pu伸缩波纹软管:《庄家那些事儿:一个操盘手眼里的中国股市》

《庄家那些事儿:一个操盘手眼里的中国股市》立信会计出版社作者：曹明成、谭文

　　庄家之所以能在证券市场呼风唤雨，玩弄散户于股掌之间，除了具备雄厚的资金优势之外，还由于他们本身地位的特殊性以及自身严密的组织管理。庄家与各个层面都有着先天的、天然的联系，又加上实力的不对等，他们后天也可以创建出错综复杂的关系网，这就是我们所称的公关优势。笔者以亲身的经历，在本章向广大读者揭开一些鲜为人知的内幕。

　　庄家内部机构揭秘

　　要了解庄家坐庄的内幕，就必须先清楚庄家的内部机构及职能分工。做庄流程一般先由主管制订严谨的投资计划，在经过决策者研究批准之后正式实施，高层统一进行资金的筹措调拨，严密监视做庄过程，造势动作严格按照计划进行，目标价位事先制定，利润目标明确，严格控制市场风险。在整个流程中，涉及庄家内部机构中的各个职能部门。

　　一般来说，不同类型的庄家，如政府背景的庄家、基金庄家、券商庄家或是上市公司庄家、私募等，其人员分工差异很大。常见的可以分为这几个角色：总管、调研人员、公关人员、调资员和操盘手五种。

　　一、操盘手及其职能

　　操盘手是散户谈论最多的一个角色，也是最为神秘的一个角色。人们对于操盘手的想象常出自小说、电视的描写，这其实和实际生活中的操盘手相差很大。

　　对于庄家来说，操盘手虽不是整个环节中处于主导作用的角色，但因其直接操纵强势资金来左右股票走势，他的成败能影响整个坐庄计划。因此庄家对操盘手的筛选较为严格。一般来说，这些操盘手要精通基础分析和技术分析技巧，具备操纵股价的技巧和经验。在选股、吸货时，深谙散户股民心理，手段隐蔽，防止进货时被人察觉，难以吸到低成本筹码，这将为日后拉抬、洗盘、出货增添困难，如有不慎，甚至到高位将自己套住。

　　操盘手这个角色又可以分为主操盘手和辅助操盘手。主操盘手指操作股票的决策者，辅助操盘手往往是最终操作股票的直接操盘人。私募庄家、基金公司、券商庄家或上市公司都有自己的操盘手，他们以不同的头衔出现，可以是基金经理，可以是投资顾问，也可以是直接操盘的下单员。

　　主操盘手，即决策的制定者，比如为了控盘、操纵股票的走势，证券公司由主操盘手总指挥制定策略，部署各个营业部将某只股票往上拉升或往下打压。主操盘手常常不是单个的人，而是由六七人组成，有明确的角色分工。有人负责大背景，如宏观政策，市场是被高估还是低估，目前应该吸货还是拉升等等；两到三个人负责跟踪操作的股票的行业变动，比如龙头个股的走势等。

　　辅助操盘手，即策略的执行者，也就是我们通常理解的直接在电脑前操作买卖的操盘手。决策者下达的指令有三个要素，即一个时间段，浮动的价格区间以及要交易成功的资金量。至于如何在规定的时间段内达到目标，则要考验操盘手的操作手法了。操盘手的素质、个人情绪、个人品质基本上影响了股票的价格走势。同样一只股票，让不同的操盘手来做，它的走势、风格是完全不一样的。即使是同一个主管下的不同操盘手，他们的操作手法也是不一样的。所以在操作时，研究操盘手的思路非常重要。

　　主操盘手一般是较为资深的人士，辅助操盘手则不一定，多数年龄在25～35岁之间。25岁以下一般是刚毕业的学生，或者踏上社会时间不长，主管对这样的人信任度不足，而超过35岁，在市场上的应变能力变差，一般会被市场淘汰，即使不淘汰，自己也会身居二线。所以操盘手的年龄一般在25～35岁之间为多，甚至35岁左右的都很少，一般在30岁左右。

　　操盘手也不一定是金融或者经济专业的科班毕业生，而可能是一个综合类的人才，他可能是工科的学生，也可能是理科的学生，文科毕业生学习操盘的也不少。在基金公司，基金管理人的指令很简单，总管说今天买什么股票、什么价格、多少量、最后收盘收在什么价格，剩下的就是由操盘手来做。

　　对操盘手的管理一般很严格，如果有大项目操作的时候，是要与外界断绝联系的。操盘手的工资差异也很大。一般来说，资深的主操盘手是与老板分成的，比如10％的水平，就是净利润达到1个亿后，就分给你1千万元。而辅助操盘手要差一些，一般视奖金多少。举个例子，主管会给他一份操盘的股票流通股股东排名，被画了叉的就是让他洗盘出局的对象，20日清单上不见该股东，他就会拿到奖金。如果操盘手的水平不到位，经常也有失败的时候，比如某个操盘手接到指令，要在涨幅2％以内买100万股，但当他只买了二三十万股的时候这只股就被拉升上去，这时只能再打电话请示下一步战略。

　　操盘手的奖金情况在不同类型的庄家中差别很大，比如有政府背景的庄家、基金、券商、上市公司等的操盘手就不一定有分成，一般也就是基本工资加点奖金。这种情况下容易滋生暗盘，市场中最多的暗盘都是来自他们。由于暗盘的存在，操盘手在操盘时平添了一些困难。2001年后，长达5年的熊市曾经将一大批精英操盘手逐出这个行业。这也使得第一代操盘手的情形比较惨淡。表2-1是中国第一批操盘手的结局。

　　表2-1　这份名单中还少了北京的王峰（国电电力）、君安的杨俊（厦海发）、国信博时的葛旋（风华高科和凤凰光学）、原银河证券自营部总经理罗善强（东风汽车）、东方证券王国彬（四川长虹）、王星风（新疆屯河）、北融投资马世兵（粤电力）等著名操盘手，这些或身居私募，或券商，或期货，或企业中的著名操盘手们，虽曾在当年的股市中叱咤风云，最后的结局却是发家的极少，多数都赔了，不由得令人唏嘘。股市数年的低迷套住无数小老百姓，这些曾和数十亿上百亿资金打交道的证券玩家们竟也逃不出宿命。不是他们无能，而是市场规律使然，当散户被斩杀之后，他们也没有好下场。这是一个最终没有赢家的市场。只有那些赢了钱急流勇退的人，才是笑到最后的高手。财富可以成就一个人，更可以毁灭一个人。对于操纵大资金的操盘手们而言，人生更是需要修炼的功课。

　　二、总管及其职能

　　总管的主要职责就是制定一个大的方针、决策，包括选择什么样的品种，什么时机进场，持仓总量，操作手法，出货方式以及资金调度，这一切的一切由总管来总体协调管理。

　　总管这个角色可以是券商的老板、上市公司中的董事长等。某些机构的第一把手会指定一个人来做总管，自己并不直接参与。有时候，这个角色的职责也会与主操盘手有交叉。

　　三、调研人员及其职能

　　这个角色的主要工作是与上市公司进行沟通，通过接触上市公司，提出一些意见和建议给老板。有的券商在做单一股票的时候，甚至可以派一个人长期驻扎在上市公司。这个调研人员要能处理好各方面的关系，所以也是一个好的公关人员，否则就拿不到第一手的资料或者得不到真实的信息。同时，这个人还是善于进行综合研究和分析的技术人士，否则，得到的信息也是没有用的。

　　四、公关人员及其职能

　　公关这个角色类似于新闻发言人，是庄家派出的脸面，必须要接触形形色色的人，包括上市公司、咨询公司、电台、散户、大户、股评家。公关人员需要贯彻总管的意图，很多消息的散布就是这些人来做的。公关人员看起来不显眼，一般的人可能想不到他们的背后有雄厚的资金做支撑，这些人发布的信息一定是总管或副总管要求他发布的，所以，他说的每一句话都是纯净水，经过了复杂的过滤程序。

