调制信号和基带信号:布林线——炒汇者的利器与常用均线

运用布林线炒汇是一种国际上流行的技法，而投资者一旦真正从趋势及概率意义上理解并认知这一技术工具，就可以进一步提升实战操作的能力。巧用布林线买卖将使我们有可能避开庄家利用一些常用技术指标诱多或者诱空的陷阱，因为庄家要想在布林通道线上做手脚，几乎是不可能的，所以我们熟悉了布林线BOLL指标的用法和技巧对我们一很大的帮助！
内容索引
导语
布林线指标的定义
《布林线》
布林线与K线结合
布林线与技术指标陷阱
布林线与均线结合
布林线与KDJ结合
结语
BOLL指标
BOLL指标又叫布林线指标，其英文全称是“Bolinger Bands”，布林线(BOLL)由约翰·布林先生创造，在1980年代发明的技术分析工具，有些资料上也称之为保力加通道或布林带。其利用统计原理，求出股价的标准差及其信赖区间，从而确定股价的波动范围及未来走势，利用波带显示股价的安全高低价位，因而也被称为布林带。其上下限范围不固定，随股价的滚动而变化。布林指标和麦克指标MIKE一样同属路径指标，股价波动在上限和下限的区间之内，这条带状区的宽窄，随着股价波动幅度的大小而变化，股价涨跌幅度加大时，带状区变宽，涨跌幅度狭小盘整时，带状区则变窄。
在所有的指标计算中，BOLL指标的计算方法是最复杂的之一，其中引进了统计学中的标准差概念，涉及到中轨线（MB）、上轨线（UP）和下轨线（DN）的计算。另外，和其他指标的计算一样，由于选用的计算周期的不同，BOLL指标也包括日BOLL指标、周BOLL指标、月BOLL指标年BOLL指标以及分钟BOLL指标等各种类型。经常被用于股市研判的是日BOLL指标和周BOLL指标。虽然它们的计算时的取值有所不同，但基本的计算方法一样。
以日BOLL指标计算为例，其计算方法如下：
1.日BOLL指标的计算公式
中轨线=N日的移动平均线
上轨线=中轨线＋两倍的标准差
下轨线=中轨线－两倍的标准差
一般情况下K和N值分别是20和2，这两个数值也是在布林带当中使用最多的。
运用原则：
布林线利用波带可以显示其安全的高低价位。
当变易性变小，而波带变窄时，激烈的价格波动有可能随时产生。
高低点穿越波带边线时，立刻又回到波带内，会有回档产生。
波带开始移动后，以此方式进入另一波带，这对于找出目标值有相当帮助。
下面是20天的，标准偏差是2的布林带图。

2.日BOLL指标的计算过程
（1）计算MA
MA=N日内的收盘价之和÷N
（2）计算标准差MD
MD=平方根N日的（C－MA）的两次方之和除以N
（3）计算MB、UP、DN线
MB=（N－1）日的MA
UP=MB＋2×MD
DN=MB－2×MD
在股市分析软件中，BOLL指标一共由四条线组成，即上轨线UP 、中轨线MB、下轨线DN和价格线。其中上轨线UP是UP数值的连线，用黄色线表示；中轨线MB是MB数值的连线，用白色线表示；下轨线DN是DN数值的连线，用紫色线表示；价格线是以美国线表示，颜色为浅蓝色。和其他技术指标一样，在实战中，投资者不需要进行BOLL指标的计算，主要是了解BOLL的计算方法和过程，以便更加深入地掌握BOLL指标的实质，为运用指标打下基础。　BOLL指标的原理
