u盘文件夹丢失:技术分析精要：第六讲 价格的图形形态

要点提示：

运动规律：

① 股价应在多空双方均衡的位置上下来回波动。

② 原有的平衡被打破后，股价将寻找新的平衡位置。

持续整理，保持平衡→打破平衡→新的平衡→再打破平衡→再寻找新的平衡……

价格的图形形态就是对均衡状态（横向延伸趋势）进行研究，寻找未来价格趋势的运动方向。

价格形态有两大类型

1、反转形态：是突破平衡形态，未来变化与原趋势相反。

2、持续形态：是保持平衡形态，未来变化会顺延原趋势方向。

注：形态的分类是相对的，并非完全固定不变。

（一）反转形态

一、反转形态的共同要点

1、市场上有明显的趋势运行——反转形态的前提。

2、重要趋势线的突破——原有趋势有变的第一个信号。

3、形态规模越大随之而来的市场运动越大。

4、顶部反转形态所经历的时间通常短于底部形态，但价格的波动通常较强。

5、成交量在验证向上突破信号时有重大意义。

二、头肩形反转形态

是市场中最经典的和较常见的价格形态，其他绝大多数价格形态都是头肩形的变体。

1、头肩顶

（1）形态要点

第一、头部向上，且明显高于两肩。

第二、左肩和右肩高度大致相同，右肩低于左肩情况较多。

第三、颈线的画法：左肩回落的低点与头部回落的低点的连线。

第四、颈线通常向上倾斜或水平。

（2）形态的突破和反扑

第一、以对颈线的向下突破为标志。

第二、突破必须是有效的突破（百分比原则和双日突破原则）。

第三、突破后通常会有向上的反扑，但不是必然的。

（3）成交量的意义

第一、右肩的成交量应明显比左肩和头部小。

第二、突破颈线和反扑完成时成交量应扩大，但不是必须的。

（4）价格目标：头部至颈线的垂直距离，于颈线突破点向下投影。

2、头肩底

（1）形态要点

第一、头部向下，且明显低于两肩。

第二、左、右肩高度大致相同，右肩高于左肩较多见。

第三、颈线为右肩回升的高点与头部回升的高点的连线。

第四、颈线通常向下倾斜或水平。

（2）形态的突破和反扑

第一、以颈线的向上突破完成为标志。

第二、突破必须是有效的（参考双日收盘突破和百分比突破）。

第三、突破后通常会有向颈线的反扑，但不是必然现象。

（3）成交量的意义

第一、成交量在底部反转时意义重大。

第二、在左肩至右肩的形态过程中，通常在价格下降时逐渐缩量，价格回升的逐渐放量。

第三、颈线向上突破时成交量必竟明显扩张，否则突破的有效性值得怀疑。

第四、如有反扑，则反扑时的成交量小，反扑完成后成交量再度放大。

（4）价格目标：头部至颈线的垂直距离于颈线突破点处向上投影。

三、三重顶和三重底

1、形态特点

（1）是头肩形的变体，头肩形的方法完全适用。

（2）与头肩形的区别：三个波峰（或波谷）近似同一水平。

2、要点

（1）其颈线大致水平有矩形特征，比头肩形更易演变成持续形态。

（2）三重底的颈线向上突破时，成交量必须膨胀。

四、双重顶底

1、形态特点

（1）顶部的两个峰、底部的两个谷大致相同。

（2）顶部形态第二峰比第一峰的成交量较轻；底部形态第二谷比第一谷的底部成交量小。

（3）双重顶底的颈线为水平的直线，且底部形成向上突破颈线时必须有成交量的膨胀。

2、要点

（1）要注意形态中假突破的陷阱。

第一、多头陷阱：双重顶中第二峰比第一峰高，造成上升趋势延续的假象。

第二、空头陷阱：双重底中，第二谷比第一谷低，造成市场持续下降的假象。

（2）颈线的作用更突出

第一、没有突破颈线不能下结论，只能根据颈线的突破交易。

第二、即使趋势线被突破，如果颈线未被突破，价格仍可能在峰谷之间横向运行（如演变成三重顶底或矩形）。

五、圆弧顶底

1、形成特点

（1）少见的形态，一旦出现价格运动的幅度较大。

（2）形成与复合头肩形相似，但没有头肩的感觉。

（3）在成交量方面，两端扩大，中间减少，也呈圆弧状。

2、要点

（1）该形态没有颈线，故没有明确的价格目标。

（2）形成的时间相对较长，可靠程度也较高。

六、V形反转

1、形态特点

（1）本质上不属形态，是突发的市场变化过程。

（2）出现于剧烈的市场运动中，价格的上升或下降猛烈。

2、要点

（1）与圆弧形一样没有明确的价格目标。

（2）识别及应对方法。

第一、陡峭趋势线的突破。

第二、弘历软件中红白圈的变化。

第三、转折点可出现K线组合中的穿头破脚及早晨之星或黄昏之星（成交量在此的验证意义较大）。

（二）持续形态（中途形态）

属中等价格形态，持续时间在1－3个月之间，旗形形态的持续时间较短，属短暂形态，一般在1－3周之内完成。

一、三角形

1、形态特点

（1）有两条聚拢的切线，起阻力和支撑作用。