　　五、调资员及其职能

　　调资员负责资金调度。如果是券商、企业或者上市公司在坐庄，一般其财务人员就兼任资金调度人员。联合坐庄的资金调度人员一般由主管来定，他只跟银行打交道，与其他人联系很少。

　　六、坐庄流程中的组织协调

　　股票市场情况瞬息万变，存在很多可能性，既提供了获取利润的巨大空间，又蕴藏着高度的风险。庄家在力求资金安全和保证盈利的基础上，通过制订严密的计划和管理规章制度，建立完善的决策和风险控制体系。庄家内部都有严密的组织管理，整个做庄过程高度重视做庄的保密性、计划性和过程控制。

　　一般情况下，一只股票的坐庄可能会按以下流程进行：在与上市公司谈好后，庄家的核心人物——一般2～3人，就会制订一个完整的操盘计划。而股票二级市场的Ｋ线走势大体形状，也在早于资金入市前就会设计好，然后，坐庄就开始进入吸筹阶段。

　　在吸筹阶段，庄家一般利用上市公司利空消息的打压，在Ｋ线的走势上做一个平台，这被称为底前平台。在这个平台的吸筹会压缩个股成交量，在大多数人认为股票不可能下跌的情况下，庄家一般还会往下打压股价，打破中小投资者的心理底线，这个价位大多数是整数价。但大多数庄家在打破该价位后，一般很快就会复位，并形成一个“Ｖ”字形的反转，复位大多数情况下会在当天或是第二天就完成。最后在拉升之前还会有一跌。

　　吸筹是坐庄比较重要的阶段，一般为减少知情者，此阶段的操盘手配备一个辅助操盘手，控制5亿元左右资金进行吸筹。而且一般庄家会租一个地方让操盘手吃住都在那里，以减少操盘手与外界的接触。严格上讲，操盘手（一般是指辅助操盘手）只是庄家的一个工具，他们按庄家的要求行事，大多数的操盘手（在一些类型的庄家中负责筹划的主操盘手除外）并不知道股价的升跌计划，有时甚至会出现庄家明明是在出货，但有的操盘手还认为是在进货的情况。
　筹码，也就是二级市场流通股的股份吸得越多，那么庄家拉升过程中所需的资金就越少，因此一般的庄家会对该股进行控盘，通过上千个的户头来持有该股流通盘的60％以上股票，这里会出现上市公司流通股股东人数大量减少的情况。

　　在完成吸筹后，配合以上市公司的少量利好消息，股价开始上升。在这期间，所有股价的上升或是下降都是庄家通过一个或是两个操盘手，在同一个庄家不同的账户里通过股票对敲买卖来实现。这种对敲的交易成本并不高。如果坐庄者本身就是证券公司的话，那么支付的也只有印花税，如果不是券商坐庄，庄家一般与券商之间也会有合作，手续费很低。

　　进入拉升阶段后，庄家手下的操盘手人数开始增加，并随着股票市值的增长开始分散筹码。操盘手被分散到各个证券公司营业部，相互之间有很多人都互不相识，这样可以不让操盘手交流。此时有的操盘手可能是在买进，有的则是在卖出，因此操盘手是无法搞清庄家到底是在出货还是在吸货的。

　　到达庄家设计的顶部目标价位之下20％的价位，庄家开始边拉升边出货。此时，上市公司在消息面上的配合会渐入高潮，一些具有股评资格的咨询公司也开始配合庄家向投资者推荐该股。事实上，到股价调头向下时庄家也在出货。后期庄家出货越来越难，股价拉升到最后只有自拉自唱了。

　　庄家与上市公司的关系

　　我们讲述了庄家的内部机构组成，其中有几类角色就是专门联系各方关系的。庄家坐庄是一个极为复杂的工程体系，牵涉到社会的方方面面。庄家往往会借助各种力量，调动一切可以调动的因素，动用一切可以动用的力量来支持和协助整个坐庄活动。在这个坐庄过程中，投入一定的人力、财力、物力搞公关，是他们为达到坐庄成功的一种必不可少的手段。

　　公关人员的工作就是贯彻总管的意图，与各种社会关系打好交道，把消息顺利发布出去。但如何顺利地发布出去呢？总不能拿着一个高音喇叭当街叫卖吧？这里面就涉及庄家的公共关系。

　　庄家的公共关系包括：与上市公司的关系、与媒体的关系、与股评机构的关系、与券商的关系，还包括与交易所的关系、与当地政府的关系、与监管机构的关系等。前三者与消息发布关系密切，我们分别讨论。本节我们重点探讨庄家与上市公司之间的关系。

　　一、庄家为何要攀上市公司

　　庄家坐庄过程中，为何要寻找上市公司建立关系呢？这其中的好处可数不胜数。

　　（1）首先必须从上市公司处获取公司流动盘筹码的分布情况，尤其是要了解前几名筹码持仓量的情况，为日后操作提供第一手资料。

　　（2）庄家在坐庄时，庄家要与上市公司搞好关系，上市公司的经营状况、重大事项的变化，庄家都能第一时间获得消息。

　　（3）在坐庄过程中，能获得上市公司的密切配合，为发布消息、制造题材提供方便。庄家与上市公司形成一个特殊的利益群体，结成一种特殊的同盟，以达到利益的互助和坐庄计划的顺利完成。

　　由于庄家自身都具备各自的优势，他们与上市公司之间就很容易建立起超乎寻常的密切关系。比如券商类庄家，对于自己承销发行或配股的上市公司，在进行投行业务的过程中，就建立了密切的合作关系，对上市公司的发展前景、如何包装等问题了然于胸。一旦决定坐庄，必然对题材的把握、上市公司如何配合等问题全部搞定，才会真正运作。玩弄散户也就不在话下。
　二、上市公司为何要勾搭庄家

　　上市公司为什么会配合各路庄家一起兴风作浪呢？在坐庄运作过程中会得到哪些好处呢？以下简要加以分析。

　　1.上市公司高层管理人员个人会获得暴利

　　获取收益的途径可以是组织资金跟庄买入自己公司的股票，也可以直接从庄家的操纵利润中分一杯羹。由于我国尚未实现个人资产实名制，有些法律上的限制形同虚设，比如不准高管人员及其亲属购买自身公司的股票，那就随便找一批无直接关联关系的身份证照样可以操作，且存取资金非常方便，连“洗钱”的步骤都省去了。

　　2.股价炒高有利于上市公司“圈钱”

　　“圈钱”是投资者对上市公司筹资的形象称谓，因为我们的上市公司中确实存在一批“重筹资、轻转制”的分子，一心只想在证券市场上伸爪子捞钱，从不打算回报投资者。这类公司上市之后，发行筹集一笔资金，利用这笔资金勉强维持局面，甚至依靠“投资收益”维持业绩，保持配股资格，股价炒高之后，就可以将配股价格定得高一些，以利于圈到更多的钱！

　　3.可能提高公司“业绩”

　　有时候庄家为了达到大幅提升上市公司业绩，以利于炒作的目的，会主动找笔钱将上市公司的破烂当宝贝高价接手，这种牺牲一点操纵利润，却能收到奇效的高招在市场上屡见不鲜，去翻翻一批重组黑马的报表，您就会恍然大悟！

　　当然，随着近年来法律制度的健全及上市公司自身素质的提高，很多上市公司都是拒绝与庄家同流合污的。

　　三、庄家与上市公司的几类关系

　　在庄家与上市公司的特殊关系中，一般有以下几种形式：一种是庄家寻求上市公司的配合，一种是上市公司主动寻找庄家，还有一种特殊情况是上市公司自己就是庄家。当然，也有一些庄家并没有与上市公司形成同盟。下面分别讲述。

　　1.庄家寻求上市公司的配合

　　一般是庄家筹集了资金之后，但缺乏项目，于是通过种种分析寻找目标公司，最后与公司谈判合作。为什么庄家要找公司呢？因为坐庄本来风险就很大，如果上市公司不配合，该出利好的时候出利空，该出好业绩的时候偏宣布亏损，庄家就有苦难言了。但公司不能只口头上说配合，一般要出一部分资金交给庄家来做，美其名曰“投资”。

