偶看新闻江城子词牌:海工装备规划紧锣密鼓 6股受益-股票频道-金融界
来源：百度文库 编辑：偶看新闻 时间：2024/05/05 00:49:00
振华重工（600320）：具有大单概念 前景看好
2009 年5 月由振华港机更名为振华重工，大力发展海工装备业务。公司目前做的有三大类海工项目，分别为海洋工程船、采油或勘探平台、高技术海工配件。预计到2010 年底将投入150 亿元拓展海洋工程项目。2009 年7 月，公司与西班牙ADHK 公司签订了总价值为22 亿美元的海工产品供货合同，包括10 台海上自升式钻井平台、7 台陆地钻机、2 艘浮吊等项目。这是公司也是上海市装备制造业当前最大的一个出口合同。
中国船舶（600150）：市场定位高 政策扶持
公司旗下的外高桥（600648）造船以大型船舶和海洋工程为核心的市场定位，在船厂建设的同时全面参与海洋工程的研制和开发，已成功完工交付三条FPSO，目前在建深水半潜式半潜式钻井平台 “十一五”期间国家重点支持的“863”项目之一，同时也是我国继1983 年成功自主开发“勘探三号”半潜式钻井平台后时隔20 余年再次斥巨资设计建造最新一代的深水半潜式钻井平台。
海油工程（600583）：行业翘楚 发展空间巨大
海油工程是中国唯一一家总承包海洋石油、天然气开发工程建设项目的公司。2009 年公司35 个大中型工程项目同步运行，工程量之大，在全球海洋工程界备受瞩目。并完成了我国首座万吨级海上平台旅大27-2/32-2 项目组块的陆地建造和牵引装船；“蓝鲸”船成功完成渤中28-2S 项目4800 吨CEP 组块的海上安装。 神开股份（002278）：品种齐全 迅速实现量产公司于09 年7 月IPO4600 万股，筹集资金约7.34 亿元。公司有三类产品涉及海洋钻采：1、U 型防喷器，本次公司筹集资金的主要项目之一，目前已完成U 型防喷器的可行性论证和样机设计，在所有硬件条件达到的情况下，公司可迅速实现量产，预计2013 年产量可达200 台以上；2、采油（气）树，目前有部分用于海油作业；3、综合录井仪、钻井仪表，产品通过挪威船级社、中国船级社、国家级仪器仪表防爆安全监督检验站等权威机构的船检。
中海油服（601808）：油田服务供应商 竞争力强劲
公司是中国近海最具规模且占主导地位的综合油田服务供应商，操作着中国最强大的海上石油服务装备群，业务涉及石油天然气勘探、开发及生产的各个阶段，主要分为钻井服务、油田技术服务、船舶服务、物探勘察服务四大板块。公司作为中国近海钻井服务、油田技术服务、近海工作船服务和物探勘察服务的主要供应商，在市场上拥有和操作规模最庞大和功能最广泛的大型装备群，具有较强的竞争能力。中国重工（601989）：业绩稳定增长 资产注入即将完成2010年1-9月，公司实现营业收入141.09亿元，同比增长8.00%；营业利润13.97亿元，同比增长31.51%；实现归属母公司净利润12.06亿元，同比增长14.84%。实现每股收益0.18元。
其中第三季度，公司实现营业收入52.72亿元，同比增长13.84%；营业利润4.43亿元，同比增长9.04%；实现归属母公司净利润4.08亿元，同比增长12.80%。实现每股收益0.06元。
三季度公司业绩稳定增长。公司主营船配业务和能源交通装备及其他业务。第三季度公司实现营业收入52.72亿元，同比增长13.84%。毛利率17.90%，同比下降0.28个百分点，环比下降2.73个百分点。主要原因为原材料价格上涨等。
由于毛利率的小幅下降，公司净利润增长幅度有所下降。第三季度，公司实现净利润4.10亿元，同比增长7.77%；而公司上半年净利润增幅为9.10%。
中船重工集团资产注入即将完成。目前，国资委已批准了公司非公开发行股份购买大船重工100%股权、渤海重工100%股权、山船重工100%股权，以及北船重工有限责任公司94.85%股权的资产重组方案。公司此次发行股份数量为25.16亿股，金额为174.38亿元。我们预计公司将在2011年初完成此次资产重组。
重组完成后，公司主营业务将在原业务基础上扩展，形成船舶制造、修理、配套、海洋工程装备和能源交通装备及其他五大业务板块，成为我国最大的造修船及海洋工程装备制造企业之一。鉴于中国船舶重工集团是我国最大、最强的海军装备制造商公司，且此次资产注入后，公司将拥有集团几乎所有的造船业务，我们预计公司未来业绩将受益于我国海军建设。
盈利预测与评级。鉴于预计2010年公司将不能完成资产注入进度，我们修改公司盈利预测。预计公司2010~2012年每股收益分别为0.26元、0.58元和0.75元，按照10月28日收盘价9.59元计算，对应的动态PE分别为37倍、17倍和13倍，维持“增持”的投资评级。（