古乔木茶:美国货币供应量为8万亿美金，中国货币供应量为60万亿人民币 - 洛阳城事 - 洛阳信息港-...

2008年我国名义GDP约为31.4万亿元
　　 2009年中国名义GDP约为33.54万亿元
　　 中国名义GDP的增长约为的6.81%
　　 2008年中国货币投放量M2为约47.52万亿
　　 2009年中国货币投放量M2约为60.6万亿元
　　 中国的货币投放量增长约为27.5%
　　 2008年中国货币的年流通速度约为0.66
　　 2009年中国货币的年流通速度约为0.553
　　 考虑到2009年是经济最困难的一年
　　 货币流通速度必然比较慢
　　 假设经济恢复正常后货币流通速度恢复正常
　　 根据以上可以计算得出
　　 经济恢复正常后人民币将贬值约百分之19.3%
　　 根据2010年政府工作年报
　　 2010年GDP增长目标8%，CPI增长控制在3%以内，货币供应量增长目标17%
　　 假设CPI增长控制在2.5%
　　 那么名义GDP增长是10.5%
　　 同时货币供应量增长17%
　　 假设货币流通速度不变
　　 那么货币约贬值6.2%
　　 也就是货币流通速度一恢复正常
　　 人民币今年到明年贬值约为百分之25.5%
　　 而年内通货膨胀率最高将可能达到19.3%
　　 至于什么时候达到
　　 我认为现在就已经到达或者说正在到达
　　 通过对M1，M0的观察
　　 在加上因为现在银行卡的消费
　　 特意加上对居民活期存款的变量观察
　　 M1已经创造了史无前例的最高增幅
　　 在流动性最高峰的时候，货币的流通速度最快
　　 通货膨胀也最高
　　
　　
　　 但是为什么统计局的CPI增长数据为什么没达到19%左右呢
　　 这也是我为什么进行推算的原因
　　 一是因为统计局对物价的采样本来就不科学
　　 CPI数据成了政府的工作数据，缺乏独立性
　　 二是统计局没有将房价纳入CPI指数采集样本，导致计算不科学
　　 过去是行政分房，房子不作为商品流通
　　 所以没将房价纳入CPI统计样本是对的
　　 但是现在房子是公民最普遍的消费需求，成了完全意义上的商品
　　 现在不纳入统计就完全不科学
　　 如果按照国外标准，房价占到CPI权重的42%
　　 而今年年初的房价相比去年年初
　　 很多城市的房价都上涨了50%以上甚至更多
　　 如果按照平均上涨50%，房价占CPI权重42%计算
　　 那么CPI增长肯定约在19%左右
　　 这和我通过货币和GDP结合起来演算的结果差不多
　　
　　
　　 大家可以观察我们身边的房价物价进行对比分析
　　 一季度CPI增长在19%左右的演算结果是正确且科学的
　　 但是今天统计局公布的数据为一季度CPI增长为2.2%
　　 这是不科学的，甚至是荒谬的
　　 我不可能有统计局那样遍布全国的机构进行数据采集
　　 那需要大量的资金，人力，物力
　　 这只有政府才能做到
　　 但是由于统计局的数据的采集不正确
　　 甚至采集样本不科学，连最重要的房价都没纳入
　　 我只有通过经济学中货币和GDP演绎的方法来计算
　　 结果不会偏离太多，尤其是预测未来很准确
　　
　　
　　 进行以上演绎计算
　　 首先要思考一个问题
　　 什么是货币，货币的本质是什么
　　 货币并不是财富，货币仅仅是财富的符号
　　 所以增加货币的供应量并不会导致财富的静态增加
　　 而只会稀释货币的购买力，导致通货膨胀
　　 从以上得知
　　 我们的人民币正在贬值
　　 而且速度极其惊人
　　
　　
　　 想起2009年的天量信贷
　　 想起现在的房地产泡沫，信贷泡沫，投资泡沫，地方政府债务泡沫等
　　 我就觉得很不安
　　 夜深人静的时候总是会思考为什么发生这些泡沫
　　 如此大的危机是如何造成的
　　 实际上自从2005年开始，中国经济已经明显过热
　　 但是我们并没有果断的采取方法抑制经济过热
　　 没有果断的提高利率
　　 导致低效和无效投资极端泛滥
　　 一直持续到现在
　　 在提高利率方面当局高层有一些荒唐的理由
　　 一是认为我国信用基础薄弱
