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顶尖交易员的秘密（艾必译，多空俊秀校正补充）连载七 [翻译 2006-03-13 08:42:53] 
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顶尖交易员的秘密（艾必译，多空俊秀校正补充）
运用新改进的艾略特波浪理论模式识别系统进行市场预测
Rich Swannell
Diagonal Triangle
倾斜三角形
倾斜性－推动浪以外唯一与大一级趋势同向运动的艾略特模式
除推动浪以外，唯一与大一级趋势同向运行的艾略特模式是众所周知的倾斜三角形。倾斜三角形有两种，引导倾斜三角形和终结倾斜三角形，它们都是驱动模式，与大一级趋势同向运动。

终结倾斜三角形
我们的研究已经辨识出几千种上升的倾斜三角形浪，但未发现一例下跌浪中的引导倾斜三角形。此外，在几百上千张商品市场图表中识别出几例下跌浪中的终结倾斜三角形。下跌的终结倾斜三角形在股票市场价格图表中常见得多。
最常见的倾斜形态由于市场类型（普通股或商品）、时间架构和模式方向（上涨或下跌）的不同变化相当大。


艾略特波浪理论倾斜三角形原则：
倾斜三角形运行在两条收敛的通道线内;
引导倾斜三角形的浪1是一个推动浪或是引导倾斜三角形;
终结倾斜三角形的浪1、浪3、浪5总是锯齿型模式;
浪2可以是除三角形以外的任何调整浪;
浪2价格幅度不能大过浪1;
引导倾斜三角形的浪3是推动浪;
浪3的价格幅度要大于浪2;
浪4可以是任意调整浪;
浪2与浪4必须分享相同的价格领域（即必须重叠）;
引导倾斜三角形的浪5可以是推动浪或终结倾斜三角形;
浪5必须至少完成浪4价格幅度的50％;
在浪1、浪3、浪5中，浪3一定不是最短的;
Zigzag

锯齿型调整浪
一个锯齿型浪有三个浪，分别标示为A、B、C，并且逆大一级趋势运动。锯齿型是非常常见的调整模式。

向上的锯齿型最常见形态

下跌锯齿型最常见形态
锯齿型浪遵循原则:
浪A必须是推动浪或引导倾斜三角形;
浪B只能是调整浪;
浪B价格幅度必须小于浪A;
浪C必须是推动浪或终结倾斜三角形;
浪A如果是引导倾斜三角形，则浪C可能就不是终结倾斜三角形;
Double and Triple Zigzags
双锯齿型和三锯齿型
锯齿型模式的常见变形是双锯齿型和三锯齿型，是众所周知的双三和三三的急剧调整。这三个模式构成我们所知的锯齿型家族，或是急剧模式一族。
双锯齿型非常常见，而三锯齿型则比较少见。

双锯齿型
双锯齿型是由两个锯齿型模式通过称为X浪的相对较短的调整模式联系在一起构成。

三锯齿型
三锯齿型是由三个锯齿型模式通过称为X浪和XX浪的相对较短的调整模式联系在一起构成。

向上的双锯齿型最常见形态

向下的双锯齿型最常见形态
三锯齿型

向上的三锯齿型的最常见形态

向下的三锯齿型最常见形态
双锯齿型和三锯齿型原则:
浪W必须是个锯齿型;
浪X可以是除扩散三角形以外的任意调整浪;
浪X必须比浪W的价格幅度小;
浪Y必须是锯齿型;
浪Y不得小于浪X的价格幅度;
浪XX可以是除扩散三角形以外的任意调整浪;
浪XX必须比浪Y价格幅度小;
浪Z必须是锯齿型;
浪Z不得小于浪XX的价格幅度;
顶尖交易员的秘密（艾必译，多空俊秀校正补充）
运用新改进的艾略特波浪理论模式识别系统进行市场预测
Rich Swannell
Flat
平台型
平台型是另一种非常常见的调整模式。它们同锯齿形的区别在于它们倾向于作盘档运动而不是剧烈地上下运动，因此称为“平台”。
相反的，锯齿形（或正如大家所知的那样，急剧调整）总是作剧烈的上下运动。

