油烟排下水道安装方法:重组并购业务中的法律尽职调查流程_公司证券律师_法律博客www.fyfz.cn

由于并购重组业务涉及金额较大、历时较长、参与主体较多，尽职调查就显得非常重要，而其中的法律尽职调查工作又是核心事项，律师也因此经常在尽职调查业务中担当主协调角色。

通过法律尽职调查，不仅要了解项目相关的法律信息，识别和控制项目法律风险，还可以为设计项目操作路径、拟定项目实施方案提供重要素材和依据。

一、接受委托

接受客户委托是实施尽职调查的前提，签署专项的法律服务合同或者特聘法律顾问合同，可以明确尽职调查的目标、范围和费用，据此确定双方的权利义务，以避免出现律师尽职调查的执业风险。

二、尽职调查准备

在开始尽职调查工作之前，要做足准备工作。可以从以下方面：

1、了解项目背景；2、了解尽职调查范围内的主体数量、项目情况、关系结构等；3、与委托人沟通，了解委托人对项目的商务需求、初步思路等；4、通过媒体或其他公开途径了解其他基本信息；5、根据前述资讯，拟定《法律尽职调查资料清单》，对项目各方提供资料进行合理列举，并对该清单的内容保留调整和细化的可能；6、为委托方起草保密协议，明确项目参与各方及其人员的保密义务；7、协助制定工作时间表，明确项目进度和项目项目节点；8、其他必要的准备工作。

三、尽职调查实施

完成必要的准备工作后，就可以开展法律尽职调查了。一般包括场内和场外两方面的尽职调查工作，可以同时开展，也可以根据项目具体情况分步实施。

场内调查是指在项目现场实施的法律尽职调查，主要通过目标公司收集资料。

场外调查是指通过目标公司之外的其他途径实施的法律尽职调查，如通过委托第三方（如境外调查）、通过职能部门（如工商、税务、房产、土地、规划等主管部门）等收集资料。

1、进驻项目。

法律尽职调查团队可以根据与目标公司的安排进驻项目现场，可以与其他团队（如财务、税务、工程等相关的项目团队）一并进场，也可以分步进场。

2、收集资料与访谈。

由于尽职调查清单已经提前提交，进场后可以着手资料收集和整理工作，并交叉实施项目访谈。

（1）资料收集和整理

收集资料要明确内外的对接人员，避免多头收集，也便于工作开展。

资料收集过程中，要及时归类整理，避免杂乱无章、使用资料时无从下手。

在资料收集中，要注意与其他团队的协调，既能加强资料共享，也可以避免重复收集。

在资料收集中，要充分利用联系函、联系单，要求针对具体问题作出说明和解释。

资料的归类整理要通过纵向、横向整理；分类别整理；对每一类资料还要按时间先后顺序整理。

（2）项目访谈

项目访谈也是法律尽职调查的直接手段，通过与项目相关人员的面对面交谈，不仅可以掌握有关的原始信息，还可以核实相关信息之间的冲突和瑕疵。

项目访谈，要合理安排访谈对象和访谈时间，合理采取集中访谈和分别访谈的工作方法，尽可能避免对目标公司正常工作的妨碍。

3、协调会和专题会

在尽职调查过程中，要及时协助组织项目协调会和专题会，参加人员一般是委托方和各尽调团队，根据需要也会有目标公司人员参加。协调会和专题会议通常是为了解决尽职调查过程中的问题，也可以是基于尽职调查发现的问题或尽职调查初步结果拟定、调整项目进展方案，并据此确定尽职调查下一步的工作方向和工作调整。

4、初步报告

律师要根据调查结果出具初步尽职调查报告，简要介绍对决定项目有重要意义的事项，反映尽职调查中发现的实质性的法律事项，通常包括根据调查中获得的信息对交易结构、交易路径提出建议方案，对影响交易的诸项法律因素进行分析。

5、项目过程行为

在尽职调查推进过程中，结合尽职调查情况，可能需要签署相关的节点性协议，对节点事项进行约定。如可能会发生款项支付、款项监管等事项。也可能需要律师针对节点事项进行法律论证，出具法律意见书等。

6、补充尽职调查

在项目尽职调查过程中，可能随时会发生针对具体事项的补充提供资料需要。

7、其他工作

四、尽职调查报告

尽职调查报告是律师尽职调查工作的重要成果，撰写和提交法律尽职调查调查报告是律师工作价值的重要体现。

1、尽职调查报告的撰写

撰写报告前要对尽职调查信息在收集、整理的基础上进行详尽的分析和研究，法律尽职调查报告不是论文，而是法律文书，一定要体现出其“法律”属性：

（1）法语法言

这是法律尽职调查报告区别于叙述文章的特征，要避免非法律语言，避免白话、俗话，在法说法。

（2）言法析法

这是尽职调查报告区别于其他团队报告的特征，既要说法律问题，也要分析法律适用。不能无视法律而言他，或者停留在经济、财务、业务、管理等方面喋喋不休，那不是法律人的强项

（3）以法律视野分析项目信息

要从法律的角度出发，对项目信息进行归纳、整理、分析，从而得出法律结论。不能把尽调报告做成信息的杂乱堆砌。

正是基于这一点，每一个项目的尽职调查报告都会因为个案项目的信息不通，从而在报告的架构安排、体例排列等方面不尽相同。

（4）用法律手段识别和解决项目问题

对项目信息的分析，目的在于识别项目所存在的法律风险，并提出解决相关问题的法律手段。

（5）在法律框架内设计商务交易

尽职调查报告最终要为项目交易提供建议，这是法律尽职调查的终极目的。也可以以专题报告的形式提出项目交易的架构设计方案。

2、尽职调查报告的提交

尽职调查报告提交前，要与委托人进行必要沟通，在得到委托方的认可后出具正式的尽职调查报告。

正式尽职调查报告提交时，可以根据委托方的要求，向目标公司提交副本。

五、其他注意事项

1、调查对象

要尽可能准确掌握调查对象及数量，如直接的目标公司有哪些，间接的关联公司有哪些，以及尽可能延伸到的所有关联公司等。

2、调查范围

要尽可能的详尽列举调查范围，为避免抵触，可以策略性分步提交尽职调查清单，并根据项目进展适时深挖项目信息。

3、调查方法

调查方法非常重要，通过策略性使用访谈、场外调查、公开信息引导等各种合法方法，不仅收集信息，还要核对信息、分析信息，通过冲突点或其他瑕疵识别风险和深挖信息。

4、调查结论

调查结论的出具要慎重，而且要结合项目其他尽调团队的专业意见，经项目法务团队讨论解决。

但律师尽职调查还应当保持独立性，在涉及到目标公司的财务等状况时应作出自己独立的判断，而不能简单地参考财务等人员的调查结果。

5、资料管理

律师对尽职调查所获取的全部资料，应反复地研究判断，进行相应核查验证，在核查验证过程中，应当制作工作笔录，并尽可能地取得目标企业对工作笔录的书面确认，如果不愿签字确认，应予以特别说明，并注明具体日期。

对所有文件资料要及时整理和归档，并制订必要的工作底稿，作为日后工作的重要依据。