BOLL指标是美国股市分析家约翰?布林根据统计学中的标准差原理设计出来的一种非常简单实用的技术分析指标。一般而言，股价的运动总是围绕某一价值中枢（如均线、成本线等）在一定的范围内变动，布林线指标正是在上述条件的基础上，引进了“股价信道”的概念，其认为股价信道的宽窄随着股价波动幅度的大小而变化，而且股价信道又具有变异性，它会随着股价的变化而自动调整。正是由于它具有灵活性、直观性和趋势性的特点，BOLL指标渐渐成为投资者广为应用的市场上热门指标。
在众多技术分析指标中，BOLL指标属于比较特殊的一类指标。绝大多数技术分析指标都是通过数量的方法构造出来的，它们本身不依赖趋势分析和形态分析，而BOLL指标却与股价的形态和趋势有着密不可分的联系。BOLL指标中的“股价信道”概念正是股价趋势理论的直观表现形式。BOLL是利用“股价信道”来显示股价的各种价位，当股价波动很小，处于盘整时，股价信道就会变窄，这可能预示着股价的波动处于暂时的平静期；当股价波动超出狭窄的股价信道的上轨时，预示着股价的异常激烈的向上波动即将开始；当股价波动超出狭窄的股价信道的下轨时，同样也预示着股价的异常激烈的向下波动将开始。
投资者常常会遇到两种最常见的交易陷阱，一是买低陷阱，投资者在所谓的低位买进之后，股价不仅没有止跌反而不断下跌；二是卖高陷阱，股票在所谓的高点卖出后，股价却一路上涨。布林线特别运用了爱因斯坦的相对论，认为各类市场间都是互动的，市场内和市场间的各种变化都是相对性的，是不存在绝对性的，股价的高低是相对的，股价在上轨线以上或在下轨线以下只反映该股股价相对较高或较低，投资者作出投资判断前还须综合参考其他技术指标，包括价量配合，心理类指标，类比类指标，市场间的关联数据等。
总之，BOLL指标中的股价信道对预测未来行情的走势起着重要的参考作用，它也是布林线指标所特有的分析手段。
约翰·布林格,一个很普通的名字,但这个名字在股票技术分析界,却是一个不普通的名字。著名的布林线,就是布林格发现的股票价格运行规律的量化体现,并以他的名字命名。通过对这位技术分析大师的了解,我们得到更多的可能是投资理念的升华。

不愿被称技术大师
布林格的成名是因为布林线,一个为华尔街的分析机构广泛采纳与应用,并且沿用二十几年仍然是全球证券市场最重要的分析指标之一。正因为如此,布林格当然被认为是股市分析技术派的大师。
但是他却不愿意人们这么称呼他。他说,技术专家其实有很多种类型,而他自己,是结合基本面情况研究股价变化趋势的技术分析师。
每当他被问到＂如何才能成为技术派高手＂时,他总是感觉有些尴尬。
＂人们总是想找到一种一蹴而就的投资法宝,或者以为我有一种超自然的能力＂,布林格说,太多的人对技术有一种迷信,给所谓的技术高手蒙上了一层神秘的面纱,以为他们有一种能够洞悉未来股市变化的神奇的力量,在大行情或者股灾来临之前先知先觉地进行交易。有些投资者甚至以为这些技术高手对市场具有一些天生的无可比拟的直觉,是普通人不能够理解的,甚至有些人认为,照着这些技术高手的指点进行交易,可确保高枕无忧。对于这些误解,布林格只是一味强调,不能就技术而技术,投资离不开企业的基本面情况。
他自己,以及布林格资产管理公司的投资团队,都是考察企业多年的表现,结合股价,进行复杂的计算和统计,以求得对未来股价变化有个比较准确的估算。
＂布林线用起来简单,其实背后的计算工作复杂着呢＂,布林格说。
现在如果有人向布林格讨教投资之道,布林格常常会问:您是否曾经因恐慌而卖出?或者因为担心被熊市所套而低价抛出?您是否因为担心错过一轮大牛市而最后买在了高位?
