迅雷资源助手v5.9:MACD指標-偶看新闻

股爺 2009年11月8日 23:45
　　早前，股爺跟大家談了「移動平均線」、「保力加通道」，今天跟大家談談MACD指標及其應用。
　　MACD指標，英文全名為Moving Average Convergence Divergence，中文翻譯為平滑異同移動平均線（又稱異同移動平均線），是杰拉爾?阿佩爾（Gerald Appel）於1979年提出的。它是一項利用短期（通常為12日；「日」為週期單位，也可以是「週」、「月」等；下同）移動平均線與長期（通常為26日）移動平均線之間的聚合與分離狀況（二者之差離值），對買進、賣出時機作出研判的技術指標。MACD指標是根據移動平均線較易掌握趨勢變動方向之優點所發展出來的，它改善了移動平均線的假訊號缺陷，同時保留平均線捕捉大趨勢的能力。
　　MACD指標是由兩條均線構成的。第一條均線稱為DIF（差離）線（圖中的啡色線MACD(12-26)）；通常是以12日為快速平滑移動平均線（EMA12），而以26日為慢速平滑移動平均線（EMA26），首先計算出此兩條移動平均線數值，再計算出兩者數值間的差離值，然後將所得的差離值連成線，即成MACD指標的DIF線。第二條均線是MACD指標線（也叫信號線，圖中的綠色線MACD(9)）；根據上述差離值，計算其9日EMA的值，即為MACD指標值，將MACD指標值連成線，即成MACD指標的指標線（即信號線）。另外，還可以再附加柱狀（圖中的藍、紅色柱）圖，柱的值（Divergence）也就是差離值與MACD指標值的差。
計算方法
　　(1). 平滑係數（α）
　　MACD的一個最大的長處，在於其指標的平滑移動，特別是對於某些劇烈波動的市況，這種平滑移動的特性能夠對價格波動作較和緩的描繪，從而大為提高資料的實用性。因此，在計算平滑移動平均值（EMA）之前，首先必須求得平滑係數。
　　所謂的平滑係數即是移動平均週期之單位數，如幾天，幾週等等。
　　其算式是：α = 2 ÷（週期單位數+1）。
　　如：
　　12日EMA的平滑係數 = 2 ÷ (12+1) = 0.1538；
　　26日EMA的平滑係數 = 2 ÷ (26+1) = 0.0741。
　　(2). 平滑移動平均值（EMA）
　　EMA12 = 前一日的EMA12 + 0.1538 x (當天的收市價 - 前一日的EMA12)；
　　EMA26 = 前一日的EMA26 + 0.0741 x (當天的收市價 - 前一日的EMA26)。
　　(a). 初值
　　開始時可以將第一天的收市價作初值。若要更精確一些，則可依據所選定的週期單位數，來做為計算平均值的基期數據，把最近幾天的收市價平均，以其平均價位作為初值。
　　(b). 真實成本（Tr）
　　由於每日行情震蕩波動之大小不同，以每日之收市價來計算移動平均值或嫌粗略，於是便有了真實成本（Tr）之產生。計算時，分別對每日之收市價、最高價及最低價賦予不同的權值，一般地，Tr = 收市價÷2 + 最高價÷4 + 最低價÷4。將真實成本（Tr）代替算式中的收市價，則所得出的MACD指標將更實用、更可靠。
　　(3). 差離值（DIF）
　　DIF = EMA12 – EMA26
　　(4). MACD指標值
　　將九天的差離值（DIF）平均即得。
　　(5). 柱值（Divergence）
　　Divergence = DIF–MACD指標值
MACD指標的應用
　　MACD指標是一個非常優秀的技術指標，也正因為如此，它才會那麼廣受歡迎。我們可通過觀察DIF線、信號線及柱狀圖的變化來研判後市。

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　　MACD指標的運用有五個要點︰
　　第一，當DIF和MACD指標為正值時（圖中18/Mar至今大致屬此情況），表示市況處於升勢中，行情上漲大於下跌。反之，DIF和MACD指標均為負值時，則表示市況處於跌勢中，下跌的機會較高。
　　第二，當DIF向上突破MACD指標時（圖中紫色框位置），則為買入訊號，若DIF和MACD指標均為正值，則訊號更為強烈；若DIF及MACD指標為負值，則反映行情屬於反彈市，買入訊號相對較弱，只宜以博反彈心態對待，短線買入。相反，當DIF向下跌破MACD指標時（圖中灰色框位置）視為賣出訊號，若DIF和MACD指標均為負值時，訊號更為強烈；若此時DIF及MACD指標為正值，則只能看作是健康調整，不能看成是轉淡。
　　第三，當DIF由下向上變為正值時（圖中黃色框位置），為買進訊號。反之，當DIF由上往下變為負值時（圖中灰色框位置）為賣出訊號。
　　第四，若股價一浪高於一浪，但MACD指標卻一浪比一浪低，此時稱為負背離（也叫頂背馳），預示後市將有反轉向下的可能。反之，若股價一浪低於一浪，但MACD指標卻一浪比一浪高，此時稱為正背離（也叫底背馳），股價則有反轉向上的可能。
　　第五，當股價一浪低於一浪，但柱值（Divergence）未見同步增長，反而縮短，稱之為「牛差離」信號，反映沽壓正在減弱，是利好買入信號。相反，當股價一浪高於一浪，但柱值未見同步增長，反而縮短，稱之為「熊差離」信號，反映上升動力減弱，是利淡沽空信號。
　　當柱值由負轉正，同時DIF突破訊號線，若DIF亦為正值，稱為「雙牛買入信號」（圖中第二及第三個紫色框位置）。若此時DIF為負值，則稱為「熊牛買入信號」（圖中第一個紫色框位置）。兩者相比，前者的買入信號較強。反之，當柱值由正轉負，同時DIF跌破訊號線，若DIF為正值稱為「牛熊沽空信號」（圖中灰色框位置）。若此時DIF為負值，則稱為「雙熊沽空信號」。
　　雖然MACD指標在研判中、長線趨勢時特別準確，但要注意的是，MACD指標較為滯後，較難用於捕捉短線機會。特別是在牛皮窄幅波動市況，買賣信號更不明顯。因此，MACD指標較適用於趨勢市況，不適合用於牛皮盤整市況。若在牛皮市況，建議配合對短線走勢敏感度較高的隨機指數（或相對強弱指數）一起使用，對買賣訊號作雙重確認。

請注意：
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