　　 一些人贷款就从来没想过要还钱
　　 所以提高利率对抑制信贷作用不大
　　 包括姚景源等就公开宣扬这种观点
　　 这是一个非常大的错误
　　 尽管有一部分人信用基础缺失
　　 贷款之初就没想过偿还贷款
　　 但是作为贷款的主体是国有企业和个人按揭贷款以及优质企业等
　　 这是占主要部分的
　　 这些贷款的主体必然会衡量利率提高带来的成本
　　 从而约束自己的贷款行为
　　 更重要的是利率政策的调整带来的最重要的是商业银行对风险判断的提高
　　 随着利率的提高
　　 商业银行会在风险识别模型的基础上加大对借款人的现金流的预测
　　 并判断是否具有还款的能力
　　 随着利率的提高
　　 商业银行必然对客户的选择进行提高
　　 对风险的控制更加严格
　　 这样一来自然就抑制了贷款需求的规模和冲动
　　 所以公开宣扬中国不适合提高利率的言论是极其荒谬的
　　
　　
　　 利率的本质是什么
　　 是对不属于自己的财富进行支配权的收益和风险补偿
　　 而利率的低下，尤其是利率维持的时间一长
　　 就会使得社会平均利率润低下
　　 从而导致无效和低效的投资泛滥
　　 在中国经济过热的情况下
　　 中国没有大幅度提高利率
　　 导致资金成本过低
　　 无效和低效投资泛滥
　　 到处都是泡沫
　　 这就是现在信贷泡沫，地产泡沫，投资泡沫，地方政府债务泡沫的根源
　　 而目前我们看到的是
　　 中国的泡沫正在持续
　　 高通货膨胀正在进行
　　 而中国没有大幅度提高利率
　　 只是象征性的提高了一个百分点的存款准备金率
　　 以及象征性的通过公开市场操作回收了一些流动性
　　 数量型工具只能短期回收流动性
　　 不能从根本上抑制信贷的膨胀和冲动
　　 没有利率这个价格工具对信贷主体进行调节
　　 光靠数量工具进行调节
　　 中国商业银行的信贷扩张以及借款人的贷款冲动永远无法抑制
　　 这仅是扬汤止沸的行为
　　 而非科学的行为
　　
　　
　　 因为货币不是财富，而仅仅是财富的符号
　　 因此一旦遇到经济危机
　　 应当向市场投放短期的流动性
　　 一旦经济平稳
　　 就应当迅速的回收这些短期流动性
　　 这样就不会导致高通货膨胀
　　 然后去年的天量货币主要通过信贷的方式投放出去
　　 这些信贷很多都是中长期的贷款
　　 因此回收这些流动性的困难很大
　　 既然这样，那么通货膨胀就不可避免
　　
　　
　　 日本失去了二十年
　　 很多认为是日元升值导致
　　 这是非常荒谬的
　　 日本经济之重伤于日本泡沫破灭后极度宽松的货币政策和财政政策
　　 低利率的宽松货币政策是经济之海洛因
　　 一旦吸食之后，就无法摆脱，欲振乏力
　　 这就是因为宽松的货币政策将经济拉向了低效和无效的活动中去
　　 只要一提高利率，就会使得低效和无效的经济活动无法持续
　　 然后要摆脱经济的低迷
　　 必须要摆脱低利率货币政策这一海洛因
　　 尽管短期会痛苦，但是为了中长期的健康
　　 必须要坚持忍住毒品的诱惑和不断的反噬回潮
　　
　　
　　 在目前通货膨胀实际已经达到百分之十九左右的情况下
　　 在今年还将维持百分之十七的惊人货币投放量的情况下
　　 在信贷泡沫，房地产泡沫，地方政府债务泡沫还在持续膨胀的情况下
　　 中国高通货膨胀必然将继续维持，甚至愈演愈烈
　　 人民币对内将大幅度贬值
　　 对外也将大幅度贬值
　　 因为高通货膨胀必然传导到出口型企业身上
　　 企业的人力成本，原料成本，办公租赁成本都将大幅度上升
　　 在产业无法升级或者升级不足，无法将成本转移的情况下
　　 出口必然大幅度的萎缩，贸易逆差必然形成
　　 同时由于国内高通货膨胀导致高成本
　　 必然导致外资在中国的投资收益率快速下降
　　 从而大幅度降低中国对外国资本的吸引力
　　 导致外国资本流出中国
　　 在贸易逆差和外国资本流出中国的情况下
　　 人民币的竞争力就大幅度下降
　　 人民币大幅度贬值势在必行
　　 目前这种情况正在酝酿中
　　
　　
　　 面对人民币在国内因高通货膨胀带来的惊人贬值
　　 面对人民币在国际上因高通货膨胀传导的内在的汇率贬值
