中岛美雪 糸 翻唱:综合利用筹码集中度和散户线选股——搏股通金——东方财富网博客

    "筹码集中度"的概念有两个含义，一个是主力掌握的"筹码集中度"，另一个是体现在软件k线图中的"筹码集中度"，前者集中度高，表示机构主力看好该上市公司，已经买入的大量的公司股票，那么这样的股票一般会涨，涨与不涨只是时间问题；后者，则只是从技术形态上看股票已经在某一个比较窄的区间内运行了很长时间，使得在此震荡的箱体内成交了大量的筹码，此时说明有可能是主力在这里震荡吸筹，也可能不是主力的作用，而是股票本身无人问津的结果，所以，此时就要我们通过技术和经验来判断，是不是有主力介入了该股；
    由此看出，我们的关键问题是如何分辨股票中有没有主力，这就要靠我们的知识和经验了，并没有一个现成方法会让你看的那么清楚；这里，我们需要研究的是“主力掌握的筹码集中度”。
    “主力掌握的筹码集中度”反映了该股每个账户中的平均持股数量。在流通盘不变的情况下，筹码集中度的提高恰恰说明了该股票中账户数量的减少，这种情况的直接表现为户均持股的大幅增加，而这也意味着有机构和券基正在悄悄地吸筹，或者散户正在撤出
   
    对于“主力掌握的筹码集中度”判断是股市操作的基本前提，如果判断准确，成功的希望就增加了许多，判断“主力掌握的筹码集中度”主要有以下几个途径。

    1、通过上市公司的报表，如果上市公司股本结构简单，只有国家股和流通股，则前10名持股者中大多是持有流通股，有两种判断方法：一将前10名中所持的流通股累加起来，看掌握了多少，这种情况适合分析机构的介入程度。二是推测10名以后的情况，有人认为假如最后一名持股量不低于0.5％则可判断该股筹码集中度较为集中，但庄家有时亦可做假，他保留前若干名股东的筹码，如此以来，就难以看出变化，但有一点可以肯定，假如第10名持股占流通股低于0.2％，则后面更低，则可判断集中度低。

    2、通过公开信息制度，股市每天都公布当日涨跌幅超过7％的个股的成交信息，主要是前五个成交金额最大的营业部或席位的名称和成交金额数，如果某股出现放量上涨，则公布的大都是集中购买者。如果放量下跌，则公布大都是集中抛售者。这些资料可在电脑里查到，或于报上见到。假如这些营业部席位的成交金额也占到总成交金额的40％，即可判断有庄进出。
    3、大智慧指标中的“SCR"。“SCR"的值越大，表示该股票的人均持股越多，即股东户数越少。表示筹码趋向集中。
    但是，要防止筹码的假集中。
    投资者在利用图形做技术分析时候发现：有的股票起初形态很好，但是后来慢慢就会越走越坏，实际上这就是股市的筹码逐渐分散现象，俗称树倒猢狲散现象。那么，如何识别筹码假集中现象呢？

　　这种现象的发生，首先要搞清楚一只股票里面的资金情况。出现这类现象的股票，里面是有资金的，但资金的性质很复杂，也就是有很多大户持股，当形态没有破坏的时候，大家均持股不动，大家不卖，形态破坏就不大，形成良性循环。当行情好的时候，再有外来资金一加盟，股价一升，刺激了原先持有者更加坚定信心，结果股价就被里外合力推起来了，良性循环下会形成强势股。

　　强势股则有很多资金参与，大家一起冲，多数会涨停。但是如果行情不好的时候，持股者见持股很久没有赚钱效应，往往会开始撤离。由于持股相对分散，相互并不认识，因此在出货的时候不会形成统一抛压。因此，其形态是慢慢变坏的。重心不停下沉，抛盘渐渐增多，看空者越来越多，纷纷卖出，原先筹码好像集中的样子，其实是假集中。

　　由此可见，假集中就是筹码并不是真的集中在少数股东手里，而是在很多人手里。大家不约而同看法一致，因此不卖，但是不代表不想卖，而想卖得更高价，也就是筹码锁定性实际上并不好。当出现意外情况，比如大盘跌，大家纷纷做空，做空导致形态破位引来了更强的抛压。这就是树倒猢狲散，主力纷纷杀跌的现象。
    所以，我们在研究一只股票是否真正集中在主力手里时，不能只看筹码集中度；还要用到大智慧中的散户线原理：
    该指标给出散户线值，通过观察散户值增减变化可以了解主力的操作行为。
    用法：
    1、股价在相对低位震荡整理，散户值逐渐减少，表明主力在悄悄建仓，可在起涨时果断介入。
    2、随着股价节节攀升，散户值继续减少，表明主力还在搜集筹码，该股将有大行情，可逢低买入，波段持股。
    3、股价攀升，散户值显著增加，表明主力在拉高出货应及时获利了结。
    4、股价高位盘整，散户值明显增加，表明主力出货。
    筹码集中度和散户线的综合应用法则是：
    1、筹码高度集中，散户线同时上升：说明持股的大户在减少，在大户卖出的股票中：一部分给了散户，一部分给了主力，最终是个别主力和散户之间的博弈，这时的股票不会上涨，而是考验散户耐心的阶段。
    2、筹码高度集中，散户线下降：这是主力在通过低位振仓，使没有耐心的散户在低位把廉价筹码给了主力，随着散户的减少，主力在低位获得的廉价筹码越多，主力实现完全控盘，这时股价就完全由主力控制了，股票的上涨就是时间问题了。
    注意：按以上理念买进股票的前提一定要是该只股票处于相对低位，并且有相当长一段时间的横盘，要结合股价走势历史的综合研判“筹码集中度”和“散户值”，从而分析出主力操作行为。既要注意方向的变化，又要注意变化量的大小。要特别注意高控盘股不能简单机械的照搬上述用法。

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