上升平台型最常见形态

下跌平台型最常见形态
平台型调整浪遵循的原则：
浪A可以是任意调整模式
浪B可以是除三角形以外的任意调整模式
浪B必须回撤超过浪A价格范围的50％
浪B必须小于浪A价格幅度的2倍
浪C只能是推动浪或终结倾斜三角形
浪C绝不能超过浪A价格幅度的3倍
浪C不能长于浪A与浪B价格长度之和的2倍
浪C必须与浪A共享某些价格区域
Double and Triple Sideways Patterns
双平台和三平台
就象锯齿形有被称为双锯齿和三锯齿的变体一样，平台型也有相同的变体，称为双平台和三平台。
双平台非常常见，而三平台却很少见。
双平台是由调整浪连接的两个平台组成的。三平台是由调整浪连接的三个平台构成的。

上升双平台的最常见形态

下跌双平台的最常见形态
三平台型

上升三平台的最常见形态

下跌三平台的最常见形态
双平台和三平台调整浪遵循的原则：
浪W可以是除三角形、双或三模式的任意调整模式
浪X可以是除三角形、双或三模式的任意调整模式
浪X的最小回撤幅度是浪W的50％
浪X的最大回撤幅度是浪W的400％
浪Y可以是除双或三模式的任意调整模式
浪Y必须比浪X的价格幅度大，除非它是一个三角形调整浪
浪XX可以是除三角形、双或三模式的任意调整模式
浪XX的最小回撤幅度是浪Y的50％
浪XX的最大回撤幅度是浪Y的400％
浪Z可以是除双或三模式以外的任何调整模式。但如果浪Y是锯齿形，浪Z就不能是锯齿形
浪Z必须大于浪XX的价格幅度
Triangle
三角形
三角形是五浪结构，标示为A-B-C-D-E，它们运行在引自浪A与浪C终点的连线，以及浪B和浪D终点连线的汇集或发散的通道线内。
三角形自然是调整浪。
有两种三角形：收敛三角形和扩散三角形。
收敛三角形：
收敛三角形相当地常见。

上升收敛三角形的最常见形态

下跌收敛三角形的最常见形态
收敛三角形调整浪遵循的原则：
浪A只能是锯齿形、双锯齿、三锯齿或平台型
浪B只能是锯齿、双锯齿或三锯齿
浪C和浪D可以是除三角形以外的任意调整模式
浪A、B、C和D必须在浪A-C和浪B-D的终点连线形成的通道线中运行
通道线必须在浪E结束后才交叉
通道线必须汇集，它们不能是平行线。
其中一条通道线可以是水平的
浪E可以是锯齿形、双或三锯齿形、或者收敛三角形
浪E必须小于浪D的价格幅度，并且大于浪D价格幅度的20％
浪A或浪B必须是五浪中最长的一浪
浪E必须结束在浪A的价格范围内
浪E必须在浪B-D连线以内或接近连线运动
扩散三角形：
最后要讨论的模式是扩散三角形，一个相对不太常见的爱略特波浪模式。