　　由于这是庄家有求于上市公司，所以一些庄家要送钱给公司。庄家给上市公司的钱不多但也不少，一般是几千万左右。有的还根据上市公司出资的多少给一定的回报，比如公司出3 000万元，庄家一般给公司分3 000万元。这笔资金上市公司要妥善处理才能入账，变成利润，也有的不入账，但留给了母公司，因为母公司的报表不要公布。还有是利润分成的，但是利润分成不好控制，所以比较少。由于有这种情况的存在，凡是出现这种情形的庄家，多数要给上市公司某些领导一定的回扣。上述情形是很丑陋的，作风很恶劣，随着法律法规的规范，相信今后会越来越少。

　　因此，与上市公司的联系是非常重要的一节，事实上，大多数的上市公司在庄家调查之前就与庄家早有接触。一般来讲，如果没有与上市公司达成合作之前就吸货的话，一般庄家只会吸收流通股的15％左右就罢手。这样，庄家如果可以顺利与上市公司达成合作，则继续吸筹，谈不成的话则少做一把就顺利撤出。

　　上市公司拿了人家的钱，必须给予充分的消息配合，你让出什么消息我就出什么消息，你让什么时候出我就什么时候出。有的上市公司的报表必须经过庄家审查，甚至就是庄家帮助做的。

　　这种情况下的上市公司业绩早在一年前就可以策划好。研究员的水平再高，也没有办法预测出来。

　　比如2004年赛马实业第一季度报亏，第二季度报预增50％，死马变成了黑马。2004年赛马实业公布上半年度业绩增长的提示性公告：鉴于宁夏赛马实业股份有限公司2003年8月成功发行股票所募集资金偿还了银行贷款，致使公司财务费用大幅下降，经初步估算，公司2004年上半年实现净利润与去年同期相比将上升50％以上，具体财务数据将在2004年上半年度报告中披露。2004年第一季度报亏，股价以10元一直掉到5.98元，属严重超跌。第二季度报预增50％后，开始了一波拉升。如图2-1所示。

　　2.上市公司主动寻找庄家

　　这种情况一般是，上市公司进入配股时期，或者有好的项目，但股价比较低，上市公司希望股价涨上去，所以找庄家来做自己的股票。尽管是他来找庄家，但庄家也是要给上市公司好处的，为什么呢？因为庄家能赚1个亿或是2个亿，需要公司的充分配合，所以庄家愿意给公司好处。另外一方面就是为了充分地笼络上市公司，让公司彻底地为他服务，甚至要给上市公司某些领导一些好处。比如有的庄家会想方设法找到上市公司的高层，通过各种办法打通环节，让公司高层配合着出一些消息，至于回报，让这位高层用别人的名字开户买点本公司的股票就可以了。

　　在双方的合作中，上市公司主要负责消息面的配合。如果是单纯进行消息面的配合，上市公司获得的报酬往往就是坐庄纯利润总额的20％左右。这笔资金大多会通过某个公司与上市公司进行贸易（以非公允价格或是大批量购入上市公司产品），或是上市公司投资的某个公司以投资回报的方式输入上市公司，成为上市公司业绩的一个重要补充。

　　3.上市公司自己就是庄家

　　这样的例子也不少。由于自己就是庄家，所以在操作的时候更加从容，进出也更方便，利润更丰富。几年之前许多上市公司就是依靠做自己的股票才包装出利润的。现在这种现象逐渐少了。

　　这种情形一般上市公司会把资金通过其他的渠道参与到股票的买卖中，用资金直接参与到坐庄。为逃避监管，上市公司最常用的模式就是通过母公司向股份公司借款，由母公司出面与庄家进行合作，然后把赚来的钱以其他的名义，比如母公司向股份公司高价包销某种产品，这样通过产生利润的方式把钱注入股份公司，做好业绩。

　　4.庄家与上市公司无联系

　　这种情况一般发生在部分私募或者游资为主的短线庄上，他们快进快出，操作手法凶狠，短时间内完成建仓、拉升、出货，这种庄往往难以持久，一般是自顾自，吃一波就走。也有的时候是被其他庄阻击，吃不了兜着走。

　　还有部分中线庄和长线庄家也采取这种做法。如某只股票上市当天就有人在做，坐庄的买了一大堆，上市公司根本就不知道。上市公司本意是希望公司的业绩改善了，找个庄来做一做，但是这个庄不跟公司打招呼，一买就是上千万股。由于没有公司配合，结果就做不起来，只好在做到20元的时候与上市公司联系，后来通过给上市公司宣传和注入生物工程项目什么的，终于有机会拉高出货。一般来说，与上市公司不联系的庄一般都是短庄，或者是小庄，如果要做成大庄就必须有这种联系。据笔者所知，有不少庄家在操作的时候与上市公司不联系，但后来由于恰好遇上大势反转，结果照样顺利出货。还有的庄家则没有这样的好运气，到最后不得不求上市公司配合，当然代价是很大的。

　　四、两者如何勾结炒作

　　在前面三种合作模式下，庄家与上市公司两者谈好合作后，经过对上市公司的调查，一般一套完整的坐庄消息配合计划就会产生。根据计划，上市公司在庄家吸筹阶段开始出利空消息，在庄家的拉升阶段限量出利好消息，在其出货阶段发出大量的利好，以利于庄家的出货。这些消息有上市公司主营业务的收入公告、资金投向公告、合作项目公告以及上市公司的各种收购、重组与兼并等。所有这一切在决定坐庄前就会全套设计好了。具体的公告内容和时间会根据大盘情况、庄家的吸货情况和出货情况来决定。

　　关于上市公司与庄家之间的合作，在上市公司里一般有四个职位的人可能会知道内情，即公司的董事长、总经理、财务总监与董事会秘书。这四人中，董事长一定是知情的，而其他人有可能会不知情。但是，上市公司一般只是知道消息配合的具体情况，并不知道庄家的具体操作手法。事实上，由于多一个人就多一份风险，因此现在与庄家配合的上市公司往往都是掌控在庄家的手中，也就是庄家利用资金收购上市公司股票的同时也做该公司的庄家。

　　由上述分析可以看出，上市公司与庄家互相合作、互相利用、互相勾结，才能使一只股票做得完美。跟庄，也只能跟这样的庄，否则，一旦上市公司不配合，庄家只有望洋兴叹。

　　如2006年5～8月，深圳某公司连续多次发出警告，说公司没有重组、没有重大信息、生产状况一般甚至可能亏损等，结果该股在市场最热的时候也走得异常艰难。中期报表果然是亏损的，显示出庄家不与公司联系的特征。当庄家与公司沟通后，即使该公司是亏损的，股价也仍是15元以上。2006年10月，广东某公司股票刚刚出现一个涨停板，公司就急忙声明没有重组、没有股权转让、没有利好、照样亏损，结果该股12元附近就是上不去，庄家只有斩仓出局。

　　同样由上述分析可以看出，如果上市公司与庄家勾结，一般来说可以决定如下事项：

　　（1）公司的利润多少，有的庄家可以提前两年知道公司的未来业绩。

　　（2）公司的报表如何做，写什么话，不写什么话，都有讲究。

　　（3）公司董事会决定什么事情，公告怎样写。

　　（4）公司的报表和重大事项公布的时间和方式，公司宣传报道的内容和披露的媒体。

　　（5）公司老总的访谈录、公司董事会秘书的答记者问的内容。

　　（6）公司资产重组的内容和方式。

　　（7）公司大股东股权转让的方式和价格以及受让方的选择。

　　（8）公司辟谣公告的刊登与内容。

　　（9）公司部分产品的销售量与销售价格。

　　由于上述原因的存在，要通过调查研究弄清楚上市公司的业绩和重组内容，几乎比登天还难。
比如有一家企业，承销商与上市公司勾结，居然能把注册的时间提前，把本来没有的利润变成有，把本来没有发行的股票变成已经发行，到最后，除了公司新股发行拿到的钱是真的之外，一切都是假的。又比如前几年某只令人深恶痛绝的股票，公司居然能虚构利润6亿多元！而该公司老总在锒铛入狱的时候还喊冤：大家都这么做，凭什么只抓我！