　　 普通的民众对于因通货膨胀而带来的变相的财富缩水
　　 基本没有任何反抗力
　　 但是由于人民币汇率实际上已经严重高估
　　 因为人民币汇率是建立在低工资，低福利，高环境污染的出口模式上的
　　 但是这种模式已经因为高通货膨胀而带来的成本大幅度提高而无法持续
　　 而且这种高通货膨胀还在继续
　　 也就是人民币汇率的内在贬值要求还在持续不断加强
　　 普通的民众就有了通过抛弃人民币，换入美元保住自己财富的这一途径
　　 因为历史的原因和中国特殊的国情
　　 中国的中央银行不是独立的中央银行
　　 使得中央银行的货币政策更多服从于政治的要求
　　 从而扭曲了货币政策和货币的本来面目
　　 使得人民币的发行缺乏约束机制
　　 因而导致人民币的不断贬值
　　 而对于相对独立的美联储来说
　　 政治压力相对要小很多
　　 因此100多年来美元的贬值幅度比较小
　　 100年前100万美元在美国是富翁
　　 100年后的今天100万美元仍然算是一个富翁
　　 2010年3月中国货币供应量M2突破65万亿，
　　 流动货币供应量M122.94万亿
　　 M1已经超过美国二倍
　　 而美国同期M2为 8.5万亿美元, M1 1.7万亿美元
　　 别忘了美国的GDP是中国的三倍多
　　 可见人民币的泛滥以及严重高估程度
　　 如果人民币继续如此的无节制投放
　　 广大民众拯救自己财富的方式不可避免的会抛弃人民币，换入美元
　　
　　
　　 很多人会问，既然人民币被高估，那么美国为什么要施压人民币升值呢
　　 这实际上是美国欲擒故纵的方法
　　 美国目前采取的修复资产负债表的方式不是通过贸易出口顺差的方式来完成
　　 因为这个过程太漫长，美国政府不愿意等这么长的时间
　　 而且贸易出口带来顺差的方式是赚辛苦钱
　　 习惯于过好日子的美国人和美国政府不愿意如此辛苦
　　 因此美国通过资本回流的方式来完成资产负债表的修复
　　 这种途径可以最快的完成对美国资产负债表的修复
　　 同时将美国对外国的负债变为本国的资本
　　 美国资本或者中国的热钱从中国流出
　　 必然向人民银行购买外汇
　　 这些外汇来自于中国人民银行的外汇储备
　　 而这些外汇储备投资于美国国债等
　　 是对美国的债权，也就是美国对中国的债务
　　 中国人民银行为了应对美国资本或者热钱的购汇行为
　　 必然抛出美国的债券
　　 同时美国资本或热钱拿着这些外汇回到美国成为美国的资本
　　 在这个过程中，美国减少了对外的债务，并获得资本
　　 负债率大大降低
　　 现在美国资本和热钱需要的是时间
　　 人民币升值并不是他们的目标
　　 只要人民币不贬值他们就可以接受
　　 之所以施压，是担心人民币贬值
　　 一旦人民币贬值，必然引起民间和企业极度踊跃换入美元的行为
　　 并由此带来外汇的管制，政府必然公布法律提高购汇的条件并降低购汇的规模
　　 这样一来，美元资本和热钱无法换到足够的外汇
　　 也就无法流出中国，被套在了中国
　　 这是美国最不愿意看到的情况
　　 美国采取资本回流的方式快速修复资产负债表是非常聪明的
　　 目前对欧盟和欧元的打击，以及对人民币的施压
　　 都是围绕这个战略目标进行的
　　
　　
　　 通货膨胀和政府信用成反比
　　 通货膨胀越高，政府信用越低
　　 放任通货膨胀，就是放任政府信用的贬值
　　 货币的本质不是财富，而是政府的信用
　　 拯救人民币就是拯救政府的信用
　　 对于政府当局现在应当刻不容缓
　　 应当大幅度提高利率
　　 大幅度的回收流动性
　　 坚决抑制通货膨胀
　　 维护人民币的信用
　　 也就是维护政府的信用
　　 尽管这短期内会让房地产等泡沫破灭
　　 短期内会因为戒毒而带来痛苦
　　 但是相比人民币的前途以及民族的前途来讲
　　 这算得了什么呢
　　 请政府大幅度存款利率到百分之八以上
　　 大幅度提高贷款利率到百分之十以上
　　 可以分步快速进行
　　 只有这样中国经济才能真正重生
　　 只有这样人民币才不会被抛弃
　　 经济和社会才不会崩溃
　　
　　BTW:理性交流，共同提高，只谈经济，不谈政治，谢谢。