定投最适合哪类投资者

　　1.基金定投有什么特点？定投最适合哪类投资者？

　　定期定额是投资基金的一种方式，这种投资方式类似于银行储蓄的“零存整取”的方式。也就是说：投资者与基金公司或基金代销机构约定每个月固定的时间从其账户中划出固定的金额来投资基金。操作手续简便，无需投资者每月到银行缴款。

　　定期定额与单笔申购是投资基金的不同方式，相对于单笔申购而言，基金定投的最大特点是通过纪律化的投资方式，避免追涨杀跌，从而实现摊低买入成本、平抑市场波动风险的效果。基金定投非常适合缺少时间关注市场变动的投资者，以及以中长期获利为目标的投资，包括子女教育投资基金、退休养老基金等。

　　2.市场太好和市场低迷好像都不是定投的最佳时机，定投的时点应该如何把握？

　　在长期趋势上涨的前提下，最好选择股市调整期开始启动定投。不过由于定投初期，累计投资本金规模较小，此时的成本高低对于定投期间总体成本的高低影响不是很大，因此进入时点的把握还不是非常重要。

　　相比进入时机，退出时机的把握要重要得多，因为此时累计投资本金规模已经非常庞大，因此退出价格的高低将对最终收益有重大影响。对于退出时机的选择，主要考虑以下两个方面因素，首先，要在股市的长期上升趋势结束之前退出，否则等到市场大幅下跌后再退出，将使定投收益大幅缩水，甚至亏损；其次，选择在市场长期上升通道的上方退出，避免在阶段性调整期退出。最后，如果投资者未来有大额现金需求，在某个时点必须退出的话，就要提前开始关注市场状况，决定退出时点。

　　3.如果市场低迷、基金业绩差，那么坚持了几年的定投或刚刚开始的定投应不应该赎回？

　　投资者进行基金定投应遵循长期投资的理念。因为基金定投的优势就是在不断地分散投资来均衡成本，从而烫平时间的波动。特别是在一个震荡的市场里，定投的投资方式尽管可能发生初期的亏损，但如果继续保持买入相同基金，则能够有效摊低整体投资成本，一旦市场好转，便可能摆脱亏损并获得较好的收益。因此投资者一旦选定了投资标的，就不必过于在意基金短期的涨跌。传统意义上基金定投的投资建议通常是以5年、10年、15年来设定组合的。没有只涨不跌的市场，也没有只跌不涨的市场，此时投资者应该审视基金净值下跌的原因，是市场走势发生了反转还是仅仅是短暂的波动。若无法判断根本原因，但对于经济和市场前景仍然保持信心，就不应该贸然赎回。

　　4.今年以来基金发行热点不断转换，债基、货基、保本、指基，您觉得定投哪一个品种最能保证投资者的收益？当前指基比较火热，定投直接是否合适？投资者该如何甄选？

　　选择怎样的定投产品取决于投资者的投资目的和风险承受能力。一般来看，波动性较大的产品收益率往往要高于波幅较小的。因此，波动较大的基金更适合进行基金定投，因为利用同样的资金可以在低位时申购更多的基金份额，一旦市场反弹，效果将更加明显；绩效平稳的基金尽管波动较小，但也同时丧失了平均成本的意义，获利相对有限。根据美国市场统计，1978年以来，指数基金平均业绩表现超过七成以上的主动型基金。我们认为指数基金定投的确有不少优势。比如，指数基金作为一种被动投资工具，其指数化收益严格跟随市场波动，这种高波动的投资产品正好可以通过定投来降低风险。与此同时，指数基金也是投资纪律性最强的基金产品，它按照目标指数构造投资组合。把指数基金和定投结合起来，可以从证券选择和时机选择两方面严格执行投资纪律，达到更好的投资效果。最后，从各个证券市场的历史数据分析可以看出，从长期投资的角度出发，在一个国家经济保持适当增长的前提下，指数化投资的收益也是相当可观的。