　　庄家为所操作的股票制造各种利好，制造利好的方法有很多，如果做的是小盘绩差股，甚至ST股，可以通过别的公司向这个上市公司下订单，上市公司生产什么就买什么，把产品买过来再找下家低价卖出去，在这方面虽然赔钱，但上市公司的业绩却在短期内增长，季报一出，连拉两个涨停损失就弥补了。

　　还有比较高明的方法就是专门成立一个空壳公司，然后用这个公司跟上市公司谈资产置换、重组。上市公司当然会积极响应，然后庄家往外一放重组的消息，股价立刻翻番地涨。近两年新出了一种手法，也非常高明，就是庄家选择一只质地不错的股票建仓，然后也像公募基金那样，派人到上市公司去搞调研，做出完整的调研报告，去卖给公募基金，一旦有几家公募基金的经理看中这只股票，开始建仓，那庄家就省了很多拉升的力气。因此，目前许多基金重仓的股票，其实也可能有庄家活跃其中。

　　当然，股市总是在规范、在发展。随着相关法规的进一步完善，上述互相勾结的丑陋行为已经越来越少。
　庄家与传媒的关系

　　一、庄家利用传媒

　　现代信息的高度发达，使传媒发挥的作用越来越重要。庄家为便于炒作，往往与传媒建立和维持良好的关系，以其在传播信息时，得到传媒的支持与配合，至少不至于作对或拆台。另外还可以借助媒体传播、发布利好或利空等各种消息和题材，在市场中起到推波助澜的作用。比如，可以假手传播有关利好或利空的小道消息，借权威之口夸张某种题材的意义，需要唱多时让各种媒体唱多；反之，让他们一致唱空，以此操纵股民心理和行为，配合各阶段炒作行动，以此来迷惑投资者扰乱投资者的行为，这样有利于庄家很好地按自己的规划布置市场。

　　二、利用传媒的次序

　　市场中各种有影响力的报刊是庄家密切关注的目标。庄家在利用媒体的时候有个基本次序：先通过记者或者通讯员发一些小道消息，再逐渐通过记者或者通讯员发一些老总的访谈录，再在报纸上开一个专栏连续宣传，随后在报纸上出整版的投资价值报告。你可以根据这个原则判断庄家的操作步骤。一般来说，出小道消息的时候正是股价上涨的中期，庄家出消息的目的是减轻拉高的压力。到了出老总访谈录的时候，一般就可以开始初期的出货了，到出整版投资价值报告的时候，一般就到了出货的中期了。很少有庄家光花钱做宣传而不出货的。

　　举个例子，某只股票从2006年2月的8元涨到6月的28元，报纸上几乎没有任何宣传。到股价接近29元的时候，开始有小道消息报道说某项目竣工，到30元的时候，有公司老总的访谈录；到33元附近的时候，出来了整版的宣传报告，甚至拿出某家会计师事务所的评估报告来告诉大家该公司的业绩能上涨到什么高度，让你看了恨不能立刻杀进去。可惜，此后该股却持续下跌。

　　所以，做股票的时候要坚持一个基本原则：股评说得越好时，媒体上宣传做得越多时，就是庄家要出货了。

　　2009年的一个周末，有一家报纸的荐股栏目有5家机构同时看中了某只股票，而在随后的星期一，这只股票一开盘就涨停，无数的散户在等待，最后涨停板打开，庄家顺利出货。这个涨停板也就成了中长期的头部。这也是庄家利用媒体、利用机构、利用图形造价的一个典型例子。

　　三、散户的应对

　　对散户来说，了解到庄家与传媒等的关系，也可以为我所用。比如，当利空出现，走势并不弱且还有庄家吸货痕迹时，则可以相互印证，坚定自己跟进的信心；反之，已有相当的升幅，此时又有众多利好流传，而看盘面，量大而价不涨，那么此类利好消息应当可视为庄家出货前发射的烟幕弹，先溜为妙。
　庄家与股评机构的关系

　　股评家是股市舞台的前台演员，但广大投资者对他们的了解未必全面、深入。经常出现在电视、报纸上的专业股评人士，有一个响亮的头衔——证券分析师。他们必须是参加考试取得从业资格后，方能上岗从事证券咨询、分析业务，为投资者提供服务的。作为专业人士，股评家处于信息的中心地位，形成某种程度的权威，拥有比较大的影响力。专业地位决定了他们能够了解更多更全面的消息，作出准确的判断，预测未来的走势。按说这应该是能受到广大投资者喜爱和尊敬的职业。

　　但现实情况并非如此，前些年某大学社会调查报告显示：在100种社会职业中，股评家的社会地位排名第96名，与排名100位的“三陪小姐”很接近。有好事者甚至设计了如下场景：某一次派对上，衣冠楚楚的股评家遇上了浓妆艳抹的三陪小姐，闲聊之后，双方相见恨晚、一拍即合。当晚共度良宵……事毕，三陪小姐免了股评家的小费，股评家则给三陪小姐承诺“推荐几只保证获利的好股票”，云云。可见股评家在部分投资者心中的地位已经一落千丈，信誉极低。

　　应当肯定的是，绝大多数咨询业的从业人员是尽到责任，严格按照市场的原则和行业要求进行业务工作的，但不可否认，仍存在部分机构和个人采取种种手段，进行不正当的活动。市场上常见有分析意见，给投资者提供信誓旦旦的预测，甚至某些人士提出在某某时刻某某价位进行买卖，保证收益等。某一些别有用心的股评人士和股评机构，他们在某种程度上与庄家连手，在推荐潜力股时总是选那些连拉长阳的股票叫人坚决介入，并一再强调其基本面如何如何之好，后续题材如何如何的丰富，让市场上投资者一买就套。或是推荐那些散户买不到的股票，而等你买得到的时候，股票的风险已经相当大了。

　　所以，做股票的时候要坚持一个基本原则：股评说得越好的，媒体上宣传做得越多时，多半是庄家要出货了。

　　有时作为甲方的券商研究员亦会边写利好报告边自买股票谋利，乙方基金们然后用资金为其造势。

　　典型案例来自联合证券宋某与广济药业案。2007年4月17日，广济药业召开股东大会，据有关人士透露，当天股东大会上来了9个专业人士，其中有包括宋某在内的几个行业研究员，还有几个做私募的人。而就在当日，宋某完成了关于广济药业的第一篇报告，随之，公司股价就出现连续5个涨停。如图2-2所示。

　　此后，宋某又分别于4月23日、4月27日、5月11日分别发布了《VB2价格持续涨夯实广济投资价值》、《广济药业更新报告——2007年业绩增长趋势已彻底明朗》、《VB2价格再创新高，上调广济2007年盈利预测》三篇报告，在最后一篇研究报告中，宋某分析，广济药业VB2（核黄素）出厂价由240元每千克上调到340元每千克，涨幅高达40％左右，由此将公司2007年的盈利预测从0.49元调高至0.77元，未来四个季度的业绩将会达到1.1元。所给出的投资建议为：“只要股价尚处于合理区间内，产品价格仍处于明显的上升通道中，投资者应该耐心持有，充分享受因产品价格不断上涨带来的超额收益。”

　　从宋某4月17日出炉第一篇关于广济药业报告算起，到5月11日四篇报告出毕，公司股价一直从9.42元上涨至19.10元，上涨幅度高达114.61％。5月14日周一开盘，广济药业被深交所进行临时停牌，深交所由此开始对公司股价异动进行调查。

　　深交所的最后调查显示，刚毕业不久的宋某利用其实名账户就从广济药业中获利12万元。

　　类似宋某的情况并不鲜见。2004年4月，著名股评家孙某就因炒卖自荐股票安源股份，成为首个被曝光的“黑嘴”。2004年4月6日，2003年年报，在公司十大股东名单中，位居第十大股东和第四大流通股东的就是孙某，截至2003年12月31日，他手持流通股股份达22.03万股。而孙某执掌的山东神光证券咨询公司在去年11月28日和12月26日发布的“神光预测”中都力荐安源股份。早在2002年安源股份首日上市，神光新股定位准确预测了该股12元的开盘价，一分不差、一厘不少；2003年11月28日和12月26日，《神光预测每日传真》机构版在谈到煤炭板块时均推荐了安源股份，随后该股也一路上扬，而孙某正是在去年12月31日出现在了十大股东之列；2004年3月4日，《神光预测每日午间传真》机构版再次推荐安源股份，当日大盘只是微涨，而安源股份则大涨了4.36％（见图2-3）。

