禹城新闻今日直播:波浪实用案例

推动浪

一个推动浪有五个浪，其中三个与大一级趋势同向运动，而两个回撤浪（或调整浪）逆大一级趋势运动。每一个浪都在其终点处标上数字1-5中的一个。一个上升推动浪总是在一个重要的低点或其后开始。

请注意，所有的艾略特波浪模式都可以倒置。那就是一个下跌市场，一个倒置的推动浪总是在一个重要的高点或其后开始。

艾略特模式在形态上可以有相当大的变化，但还是囿于指导方针的范围。下列图示将显示真实市场中最常见的形态。

上升推动浪的最常见形态

下跌推动浪的最常见形态

推动浪的最常见形态依据市场类别（普通股或商品）、时间架构和模式的方向（上升或下跌）变化相当大。

更全面的模式形态统计分析，请参见附录。

普通模式形态的差异是由于交易大众的完全不同的心理活动所致。考虑到一些市场在涨、另一些市场同时在跌；涨的是普通股股票，而商品在跌，心理活动有差异就是合情合理的。

上面的图表显示了一个推动浪标准形态，并列出了标准的价格、时间比例。标准形态可以有广泛的变形。我们现在将检验这些比例更为有趣的频率分布条形图。

请注意上边抬头标有“普通股：短期：上升浪”的图表。你将看到各种特殊的波浪比例。请特别注意浪2与浪1的价格比（标示为W2/W1）。

下面的条形图显示了比例的频率分布。

以下的频率分布条形图显示出浪2对于浪1的价格回撤通常在25％-65％。

深色部分代表了整个区域的中间60％的面积，即在深色区域内浪2回撤所用时间是浪1行进时间的60％。

这个频率分布条形图显示出时间上所期待的浪2和浪1的比例关系。

请注意，在时间上浪2很少长过浪1的，浪2通常在浪1运行时间的20％-90％之间完成。

所有相关价格和时间比例的详细频率分布条形图一览表可参考附录，其间按商品和普通股市场、长短期限以及上涨和下跌市场进行了区分。

推动浪的艾略特规则如下：

浪1本身必须是推动浪或引导倾斜三角形;

浪2可以是三角形以外的任何调整浪;

浪2回撤幅度不能超过浪1的的长度;

浪3必须是推动浪;

浪3价格幅度必须大于浪2;

浪4可以是任意调整浪;

浪4和浪2不能有价格重叠现象;

浪5必须是推动浪或终结倾斜三角形;

浪5至少要完成浪4价格幅度的70％;

浪1、3、5中，浪3绝不是价格最短的一浪;

交替原则：

推动浪常有的观点是浪2与浪4在“急剧调整”和“盘档调整”的模式形态中进行交替。急剧调整浪是锯齿型、双锯齿型和三锯齿型调整浪，而盘档调整浪是平台型、双平台型和三平台型调整浪。这一原则表明如果浪2是急剧调整浪，那么浪4通常是盘档调整；而如果浪2是盘档调整，则浪4一般是急剧调整。

尽管我们的研究已证实了交替原则，但我们还发现浪2与浪4并不如希望的那样经常交替。

浪二       浪四         占总数量的百分比

急剧       急剧            8.7%

急剧       盘档            53.6%

盘档       急剧            8.2%

盘档       盘档            29.6%

交替发生的概率      61.8%

这个信息对于艾略特波浪交易者来说至关重要，由此可以得出很多结论。例如，如果浪2是一个急剧调整模式（也即锯齿型家族模式），那么基本上可以确定浪4是盘档型调整浪（53.6:8.7=86%.发生交替的确信度）。

请注意，如果浪2是盘档调整，那么浪4非常可能不发生交替。（29.6:8.2=78% 不发生交替的确信度）

波浪实用案例－调整三角形

调整三角形形态是力量均衡的表现，使得价格产生盘局运动，并伴随着交易量的逐渐减少和价格波动振幅的逐渐减弱。
                                                                  弗罗斯特/普莱切特《艾略特波浪理论－市场行为的关键》