如果这些回答是肯定的,那么布林格就要开始他的＂布道＂。他认为,情绪是投资者最大的敌人,唯有依赖理性的分析方法,投资者才不会被贪婪、恐惧所左右,也不会一而再、再而三地犯同样的错误。这样,一个普通的投资者也才可能成为一个有主见的成功的投资者,而不是随波逐流的平庸之辈。
而这些,就是这位技术派大师认为他能够给予人们的最好的指点。
第一次接触股票
翻看布林格的履历,发现在很长的一段时间里,他的生活与股市几乎没有交点。甚至在大学里,他研修的专业是电影艺术,他母亲尽管买了共同基金,但也没有丝毫的投资经验可以传授。
不过,布林格与股票第一次打交道却很早。在他还是小孩子的时候,小布林格收到了来自长辈的一份时尚礼物:一些一个名为fruhauf公司的股票。这是后来成为股市大师的布林格第一次拥有的股票。但是,这个礼物并没有带给他股市的启蒙教育。同大多数孩子一样,那时的他,觉得股票是大人的事情,与他是没有关系的。
因此,他从来没有关心过自己名下的股票,任其涨涨跌跌。甚至到了这家公司破产股票摘牌的那一天,布林格对股票还是懵懂无知,也毫无兴趣。
学校毕业后,布林格进了一家博物馆工作。该博物馆的老板是三兄弟,在美国股市60年代后期至70年代初掀起高科技热潮的时候,这三兄弟的父亲因为投资高科技股狠狠赚了一大笔。三个儿子受父亲的影响,也整天谈论股市,也开始跃跃欲试。
耳濡目染,布林格慢慢地对股票有了一些感性的认识,自己也开始有意识地关心起股市,关心股价那上上下下的曲线。
到了70年代中期,布林格对股市有了一些初步的了解。尽管不了解高科技股的热潮因何而起,但直觉告诉他,情况有些不妙了。果然,到了1974年,美国股市出现了大熊市,老板的父亲以前丰厚的收益也差不多化为乌有。同时,布林格的母亲买了较多的共同基金,损失也很惨重。
牛熊交替,让布林格感受到了股市的力量。在70年代中期,石油股的价格差不多都坚挺在50美元至100美元的区间里,整个板块都处于狂热的状态中,一些小石油公司的股票也是一飞冲天。但是,后来随着油价的暴跌,石油股的股价也随之一落千丈,一些小公司甚至破产,股票也被摘牌了。一些投资者更是血本无归。目睹了这些,更让他渴望了解股市背后神秘的作用力。
布林线的产生
在此后很长的一段时间里,布林格盯着那些图形研究,思索着一个问题:有没有一种比较好的方法来正确判断股票的投资价格。苦苦思索的结果并不圆满,他没有找到一个理想中的检验股票投资价格的标准。但是,他找到了一种以技术分析和基本面情况相结合来探究股票运行规律的方法,这也就是后来的布林线,以及布林格自己推出的一些股票分析技术。
直观地讲,布林线是围绕股价的上下波动而划出的一个通道,其目的就是对股价设定的一个相对高和相对低的界定。当股价靠近上轨线的时候,就显示股价偏高。反之,当股价靠近下轨线的时候,股价就偏低了。
特别的是,布林格在分析中引入了爱因斯坦的相对论理论,对市场价格的高低概念作出了全新的诠释。他认为,证券市场中绝对股价的高低并没有太多的可操作意义,而且往往会造成误判,只有根据相对高价和相对低价才能更好地判断股价是否真正见顶或见底。股价的运行是有持续性的,股价在某一区间内的波动能给投资者明确的买卖信号,为此,他设计的布林线能较准确地预示股价的趋势,反映股票走势的强弱。
布林格按照自己的独门秘笈操作,资产也滚雪球般地越来越大,他成立了自己的资产管理公司,按照自己独特的技术分析手段,在股市中获得了较好的收益。
三个网站
尽管是70年代就成名的老一代的股市分析师,并且现在拥有注册金融分析师(cfa)资格、注册市场分析师cma资格,但布林格很善于利用现代化的手段来服务客户,传播他的投资理念。
从1977年第一次接触到微型计算机以来,布林格就迷恋上了计算机,并且充分地运用计算机来作为自己市场分析的工具。现在,布林格还是投入比较大的精力来编写自己的分析软件,有些软件还为他带来一些商业效益。
