右的假突破（不会突破3%），然后会出现一波幅度是20%以上的行情，这种行情一年中总共会出现五、六次，行情发展后正常回荡一般不超过2.5%。于是他就专门设计了一个对付这种行情的赢利模型。其主要设计思想如下：

1、 发现一个在2%范围内盘整三个月以上的品种。

2、 当这个品种突破2%后投入该品种总仓位的三分之一（总资金的15%）。如行情顺势发展则每进展1%等量加仓一次，二次加仓完毕。如是假突破则在反向2。5%处止损。连续四次止损则放弃此品种的进一步试探。

3、 行情发展后一直以2。5%跟踪止损。直至止损离场为止。

如果这年出现了六次符合条件的情况，失败三次，出现12%行情一次，22%行情两次。成功的行情都是在假突破三次后成功的。

那么可以粗略算出这个模型全年总收入为（每次机会投入的本金A一样，保证金比例为10%）：

失败三次总损失：3*15%A*4*2.5%/10%=0.45A

成功三次的收入为：

2*15%A*(17.5%+16.5%+15.5%)/10%+15%A*(7.5%+6.5%+5.5%)/10%-3*15%A*3*2.5%/10%=1.485A+0.2925A-0.3375A=1.44A

全年净赢利为:0.99A.

这是一个很粗浅的说明性的交易体系,但也反映了交易者为了达到交易设计思想所必须考虑到的交易的方方面面.

比如:

1、 轻仓：相对较轻的15%的仓位保证交易者错的时候损失较少。否则如果交易者把仓位加满到45%，那么理论上交易者如果连续两次机会都是失败（8次假突破）的，交易者就已经没钱尝试第三次机会了，而15%的试仓使得交易员可以承受连续六次失败（24次假突破）的机会。

2、 顺势分次加仓，加活码，既防止了被迫止损时，止损的尽可能是轻仓位，也使得行情发展有赢利时仓位是重的。从设计上保证赔钱赔得是小仓位小差价，赚钱时赚得是重仓位大价差。

3、 止损设置，既要符合品种波动的特征（正常回荡不超过2.5%）,又反映了资金管理要求,保证了单一头寸最大损失只达到总资金的3.75%.

4、 资金管理,为保证交易员有足够的交易次数抓住行情真正启动时的机会,进行了单一头寸15%的限制,每次交易只损失本金的3.75%,可以承受连续六次失败(24次假突破)。

其实以上只是一个非常粗陋的假设的系统设计事例，真实的系统设计比这个复杂得多。

而只有自己设计的交易体系，交易员才更加信任这个体系，他深切地知道自己的基本假设是什么，当这些基本假设条件不具备的状况发生时，也就是自己的交易体系经受考验的时候。

对交易体系我想打一个比方，所有的成功的交易者都是一个拿着自己设计交易模型等着鱼儿进网的捕鱼人。各人想捕的鱼和付出的代价都不一样，各种网的使用方法和原则也不一定相同的。有的网是个只打小鱼小虾的，有的网捕能抓几十斤重的大鱼，还有的网是到远洋捕成吨的海鱼，各种网大小不一样，成本不一样，使用方法不一样，只要能捕到鱼还能不赔本，就是一个好的捕捞方法。

也正因此，在期货这个市场也没有绝对的真理和原则，也可能逆势的，加死码的，重仓等等种种我们以为是极其恶性的交易毛病，也许会成为一个成功交易体系中的一个必然组成部分，对此我们不必大惊小怪，只要这个系统设计将可以预见到的风险降低到我们可以接受的程度，并在正常的统计概率下，让我们对交易系统交易结果能够得出正的良好的交易预期就行。

交易体系的最根本的价值是用明确的一致性的原则让我们在不确定的世界中比较好地抓住那些概率性的机会,更稳定更持续地赚钱.