　　在当时的《证券从业人员行为守则（试行）》中第二十四条就明确规定了“证券投资咨询机构及其投资咨询人员，不得从事为自己买卖股票的活动”，而孙某身为咨询公司老总，却亲自用自己的账户买股，这自然就违反了相关规定。
 

　　庄家与其他各方的关系

　　一、与券商的关系

　　庄家与券商之间也有着密切的关系。若庄家自身即为券商或基金公司，这根本就不是问题；若庄家为民间投资机构或其他形式的机构，他们会借助券商的力量协助自己完成坐庄任务。具体而言，券商在庄家坐庄过程中提供如下帮助。

　　1.资金支持

　　庄家在建仓完成后，往往需要融出拉升所需资金，而券商是重要渠道之一。

　　2.投行业务支持

　　由券商出面协调与上市公司及其他层面的关系，往往事半功倍，而券商的投资银行业务能力往往是各路庄家所羡慕的。比如借公司配股或增发之际，将股价打穿配股价或增发价，由券商包销后倒仓，可以坐拥廉价仓底货。

　　3.二级市场运作支持

　　诸如设立多账户联结资金账号、高比例佣金返还。在出局时若有困难，个别不良券商会为了庄家的让利而引诱本部投资者高位接盘。

　　当然，庄家对券商而言也是有很大诱惑力的。比如，大笔交易造就的大额成交，除能带来实实在在的佣金之外，还能因成交额做大，而使营业部在交易所的成交排行榜上排位居前，提升自身在证券市场中的地位；在融资过程中，券商会得到资金收益；在为庄家提供其他服务或协助时，券商同时能得到相当可观的收益。而这些都是中小投资者不具备的，这就决定了在券商眼里，两者的地位是不可能对等的。

　　二、与银行的关系

　　庄家由于财大气粗，当然是银行的大客户。由于各行业在经济调整中，盈利能力降低，而银行商业化改造后，出于贷款安全性的考虑，也愿意通过三方协议将资金融给股市中各路庄家。这种活动在证券抵押贷款政策实施前已是公开的秘密。因为最不济事的庄家也能通过一级市场打新股来获取贷款利率和一级市场收益率之间的差价。这种既能保证银行储蓄资金有出路，又能满足庄家的融资需求，形成双赢的美事，何乐而不为呢？

　　三、与中介机构的关系

　　中介机构主要包括具备证券从业资格的会计师事务所、律师事务所和投资咨询顾问公司等。

　　一般的中小散户没有能力、也没有必要与这些中介机构建立密切的关系，但庄家则不同，与中介机构建立起良好的合作关系，是坐庄成功的重要环节之一。庄家出于牟取暴利的目的，善于利用天然的优势去对中介机构施加影响，必要的时候可以利诱，那么这些中介机构对坐庄会有哪些重要影响呢？

　　1.会计师事务所的作用

　　会计师事务所对上市公司的年报、配股、发行、增发及T类公司中报均负有审计的职责。目前，市场上的会计师事务所坚持公正、各尽职守的仍为主流，但是PT红光、ST郑百文的欺诈上市，让我们清楚地看到会计师事务所玩忽职守、甚至故意隐瞒真相，联合上市公司、券商或庄家欺骗中小投资者的现象仍相当普遍。抛开这些欺诈不说，在会计准则许可范围内调整会计科目的记账方法、进行利润调节等合法化手段也经常成为会计师事务所与庄家合谋的方式。普通投资者由于不具备专业会计知识，即便是懂得，用合法化手段做出的报表，由于缺乏详细的资料，也无法得到准确的信息。这样，只能以会计师事务所的审计意见为准。可见会计师事务所的重要性。庄家若想利用报表、重组等方案来操纵股价，就有必要利用会计师事务所了。
　2.律师事务所的作用

　　律师事务所介入上市公司的重要事件之中，是近两年管理层规范管理加强的一种表现，这同时使庄家又必须面对新的形势调整策略。上市公司的重要事件是在律师事务所监督的，若庄家想搞点猫腻，就必须把律师事务所搞定，相互配合才能成事。否则，心血白费。公正地指出“程序不合法”的结论就可以否决一项重大决议。庄家敢对此掉以轻心吗？

　　至于投资咨询、财务顾问公司，同样与庄家有着或多或少的关系。在许多投资顾问报告中，能在真正具备投资价值区域撰写，介入后确有较好收益的寥若晨星，更多的是协助上市公司或庄家找出诸多卖点的在高价区域才能见到的报告。

　　由以上分析可知，庄家对中介机构的公关优势可以帮助其在诸多方面完成坐庄的部署，其重要性不言而喻。

　　四、与专家、学者的关系

　　庄家与传媒及对经济决策有影响的专家、学者保持良好关系，能够充分利用这些人士的作用，获得他们的指点与忠告；还可以了解国家政策的意图，及时把握影响上市公司的最新发展动态，提前知晓利空或利好政策的出台，可有效地防范风险，减少不必要的损失。同时，早一步知晓对股市有重大影响的政策出台的时机，从而有效地避免政策变动风险，化风险为机遇，抓住有利战机。

　　五、与当地政府部门的关系

　　由于经济发展不平衡，我国区域差别很大，致使形成当地政府对上市公司的支持有很大的差别。例如，少数民族地区的上市公司能获得当地政府的支持和保护。这样有利于庄家的坐庄活动，也有利于庄家逃避监管、推卸责任。

　　在有重大资产重组行为发生时，一般都要涉及地方或行业的利益，有些地方政府本身还保留着上市公司大股东的位置，因此，需要妥善处理相关各方的利益，重组才能进行。

　　六、与交易所的关系

　　庄家必须随时与交易所取得联系，确认是否有其他主力进入，确认进入的主力为哪个机构，以便采取策略，如割肉止损、谈判合作、强势驱逐等。

　　我国证券市场除了《证券法》、《公司法》之外，还有一系列针对上市公司规范运作的规定和规则，有些直接由证监会授权交易所把关或执行。这样，庄家的一些活动必然受到交易所的监管，比如二级市场的对敲、倒仓行为，交易所电脑主机撮合成交时，所有席位及账户的成交数量、成交方向一目了然，若严格按《证券法》细究起来，很多庄家根本没法做下去。然而，为了保持证券市场的相对活跃，对不是特别猖獗的行为，交易所不过分追究就是了。因为《证券法》本身也没有对这些行为有严格的司法解释以划定界限。

　　此外，坐庄前都要了解目标股的筹码分布情况，单纯从二级市场分析或试盘，无疑困难较大，若能有交易所的数据则省去许多麻烦。例如，上证所信息公司的“赢富数据”于2009年1月1日全线摘牌，其原因就是投资者能通过该产品看到每一只股票在过去某一个交易日中的买进、卖出总量排名前十位的席位代码，使庄家的行为无法遁形，打乱了庄家的操作计划，使其操作成本大大提高，最后迫于机构的压力而摘牌。

　　七、庄家与监管部门的关系

　　除公募基金以外，其余均不接受监管部门监管，公募基金的基金产品必须经过监管部门审批。

　　现在的庄家很多已改变过去资金短炒的方法，而采用二级市场收集筹码，从基本面改造上市公司，进而实现上市公司的脱胎换骨，这就是常说的资产重组。而资产重组往往涉及大宗股权转让、公司注册地址变更、税收政策优惠、富余人员安置等一系列复杂问题，这些若无管理层的支持，肯定是难以顺利进行的。

