衡水金域华府在哪里:什么是交易系统？

什么是交易系统？

作者：兼并之路

　交易系统是用来降低你操作次数的一个玩艺儿，至于如何建立，看人性。
　　每个人的人性都不同，所以，在没有改变人性之前，是难以嫁接别人的操作系统的。
　　
　　价值研究是不是操作系统？
　　如果用一年的时间段作为观察价值研究是不是操作系统，答案是否定的。
　　股价是由PE*EPS推出来的，价值研究，或者说基本面研究，是对EPS的预估，而股价的公式中另外一个重要因素PE根本无法反应到基本面研究中。
　　这只是在A股的弊端，在相对成熟的市场，将PE简单固定在15，同时，通过研究EPS得到未来的PEG大于1，基本面研究基本就可以成为一个固定的系统了。
　　而A股，PE是在10—40间波动的，无法将其固化。
　　论述完了基本面研究在A股不能简单套用后，进入正题。
　　
　　交易系统，是个个性化的东西，所以没有办法说清楚其构成的因素。
　　比如，以前流传的证券公司门后卖报的看车的用人头数多少来作为交易系统，虽然简单，却把握住了行为金融的核心本质。
　　再比如，有人简单到涨10%就买跌10%就卖，也算是个交易系统。
　　一开始也说了，交易系统就是降低交易次数的一个玩艺儿，以上两个极端的例子，其排除的正是不符合系统的杂音。
　　有系统，就等于有了纪律。《英雄本色2》中有句话，有了原则，做人就不会累，就这意思。否则你都不知道你能干什么不能干什么。
　　
　　上一个关于茫然的贴，已经解释清楚了，如果你都不知道你在干什么，亏损是必然的。所以首先要知道什么不能干。
　　而交易系统，就是帮助你，排除不能干的事。
　　
　　真正的利润就是在几笔交易中，而不是所有的交易。当有交易系统减低交易次数的时候，成功率自然就提高。
　　当然，如果你非把早晨看到什么车牌号码作为买相同代码股票这种方式作为交易系统，追求成功律乃缘木求鱼。
　　更多的“交易系统”则是，脑子一热就买了，还不如看车牌，毕竟是通过某个事实来决定行为，比脑子一热这种摸不着的事实作为行为的信号，好很多。
　　再多的“交易系统”，是别人介绍，问题是：你怎么知道介绍你买股票的人有交易系统？这个东西不好改，毕竟炒股的人中，95%的人是没有自信的，宁愿相信别人，也不相信自己的一脑子桨糊，如果你还要用这个，那么，就一直信一个人，比信张三又信李四要好很多。—
　　
　　—不同的交易系统是不能交叉使用的，相信多个人，就等于在交叉使用，本质上已然出了大问题了。
　　
　　而近一年多来形成的交易系统则是：买了，就不卖了。不评价了。
　　
　　构建交易系统的要素是什么？
　　
　　保证不亏损；追求确定性（希望本贴不要再有人跳出来说确定性是不存在的话了，没意义的跟贴浪费你自己的时间）；
　　保证不亏损和必然必然盈利是一个哲学层面的事情。两者统一在确定性上。
　　确定性如何来？详细见上贴，挂一漏万地说了一点点，仅供参考。
　　
　　交易系统就是告诉你自己在干什么的东西。当你知道你在干什么的时候，你的无效交易次数必然下降。无效交易次数下降就是盈利，这两者间的逻辑关系是强关系。
　　
　　不要怕被排除的东西是有盈利的某笔交易，是不是盈利，是未来的事情，而之前，你要做的就是，用交易系统明确自己在干什么。时间久了，你就会领悟到另外一句话：看不到的钱是赚不到的。
　　
　　所有关于投资的东西，最后都要引到这句：只能赚看得到的钱。
　　而这句话，则是没有捷径的学习学习再学习，只到自己的脑子不是桨糊时，还不能止。
　　
　　交易系统是什么？一个绑着你的枷锁，一个金色的项圈。
　　没有交易系统保护自己，与上街不穿衣服没有什么区别。
　　
　　如果你根本就不知道该如何建立交易系统，我可以确定地教你一个：买之前，咬咬手指头，狠狠的；卖的时候，一闭眼，啥也别想。
　　这个交易系统的价值在于：买入风险的时候，有制约；摆脱风险的时候，没制约。


(二)