现在,在他的名下,有三个各具特色网站。其中一个名为布林线的网站是他最为出名的一个,主要服务于布林格资产管理公司的客户,并详细介绍布林线的作用,以及如何运用布林线来为自己的资产增长服务。
还有一个网站名为证券交易员,这是一个向投资者介绍如何通过一些简单易行的方法来评估投资组合过去的表现,以及应该做如何的调整。该网站介绍的评估方法用起来简单,背后却是结合基本面和技术面的相关数据进行复杂数理统计的结果。布林格对这套方法也很骄傲,他称之为＂真正理性分析＂。
另一个网站叫作基金交易员,这是布林格新近注册的一个网站。与前面两个网站不同,这个网站提供的一切服务都是免费的。该网站运用上采用的数理统计方法,对1200只基金的过去表现进行评估,并分析其未来可能的发展潜力。在每日收市之前,就能比较准确地估算出这些基金的资产净值,成为该网站的一大特色。
除了打理自己的公司,布林格还投入很大的精力来研究市场,并且把自己的经验广为传播。多年以来,他一直担任美国有线电视网络的财经新闻频道的首席市场分析员,在cnbc上每周有一个固定的栏目来探讨市场。他还常常为华尔街日报、每日投资以及今日美国报等媒体撰稿。

作者：(美)约翰·布林格着海通证券研究所译
出版社：百家出版社
出版时间：2002-7-1
定价：￥23.00
本书将为你提供第一套最权威的、革命性的技术分析工具；如何有效运用布林线的三个最简单、最基本的投资分析思路；对于时间分析框架、均线分析以及最重要的形态归类都提出了非常具有创意的方法。本书文字简练、内容深邃，是当今不可或缺的重要投资手册。
内容简介
投资者可以从本书中了解到诸多的关于技术分析中的真谛，了解到许多以前所不能透彻掌握到的非常有价值分析方法和工具：
*关于从布林线中引伸出的最初级分析指标：%b和带宽指标；
*投资者如何利用布林线得心应手地分析那些常见的市场走势形态；
*针对你的短、中、长期操作计划，如何更策略地运用布林线。
*运用布林线分析的三种交易方法。
布林格的观点与技术分析法实际上并不能真正断定当肖股价是否太高或太低，布林格在本书中透视了技术分析的精髓。本书包括：基本介绍、基本数据及图形、确定时间周期、没有一劳永逸的投资建议、让技术分析为你所用、关于带状分析的历史演变、布林线的基本构架、布林线的两大指标、统计原则等。
作者简介
约翰·布林格
（JohnBollinger)
这是至今全球第一部由布林线的创始人约翰·布林格讲述的如何利用“布林线”这一技术指标进行交易的投资专着。
上个世纪七十年代，约翰·布林格先生刚刚迈入资本市场时，他试图以全新的眼光找到现存的、能够符合他的个性和投资观念的投资分析法，但是最终没有。他认为，各类市场间都是互动的，相互关联的，而且市场内和市场间的各种变化都是相对性的，绝对性是不存在的。于是他独自创立了一套分析方法，这就是布林线。布林线分析法充分体现了布林格先生对包括证券市场在内的资本市场的独到认识和价值分析观念。
布林线结合K线投资实战技巧
布林线结合K线投资实战技巧钱是惠摘要：在资本市场实战中，布林线是具有科学性和严谨性的分析工具之一。有很强的实用性和准确性，熟练掌握并正确运用收到良好的投资效果。本文对布林线的各种形态做了详细的解析，得出了相对精确的实战技巧。
关键词：布林线 K线 投资
技巧引言： 首先我们来介绍一下布林轨道，这是至今全球第一部由布林线的创始人约翰·布林格（John Bollinger) 讲述的如何利用“布林线”这一技术指标进行交易的投资专着。上个世纪七十年代，约翰·布林格先生刚刚迈入资本市场时，他试图以全新的眼光找到现存的、能够符合他的个性和投资观念的投资分析法，但是最终没有。他认为，各类市场间都是互动的，相互关联的，而且市场内和市场间的各种变化都是相对性的，绝对性是不存在的。于是他独自创立了一套分析方法，这就是布林线。布林线分析法充分体现了布林格先生对包括证券市场在内的资本市场的独到认识和价值分析观念。