（2）至少有4个转折点，一般应有6个转折点（对切线起验证作用）。

（3）接近三角形的顶点时，其功能减弱。

（4）成交量随形态的发展趋于萎缩。

2、突破和反扑

（1）位置：横向宽度1/2－3/4区域的某个点。

（2）方向：一般会顺延原趋势方向，在趋势较弱时会出现反向突破。

（3）突破的确认：双日原则和百分比原则。

（4）反扑：止升趋势中持续形态向上突破后，出现反扑机会更多。

（5）成交量的意义：向上突破的成交量应有效放大，且反扑完成后也应有成交量的放大。

3、价格目标：三角形宽度的竖直距离。

4、三角形的分类

三角形分为对称三角形、上升三角形和下降三角形三种。上升三角形具有看多意义，其上边线为水平，下边线向上倾斜；下降三角形具有看空意义，其下边线为水平，上边线向下倾斜。

二、矩形

1、形态特点

（1）有两条水平直线，起支撑和阻力作用。

（2）价格在区域内震荡，是典型的整理形态。

（3）成交量逐渐减少。

2、突破

（1）没有明确的突破位置，以阻力线或支撑线的有效突破为标志。

（2）向上突破有成交量明显放大的要求。

（3）突破后通常会有反扑，但不是必然，向上突破时，反扑机会更多。

3、价格目标：矩形两边线之间的高度。

三、喇叭形

1、形态特点

（1）拥有两条扩散的边线，下边线向下倾斜，上边线向上倾斜，呈喇叭口形状。

（2）通常有5个转折点，上边3个转折点，下边2个转折点。

（3）成交量活跃但具有不规则特点。

（4）通常出现在中期上升的顶部区域。

2、突破

（1）绝大多数选择向下突破，下边线为有效突破的标志。

（2）少数情况向上突破，以上边线的突破为标志。

（3）形态完成前，如果股价上升到形态区间的一半即向下掉头，则向下突破的可能性加大。

（4）突破后的反扑容易回到形态之中，但并非说明形态失败，而是因为其边线扩散延伸的影响。

3、价格目标

没有明确的价格测算目标，但通常价格运动的幅度较大。

四、楔形

1、形态特点

（1）分为上升楔形和下降楔形。

（2）上升楔形有两条向上收敛的边线，通常为下降趋势的反弹过程；下降楔形有两条向下收敛的边线，通常为上升趋势的调整过程。

（3）成交量逐渐减少。

2、突破

（1）经常在楔形形态的顶点形成后才会选择突破方向。

（2）突破形成后成交量才会增加。

（3）通常出现在趋势的中途，充当顶部或底部反转形态顶的情况比较少见。

3、价格目标

没有明确的价格测量目标。

五、旗形和三角旗形

1、形态特点

（1）出现在急速或垂直的价格运动之后，是短暂的持续整理形态。

（2）旗形如同向上或向下倾斜的矩形；三角旗形如同缩小了的对称三角形。

（3）形态通常在1－3周内完成。

（4）成交量在形态内迅速萎缩。

2、突破

（1）一般会顺着原有趋势的方向突破。

（2）突破伴随显著增加的成交量。

（3）形态内若成交量不规则或无明显缩量，则具有反转而不是持续的意义。

3、价格目标

以旗形或三角旗形之前的急速价格运动的突破点为起点，以形态发生的位置为终点，其高度即是形态突破后的最小价格目标。

（三）软件应用

1、反转形态的趋势判定技巧

反转形态复杂多样，而且其图形形态并非总是那样规范，很多情况下都不太容易识别到底是哪一种形态。不仅如此，在现实当中，经常会发生持续形态充当反转形态，反转形态充当持续形态的状况，这也为投资者对形态的判定带来了困难。

其实，形态的本质在于趋势的改变或延续，如果抓住这一本质不放，即可淡化形态的名称和度量，从而在简化形态分析的基础上，大大提高实战操作的效率。

弘历彩虹从分散到集结的过程常常是形态完成的过程，当股价有效突破弘历彩虹集结的区域时，通常也是形态最具爆发性威力的时候，在此做出买入决策的效率应该更高。

如图53，长期的三角形整理使持续形态充当了反转形态的角色，股价向上突破三角形，并在回抽确认之后展开了迅猛的上涨。即使不了解该形态的要点也没有关系，弘历彩虹白线从下降到走平并与蓝线集结，股价向上突破弘历彩虹集结的区域恰恰是该股回抽确认三角形上边线之后，理想的切入点就此形成。

2、持续形态的趋势判定技巧

对于不能掌握形态分析精要的投资者来说，持续形态的判定也可用弘历彩虹完成。

当一轮中期上涨之后，股价开始下跌，未来的走势到底是反转还是持续具有不确定性。然而，如果弘历彩虹的蓝线趋于走平，并且与黄线构成集结之势，一旦股价向上突破弘历彩虹蓝、黄线集结的区域，或者创出调整区域的新高（横向整理的高点），即可表明该阶段的调整为持续形态，后期将延续原有的上升趋势。

如图54，经过中期下降之后，股价形成小双底形态，之后向上突破、回抽确认，形成新的上攻走势。弘历彩虹蓝线从上升到走平，在双底形成的前后与黄线迅速集结，股价向上突破形态的同时，也完成了弘历彩虹的突破和回抽过程。