上升扩散三角形最常见的形态

下跌扩散三角形最常见的形态
扩散三角形调整浪遵循原则：
所有五个浪都必须是锯齿形、双锯齿形或三锯齿形模式
浪B必须比浪C的价格幅度小，但要超过浪C价格幅度的40％
浪A、B、C、D必须运行在浪A-C，浪B-D终点连线形成的通道线内或靠近通道线
浪C必须比浪D短，但要超过浪D价格幅度的40％
浪A必须在通道线内或靠近通道线
通道线的交叉必须发生在浪A开始前
通道线必须分散，它们不能是平行线
任何一条通道线都不能是水平的
浪E必须长过浪D，但浪D必须长过浪E价格幅度的40％
浪A或浪B是所有五浪中最短一浪
浪E必须结束在浪A的价格范围内
浪E必须在浪B-D终点连线的通道线内运行，或接近通道线
顶尖交易员的秘密（艾必译，多空俊秀校正补充）
运用新改进的艾略特波浪理论模式识别系统进行市场预测
Rich Swannell
Internal Pattern Structure
模式的内部结构
我们当然也会仔细研究每个模式的内部构造－对于希望知道图表正确标示方法的交易者来说，这是很重要的信息。
下面的表格详细列示了构成推动浪的每个波浪的模式。
以下列出了四种推动浪：股票市场和商品市场，上升模式以及下跌模式。
所有的数值都是百分比数。
例如，在下表中，股票市场的上升推动浪的浪1有86％的时间本身就是推动浪。剩下14％的时间是引导倾斜三角形。
图例说明：
IM－推动浪   LD－引导倾斜三角形  ED－终结倾斜三角形
ZZ－锯齿形   DZ－双锯齿形        TZ－三锯齿形
FL－平台型   D3－双平台型         T3－三平台型
CT－收敛三角形                    ET－扩散三角形
股票市场上升浪
爱略特模式
浪1
浪2
浪3
浪4
浪5
推动浪
86
100
77
引导倾斜三角形
14
终结倾斜三角形
23
锯齿调整
32
20
双锯齿
11
4
三锯齿
5
2
平台调整
33
35
双平台
16
22
三平台
2
3
收敛三角形
11
扩散三角形
2
股票市场下跌浪
爱略特模式
浪1
浪2
浪3
浪4
浪5
推动浪
87
100
77
引导倾斜三角形
13
终结倾斜三角形
23
锯齿调整
32
21
双锯齿
11
4
三锯齿
5
2
平台调整
33
36
双平台
16
22
三平台
2
3
收敛三角形
12
扩散三角形
2
商品市场上升浪
爱略特模式
浪1
浪2
浪3
浪4
浪5
推动浪
92
100
91
引导倾斜三角形
8
终结倾斜三角形
9
锯齿调整
41
32
双锯齿
9
3
三锯齿
1
1
平台调整
40
47
双平台
9
8
三平台
收敛三角形
4
扩散三角形
5
商品市场下跌浪
爱略特模式
浪1
浪2
浪3
浪4
浪5
推动浪
94
100
94
引导倾斜三角形
6
终结倾斜三角形
6
锯齿调整
42
31
双锯齿
8
3
三锯齿
1
1
平台调整
39
48
双平台
10
8
三平台
收敛三角形
6
扩散三角形
4
正如你所记得的推动浪原则，浪1可以是推动浪或者是引导倾斜三角形。请注意，股票市场中浪1为引导倾斜三角形的概率是商品市场的两倍。
注意到这个问题也很有趣，那就是股票市场中浪5为终结倾斜三角形的概率是商品市场的三倍。
你还会看到，股票市场中浪4是收敛三角形的机会是商品市场的两倍；相反的，商品市场中浪4为扩散三角形的几率是股票市场的两倍。
这些信息对于确定一个既定波浪的最可能标示是很关键的。可以推断，越是经常正确标示波浪，预测就越是经常正确。
请参阅附录中关于其他爱略特波浪模式的表格。
顶尖交易员的秘密（艾必译，多空俊秀校正补充）
运用新改进的艾略特波浪理论模式识别系统进行市场预测
Rich Swannell
Accurate Market Forecasting
准确的市场预测
你将发现使用我们的艾略特波浪研究成果，如何更准确地预测市场。
较高准确度的预测需要对艾略特波浪理论基本原则的全面知识。你将需要熟悉最常见艾略特波浪模式中的至少5种的形态和内部结构。
他们是：
1．推动浪
2．锯齿型
3．双锯齿型（或双急剧型调整）
4．平台型
5．双平台型（或双三调整）
如果你没有时间学习这些东西，你可以指望采用我们的预测服务——由我们功能强大的软件，即艾略特波浪分析家生成的一系列操作建议。
假设你已经理解了以上的5种艾略特波浪模式，让我们来分析一只通常交易的普通股股票：微软。
我们将采用的规则是能够运用于任何具有流动性的证券，长期或短期，上涨或下跌，商品、指数或股票。

正如你看到的，在2000年，微软股价达到了创记录的高点，并且从那时起，已经跌落至当时价格一半以下的位置。一个长期而持续的上涨通常是推动浪模式，所以1992-2000年的股价运动视为推动浪错不了的。我们不必关心如何对其内部结构进行标示，因为这不会导致最终结果的不同。我们可以肯定的是这个推动浪结束于2000年初。
我们可以期待这个推动浪是一个更大级别的推动浪的浪1、浪3或浪5。

现在我们知道，2000年的顶部是一个推动浪的终点，我们还知道自那时开始的回撤是一个更大浪级推动浪的浪2。如果你查看推动浪遵循的规则，你会发现浪2可以是除三角形以外的任意调整浪。请注意对交替原则的研究，浪2最常见的是锯齿型和双锯齿型。任何情况下，浪2都是三个浪的下行。
为了进行讨论，我们假设浪2是锯齿型。现在，它不会使结果有所不同。
你将会在附录中推动浪一节发现下列图表：
普通股：长期：上涨