1.正文： 我经历了多年的实战，把布林线在资本市场的发现以及实战经验和巧妙做个总结，以下是我的观点。布林线分上中下三条轨迹，我把他看作是最高价，中间价，最低价。我根据布林线结合K线黄金分割位起来分析K线形态。布林线在强势的形态如下，当布林轨道水平状态时候K线由底轨开始向上运行并刺穿中轨线，逐步进入上轨线这个过程，我们可以视作为强势。当布林轨中，K线从上轨线向下刺破中轨线并进入下轨线的时候，我们可以认为已经进入弱势，当K线运行在中轨线的时候，我们可以认为这是横盘。这是一个相对简单的描述，我把这些内容结合自己的实战理解进行了细化。
1.1强势中布林线结合K线形态在布林轨道中，我们可以严密观察K线形态，以及组合，先简单谈一下K线，如图1，K线从布林线底轨上穿形态，体积，由阴线“刺破”下轨线逐步萎缩到出现相对比较小的阳线形态K线逐步放大，到布林线上轨线，并刺穿，这是下轨线到上轨线强势形态。图1强势中布林线结合K线形态
1.2弱势中布林线结合K线形态当阳线“刺破”上轨线以后逐步回落，并形成体积交小的阳线，逐步呈现出连续体积教大的阴线向下并刺破中轨线，到达下轨线的过程，这是进入弱势中的形态，如图2。 图2弱势中布林线结合K线形态
1.3布林线结合K线在中轨线的形态可分为以下几种形态，第一种，当强势向弱势转变的时候K线从上轨线“刺破”中轨线但并没向底轨线进行继续下行，由体积较大的阴线转变成体积小的阳线向上反弹，但没有“刺破”中轨线，第二种当K线从布林底轨线开始向上运行，K线体积变小并“刺破”中轨线又迅速回归之中轨线以下的形态，持续围绕着中轨线来回震荡，此题结果以下注解。
1.4强势中回调布林线结合K线形态当K线向上穿越中轨线以后并继续向上一直到“刺破”上轨线以后逐步回落，体积较大阳线转变成变体积相对较小，阴阳相夹成T字型平行，布林线形状成喇叭口向上K线从最高点小幅回落T字型运行到向上的中轨线出，此时我们可以使用黄金分割线对其进行测量回调幅度，一般是（0.236 ,0.382)，此时布林线形态貌似喇叭口并向上张开，如图3。 图3布林线结合K线在中轨线的形态
1.5弱势中反弹布林线结合K线形态当K线由较大体积的阴线“刺穿”布林线下轨线以后并逐步反弹，由阴阳相夹体积相对较小体积的K线到接近布林线中轨线，此时我们可以使用黄金分割进行测量，通常反弹力度不会很大在（0.236.0.382)之间，布林线整个形状貌似喇叭一样口子向下张开，K线形态成L型运行之布林线向下延续的中轨线靠近，如图4。图4弱势中反弹布林线结合K线形态
1.6布林线结合K线在A字型涨跌和V字型跌涨形态当K线从布林底线并“刺破”下轨线后迅速止跌并强势反弹，由一到两根小阳线开始到体积较大的一根阳线直接上穿中规线，并在短期内达到上轨线的过程，为V字型反转而布林线形态由原先喇叭口向下形态理解被向上撑开，如图5。图5布林线结合K线在V字型跌涨形态当K线从布林上轨并“刺破”上轨线后迅速止跌并强势反弹，由一到两根小阴线开始到体积较大的一根阴线直接下穿中规线，并在短期内达到下轨线的过程，为A字型反转而布林线形态由原先喇叭口向上形态理解被向下撑开，如图6。图6布林线结合K线在A字型涨跌 以上是K线结合布林线以及黄金分割在盘面的各种形态，以下我对这几种形态进行实战分析。
1.7布林线结合K线在L形弱势继续下跌形态当K线贴着布林线下轨线下跌进行止跌后，第一波下跌K线会呈现出L型状态，布林线喇叭口向下大角度张开并以体积较小的阳线出现，使用黄金分割位来看，从最低点到最高点会持续在反弹高度0.236-0.382位置徘徊，布林线中轨线会往下延伸，当基本接触中轨线时候阴线体积逐步放大，会进行下一波探底，通常下跌幅度是0.236的一倍直至布林线下轨线，如图7。图6布林线结合K线在L形弱势继续下跌形态