“是什么让黄金与众不同？”

很多投资者，尤其是那些起步于70年代的投资者，会立即找到答案。答案如此简单，六个字便可解释一切：“黄金是硬通货。”

我们同意这个答案。普莱切特1978年在《艾略特波浪理论》这本书中说道，黄金是这样一种商品，它无庸置疑地与大众的情绪联系在一起，它就是经济生活中的一支锚。

这就是黄金与众不同的原因了。现在我们再来看一下黄金和其它广泛交易的金融商品有什么共同点：黄金的价格也同样遵循艾略特波浪理论所决定的价格形态。

为什么？因为大众情绪是有形态的－从极度悲观的底部到极度乐观的顶部之间来回运动。

例如，当黄金在今年2月份触及7年以来的最高点时，大多数分析家都确信黄金的牛市开始来临了。对于普通观察家们来说，这看上去是对的：经过一个剧烈的回撤，黄金价格在五月几乎再创新高。一点也不令人惊讶，“金甲虫们”发出前所未有的嗡嗡轰鸣声。

我们也在嗡嗡轰鸣着，不过却是因为另外的原因。当很多投资者只把眼光放在“上涨”上面的时候，我们关注的是价格形态。我们看到的，是一个收缩三角形（见图一）：这是一个调整形态，在即将向更高目标完成“冲刺”之前还需要一个下跌浪。

在更深入探讨之前，先来看一下这个价格形态的特点：
“调整三角形形态是力量均衡的表现，使得价格产生盘局运动，并伴随着交易量的逐渐减少和价格波动振幅的逐渐减弱。三角形包括五个重叠的波浪，每个波浪又细分成三浪，即3－3－3－3－3结构，并被标记为a－b－c－d－e。一个三角形通过连接a与c浪终点以及b与d浪终点描绘而成。

2003年7月28日，我们建议卖出12月黄金期货时它的图表正显示如下价格形态：

黄金的价格从二月份的高点开始目前正在形成一个收缩三角形。如上图数浪所示，价格应该不可能突破五月份的高点377（12月黄金期货价格），否则就得采用另外一种数浪方式。
“短仓12月黄金期货，止损位378。”

如你所见，目前黄金价格正处于d浪的顶部。世上没有任何一种方式能确保100％精确的结果－从来都没有！但是，目前点位上的价格的确是符合波浪形态的，而且，另一个指南也得到了很好的满足：三角形必须将前一浪至少回撤一部分。换句话说，就是e浪的终点应显著低于三角形的起始处，完成前一浪（3）的回撤。

将止损位定在比五月份高点高出一个价位的价格上，这是对交易最好的保障，如果黄金价格突破此高点则表明原来的数浪有问题，我们可以在“其它形态”走得更远前及时撤出交易。

不出所料，d浪正好止步于369.70这个高点，然后立即向下运行e浪。四天后，8月1日，我们发出买入黄金的建议：

“e浪即将到尽头，现在买入12月黄金期货，止损位342。”

事实再次证明，识别一个价格运动的尽头往往就是对价格形态的一个正确与否的判断。在本案例中，黄金的价格形态异常清晰，e浪在346这个价位处处转而向上。

我们是怎么获知一个“更高的冲刺”正在酝酿中的呢？艾略特波浪理论解释说三角形形态总是出现在最后一个上升浪（或下跌浪，根据趋势而不同）之前，即三角形总是成为一个推动五浪中的浪（4）。现在，请注意图表上的数字标识。前一运动是一个上升浪（3），而整个三角形构成了一个调整浪（4）。因此，如果我们的研判是正确的，下一个运动将是一个浪（5）行进。下述更新后的黄金价格图表显示了从e浪终端开始的第（5）浪走势。