现在，我们将在微软图表中进行标示。

为了能更直接地与理论上的标准形态进行比较，我们将把图表高度变成下面这个样子：

现在，我们能将浪1和浪2同上面图表中的标准形态的各浪分别进行直接比较。请特别注意图表底部列出的比率。相关的比率是“价格比例：浪2/浪1”和“时间比例：浪2/浪1”。把这些比例值同微软图表上显示的比率相比较，你可以注意到浪2比标准形态图表中的模式回撤幅度更深，花的时间更多。为了弄清楚浪2偏离标准形态的幅度，我们将看看附录中波浪比例频率分布条形图。
下面的图表显示了在股票市场长期上涨推动浪中，浪2相对于浪1的价格回撤频率分布。

阴影部分代表了图表中60％的面积。这意味着在60％的情况下，浪2相对于浪1的价格回撤幅度在35％-70％之间。
（绿色的阴影图代表长期图表，而红色的阴影图代表的是短期图表。）
微软股自2000年以来已经回撤了大约70％——阴影部分的上限。尽管价格很容易继续回撤（下行），但它继续进一步回落的概率只有大约20％。考虑到价格，我们几乎可以说，这个模式现在将结束或非常接近于结束。
现在我们来看看同一模式的浪2相对于浪1的时间比例：

微软图表上浪2所花时间大约是浪1运行时间的35％——勉强超过了平均数，但还是在60％的范围内。这表明浪2可能现在结束，但也可能继续。  浪2继续运行还有足够的时间。如果浪2已经运行了，比如说浪1所费时间的80％，那么从上面的图表中我们能看到这类模式很少情况下浪2会运行这么长的时间，因此我们可以指望此浪2很快就会结束。但鉴于目前浪2的时间长度，我们可以希望浪2结束，或更可能是继续行进。
概括而言，价格告诉我们波浪将要或非常快要完成了，而时间方面是不确定的。因此，我们可以假定浪2将要完成或接近于完成。
我们来看看浪2的内部结构，它是锯齿型：

把目标移向浪2，我们可以看到下图：

浪2现在被标示为锯齿型。正如上面提到的，推动浪的浪2最常见的选择是锯齿型、双锯齿型、平台型和双平台型模式。
这些模式中我们会选择哪一个？
在这个特例中，这个选择是容易的。近距离观察锯齿型的浪A，你会注意到它是典型的五浪结构。

在浪A中唯一具有五浪结构的调整模式是锯齿型。在其他所有可能的调整模式中，浪A都是三浪结构。因此，选择是容易的。我们必须把这个回撤标示为锯齿型。
我们现在将可以用上面已完成的锯齿型的图表和附录里锯齿型章节中相应的标准形态图表进行对比。
    标准形态和微软的实例有相当大的差异：浪B短得多，而浪C长一些。
快速分析后显示出微软图表中锯齿型有如下的近似比率关系：
价格比例   浪B/浪A=0.30  浪C/浪A＝0.4
时间比例   浪B/浪A＝1.5  浪C/浪A＝0.7
把这些数值同标准形态图表下部的比率值进行比较，并注意其区别。
我们现在将比较比率频率分布条形图以便决定这些比例值是否是在允许我们将其标示为合理的锯齿型模式可接受的范围内。
你将在附录里锯齿型章节中找到以下条形图：




请注意，比例值全都在可接受的范围内，除了浪B/浪A的时间比例外，其他每个数值都刚好在绿色阴影部分（中间60％的范围）内。
现在让我们再来看看标示了的微软图表：

请注意，我们已将浪b标示为平台型模式。你可能记得锯齿型模式遵循的原则，其中浪B可以是任意调整模式。快速一瞥，很显然浪B不是三角形，并且它主要是进行盘档运动，这代表一个平台型或双平台。
请注意以下表格：
股票市场  下跌锯齿型中浪B的内部结构
浪   IM   LD   ED   ZZ   DZ   TZ   FL   D3   T3   CT   ET
B   0%  0%    0%  25%  6%   2%   43%  13%  1%  9%   2%
我们的研究已经揭示了每一种艾略特波浪模式成为给定的艾略特模式的概率。请注意，浪B（上面股票市场中下跌锯齿型浪的）有43％的时候是平台型模式。这使得平台型模式是最可能的选择；它比双平台型－只有13％可能性－的可能性大得多得多。
你可以在附录中找到完整的内部结构概率表。
最后的任务是确定锯齿型的浪C是否如标示的那样已经结束了，或标示为还没有结束。锯齿型模式的浪C总是五浪结构；所以，让我们近距离观察微软图表中的浪C：