1.8布林线结合K线在T型强势上涨回调继续上涨形态当K线贴着布林线上轨线下跌进行止涨后，第一波上涨K线会呈现出T型状态，布林线喇叭口向上大角度张开并以体积较小的阴线出现，使用黄金分割位来看，从最高点到最低点会持续在回调幅度0.236-0.382位置徘徊，布林线中轨线会往下延伸，当基本接触中轨线时候阴线体积逐步放大，会进行下一波上涨，通常上涨幅度是0.236的一倍直至布林线上轨线，如图8。图7布林线结合K线在T型强势上涨回调继续上涨形态
1.9选择布林线分析行情顶部与底部形态我们可以通过以上布林线形态得出了上涨与下跌的形状来判断行情是否出现了顶底概念，那么通常行情经过一论上涨或下跌后会进行调整，但调整过后我们可以通过大周期来观察行情是否已经是一个顶部底部，如图9。当大周期布林线线逐步有向上张开的喇叭口开始收口，或者下向张口开始收口，此时布林轨道逐步会呈现出水平形态，K线也呈现出相对较宽的顶底来回涨跌，直至布林线变的越来越窄，K线体积变的越来越小，如图10。图9选择布林线分析行情顶部形态 图10选择布林线分析行情底部形态
1.10布林线假多假空形态。当K线在大周期线布林轨道中轨线阴线逐步变少，体积变小，而小周期线K线此时已经刺破布林线轨中轨道线，但没有继续向下延伸的时候，布林线成水平状态发展并收口的同时，会产生假空现象，此时不易盲目进行看空，可等大周期线被K线刺破中轨线，并完整的脱离中轨道线，而此时引线体积应该是相对较大的，方可继续进行看空。当K线在贴近大周期线布林轨道中轨线阳线线逐步变少，体积变小，而小周期线K线此时已经刺破布林线轨中轨道线，但没有继续向上延伸的时候，布林线成水平状态发展并收口的同时，会产生假多现象，此时不易盲目进行看多，可等大周期线被K线刺破中轨线，并完整的脱离中轨道线，而此时引线体积应该是相对较大的，方可继续进行看多。 “刺破”的注解如下，这是一个十分关键的顶底信号，如果上涨中的K线并没有刺破上轨线，那么不能轻易认为是顶部回调，一定要等到刺破以后，并回落成为十字，或小体积阴线或者是大体积阴线可以关注顶部是否确认，下跌过程中同样如此，一定要刺破下轨线以后，并向上收，呈现出阳线十字或者小阳线至大阳线才能确认底部反弹条成立。
2.布林线周期布林线周期主要是以依据相对比较大的周期趋势来做大趋势的判断，然后逐一利用短期趋势进行分析，在大周期未改变上涨或下跌趋势下，那么小周期会有很连续的上涨或者下跌，直至大周期基本收口横盘为止，会有新行情产生，以小周期服从相对较大周期为主，依次类推。
3.对于布林线实战的要求和风险规避：
3.1布林线实战的要求布林线的投资是比较惰性的，不合适频繁操作，建立一个合适自己的布林线数据，每个时间周期布林线参数的优化，并结合黄金分割原理去进行分析，以做到多看少动，结合我以上的实战技巧，并加以自己的观察来进行多空分析，一旦大周期线已经收口并持续弱势横盘的时候，此时可以关注新一论行情的开始，如果在这期间小周期线开始阳线放量时候，并可以开始建立相对较小的23%投资头寸进行试探性投资，如果继续强势的话可以利用黄金分割位进行加仓30%甚至60%等不同仓位，直到大周期布林中K线接近布林线中轨线后，可以获利平仓。等K线继续刺破中轨线以后完整的进入上升通道中，可以继续科学加仓。
