不部首的字有哪些:反常识经济学（18）小额贷款与诺贝尔和平奖

小额贷款与诺贝尔和平奖

2006年的诺贝尔和平奖授予了穆罕默德·尤努斯和格拉明银行，对此我颇为赞许。当然，通过改善民主程度来减少贫困人口，可以在很大程度上间接促进和平。然而，与其他诺贝尔奖不同的是，自从诺贝尔和平奖由挪威议会进行评选与颁发以来，其评选标准常常令人疑惑，对于那些为全世界贫困人口作出贡献的人而言，这无疑是一个很好的机遇与动力。

然而，所有研究小额贷款的经济学家都一致认为，任何一个国家彻底解决贫困问题的影响因素不可能只有一个。经济的发展需要有产权的保障、对私有企业发展的鼓励、对外贸易的开放、教育的推进、限制性的合理的监管措施，以及一个诚实可信的政府。小额贷款只能起到微弱的调控作用。

但是，小额贷款也能够实现一些比较有价值的目标，关键就要看其如何衡量。到目前为止，小额贷款主要针对的人群是妇女，尽管这样做没有什么必要。这源于孟加拉国的穆斯林农村地区，由于企业规模很小，那里的妇女通过什么渠道筹资或挣钱都十分困难。研究表明，由于贷款者会面临巨大的社会压力（这种压力会督促他们还款），筹措资金的渠道也十分有限，再加上其他方面的因素，事实上这类贷款项目的还款率还是很高的。这些研究还表明，在那些妇女有此类贷款的家庭里，对子女教育、医疗费用的投入，以及妇女自有财产的多少都增加了。

通常，这些项目具有高度的灵活性，有时很接近波斯纳所倡导的股票型贷款的方式。如果有人不是因为个人的原因而产生还款困难，那些小额借款者及其他借款者都不会被要求及时还款，而是会等到他们的处境改善一些之后再还。

小额贷款已经拓展到非穆斯林国家的贫困地区，这些贷款也主要针对妇女。有关这些贷款效应的研究表明，相比于男性，女性贷款者的还款率更高。在其他一些国家，也出现了类似于孟加拉国的还贷效应。

为什么商业机构没有这样的贷款业务呢，我认为这没有什么疑惑的。首先，要求贷款者按期还款的做法源于格拉明银行，而且其他的营利性银行和债权人都不容易效仿这种做法。即使商业银行能够获得同样高的还款率，在贫困国家也得不到很高的收益。格拉明银行和其他热衷于小额贷款业务的组织能够获得非政府组织的资金援助，这些非政府组织都不要求回报。所以，我相信这些业务的还款率看似很“高”，但可以根据勤务、风险，以及其他成本等有所回报，这比各个国家的利率都要低。

如果私人组织希望通过贷款给贫困国家的农村妇女，小额贷款比其他方式都要好。制定较高的贷款利率有助于捐助者在一大群自认为需要帮助的人当中进行筛选。通过要求接受者参加生产活动，小额贷款事实上可以帮助债权人选择一些工作努力踏实的人。那么，在一大群人当中选择出真正贫穷的人，什么样的方法更好呢？以我的判断，最好是那些有较大可能通过利用这些钱可以获得收益的人。

在许多国家，将注意力集中在女性身上也许是一个好的开端，因为她们有经商的头脑，但筹钱却很困难。但是这里有一个风险，即表面上借钱的是一个妇女，但实际上需要用钱的却是她们的丈夫、兄弟或父亲，这个妇女只是他们筹钱的幌子。再者，在贫困的农村地区，许多男性都很难获得资金支持，因此这些贷款项目应该也包括更多的贷款男性，为他们提供一个发展的平台。

比如eBay网的创始人之一皮埃尔·奥米迪亚尔，投资1亿美元到塔夫茨大学用于小额贷款项目。我和他的观点相同，都认为最好的组织和分配资源的最好办法就是通过以赢利为目的的公司之间的激烈竞争来决定。对于拥有大量资源的企业而言，我们可以通过鼓励其参与到格拉明银行开启的小额贷款业务中来。我希望如此。但在过去，在一些贫困国家，许多营利性机构的债权人和银行都没能实行这种既吸引贷款者又有可观收入的小额贷款，所以对于他的观点以及美国一些成功的企业人士的做法，我并不完全信服。但是，他们运用激励机制，对于改进小额贷款业务确实是一种合适的做法。

评论

颁发给穆罕默德·尤努斯和格拉明银行的诺贝尔和平奖把直接的注意力转移到了小额贷款业务上，这个业务是由尤努斯的银行创办的。这个名词主要是指将小额款项贷给不发达地区的贫困人群，比如孟加拉国的妇女。有时候贷款的额度小至几十美元，贷款的人也常常是小型农场主、店主、艺术家和其他小规模的商业机构，而且大多数是女性（占97%）。这种小额贷款业务的还款率很高，有时候一天就达到20%。尽管尤努斯的初衷并不是赢利，但是很高的利率和超低的拖欠率（据说拖欠率只有1%）就可以使格拉明银行和其效仿者(比如MFIs，一个小额贷款机构)获得很多利润。MFIs机构还为贫困的企业家提供其他服务，对于那些贫困国家而言，摆脱贫困最有力的方式就是获得这种小额贷款业务的支持。

