王八念经:中国银行业暴利超过烟草石油 盘点7大最赚钱银行

中国银行业暴利超过烟草石油 盘点7大最赚钱银行

　　2、建设银行（601939）上半年净赚：928.25亿

　　据中报显示，建设银行上半年实现净利润928.25亿，同比增长31.21%。虽然受加息导致的存贷款利率重定价和信贷紧缩背景下议价能力提高等，建设银行上半年息差总整同比有明显的上升，但是二季度息差却出现了环比下降趋势。

　　对此，中银国际认为，主要是受限于自身贷款结构，以及定期存款占比上升。其同时指出，建行的息差可能仍然是一个缓慢上升的趋势。值得关注的是，或出于审慎，建行大幅计提了拨备费用，二季度单季度拨备费用高达91亿元，较一季度多提43亿元。拨备覆盖率和拨贷比分别由一季度末的228.8%和2.5%上升至244.7%和2.53%。

　　然而，中银国际指出，在目前银行板块整体存在反弹机会的情况下，建行会有所表现，但由于短期内减持压力较大，回到4月时候的高位比较困难。
3、农业银行（601288）上半年净赚：666.67亿

　　8月25日，农行发布了上市以来第二份中报。截至6月末，该行资产总额达到11.46万亿元，较上年末增长10.9%。实现净利润666.67亿元，同比增长45.4%。行长张云表示，暂无再融资计划。

　　中报显示，受得益于加息的重定价效应和贷款议价能力提升，农业银行上半年净息差同比提升32bp至2.79%，其中二季度净息差环比一季度上升9bp。此外，农业银行手续费及佣金净收入同比增长65.4%，非利息收入占比提高至21.4%。对此，瑞银证券表示，净息差回升及中间业务增幅均高于其他国有大型商业银行，预计下半年净息差仍有小幅提升空间。

　　此外，中报还显示，上半年农业银行对县域金融业务运行机制进行改革，开始取得显著成效。上半年县域业务税前利润达到259亿元，同比增幅高达78%，远高于全行增幅。
4、中国银行（601988）上半年净赚：665.13亿

　　中国银行2011年上半年实现净利润665.13亿元，同比增长27.86%。机构对中国银行中报的解读是："处置雷曼债券抵押品的收益推动了中银香港业绩的大幅增长。但海外低利率环境和存款增长的疲软制约了中行的业绩提升。"

　　从中报来看，中国银行在上市银行中的表现较为一般。此外，公司的拨贷比为2.17，在大型上市银行中处于较低水平。如果海外业务也仍然要实施这一拨贷比要求的话，公司的拨备计提压力明显高于其他大型银行。

　　东方证券银行业分析师金麟表示，中行当前的估值水平在行业平均水平附近，相对而言并未明显高估或低估。虽然当前10.01%的核心资本充足率再加上未来几年逐步转股的可转债，基本可以应对资本新规的影响以及9.5%的监管要求。但不足的息差弹性仍然使得公司股票缺乏进攻性。
5、交通银行（601328）上半年净赚：263.96亿

　　受益规模扩张和中间业务的增长以及净息差同比提升，交通银行上半年实现净利润263.96亿元，同比增长29.47%。中报显示，上半年净息差同比回升11bp至2.54%。对此，瑞银证券分析指出，预计公司将继续大力发展中小企业贷款和个人贷款业务，净息差在下半年仍有上升空间。

　　对于备受关注的平台贷款，交通银行负责人表示，交行平台贷款2012年集中到期比例较高，约为20%，2011下半年和2013上半年集中到期比例较低，约为10%。一些层级较低的平台，过度依赖土地财政的平台可能存在一定压力。但大多数具备项目均具备到期归还贷款的能力。整体来看，交行不良率0.19%，远低于行业平均水平。

　　华泰联合分析师指出，交行估值具有较高安全边际。但由于其资本存在补充压力较大，基本面亮点不多。
6、民生银行（600016）上半年净赚：139.18亿

　　近日，因史玉柱在微博上公开表示，希望中国人寿（601628）不要控股而被受关注的民生银行，2011年上半年实现营业收入388.56亿元，同比增长48.95%，实现归属于母公司的净利润139.18亿元，同比增长56.98%，每股收益0.52元。

　　平台贷款方面，上半年末平台贷款的余额达到1720亿元，相对于去年年末减少了250亿元。据民生银行相关负责介绍，地市级以上平台贷款占比90%以上，县级以下的贷款主要分布在百强县。平台贷款的担保模式，以抵押和担保类贷款为主，信用类贷款占比低于10%，贷款主要投向交通、自来水、公路建设领域。

　　值得关注的是，截止6月底，？民生银行的资本充足率和核心资本充足率分别只有10.73%和7.75%，低于监管要求。虽然民生银行准备通过H股增发和国内发行可转债来补充资本，但是融资计划的实施还需要等待。
　7、浦发银行（600000）上半年净赚：128.79亿

　　浦发银行财报显示，上半年实现营业收入318.65亿元，同比增长40.06%；净利润128.79亿元，同比增长41.83%。上半年净息差为2.49%，同比增长0.05个百分点，处于历史较高水平。

　　中报透露，上半年总资产2.45万亿，较2010年末增长12.04%，其中贷款比上年末增长7.93%，略快于行业平均7.3%的增速。总负债为2.32万亿，比上年末增长12.25%，其中存款余额增长6.73%，低于行业增速。不过，上半年公司企业存款余额仅增长3.93%，其中企业活期存款有所下降。分析指出，在目前负利率条件下，如果没有相对低成本的存款增长，将威胁到企业盈利增长的持续性。

　　海通证券董乐指出，公司已经完成再融资近三年发展受到资本约束少，且盈利能力和资产质量在股份制银行中处于较好水平。