　　5.您觉得是什么原因造成了基金定投的断供？

　　基金定投“断供”并不新鲜，每逢市场低迷都会出现这个现象。实际上，这还是投资者受到市场热度的影响追涨杀跌。这其实是与定投的“纪律性”是相悖的。其实，在市场低迷的时候是摊平成本的最佳时机，若能坚持下来，市场不需要回到前期高点就可能已经有所收益。其实定投获利的秘诀很简单，就是坚持。

　　6.出现了问题的投资品种，投资者究竟该不该投资？

　　如果基金投资的标的出现了问题，投资者应理性看待问题标的对于基金整体的影响。首先，在基金的合同中对于个股的持仓比例有明确的规定，而单一投资标的占比往往不会太大。虽然投资标的出现问题不可避免的将对基金净值产生一定影响，但是在基金的投资标的出现问题时，基金公司也会采取相应的措施，如调整该问题标的估值等，而投资者在作出基金投资决策时也应从宏观角度考虑。

　　7.基金调查数据显示，有40%的投资者参与定投是为了或许更高收益，但是今年定投也出现了不同程度的亏损，这是不是造成定投断供的原因？

　　在我们调查中，有超半数的投资者说会坚持持有、长期投资，有80%的投资者说定投主要看基金管理人的业绩，但仍有50%的投资者说不再定投是因为定投并未取得预期收益，我们觉得有点冲突，这是因为投资者不够成熟还是基金公司辜负了基民们的期望？这是导致断供的原因吗？

　　通过日常与定投断供的投资者沟通的情况来看，在市场下跌账户出现暂时亏损、定投的基金产品无法达到预期收益确实是造成定投断供的主要原因。

　　定期定额作为基金投资的一种方式，其固定金额固定时间的纪律化投资方式可以使投资者在市场下跌时以较低的成本获取更多的基金份额，从而有效地摊低整体投资的申购成本，在一定程度上平抑了市场波动的风险，并且由于积累了更多低成本的基金份额，也为以后市场上涨时获取更多的收益奠定了基础。从这个角度来看，基金定投的投资者无须过分关注短期市场状况和账户盈亏情况，甚至由此引发的恐惧情绪而中断定投。

　　基金定投的收益与投资者的定投期限、定投基金的类型、定投基金的业绩密切相关。

　　基金定投的意义在于通过长期投资累积财富，并在一定程度上分散投资风险。由于时间的复利效应能够拉大收益率差异带来的财富效应，因此坚持长期投资并且选择净值波动较大的股票型或指数型基金产品能够更好的发挥基金定投的作用。

　　基金的业绩表现是最直接影响投资者定投收益的因素。投资者在选择基金时，往往会参考基金历史增长率及基金排名等相关信息，而如何正确利用基金的历史业绩是评价一只基金的关键。首先，一般情况下在进行基金历史业绩的评价时，对于成立时间较长的基金，投资者应通过其过往三年以上的历史业绩来评价。对于成立时间较短的基金，应通过其成立至今的历史业绩进行评估。其次，在评价一只基金的历史业绩时，投资者要与市场中同类型基金进行横向对比，同时综合考虑业绩排名与净值增长率两方面的历史业绩表现，并且通过基金净值增长率与业绩比较标准和基金各期间历史业绩进行纵向对比。

　　因此，投资者对于定投基金的类型选择、对于长期业绩的定义偏差、对历史业绩的片面评估以及投资者对定投收益率的过高预期都可能造成客户停止定投基金。

　　8.谈谈国外对定投的权释。

　　答：定投这种投资方法在国外广为流行，投资者可以到银行或者通过网上银行，协议每个月投资特定的金额认购基金。和国内相比，国外的基金定投在品种上更为繁多，而且在市场低迷时可以投资对冲基金等双向交易品种。在发达国家中，多数基金定投都是被用于退休金的投资。