正如你看到的，浪C显然是五浪结构，它显示浪C可能结束了。
假设标示是正确的，它表明微软股价现在正处于长期推动浪3的起点处。

把这个同此类推动浪的标准形态进行比较，你能知道该期待什么。

为了预测出浪3最可能的价格和时间目标，我们完成了下列计算结果。
正如你能从标准形态图表下部看到的比率值，浪3相对于浪1的价格比例大约是150％。微软股价浪1上涨了大约115点。因此，你可以指望浪3上涨172美元（$115*150%）。浪3起点大约在42美元，所以目标价位在210美元。
为了弄得更清楚，可以参阅附录中的条形图：

我们能看到浪3/浪1可能的预测比例范围在50％-500％。但大约60％的情况下，浪3/浪1的比值范围在110％-220％之间。这就为预测给定了一个绝对范围，因此，在这些数值中，就有大概率——“牛眼”目标的内部范围。
浪3运行的时间目标也可以进行相同的计算。
Calculating the Accuracy of a Forecast:
测算预测的准确性
作为我们研究价值的最终验证，我们用真实数据完成了几百万次预测，然后检查看市场随后的行为——看计划的目标区域是否能被证实是正确的。
我们然后又用由随机数字算法产生的数据进行了相同的分析。虽然“随机行走”图表看上去显得象真实价格图表，但它不象真实价格图表那样是产生于大众心理。基于随机行走的图表的预测准确性是用作对比组的。
正如你看到的，总是存在预测准确的随机概率。随机行走对比组的结果恰好说明了这一随机概率。随机和真实结果之间的差异是交易的优势。
碰巧的是，模式形态与加权标准形态（在附录中）越接近，预测正确的概率就越高。
下表包含了这一研究的结果。它详细说明了预测——根据未完成的波浪和接近“常规”模式的程度而作出——正确的概率。
预测准确度概率表
模式        波浪        对比组        下限         上限
IM          2           45％          70％         74％
IM          3           13％          40％         75％
IM          5           53％          97％         99％
ED          4           80％          88％         94％
ED          5           84％          95％         97％
ZZ          2           45％          53％         76％
ZZ          3           45％          51％         68％
DZ          2           65％          82％         94％
DZ          3           24％          40％         46％
FL          2           34％          44％         52％
FL          3           72％          72％         72％
D3          2           53％          56％         72％
D3          3           64％          86％         89％
CT          4           64％          75％         78％
CT          5           75％          95％         98％
在上面的微软实例中，我们有一个未完成的推动浪浪3。运用附录中的波浪比例频率分布条形图，我们可以计算出股价的目标位和浪3完成的目标时间点。
上面的表格显示出推动浪浪3的随机预测正确率是13％，而依据于浪1和浪2与“常规”艾略特行为的接近程度而得出的正确预测，其概率在40％-75％之间。
请注意，平台型浪3的数值并不比随机概率高。这是常见艾略特模式中唯一一个波浪不能被用来准确预测的。72％这一数值相当高，只是因为在同模式尺寸的对比中，目标范围比较大。
几个最常见的艾略特波浪模式（如推动浪、锯齿型、双锯齿型、平台型和双平台型）有很好的测试结果，而终结倾斜三角形和收敛三角形给出了突出的准确预测——准确率高达90％！你不能做得比那更好了！
总结：
一旦你掌握了这一强大的技术，你就拥有了比以前更准确的市场方向预测的显著优势。
你可能有兴趣知道艾略特波浪分析家软件自动地完成了这些全部计算并且准确得多，因为它能直接获取艾略特数据单元。除了价格和时间，该软件还能检查成交量、内部结构、相关Slope和其他9种对比元素——它太过复杂，以至无法手工完成。尽管你在交易中仅使用本文关于价格和时间的知识就可以获得有效的便利，但运用我们的软件，你可以得到更高的准确性。
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