六安市武警支队副政委:什么是PE投资——基本面分析与技术分析——东方财富网博客

来源：百度文库编辑：偶看新闻时间：2024/05/02 00:42:34

什么是PE投资(2009-11-15 14:27:31)分类：证卷知识　Private Equity (简称“PE”)也就是私募股权投资，从投资方式角度看，是指通过私募形式对私有企业，即非上市企业进行的权益性投资，在交易实施过程中附带考虑了将来的退出机制，即通过上市、并购或管理层回购等方式，出售持股获利。
　　广义的PE为涵盖企业首次公开发行前各阶段的权益投资,即对处于种子期、初创期、发展期、扩展期、成熟期和Pre-IPO各个时期企业所进行的投资，相关资本按照投资阶段可划分为创业投资(Venture Capital)、发展资本(development capital)、并购基金(buyout/buyin fund)、夹层资本(Mezzanine Capital)、重振资本(turnaround)，Pre-IPO资本(如bridge finance)，以及其他如上市后私募投资(private investment in public equity,即PIPE)、不良债权distressed debt和不动产投资(real estate)等等。
　　狭义的PE主要指对已经形成一定规模的，并产生稳定现金流的成熟企业的私募股权投资部分，主要是指创业投资后期的私募股权投资部分，而这其中并购基金和夹层资本在资金规模上占最大的一部分。在中国PE主要是指这一类投资。见下图示：

　PE的主要特点
　　1. 在资金募集上,主要通过非公开方式面向少数机构投资者或个人募集, 它的销售和赎回都是基金管理人通过私下与投资者协商进行的。另外在投资方式上也是以私募形式进行，绝少涉及公开市场的操作,一般无需披露交易细节。
　　2. 多采取权益型投资方式，绝少涉及债权投资。PE投资机构也因此对被投资企业的决策管理享有一定的表决权。反映在投资工具上，多采用普通股或者可转让优先股，以及可转债的工具形式。
　　3. 一般投资于私有公司即非上市企业，绝少投资已公开发行公司，不会涉及到要约收购义务。
　　4. 比较偏向于已形成一定规模和产生稳定现金流的成形企业，这一点与VC有明显区别。
　　5. 投资期限较长，一般可达3至5年或更长，属于中长期投资。
　　6. 流动性差，没有现成的市场供非上市公司的股权出让方与购买方直接达成交易。
　　7. 资金来源广泛，如富有的个人、风险基金、杠杆并购基金、战略投资者、养老基金、保险公司等。
　　8. PE投资机构多采取有限合伙制，这种企业组织形式有很好的投资管理效率，并避免了双重征税的弊端。
　　9. 投资退出渠道多样化，有IPO、售出(TRADE SALE) 、兼并收购(M&A)、标的公司管理层回购等等。
　　PE与VC及私募基金的区别
　　PE与VC虽然都是对上市前企业的投资，但是两者在投资阶段、投资规模、投资理念和投资特点等方面有很大的不同。
　　很多传统上的VC机构现在也介入PE业务，而许多传统上被认为专做PE业务的机构也参与VC项目，也就是说PE与VC只是概念上的一个区分，在实际业务中两者界限越来越模糊。
　　另外PE基金与内地所称的“私募基金”也有区别，PE基金主要以私募形式投资于未上市的公司股权，而我们所说的“私募基金”则主要是指通过私募形式，向投资者筹集资金，进行管理并投资于证券市场(多为二级市场)的基金，主要是用来区别共同基金(mutual fund)等公募基金的。

什么是“证券投资的基本面”???如何对其进行分析??? 急求近期玉米期货分析（技术，基本面分析）请比较一下证券投资基本分析与技术分析. 我是新手！想问下股票靠基本面与技术面分析其未来走势？可靠吗？怎么分析？如何做基本面分析选一个股票做基本面和技术面分析什么是投资分析在股票投资分析方法中，基本面分析，技术分析，效率市场法各分析哪些因素？区别为？什么是股票技术分析找一只股票，做基本面分析和技术分析(这个有高手吗) 什么是项目投资静态分析？？投资分析与组合管理如何认识证券投资技术分析?? 证券投资技术分析方法研究什么是决策表分析技术？投资分析投资分析证券投资与心理分析怎么翻译？大大房地产项目投资可行性研究与分析系统炒恒指期货的达人们平时关注的基本面有哪些呢?多采用的技术分析是? 证券基本分析与技术分析的区别什么是负滤波多组份红外分析技术什么是结构化的分析技术关于门户技术的分析与研究！