3.2布林线实战的风险规避：布林线投资风险规避，我们可以通过以上图形和分析技巧来建立起一套优化的合适自己投资的风险规避模型，以应对突秒年变行情，理论上趋势在不可逆转情况，如果没有强大的外力作用下，行情将延续多头或者空头势力，直接大周期线底部或顶部呈现，并刺破上轨线或下轨线为依据。当建立头寸之前必须要严格执行合适自己的有效止损，可以通过黄金分割对远期或近期的支撑压力位进行分割建立起科学的止损位，结合小周期线的运行规律给出止损点位，如果行情逆转头寸被止损后应该进一步分析，而不要盲目进行继续建仓动作，等行情启稳后，或者被确认逆势已定再进行新头寸布局，并养成一个良好的建仓前把大小周期全部仔细分析一边，不被眼前假象所迷惑，做到仔细认真，果断，并不随便更改止损位，也不盲目增加头寸，在大周期趋势没有改变之前，尽量以大周期趋势为主要投资分析，做到真正意义上的顺势而为，当行情难以进行判断的时候，应该方向手中投资，等待行情确认以后方可进行投资，而不要因为错误顶部或者是底部而心急，对于强势顶部，弱势底部并不是马上会结束的，一论行情顶部和底部的产生非一瞬间就结束，通常会进行多次次级震荡，有宽幅震荡到次级震荡后才会真正意义上的行情翻转或者继续上行，继续下行。
4.对于布林线投资心理要素的培养：这是一个养成有着良好投资习惯非常重要部分，通常结合上面布林线实战技巧后，会进行激进投资，或者是过分缓慢的去把握时机，或者因为对于上叙条件判断错误并进入思维误区的时候，或者是连连得胜后出现了不再坚持良好的投资习惯等等，这些都会在不同程度上给投资者造成经济损失，如一次判断失误或者是因为止损后失去信心，并抱怨自己无能，或者烦躁不安这些都是需要注意的，在这期间可以选择放松精神或者进行多方面的去分析自己的错误在哪里，并可以通过某些模拟类账户进行下一次的判断来建立起良好的心态。
对于投资连连错误的情况下，此时，你应该提早结束你的投资，不要有报复心理进行最后一博等等理念，时刻记住，投资需要慎重，更不能有翻倍加仓等类似赌博心态进行报复性建立仓位，这样的心态下失败多于成功，相反，不能因为投资屡次得手后就觉得布林线等其他指标工具给于你神的力量，更应该时刻记住投资风险，而不要因为投资成功就任意加仓，随意建头寸，这些都是有违背于投资手段的行为要养成投资失败后对于失败之处进行分析终结，并累积失败经验，而不要去抱怨运气不好，成功后不要过于喜悦，因为投资是长远的，而非一时因为短期获利或者某几次成功后就能建立起这样的模式，要多注意反向思维意识，并要建立此刻如果你失败后的应对手段，在投资过程中会因为短期的波动而导致恐慌，这是十分不好的习惯，如果对于建立的头寸部分已经设立好的止损位没有被击穿的时候不要因为恐慌而去修改，或者是提前平仓，这是投资者最切忌的。
要成功的做个投资者要做好每一笔投资必须养成对投资事物有一定程度上的认识和了解，否则短期趋势的波荡会让你进入迷惑造成恐慌性投资失败，当然投资本就是做到老学到老的一本科学，只有经历过许多次失误与成功后才能累积投资经验。实战投资中以长期稳定收益作为投资首要目的，而对投资人来说投资的前提是稳定和风险规避模型以及应对手段，作为分析师来说更要具备良好的分析素养以及风险规避手段，并建立起稳定的心态进行投资分析，布林线的分析只是相对而言，任何工具只是我们借助或者对于资本市场分析的其中手段之一，并不能过于依赖于工具，对于资本市场的判断要进行全面的，系统的的分析，宏观以及微观等等的结合起来分析，但也不能或略了技术形态的存在性。
5.结束语：我是一个投资实战者，在很长时间中我的生活中充满了K线，起初我的心情会跟随着K线而变，某段时间中我过的很不好，连连亏损让我的心情到了绝望的低点，甚至怀疑起我是否合适做个投资者，并恨自己为什么进入了这一行，时常会后悔我每次的操作，以及后悔进入资本市场，心情严重不好，生活质量也变的十分差，感觉世界已经远离，但我还是坚持下来了，家人给于我强大的支持，以及我在困境中继续努力，当K线开始逆转的时候，我会逐步开始相信自己，并逐步开始开心起来，生活也变的有滋味起来，来来回回的，我的生活就象是K线在不停的涨跌，我的心情从以前的低落逐步开始变化了，不在因为下跌而恐惧，不在因为上涨而兴奋，慢慢的我习惯了这种生活，感觉到K线是美妙的，有着神秘的语言，她给了我许多知识，而我也逐步喜欢上了K线，也离不开K线了，生活本就是这样的，而我的情绪逐步的平坦了，面对投资带来的乐趣，我将会继续好好的珍惜，好好保存我在K线中度过的无数个夜晚的感受，我会更加努力的去了解K线，并巩固以前的知识累积，我很愿意的把我的这些知识，把自己的感受拿出来与其他投资者分享，我希望所有的投资者能在资本市场中找到属于他的一片天地。
