博雅生物:财务状况分析

楼主  tangyi2012 2011年8月15日 9:14  点击 5  回复 0

管理 （一）资产构成情况分析

1、资产规模变化情况

2008 年末、2009 年末及 2010 年末博雅生物公司资产总额分别为 14,927.96 万元、 31,642.85 万元和 29,522.61 万元，总体呈快速上升趋势。其中，2009 年末的 资产总额比 2008 年末增加 16,714.89 万元，增长 111.97%，主要原因系 2009 年公司通过增资扩股和银行借款等形式筹集资金建设新厂区等，其中新股东共 投入资金 7,000 万元，银行借款增加 5,400 万元。此外，随着公司业务规模的 不断扩大，相应的公司资产规模也不断扩大。2010 年末公司资产总额比 2009 年末减少 2,120.24 万元，主要原因系 2010 年归还银行借款 3,000 万元及现金 分红 1,703.39 万元所致。

2、资产的构成及其变化
博雅生物公司资产结构较为合理，与生产经营的需要相匹配。2008 年末、2009 年末 和 2010 年末，非流动资产占总资产的比重分别为 32.82%、35.78%和 51.87%， 逐年上升，主要原因系随着生产经营规模的扩大，公司资本支出较大，加大了 对固定资产的投入，扩大了产能。

3、流动资产结构分析

报告期各期末，博雅生物公司流动资产主要由货币资金、预付款项和存货构成，其 中预付款项主要为新厂区建设的预付设备款和工程款。
（1）货币资金

2008 年末、 2009 年末和 2010 年末， 博雅生物公司货币资金余额分别为 260.19 万元、9,406.97 万元和 4,699.77 万元。

2008 年货币资金余额较低，主要原因为当年建设新厂区和偿还银行借款导 致现金支出较大所致。2008 年度为购建固定资产、无形资产和其他长期资产共 支付现金 4,278.50 万元。2009 年末货币资金余额比 2008 年末增加 9,146.78 万元，主要原因系 2009 年度股东以现金增资 7,000 万元和银行借款增加所致。 2010 年末货币资金比 2009 年末减少 4,707.2 万元， 主要原因系 2010 年度归还 银行借款 3,000 万元及以现金分红 1,703.39 万元所致。
（2）应收票据
2010 年博雅生物公司采用应收票据方式结算的货款增加，使得期末未到结算期票据 金额有所增加，截至 2010 年末，公司应收票据余额为 678.40 万元，均为银行 承兑汇票，不存在质押的情况，也不存在因出票人无力履约而将应收票据转为 应收账款的情况。

（3）应收账款

2008 年末、2009 年末和 2010 年末博雅生物公司应收账款余额分别为 155.03 万元、 1,319.52 万元和 818.80 万元，其中 2009 年末应收账款余额较 2008 年末增加 1,164.49 万元，2010 年末应收账款余额较 2009 年末下降 500.72 万元。
①应收账款余额及其波动分析
2008 年末，博雅生物公司应收账款余额为 155.03 万元， 金额较小的原因主要系 2008 年公司急需资金偿还银行借款和支付新厂区工程款，现金流较为紧张，因此产 品销售基本为现款现货，应收账款较少。2009 年，公司销售政策恢复正常，对 部分信誉良好的重点客户给予一定的信用期和信用额度，随着公司销售规模的 扩大，应收账款余额相应有所上升。

2010 年末博雅生物公司应收账款余额为 818.80 万元，较 2009 年末有所下降，主要 原因系 2010 年一些客户采用了票据结算方式，应收账款余额相应减少，截至 2010 年 12 月 31 日，应收票据余额为 678.40 万元。

②应收账款的质量分析
2008 年末、2009 年末和 2010 年末博雅生物公司应收账款账龄在 1 年以内的比例分 别为 1.87%、96.31%和 97.81%，其中 2008 年由于销售基本为现款现货，应收账 款主要为以前年度形成的。博雅生物公司应收账款账龄结构合理，应收账款质量良好，坏账准备计提充分。
（4）预付款项

2008 年末、 2009 年末和 2010 年末， 博雅生物公司预付款项余额分别为 4,069.40 万 元、2,987.39 万元和 106.36 万元，其中 2008 年末和 2009 年末预付款项主要 为新厂区建设的预付设备款和工程款，占预付款项的比重分别为 99.63%和 96.79% 。

2009 年末和 2010 年末博雅生物公司预付账款余额分别比上年末减少 1,082.01 万元 和 2,881.03 万元， 主要原因系新厂区的工程预付款随着施工进程逐步转入固定 资产和在建工程所致。
截至 2010 年 12 月 31 日，无预付持本公司 5%以上（含 5%）表决权股份的股东单位款项，无预付关联方款项。
（5）其他应收款

2008 年末、2009 年末和 2010 年末，博雅生物公司其他应收款期末账面价值分别为32.35 万元、1,868.84 万元和 32.22 万元。

2009 年末公司其他应收款账面价值较 2008 年末增加 1,836.49 万元，主要 原因系 2009 年 12 月公司委托关联方融元投资收购景达生物股权以整合其血液 制品业务而增加往来款 1,831.99 万元， 此次委托投资的具体情况参见本招股说 明书“第七节 同业竞争与关联交易”之“三、（二）偶发性关联交易”部分的 说明。由于收购计划未取得进展，融元投资于 2010 年归还了上述委托投资款。

2010 年末，博雅生物公司其他应收款主要为岳池公司建设保证金及职工借款等，不 存在应收持有本公司 5%以上（含 5%）表决权股份的股东单位款项和其他关联方 款项。

（6）存货
2008 年末、2009 年末和 2010 年末，博雅生物公司存货净额分别为 5,479.70 万元、 4,824.22 万元和 7,932.13 万元，占流动资产的比重分别为 54.64%、23.74%和 55.82%。