偶看新闻国外重大新闻:重仓与轻仓
来源：百度文库 编辑：偶看新闻 时间：2024/05/04 13:46:45
重仓与轻仓
[ 如果谈到仓位运用，在许多论坛上很可能又要出现一番激烈的笔战，要说仓位孰为轻重，就一定要从波动率和杠杆谈起，在这一点上面，很多交易者的概念是十分模糊的，其原因在于大多数交易者本身都是因为投机而进入到这个市场，在加上交易商在吸引客户时，对于杠杆风险与市场风险都仅以简单的话与带过，造成了交易者对于这一部分知识的空白，交易者要了解，在外汇市场上，如果你不使用足够的杠杆去运作，那么根本就不应该参与外汇市场，因为外汇市场的实际波动相对其他金融产品是很小的，但如果杠杆使用不当，那么其风险是非常大的，成也杠杆，败也杠杆从金融商品的基本定义上来说，现货交易的杠杆使用是远较期货交易低的，而外汇保证金交易本身属于现货交易，所以其杠杆应当不该高于外汇期货交易，否则外汇期货交易的存在就失去了意义，但由于电子交易零售商的兴起，造成了外汇保证金交易的杠杆，往往等于甚至大于期货外汇交易，而此一现象主要都是发生在电子零售交易商，如果你是到银行去操作外汇保证金交易，绝大多数的银行，所提供给你的杠杆都会是低于30倍的杠杆的，从芝加哥期货交易所(CME)的外汇期货保证金要求来看，其隔夜交易的杠杆平均在40~60倍之间，即便是当日冲销保证金要求减半，其杠杆不过在80~120倍之间，而当市场的波动率加大的时后，其保证金要求很可能随之提高，杠杆下降，而这样的杠杆，远低于市场上主流电子交易零售商所提供的100~200倍的杠杆，也就是说，绝大多数的交易者，正曝露在一个比期货交易风险更高的市场里而不自知，值得庆贺的一个消息是，NFA已经重新规范电子交易商最高不得提供超过25倍的杠杆给予交易者，这将使得市场重新回到一个较为正常的状态杠杆的运用和市场的波动率息息相关，也代表着交易者所曝露的风险有多大，当你使用五十倍的杠杆进行操作时，意味着市场波动2%，交易者的资金就可能翻倍或归零，而如果使用100倍的杠杆，则意味着市场波动1%，交易者的资金就会翻倍或归零，以英镑汇率1.62来说，波动1%，需要波动162点，而若是澳币的话，以其汇率0.81来计算，波动1%仅需波动81点，而就市场平均的波动率来说，主要货币对每天的绝对波动值约在1%~2%左右，也就是说，当你使用50倍以上的杠杆，那么你每天都面临着翻番或爆仓的可能性，这对于绝大多数都非专业的交易者来说，是相当艰难的一种挑战外汇市场上本身的波动并不算大，平均每天的绝对波动值约在1%~2%，而其一个大的交易分型，也大多在5%之内，从每日的交易上来说，我们若用股票的思维，股票一天的最大波动为20%，若外汇市场每日波动为2%，那么始用10倍的杠杆，其波动值亦为20%，也就是说，如果你为一个日内交易为主的交易者，那么其单笔交易的杠杆，最好控制在10倍以内，又若从一个大的交易分型来思考，取其5%的波动率，资金可承受最大损失为30%，那么其杠杆最好不要超过6倍，从上述的例子来看，交易者可以用十倍的杠杆来界定轻重仓，十倍以上的杠杆，就属于是重仓的交易，这还不包括多组交易时和资金浮动时所产生的杠杆变化；由于每个交易者的交易形态有所不同，所以其杠杆的使用也会不同，重仓或轻仓其实和每个人的风险偏好有其关连，并无对错，而最简单的仓位设定方法，就是用你停损的距离来决定你所要使用的杠杆，假设我这笔交易可承受的损失为资金的3%，那么当我的停损为30点时，我就可以运用到10倍的杠杆，而如果我的停损为60点时，那么我就只能运用5倍的杠杆，也就是说，在承受相同的资金损失风险的情况下，停损距离越短，那么可使用杠杆越高，停损距离越长，那么可使用杠杆越低，所以仓位的运用，轻仓未必就会让你盈利，重仓也非罪恶
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