　　八、庄家与其他机构的关系

　　当某主力在操纵股票遇到意外抵抗而无力支撑时，可以与友好机构一起合力操纵，消除意外抵抗，共同获利。

　　对于联手炒作，还涉及联络、谈判、投入资金多少和进出时机协调，利润分享办法的确定等，需要周密细致的策划。

　　综合来看，庄家公关的目标对自己实施坐庄计划有明显的倾向性。庄家的主体不同，实力有差异，所公关的对象选择也有差异。资金实力较小的庄家，公关的重点放在上市公司；炒大市、炒板块的庄家对传媒专家较重视；上市公司自己坐庄，主要放在主承销商上。还有一种庄家实力雄厚、目标远大，能调用市场上一切的公共关系来为自己所用。
　股评背后的隐私

　　前面我们谈了股评机构与庄家的各类千丝万缕的关系。股评与股民朋友可谓关系密切，几乎没有几个股民炒股不接触股评的，毕竟在确切信息来源有限的市场大环境下，这是一个难得的正规途径。于是乎，电视、报纸、电台、网络……铺天盖地，股评实实在在地影响着我们的投资生活。鉴于股评的影响之大，后面几节我们再重点探讨股评及其对股评荐股的处理原则。

　　在中国证券市场发展史上，股评家曾经荣光一时，成为众多股民们顶礼膜拜的偶像。他们所作的投资预测曾被当初狂热的股民奉为金科玉律。但是前几年相继曝光的琼民源、亿安科技、中科系、银广夏等案件中，股评家都在其中扮演了非常不光彩的角色。部分股评家在其中推波助澜，大肆炒作，披露虚假信息，使得无数中小股民被深度套牢，以至于血本无归、欲哭无泪。股评家的职业形象一落千丈，部分利用股评预测欺骗和误导投资者的股评家，被广大中小股民斥为“黑嘴”、“庄托”。

　　其实，相对而言，大多数股评家还是诚实正直的，他们用自己所学的知识为投资人提供服务。而股评家因为自己的特殊身份，不可避免地与庄家有着错综复杂的关系。一些比较大的机构庄家，往往与股评机构或媒体有着千丝万缕的关系。

　　庄家与股评家是利用和被利用的关系。庄家希望股评机构来介绍他这只股票，使大家知道这只股票。庄家需要出货或是想让股票上涨，也会要求股评家来“吹捧”，以减轻自己的资金压力，这些时候，庄家会给股评机构一些贿赂。而股评家也可凭借与庄家的良好关系，在资金拆借、会员理财、对外咨询业务上得益。因此，同在一个“江湖”混，证券分析师对庄家来说也是万万不能得罪的。

　　某些时候，庄家还会与股评机构“遥相呼应”，通过某种程度上的特殊控制手段，进行联合“造市”。更有甚者，他们有时候为了故意抬高股评家建议、预测的准确度，甚至于不惜以连续性涨停板或跌停板的方式，让股评家在市场上形成一种绝对权威，使之能够在一般中、小散户投资者中形成并强化具有某种特殊影响的身份和地位，从而达到自己日后在某一关键时刻，能够充分地影响和利用市场上一般中、小散户投资者的炒作方向，从而为自己“投资”牟利。

　　有时候为了达到一种操作行为目的，在一般操作程序中，庄家会故意在股评家提出建议投资者退出某只股票之时，利用手中掌握的筹码把股价砸低，让其在图形上变成一种破位的样子，以提高股评家对市场预测的准确性。而待自己悄悄取得某只股票的一些筹码之后，股评家也就会马上出面来向市场上的投资者大力推荐，这边的庄家则快速拉升股票价格，让已经卖出的投资者踏空，无法再重新介入，即使想回头再介入，也已经是相对高位了。

　　还有的股评机构未必收钱，有的自己也做股票，所以就会要求庄家在盘中对敲给自己一些股票，当然，价格要便宜一些。因此，如果你看到某只股票突然大幅度低开，同时某家知名机构又在推荐，就应考虑这其中可能有“猫腻”。

　　投资咨询公司发布股评或是研究报告协助庄家当然也会获得一定的回报。庄家给咨询公司的报酬一般是根据其知名度的大小，支付从数十万到上百万不等的费用。

　　一、庄家如何利用股评

　　庄家除了主动与股评机构勾结或者利用外，有些机构还出其不意地利用股评机构。主要有以下几种类型。

　　1.锁仓型

　　现在的股评家可掌控的资金越来越多，委托理财或会员资金也迫切需要寻找投资回报。庄家在面临资金缺口的情况下，也会找股评家帮忙锁仓，或请求融资。而一旦股评家参与其中，会严重影响股评的公正性。股评家会按照自有资金—委托资金—客户—其他投资者的顺序，安排信息服务顺序。有时甚至会刻意在不同层次间发布逆向信息，以帮助核心层实现利益。

　　作为外围的投资者（特别是免费股评的接收者），自然成了“食物链”吞噬的对象。

　　2.骚扰型

　　庄家下面专门有人负责看股评，若恰好处于建仓阶段就被某位股评家发现，或者该股评家的思路恰好与庄家一致，以至于打乱了庄家的步骤，于是庄家就骚扰股评家，处处与预测反向操作，直至股评家转变思路，才重新上涨或者重新建仓。

　　3.反向利用型

　　一些有名气的股评家常常会被庄家盯住，当你宣传某只股票时，他会先配合一下，甚至连买卖价格都恰好到位，而当庄家准备出货时，会故意把图形做得很好，而在股评家麻痹之时，突然出其不意大批出货。到最后，股评家落个“庄托”的名声。
　4.先养后杀型

　　某不知名的股评家推荐的股票突然大涨，而且推荐一个涨一个，市场关注的人越来越多，且跟风盘也随之不少。但突然有一天，该股评家推荐的股票在高位放量后不断下跌，以后这样的例子层出不穷，慢慢这位股评家退出了股评界。这就是庄家先养后杀的一个例子。庄家可以先牺牲一部分利益，把股评家捧红，然后在最关键的时候利用他出货。

　　5.威逼利诱型

　　有的股评家不看好某只股票，于是就提示出货或者有风险，但偏偏该股又有庄家在做，有的庄家常常就会主动与股评家联系，采取威胁或利诱等手段，要求股评家按照他的意思评股。

　　股评机构大多实力一般，所以得罪不起庄家，因此，我们可以看到市场中敢于指点某只股票不好或者抨击某家公司不行的股评家很少，有的话也多是自由撰稿人。

　　现在信息技术日益发达，互联网也成了庄家的宣传阵地之一。但只有知名度大的股评人士庄家才可能关注。互联网上有不少博客、论坛、专栏在荐股，经常见到不少浏览者留言的时候大骂“庄托”，这也是不对的。“庄托”并非人人都有“资格”可以做，这些推荐股票的作者大多都是自由撰稿人。而有一些人在网上不遗余力地推荐某只股票，也并非庄托，很大的可能性是自己已经介入了该只股票，被套住了或者希望快点涨起来，就自作聪明地开始大肆宣扬这个股票如何如何好了，当然其影响力几乎可以忽略。

　　二、股评的常见套路

　　生活中的不少股评人士为了“股评”而“股评”，实战水平却不怎么样，我们一起来看一下某些股评的常见套路。

　　股民都希望股评能为他们预测股市的走势，帮他们推荐包赚不赔的黑马股；而深被信任的股评家自然不会辜负股民的信任，他们很乐意地分析大势，点评个股，其精彩程度与表现出的分析能力真是让人不折服都不行。一串串股民们看不懂的数据，一个个只有他们能自圆其说的图表把股民们哄得团团转，就如三岁孩童一般。还有弄得更悬乎的，他们把周易八卦、五行术、星相术都搬进了股市的预测。然后是一通胡编乱造的话，怎么也算出个一二三四来，然后就郑重其事地推荐自己理想的股票。

　　2007年6月6日，中国股市一个平常的调整的前夜，许多股评人在电视上、报纸上大放“大牛市”“奔八千”；然后迎接他们的却是七天连续下跌，狠狠地扇了他们一个大耳光。之后，他们又惊呼中国的股市失控了。6月6日，其中的一位宣布休息了，一位明确表示看空，一位建议政府救市，一位则给股民们发布了当断则断的警告。不过，自那以后，中国股市就开始一路狂奔到6000多点，因此可看出他们的预测总是显得那么荒谬。

