偶看新闻中国市场研究行业:左侧交易慎行
来源：百度文库 编辑：偶看新闻 时间：2024/04/30 01:32:54
左侧交易慎行
莫凡
目前很多投资者看到市场从高峰下跌到非常低的底部，好事者开始拿这次跌幅和历次历史情况做比较，甚至拿海外市场的案例做出比较，感觉当前的市场跌幅史无前例，因此，也认为市场下跌动能基本耗尽，下一步可能开始反弹或者反转。
我们上述的观点只能从市场趋势判断，无法得到基本面的支持。我们认为，当前伴随通胀的下滑和经济不确定性的增加，市场在走入反通胀时期，也就是说可能会伴随通胀下滑，甚至通缩的情景，而经济增速可能下滑，一般而言，这种经济背景对应股市状况只能是熊市。
9月CPI指数迅速下滑到4.6，一方面翘尾因素的消失，关键是新增的涨价因素开始式微，主要在于食品价格开始下滑，另外非食品方面，国内外的需求的不振都加大了减价的压力。于此同时，第三季度GDP单季为9%，也是比较低的数字，其实行业研究员已经从发电量，粗钢产量，航空业数据探听到经济下滑的种种资讯，只是宏观的GDP数据有点滞后而已。
尽管，我们认为目前做出左侧交易的全面判断，但是对于一些市场下一步可以做出判断。首先，下一次起来的公司是哪些公司？我认为一定是在于下游的公司，因为下游的需求一定先起来而宣告此轮下滑周期的结束。其次，短期财政政策刺激性的行业可能会出现交易性机会。最后，超跌的偏离长期估值的防御性股票也可以适当重视。