小额贷款业务于20世纪80年代起始于格拉明银行。到目前为止，这家银行已经将60亿美元贷给600万人口。小额贷款机构的贷款人数在2007年达到将近1亿人。人们已经开始关注这种贷款对于帮助“第三世界国家”摆脱贫困所起的重要作用。诺贝尔和平奖的颁布是一种鼓励信号，有助于推动此项目的继续开展。

小额贷款与和平之间真正的联系是很隐秘的。引起战争的因素很多，没有人能够证明贫穷是主要因素。在任何一个事件当中，小额贷款的作用都是很小的。

所以，将诺贝尔和平奖颁发给尤努斯是令人质疑的，但是我们不能够去批评他的这一项目。他的实践是很有意义的，尽管这种做法得到安南等人的大加赞许，但是它能否成功还有待证明。它仅仅是目前在社会上一时风行的做法而已。

然而，相比于施舍来讲，这优于慈善事业。这是一种贷款准许（或者说是一大笔的贷款补助）而非施舍。在案例中，它是指在竞标的基础上，将款项贷给小规模的企业。竞标也就是申请书上的文字竞争。中间人会迅速成长起来帮助申请者撰写有说服力的申请书，他们也从中获得不菲的酬金。于是这种贷款常常被不合理地贷给某些企业。过高的利率诱使贷款者进行自我推荐，在某一项目中他们坚信有能力承担还贷义务，但有时这也会使穷人变得盲目自信。

有个很显而易见的问题：如果小额贷款有利可图，为什么商业银行和其他金融债权机构一直没有进入这个市场呢？其中一个可能的原因就是它们制定的保证银行偿付能力的监管措施限制了它们执行风险贷款的能力。高利贷法的限制也可能是一个障碍。但是更重要的原因可能是小额贷款存在与其十分接近的替代形式，它们以多种非正式贷款的形式存在，有很大的灵活性，家族企业也可以监管成员以避免其放纵和进行其他非正式交易的风险。也许基于普通的商业衡量标准，一个家庭所拥有的财产数量很少，但是如果一个或几个成员已经有了实际的企业策划案，那么有限的资金对于他们启动小型项目也足够了。所以从这个意义上来说，小额贷款是一种很好的业务形式。因此，小额贷款可以理解为是基于对正常商业机构的信任而产生的一个资金过渡的工具。

作为诚信的替代品，小额贷款也有一些明显的缺陷。尽管衡量的标准不仅仅是基于违约风险的（还有金钱的机会成本），但是其贷款利率很高，而且交易成本很大，贷款人要承担很大的还款压力，因为他们必须依靠成功的经营来还债。生产商的固定成本相对于总成本来说越高，企业的经营风险就越大，因为一旦产品需求减少或边际成本上升，企业就很难通过削减产量来进行调节，削减产量也会减少企业的总利润。对于企业而言，似乎不太可能去借那些犹如天文数字一样的还款利率的贷款，但是大多数穷人却会这么做。

如果是家庭或者家族的话，诚信或许能够给小额贷款产生的交易成本提供一个极低成本。也许那时小额贷款会在家庭或家族与商业借贷方两者之间的资本市场上找到商机。事实上，小额贷款主要贷款给妇女这一点就说明了其在市场上是失败的，是对妇女的一种歧视。

以黑石集团和凯雷投资集团这样的私人企业为例，替代小额贷款的将会是股票而非债务融资。当然，这些拥有数万亿资产的公司对在孟加拉国投放100美元的贷款没有任何兴趣。但是格拉明银行想必一定会发行股票来代替向消费者贷款这种形式，这样就可以实现风险共担，减少自身所面临的风险。但是这家银行兴许会发现它很难对项目的价值进行评估，或者担心受到那些毫无资产的贷款申请者的冲击。

最后我以一个不太确定的评论来结束本文。有关小额贷款在促进生产和减缓贫困压力上的作用并不是系统化的。这种帮助他人摆脱贫穷的想法也很奇怪。我没发现哪个国家的小型企业仅通过小额贷款就能渡过难关。而且我记得格拉明银行已经将60亿美元贷给了600万人，这就表明平均一笔款项的额度达到

1 000美元，这不禁使人在思考在这家银行的所有贷款中到底有多少是真正的小额贷款。（然而这家银行的财务报表显示，2005年平均的贷款额仅为85美元，我实在很难理解这个数字如何与我在前文提到的巨额贷款吻合，这家银行竟然还将数字公开！）同时，这家银行从1983年起就开始运营，已经有20多年的历史了，每年贷款者达到30万人。孟加拉国有1.5亿人。在那里，小额贷款业务逐年增长，违约金也随之上涨，格拉明银行通过提高贷款最低额度来予以控制。现在我们来思考一下格拉明银行的低违约金率。这家银行没有写贷款的书面协议，也没有采取什么应对措施。所以我们很自然就得出一个结论：这家银行在选择贷款人时十分谨慎，而且一旦有其他小额贷款机构进行效仿，这种谨慎必定会对小额贷款业务产生十分巨大的影响与制约。

因此，我建议，即便是暂时的，小额贷款业务的好处不会像拥护者所声称的那么好。

波斯纳