　　还有某些股评人士的言论完全是为了哗众取宠，制造“刺激”效用，不负责任地夸大其辞，仅仅是为了博取媒体的眼球。如2009年某位有“空军司令”之称的“大师”在各大媒体声称“未来两到三年2500点将是铁顶”，可惜2009年的行情丝毫没给他面子，2500、3000点转眼就攻破了，下半年8月大盘最高剑指3500点。这位“大师”完全不负责任的言论成了股民们的笑柄。

　　股评家们为了能够使自己说的话有说服力，能最大限度地煽动股民们，总免不了制造一些套路套话。以下10条就是出现频率比较高的套话，读者若是听到股评家们嘴里说出这样的话，一定要小心了。

　　（1）经过连续的下跌，报复性反弹随时可能出现。

　　（2）××股份已经率先上涨，作为具有同样题材的××股份也必将跟随上涨。

　　（3）最近成交量明显放大，显示有主力资金进入，后市有望走出突破行情。

　　（4）公司最近大手笔投资进入××领域，前景一片光明。

　　（5）公司在××领域居于国内领先水平，市场占有率全国第一。

　　（6）从最新报表显示，十大股东中机构，后市值得高看一线。

　　（7）公司持有大量股权，如果卖出，每股收益至少可以提高到××元。

　　（8）公司报表显示，利润同比增长超过300％，未来高速增长可期。

　　（9）今天两万亿元的新股申购资金解冻，资金面充裕，将支持股指走强。

　　（10）今天接受调查的机构中有85％的机构看涨！

　　不少股评或似是而非，或避实就虚，使投资人无所适从，那些股评家每天挂在嘴边翻来覆去地讲的糊弄股民的几个关键词，这里我们给广大读者予以总结：

　　（1）“低吸高抛”或“逢低吸纳、逢高抛出”。低吸高抛或逢低吸纳、逢高抛出可以说是投资股票的最基本法则，是永远无法磨灭的真理，也是股票交易的最高境界。因此，这句话也就成为了股评人用得最多的一句术语。不管大盘是涨是落，不管个股境况如何，将这句话抛出，是不会有人非议的。但实际上这也是最无用处的一句话，何为高何为低，每个人心里的底线都不是一样的。

　　（2）“牛市久盘必涨。熊市久盘必跌”。在股市进入盘局时，股评引用的较多的就是牛市久盘必涨，熊市久盘必跌。在股市中，盘局往往都是变盘的先兆，而久盘之后是涨是跌并无什么规律性。牛市久盘必涨，熊市久盘必跌，这句话的前提是要确定股市是牛还是熊。如果已知股市正处于牛市阶段，盘不盘它还得涨；如果股市正处于熊市，盘不盘它将还继续跌。

　　如果在盘整中牛市已尽，股民还全然不知，仍抱着牛市久盘必涨的信条，就会在高位套牢；反之，如果在盘整中即将结束熊市，股民仍守着熊市久盘必跌，将会失去在低位建仓的机会。所以问题的关键不是盘不盘，而是要正确判断股价运动的趋势，准确地把握股市的运动脉搏。

　　（3）“顺势而为”。顺势而为就是要依照股价的运动方向进行操作，具体就是在股价的上升阶段持股跟进而不要抛出，而在股价的下跌阶段沽出而不要买进。“顺势而为”本身没有错，道氏理论的精髓就是强调“顺势”，但关键还是这个“势”，不少的股评并不知道该如何分析“势”，只会在行情之后才会放一个马后炮：顺势而为啊。

　　（4）“逆向思维”。逆向思维，是股评者经常教诲股民的一句话，听起来好像只有逆向思维，股民才能赚大钱。但这里面有一个问题，逆向思维，逆谁的“向”。首先，人不能逆自己的“向”，自己认为好的东西非要想方设法想着它不好，而认为坏的东西偏要想出它的优点来，久而久之非“逆”出点毛病，搞得个精神错乱不可，做股票赚的钱恐怕还不够治病救人的。其次，他人的“向”难以把握。股市上股票总是有买又有卖，且买与卖的数量相等，如果不这样，交易就不能进行，所以这个“向”就难以辨别。再者，股民还不能逆着股市运动的方向。当股价开始下跌时你就认为它一定上涨非得套牢不可，而在股价上升时你非要认为它要下跌，你一定会踏空。所以逆向思维听起来很有道理，其实在实际中根本不能做到，因为逆向思维的“向”根本就是一个难以确定的参照物。

　　（5）“久涨必跌、久跌必涨”。股价的运动总是有涨有跌、涨跌相间，好似一个钟摆。股市涨的时间长了，下跌的可能性就增大了；而下跌的时间久了，上升的可能性就具备了。所以股票的久涨必跌、久跌必涨就具有一定的必然性。但久涨必跌、久跌必涨里的这个“久”字大有学问，多长时间就可定义为久呢？综观世界股市，短者有涨三天就跌的，而时间长的如日本东京股市在1983年后却连涨7年才回头；而跌的时间也是一样长短不一，美国纽约股市自1929年下跌后到20世纪50年代才回到当年的高度。所以股市久涨必跌、久跌必涨也只能是说说而已，谁也难以给这个“久”字下一个确切的定义。
 　（6）永远不要满仓、永远不要空仓。由于股市的风险难以预测，所以即使股价处在低位，也还存在着下跌的可能，股评就告诫股民永远不要满仓；反之，当股价处于高位时，它还存在着上行的可能，因而股民就不能空仓。既然股民永远都不要满仓，股民何不将这些预留的闲钱从股市抽出存银行或买债券呢？这样资金的投资收益不是更高吗？而永远不要空仓就是总是要持有一部分股票，但如果股价真的见了顶，而自己非要握住不放，且不是又违背了低吸高抛的原理。顺势而为，所以“势”是为的先决条件。

　　三、股评家收入知多少

　　人分三六九等，自然股评家也是有等级之分的。如果说一个拿工资的，一个月能拿到万儿八千元的，当然不算低了，可在股评界，可没有人看得起那份钱。一些有名的股评家，如果愿意为某一只庄股“出力”，通常得到的报酬都是以十万元为单位计的。年收入上百万元的股评家并不在少数。

　　对于一大部分股评家来说，股评收入并不是他们收入的主要来源，而只是作为一种最基本的来源，就像工资里的基本工资。

　　其实就是这个“基本工资”的收入也是绝大部分人望尘莫及的，更不要说其他的收入了。那这些股评家还有一些什么样的发家手段呢？

　　1. 充当枪手

　　首先，能充当枪手的股评家一定是具有一定知名度的股评家。确实，没有知名度，谁看你的文章？这些充当枪手的股评家不会介入某只股票，却乐于接受“庄家”的邀请，为庄家推荐股票。一些老股民叫这些人为“吹股手”。写了这样的文章后，庄家就会给他润笔费，通常这样的润笔费对于普通人来说都是非常惊人，动辄就达20万元以上。但这样的费用在股评界也算不得什么天文数字。但是话又说回来，并不是每个股评家都有这样的威望和能力去当枪手的，而且还有一个条件就是庄家相中了他他才有这样的机会。

　　其次，至于专门为庄家做“吹股手”的股评家，如果推荐的是蛰伏很久的股票，经常一开盘就会被巨单封涨停，使持股者产生惜售心理，遇到市道好的话，可能会出现第二、第三个涨停，谨慎的投资者几乎没有买进机会，但随后就是放量回落。

　　2. 讲课

　　讲课几乎是每个人都可以讲，只要能说会道，就可以。尤其是在股市火暴或者某个地方的人对股票时常特别热心的时候。不过虽然是每个人都可以讲，但是讲课的费用却也不一样。这个与股评类似，看一个人的知名度和水平而区别。行情火暴的时候，稍出名的股评家每逢周末都相当忙碌，经常过市跨省去做专场股评报告，行内多叫“讲课”。具有全国性知名度的股评家，出场费可以拿到10 000元以上，当然还有更高的；而那些有地区性影响的股评家，出场费一般在5 000元左右，这很有些像歌星影星的“走穴”。当然，这方面的收入与市况有一定联系，市道火暴时，不仅要价较高，每天做的场次也较多，最多的时候一天要赶四次“集”，财源自然滚滚而来。换成股市萧条时，有几个机构有兴趣举办报告会？股评家周末也就待在家里修身养性了。