　　上一贴交代了什么是交易系统，这种庞大的话题，及涉及到的问题属于极端个性化，不见得能说明白。
　　还是用那个贴里几句话来总结：
　　交易系统是管住你自己的东西。
　　你一定需要交易系统。
　　
　　可以说，交易系统=PE*EPS+策略（当然，这个等式还可以被无限扩大）
　　今天主要说策略这个东西。
　　
　　以行为金融研究获得诺奖的俩人设计了很多模型，做投资，在研究的基础上，再面对的就是这些模型的问题。（有感兴趣的自己去搜，好好读，会发现你在做着很多原本根本不会做的事情）
　　我在以前的贴里，特别是刚接过这个ID的时候，发了几个小贴，其中有个重要的东西：止损，然后会在损失率的前提下，说明，是用5%的亏损换取确定性相对较强的15%乃至更高的收益。
　　当时记得说的是这叫职业赌徒模式。
　　
　　知道最多亏到哪里，然后用通过PE*EPS的方式获知应该涨出的空间（这里的PE值，有当时市场均衡估值的参数，同时也有说不清楚的策略成分），发现并不是一比一，也即不是简单的博大小，可做。
　　
　　这个过程就是我这里所说的策略。
　　
　　你为什么是散户，不只是因为你PE*EPS的部分没做好功课，同时在策略部分也非常对不起自己。
　　你宁愿相信你凭借消息、感觉、技术指标、股评、论坛里的贴、混乱的估值方式等等奇怪的构想，就能赢得这个长期的游戏，无疑是幼稚的。
　　
　　消息：指那些传来传去的，当你自己不能搞清楚在说什么，同时你又不能分析出其可能性，对你来说就是个毒药。我也信这东西，比如我在神火的交易中，前提就是听到消息，然后做了分析，当时知道，即便是消息短期不会成真，我不会亏损，所以信之；
　　
　　感觉：感觉今天就是底了，感觉明天要反弹了，感觉这个那个，你感觉的同时，有无数个人和你一起感觉，你们一同的感觉给自己编织了一张大网，全进去；
　　
　　技术指标：你能看懂么？你知道每个指标其所代表的价格的变化，成交量的变化的实质是什么么？既然你自己都知道给你一架飞机你都不会去开，为什么在根本就没弄清楚某指标是什么东西的时候你就敢开？
　　
　　股评：你不看它，它就没钱赚，当有时候你就陷进去了，看几眼，觉得有点道理，你觉得它有道理的时候，已经在为对你而言的一次总清算做准备了；
　　
　　论坛里的贴：有好有坏，你自己怎么知道是好是坏？别人都跟贴说好，你就觉得是好？没有一张贴，会为你的帐户负责，包括你现在正在看的这张；
　　
　　混乱的估值体系：比如，储备某物品多少，值多少钱，就得涨到那里去，或者持有什么公司的股权，一卖掉EPS就达到多少，就得涨到那里去，如果你连这种东西都信，别怪别人，怪你自己吧。
　　
　　以上种种，都曾经是“正确”的，更可怕的是，还让你赚过钱：一，这是牛市造就的，不是其分析本身给你的利润；二，赚到的钱，只有亏完了，才知道，不对，这还是反应快的，慢得则是一直等待着混乱估值目标的出现；所以，三，以上种种让你赚到的钱，惟有亏回去一个可能，同时还要再付出学费。
　　
　　策略和这些有什么不同？
　　今天收窄说到的策略就是先弄清楚：你能亏多少？你能赚多少？亏/赚谁更多？
　　当然，如果你连亏多少都无法预估的话，那么这贴你也别看了，先去补课吧，别一边交着昂贵的学费，一边乱学东西了，学到的都是杀你自己帐户资金的武器。
　　
　　上面举的例子，有没有能做到这一点的？告诉你最多亏多少？
　　
　　OK，进行今天最残酷的话题，从第一次开始疼起。
　　昨天天收盘后，每个人都在问，是不是底了？今天盘中此问题被加强。
　　问这个问题已经输了。因为问这个问题有个你自己都没意识到的前提条件：你想让它涨。可惜市场不是你种的花养的鱼。你想让它怎样，
　　
　　付出再多的努力，也没有用。
　　
　　在这个问题上，没有答案。
　　我在其它的贴中说到了，基金的命门在于不停有资金申购，目前此场景存在不存在？
　　那这只说明一点，大幅度走好的可能不大。除非某一天，突然资金又疯狂地来了。
　　既然暂时可以明确，大幅走好的因素还没出现，那基本可以认为，涨不了太多。那么你为什么认为你的股票会涨很多？
　　现在经过繁琐的论述，我们推出第一个结论：大部分人手里的股票不见得会在或有的反弹中有好的涨幅。
　　
　　第一结论出来，大概就能理解为什么现在市场没有量了。
　　在缺乏流动性的市场中，是没有机会的。
　　那可以推到第二个结论：资金，很难进场。
　　
　　现在面对的策略模型通过两个结论的导出，容易建立：很难上涨。难上涨就是难赚钱。
　　难赚钱的时候你还持有品种，在逻辑上就成了：明知道难赚钱，还要去赚钱。
　　
　　你的成本与市场无关，市场不会关心你的成本。
　　还在等待反弹损失降低一点，再卖？或者是认为已经见底了，等待完全解套？
　　
　　从第一次开始疼起，持有现金。知道交易中有另外一半叫做空仓。
　　总要从第一次开始，让自己的交易开始有东西管着。
　　第一次总是很疼。然而你不疼一下，就是慢性病，绝症。
　　
　　当你打开帐户，准备卖出的时候，你又在想：万一卖了又涨了怎么办？
　　这时候你自己要明确一点：有反弹，你就能卖在高点，不会坐一次反弹的电梯么？
　　当交易不清楚的时候，什么利润都和你无关。