偶看新闻青海投资有限公司:向最伟大的股票作手学习第1章：杰西·利弗莫尔7-免费在线阅读欣赏 - 读书频道 - 金融界
来源：百度文库 编辑：偶看新闻 时间：2024/05/02 07:24:36
第1章：杰西·利弗莫尔（7）
《向最伟大的股票作手学习》机械工业出版社作者：(美)约翰•波伊克
名声再振
1917年，利弗莫尔逐步恢复他在华尔街的赫赫声誉。当年5月13日，《纽约时报》刊登了一篇题为：《华尔街虚张声势者退场：目前的投机人士与以前危言耸听的操控手相比，更像是学生和经济学家》的文章。该文的主要人物便是利弗莫尔和巴鲁克，文中将他俩定位为市场大户，是华尔街富有影响力的成功操盘手。
1920年，利弗莫尔认定，经验是不断在市场成功的关键要素之一。他成为华尔街最优秀、最成功的交易人之一，声誉与日俱增。他实现了美国人的梦想，遵循着自己的操作守则，积累了万贯家财。他始终把自己当成市场中的一名学生，认为市场操作即是持续学习的过程。他相信，没有人能够精通市场。
大约就在此时，他开始认识到，找出强劲市场走势中的真正领先股，是多么重要。他坚持不懈地分析，以期弄清领先股是如何脱颖而出，从而股价大幅上涨的。他研究行情，加强对市场运作方式的理解，改善挖掘行业领先股的方法。他发现，市场每次发动新的强劲上攻，往往都会源于强烈的获利预期心理，从而在新的领先行业产生新的领先股。这种现象，再一次向他强调了基本面对市场和股价的重要性。他还发现，同一类别某些股票的表现是何等相同，领先股又如何与大盘亦步亦趋。而这些发现，将是他在1929年大崩盘中获得更大成功的关键。
只要认识到趋势在什么地方出现，顺着潮流驾驭你的投机之舟，就能从中得到好处。不要跟市场争论，最重要的是，不要跟市场争个高低。——杰西·利弗莫尔
1928年冬到1929年春，市场进入全面牛市。利弗莫尔一路做多，获利可观，且接下来便着手寻找市场的顶部。1929年初夏，他清空所有的多头仓位，宁可在上涨行情中逆势卖出。他还认为，市场已经过度上涨。他看到的，是一个巨幅上涨的市场，一个已经开始转向横盘的市场，而非仍在强劲上扬的市场。这时，他开始试探空方。
利弗莫尔的试探性操作策略，是在操作之初先建立少量仓位。如果操作成功，他就会补仓，只要走势符合他的预期，他就继续买进（或者做空），这便是他的金字塔策略。他总是在价格上涨中逢高摊平，而不是在下跌中逢低摊平。逢低摊平的操作方法，在他那个时代和现在大部分时候，都是比较通行的方法，但却不是最有利可图的。他向许多不同的经纪行下单，以免行踪被华尔街发觉，因为华尔街不少人对他的操作能力和名声很感兴趣。