　　3. 资金实力有限的股评家做二级市场

　　这类做二级市场的股评家专门赚取佣金。他们推荐的股票，一般建议一投资者在赚取3～5个点时就出货。这样除了赚稿费外，他们自己还能赚什么钱？当然可以，要不他们怎么会做呢？其实这些人往往控制着一笔资金，自己早在推荐前一两天就买进那只股票，然后在全国各地传媒上推荐，在市道好的时候，很容易被散户抢上去，一有几个点的涨幅，他们就会出货。市道不好时，只要涨幅够手续费，他们也能捞到油水，因为只要做出成交量，他们就能得到证券部返还的佣金。积小胜为大胜，积小溪以成江河。这样做一年下来，收入也是非常不错的，普通的拿工资的人是无法望其项背的。

　　4. 资金实力雄厚的股评家做二级市场

　　这类股评家是圈中最牛的，他们既有较雄厚的资金又有较高的知名度，收入更多来源于项目策划费以及成功后的利润分成。实际上，他们已集股评家与操盘手甚至庄家于一身了。如果是这样的股评家，通常他推荐的股票在很短时间内会如他们所预测的一样，成为某个阶段内的黑马股，但是最终可能并不会赚多少钱。
　股评荐股的处理原则

　　人们总有一个狭隘的认识，那就是证券市场的咨询工作就是股评，因此，股评也是受众面最广的一种形式。实际上股评只是证券市场上咨询服务的一个方面。

　　几乎每一个股民对股评都不会陌生，于是对股评也就有不同的见解。有的人曾将其奉为圣典，言必听计必从，不敢有一丝懈怠；有的人则将其作为茶余饭后的消遣，虽说不可缺少，但你纵有千条理由万般道理，操作中依然我行我素；套在盘中的股票坚决不出，获利的品种也轻易不卖。报纸、电视等新闻媒体是股评最主要的传播媒介，而且有比重越来越大的趋势，而随着其内容和风格的不断翻新，投资者对股评这个本属于咨询的东西的概念也越来越模糊，很多时候对股评的评价也不够客观。

　　一、如何识别“黑嘴”

　　大多数股评家诚实正直、任劳任怨，他们用自己所学的知识为投资人提供着无偿的服务，这是值得广大投资者敬佩的。对于一些影响力较大的权威股评家，我们该如何识别他们是否是股市“黑嘴”呢？

　　1.神话级的股评家不可信

　　有一类股评家喜欢用十分精确的预测获取投资者的信任。我们知道股市从市场长远趋势或股价大致运行规律等方面是可以预测的，但具体到特定时间、价位的精确预测是不可能的。如果有股评家能够精确地预测股价在未来的某日，甚至是某时将产生拐点，将能涨跌到具体某个价位，对这样的股评，投资者大可置之一笑。

　　极少数股评家之所以能成为“黑嘴”，其首要条件是要股民信任他，甚至是要崇拜他的预测能力。于是，“黑嘴”往往会与庄家联手，制造种种神话，骗取股民的信任。

　　例如，某位赵姓股评家，在某次模拟实战中，创造了累计收益率2 000％的惊人战绩，为同期市场收益的50倍。其所推荐的股票青山纸业，也曾经一度涨幅惊人，许多股民因此对他佩服得五体投地，奉其为“中国荐股第一人”。此后，只要赵氏股评所点之处，数以百万计的买盘就会跟风而来。2000年9月，赵接受专访时表示：“笑云不是托，青山可为证”，然而，最终的结果是：无数“咬定青山”的投资者被套于青山之巅。经过证监会审查后，该股评家未通过年检，被取消了股评资格。

　　世上没有神，股市中同样也没有神。所以，对于那些模拟比赛获利惊人或推荐股票极为精确的神话级股评家，投资者千万不能过于迷信，因为，他们很可能是庄家培养的“托”。

　　2.和个股有利害关系的股评家不可信

　　某些股评家平时发表股评也比较规矩，但是，一旦所做的股评与自己所在的单位有利益冲突，或与自己有利害关系时，往往就难以遵守职业道德了。所以，投资者在听股评时，对于和个股之间有利害关系的股评家不能轻易相信。

　　例如，2007年11月形成6000点大顶之后，2008年年初不少深陷其中的庄家开始了自救，年初开始一段有力度的反弹，大盘反弹至5522点时明显乏力，即调头下行，此时有的机构明明是将自己的重仓股不计成本地跳楼大甩卖，而身为这家机构的分析师却到处宣称：超级大牛市回来了。结果，使得很多相信这种言论的投资者数年不能解套。如图2-4所示。

　　二、看股评的心态一定要端正

　　把股评内容作为自己选择投资品种和操作时机的参考工具。不可以否认，股评中不乏有价值和独到的市场观点，还有一些媒体将市场一些有潜力的板块或者股票分门别类地列出，为投资者的操作提供了一定的方便。但是，对于股评内容的吸收大家还是要谨慎，因为股评的观点出错也不是一次两次的事情。市场的演化是随机的，是受多方面因素影响和制约的，特别是像我国这样的新兴市场，由于各类投资人未形成一个被市场共同接受的、成熟的投资理念，市场的走势变化有着很大的不稳定性，对市场的分析判断出现偏差在所难免。如果对股评家过于苛求，认为他们所说的每一句话都是必须正确的，是不可以犯错误的，要不就是用心不良，要不就是故意欺骗，这显然是带有偏见的看法。其实就像我们生活里的医生，没有医生可以保证他一定能治好所有的病。

　　如果投资者过于信赖股评，而股评又与实际情况出现了偏差，投资者对股评与股评人就会在这个时候出现较为偏激的评判。与此相反，另外一些投资者则表现出对股评完全否定的态度，他们认为股评都是胡说八道，在证券市场中没有任何价值。但是，我们绝不否认在市场里存在招摇撞骗的股评人，就是他们败坏了股评界的名声。但是就像我们去买某种商品一样，商品的质量良莠不齐那是必然的，假如我们不小心挑到了一件质量差的商品，就说整个行业的商品都不好，那显然是片面的，也是不客观的。

　　三、辩证看待股评

　　正确、辩证地看待股评可以总结成以下几个方面：

　　（1）有一部分股评家的观点是综合了多方面的信息和自己的经验而得出的，这些股评家抱着对股民负责的态度，因此股评也比较准确，可信度比较高，这些人的股评值得借鉴和参考。

　　（2）也有为数不少的一部分股评人本身素质不高，又受利益的驱动，为了达到操纵某只股票的目的，给庄家或机构做违心的股评。这些人败坏了股评的名声，一般被股民称为“黑嘴”。对于这些用心不良的股评人，要保持高度的警惕。

　　（3）股市无专家，只有赢家和输家。股市本来就变幻无穷，不可能有专家，特别是中国这样年轻的市场里。我们必须时刻告诉自己，股评人的观点肯定没有完全正确的，即便是正确的，等到发现的时候可能也为时已晚了。所以对股评不可以盲目听从，一定要有自己的判断和分析。

　　（4）股评家不是神，是人。因为股票市场不确定的因素实在太多，他们能做的仅仅是对市场过去的评论和今后的预测，绝对左右不了市场。至于犯错和预测不准，也是无法避免的。

　　（5）谋事在人，成事在天。股票投资的赔或赚一小半靠操作，一大半靠运气，那些千方百计托关系、找消息、寄希望于股评的人，是不适合做股票的。

　　（6）股市有风险，入市需谨慎，这是股市最经典的格言，是无数投资者心血和智慧的结晶，更是需要我们投资者时刻牢牢把握的。

　　（7）所有股评的性质和意义仅仅属于提供参考。如果仅仅根据股评而不加分析就进入市场，也怪不得股评害人。