涨停敢死队火线抢入6只强势股

　　博云新材(002297,股吧)：刹车片迎来业绩爆发期

　　我们看好湖南博云新材料股份有限公司(博云新材，002297)2012年的投资机会。

　　我们的投资逻辑主要来自于两点：一是博云新材2012年拟全力打造"博云"牌汽车刹车片(整车及售后系统)市场，有望迎来业绩的新增长点；二是博云新材募投项目有望在2012年完全达产，而且飞机刹车片业务预期能够保持稳定的增长。

　　目前全球汽车拥有量为8亿辆，按每辆汽车平均每年需求4套，每年需求将达到32亿套刹车片。目前中国生产的刹车片占世界总需求量的5%，未来几年中国境内生产的刹车片有望占全球总需求量的45%，将达到14.4亿套，这是一个巨大的市场。

　　博云汽车已完全掌握陶瓷基刹车片的关键技术和生产工艺，并已大批量生产。

　　同时博云新材还具有非金属刹车片的技术和生产能力。经博世公司(BOSH)、美国TRW公司和全俄汽车制造股份有限公司试验验证，产品在耐高温性能、制动噪音控制、制动平稳性、使用寿命等性能达到了其技术标准。

　　2012年博云新材拟全力打造"博云"汽车刹车片，公司业绩有望迎来新的增长点。

　　此外，博云新材与霍尼韦尔联合竞标取得中国商飞C919大型客机机轮、轮胎和刹车系统独家供应商资格，双方组建合资公司共同实施该项目。我们认为虽然短时间内商飞项目暂不会给博云新材带来利润，但双方希望在此平台上进行更多的合作，值得预期。

　　华兰生物(002007,股吧):甲流疫苗确认收入,公司业绩将修复

　　华兰生物 002007 医药生物

　　研究机构：国金证券(600109,股吧)分析师：李敬雷,黄挺 撰写日期：2012-02-14

　　事件

　　华兰生物控股子公司华兰生物疫苗公司收到国家收储甲型H1N1流感疫苗部分货款7855万,预计这笔货款下达将对公司2012年度经营业绩产生积极影响。

　　评论

　　甲流疫苗确认收入,疫苗业务发展良好:公司的疫苗业务正处于不断成长壮大的阶段,疫苗行业本身属于竞争比较激烈的行业,公司的疫苗业务发展良好,批签发数据显示2011年7月公司的儿童型流感疫苗上市,截止10月底儿童型疫苗批签发已经占有市场16.6%的市场份额;2011年乙肝疫苗(酵母)签发956万份,市场占有率26%。此次收到7855万份甲流疫苗货款预计将增厚公司2012年EPS0.13元。

　　血液制品行业正处于底部:全国医疗市场对血液制品生产用原料血浆的年基本需求为8000吨,2011年采浆仅4180吨,缺口巨大。贵州16个血浆站关闭导致行业采浆量减少20%,行业进入底部。目前正处于血液制品供应最紧缺的时期。

　　血液制品有可能迎来行业性机会:缓解产品短缺的唯一途径只有提升投浆量,龙头企业很可能获得新浆站审批。无论是价格政策、新浆站审批政策还是献浆频率变化,都将会行业产生实质性重大影响。如果血制品全面进入基本药物目录,要从根本上保证产品供应量,提升投浆量是唯一选择。陈竺近日表示,"十二五"时期,省级卫生行政部门要统一规划本行政区域的单采血浆站设置,鼓励生产能力强、研发水平高的血液制品生产单位增加设置单采血浆站,从加强社会管理和关注民生的高度,支持和引导献浆工作的健康发展。

　　华兰重庆公司血制品2012年投产,基本能够弥补贵州浆站关闭带来的损失:重庆公司目前正在进行GMP申报认证工作,今年将投产,留存血浆(预计100多吨)基本能在2012年消耗完毕,加上2012年部分新采血浆,重庆公司基本能够完全弥补贵州浆站关闭带来的不良影响。重庆地区现有7个血浆站,浆源地覆盖人口数量均远大于贵州省浆源地,重庆地区采浆潜力非常大。

　　血液制品价格保持稳定:血制品受到严格价格管制,人白将受制于进口而处于均衡状态。静丙与人白具有一定的替代性,尽管稀缺,涨价预期不明显。小制品虽然紧缺,但用量很小,目前价格也较高,从血友病人的经济负担考虑,我们认为价格会维持稳定。从血液制品进入基药目录来看,原料供应问题不解决,进入基药目录的意义并不大。

　　投资建议

　　新材料产业化将提升金发科技估值

　　光大证券(601788,股吧)2月14日发布的调研报告指出，金发科技(600143)是国内改性塑料龙头，具有与巴斯夫、陶氏等国际著名企业直接竞争的能力。其产品在高端车用改性塑料领域已充分获得下游客户认可，车用塑料本身技术复杂，毛利率高，在扩大销售规模的同时，也能提升整体毛利水平。