波浪实用案例－扩散平台调整浪

作为一个投资者，要做到让波浪理论为你服务你应该要了解些什么呢？罗伯特.普莱切特对这个问题的回答很简单：

“波浪形态的关键是市场以三步前进两步倒退的规律行进。如果你能做到不被这两步倒退浪所吓倒，并且在进入第三步前进浪后也不盲目乐观地自信，那么你已领先普通大众数年。”

目前，所谓的“三步前进浪”可能正是下降的价格趋势，因为普莱切特的评论已经解释清楚了目前主趋势的方向。因此，在一个熊市里，两步倒退浪是上升的，以便“调整”上一级趋势。

的确，要做到普莱切特所说的“不被两步倒退浪所吓倒”是很困难的。然而，重要的是：这两个倒退浪经常为入场交易提供了良机。

扩散型平台是一种调整形态（属于倒退浪），它以清晰的三浪形态强有力地打断上一级趋势。扩散型平台一般在上一级趋势强劲的时候出现，因此，在扩散型平台的尾部进场可带来丰厚的利润。投资者们可以耐心等候，直到调整形态接近完成，然后进场去追逐价格的逆转－接下来将是一个跳跃式的前进浪。以下是弗罗斯特和普莱切特在《艾略特波浪理论－市场行为的关键》对扩散型平台的描述：

扩散型平台
“平台”这个词是对所有按照3-3-5模式组浪的A-B-C调整浪的总称。然而，最常见的便是扩散型平台了。扩散型平台浪的价格会超过上一驱动浪的极端，B浪的终结会超过A浪起始位置，同时，C浪的末端会更大幅度地超越A浪的末端价位（见下图和下述案例）。

这个特殊的形态为我们短仓Kimberly-Clark（KMB）提供了一次极好的机会，正如你将在下述案例中所要看到的。

Kimberly Clark (KMB)  5/21/2002 11:57:22 AM

Kimberly-Clark (KMB) 是一家全球性的经营消费产品的公司，市值145亿美金，世界各地有64000名雇员。经营的业务分为三块：个人护理、消耗性织物及企业对企业的电子商务。KMB拥有Kleenex、Scott、Huggies和Pull-Ups这样的品牌，产品在42个国家生产并被销售到150个国家。

正如你从上图所看到的，KMB从2001年中期的底部价格53美金开始已经完成三浪上升。C浪的最后一个分浪已完全显现，动量日益衰弱。

在2002年一季度，KMB的净销售增长了不到1％，更糟糕的是，证券交易所已经判定KMB以及它的首席财政官在财政报表上有数项违规－这给他们发布的所有数据的真实性带来了疑问。

与此同时，KMB被Darius公司指控为“用欺诈方式扣留了特许权使用费”。这些指控正被追加到先前1999年9月份的一桩官司里面去。

在目前“弱美元”的环境下，基金经理们显然比较偏爱KMB，因为KMB收入中的45％来自美国以外。

――――八个月以后――――

现在来看看KMB接下来的走势吧：

现在止赚，补仓KMB 1/22/2003 11:41:47 AM

在5月21日我们建议在65.64的价位短仓KMB。当时，波浪形态、动量、成交量以及大众情绪均暗示了一个顶部和和主要趋势的逆转。

正如上述最新图表所示，顶部果然如我们建议那样成立（见蓝色(2)标识处）。从那时开始下降运动成为驱动浪。不过，从现在的波浪形态、动量、交易量以及大众情绪看来，一个反弹即将到来，虽然之后KMB的价格仍然会继续下滑。

现在补仓KMB。

KMB在45美金左右有较强的支持。目前动量正背离，成交量随着价格的下跌正枯竭，同时，华尔街对KMB的评价已经从“牛性”转为“中性”，评级为3买5持有，甚至还有一家评估为卖出。另外，21天的认沽证/认购证比例达到了最近几年的第二高位。目前的波浪结构也显示，在主趋势行进之前，一个重要的调整就要出现。

现在补仓KMB，止赚价位62.26。

我们在扩散平台调整浪的完结处进场短仓，8个月后完成离场，获利29％。这是一个扩散平台获利的很好的例子。