　　公司专注新材料与新技术研发，技术人员组成上，在国内改性塑料领域首屈一指，且激励机制到位，事实上金发科技每年都有不同的新品种问世，而且技术含量很高，木塑材料、特种工程材料和碳纤维等项目仅是公司产品储备的一部分。未来公司通过不断开发出高附加值高壁垒的产品，将不断提升公司盈利能力，这是公司核心竞争力所在。

　　欧菲光(002456,股吧):2012年继续受益中低端智能手机放量

　　欧菲光 002456 电子行业

　　研究机构：中银国际证券 分析师：胡文洲 撰写日期：2012-02-14

　　欧菲光2月4日的业绩快报显示,2011年归属上市公司净利润为2,254.9万元,主要受益2011年下半年公司产品的市场需求不断扩大。我们认为2012年公司业绩将继续受益中低端智能手机快速增长,基于24.0倍2012年预测市盈率,给予目标价21.88元,维持买入评级。

　　支撑评级的要点

　　2月4日,欧菲光发布2011年全年业绩快报,公司实现归属上市公司净利润2,254.9万元,同比下降56.71%。公司2011年实现营业收入12.5亿元,同比增长101.9%;2011年公司实现营业利润1,553.5万元,同比下降72.5%。

　　公司2011年公司主营业务规模扩大,销售收入较快增长,但由于募投触摸屏项目在前三季度良率未达预期导致亏损。公司第四季度业绩良好,产销和利润均有大幅提高,同时南昌公司获得1,000万元财政补贴,使得四季度单季盈利能力得到大幅提升,印证了我们关于公司业绩在四季度反转的判断。

　　iSuppli预计2012年中国智能手机出货量将达到1.0亿部,同比增长94%。我们认为大尺寸触摸屏在智能手机上的应用比例将不断提升,2012年公司将继续受益国内中低端智能手机放量,电容式触摸屏产能得到进一步释放,推动营业收入维持快速增长。

　　我们判断,由于中低端智能手机持续放量将使得智能手机的平均价格在2012年大幅降低,价格变动趋势将传导至器件价格变化,有可能导致器件厂商毛利率承压。

　　评级面临的主要风险

　　新技术路线触摸屏产品大规模代替成熟技术路线产品。

　　触摸屏产品价格下跌大幅快于我们预期。

　　估值

　　卧龙电气(600580,股吧)：蓄电池和电机业务将是主要增长引擎

　　电机业务：2012年高效节能电机投放力度大，公司与奥地利ATB将展开实质性合作。电机业务是卧龙电气起家和主打的产业，销售规模持续稳健增长。随着高效节能电机补贴资金的逐步到位，预计2012年推广效果将改善，公司作为入围企业有望在新一轮技术竞技中提高行业地位。集团收购ATB后，对上市公司短期效益在于为其贴牌部分规格系列。

　　蓄电池业务：新厂区已进入试生产，产能明显扩大，下游行业将有所扩宽。由于2011年蓄电池行业停产整治，公司老厂区关停，当年业绩下滑明显。募投的新厂区已获得试生产许可，预计理想情况下3月份可满负荷生产，规模为老厂区的1.5倍。公司将在巩固通信领域市场外，积极拓展如汽摩电池等低端领域，考虑到大量小企业关停，低端市场在近2-3年竞争趋温和且毛利率较高，有助于公司产能消化。

　　变压器业务：行业低谷时期保利润是关键，积极调整产品结构，增加需求相对旺盛的配电类产品。由于铁路投资回落到"常态化"，预计铁路牵引变压器市场需求有所萎缩，但地铁电气化需求将持续旺盛。公司将积极争取有盈利空间的订单，把保利润放在首位，并增加35kV及以下配电设备。

　　预测公司2011、2012、2013年EPS分别为0.30、0.38、0.45元，对应市盈率分别为19倍、15倍、13倍，给予"谨慎推荐"评级。公司2011年受蓄电池行业整顿和动车事故等行业性因素影响，经营陷入低谷，但2012年蓄电池业务复产已成利好，公司作为体制灵活市场嗅觉敏锐的民营企业，也积极调整产品结构应对市场变化，业绩存在超预期的可能。

　　华谊兄弟(300027,股吧)：与NowTV的合作前景看好

　　中投证券2月14日发布的研究报告认为，华谊兄弟(300027)与NowTV合作，是公司继续向全产业链迈进的重大举措，看好这一战略行为，并认为此举长期利好公司主业发展，且期待合资公司在香港这一更为市场化的环境中尽快获得收益。

　　研报指出，此次与NowTV的合作，将有助于华谊兄弟的电影进一步推广至香港观众，提升公司品牌，推动公司国际化发展。NowTV是电讯盈科旗下全球规模最大的商用IPTV业务之一，也是全港最具规模的收费电视服务商之一，现为超过100万客户提供逾180个世界级娱乐资讯频道。

　　研报长期看好公司所处影视行业的发展，并认为已创造多部精品的公司具备独到的选片眼光和制片能力，将能继续创造撬动高票房的作品；同时公司在积极延伸产业链将推动收入结构多元化和内容价值最大化。而2012年亦将成为公司影视业务的爆发年，维持公司"强烈推荐"评级。(中投证券)