从布林线看技术指标陷阱
多重共线性，在《布林线》中的定义是：“所谓多重共线性是指看似相互独立的指标本质上是相同的，是可以相互代替的，它们以同样的内容反复分析着同样的问题，讲述着同样的内容，实际上都是在唱着同一首歌。这是技术分析指标中最大的陷阱，许多投资者陷于其中，却不知所觉”。《布林线》
书中只是简单的说“动量类指标和趋势类指标就很容易产生多重共线性陷阱，因为，这两类指标中的子指标都是根据同一类数据计算得出的，可以说相互之间有一种自制复制关系，同类指标之间的独立性远不如成交量类指标和心理指标”。
实际上，多重共线性危害不止如此。在指标设计时，有的指标设计者把不同周期的同一指标，经过简单的四则运算综合成一个指标，这就意味着指标中某些解释变更的样本观测值可以用其它解释变更的样本观测值表示出来，也就是说在他的指标体系中某些解释变量的样本观测值可写成其它解释变量的样本观测值的精确线性组合，这就是一种典型的多重共线性（这种现象多发生在高手身上）。
多重共线性陷井产生的后果：
１、在指标体系中，各个解释变量对指标最后结论影响很难精确鉴别。
２、在设计指标时，某些重要解释变量对指标最后结论无显着影响，这是因为样本数据不适合精确区分各解释变量的影响。
３、当指标体系设计者调整体系中无关紧要的变量时，会使指标体系得出与调整前大相径庭的结果来。
对于布林线指标的局限性，布林格先生很诚实作了介绍。《布林线》书中有这么一段话：“没有一套技术分析系统能自始至终的发挥作用。为什么呢？道理很简单，即任何分析体系都有它的时效性和地域性。现在有效的分析系统过一段时间就可能失效。这个市场中很有效的分析系统，一旦放在另一个市场中也许就不适用了。”（引自《布林线》Ｐ２７页“没有一劳永逸的投资建议”）。
短线买卖布林线配合5日均线法则
在外汇市场(那适用于期市及股市)上买卖投资,其实最主要明白两点,一是未来趋势(上涨/下跌/盘整)?二是价位(今日高位/低位,回调的幅度).那么我们就先应该确定趋势,本人比较信奉均线指标,因为均线是由交易数据衍生而来,更能真实的反映市场变化及趋势.5天为一个星期的交易周期,那么5日均线即是反映线期的趋势走势.那均线我们又应该看些东西呢?一\均线的开口方向抬头往上还是往下及方向不明显?二\留意K线与均线的关系(是在均线上方还是下方,有没有远离均线)?
形态 操作建议
均线由平或反转开口往上,K线收盘价在均线上方 多头头寸建仓,空头平仓
均线继续开口往上,K线收盘价在均线上方 多头头寸持有
均线继续开口往上,K线收盘价在均线下方 多头头寸持有,加码
均线由开口往上转走平,K线收盘价在均线上方 多头头寸减镑,平仓
均线由开口往上转走平或反转,K线收盘在均线下方 多头头寸平仓,空头建仓
均线继续开口往下,K线收盘价在均线下方 空头头寸持有
均线继续开口往下,K线收盘价在均线上方 空头头寸持有,加码
均线由开口往下转走平,K线收盘价在均线上方 空头头寸减镑,平仓
均线开口方向不明显,K线收盘价在均线附近 离场观望
建仓跟平仓的价位,我们就主要通过一小时周期布林线(BOLL)指标配合.多仓只可以在超卖及布林线支撑线附近建仓,空仓只可以在超买及布林线阻力线附近建仓.
1\当布林通道由宽变窄时，说明价格逐渐向中间值回归，市场趋于盘整区间，
2\当布林通道由窄变宽时，说明价格波动增大，交易活跃。如果价格向上逼近或穿越布林线，表明超买力量增强，市场可能会短期下跌，反之，如果价格向下逼近或穿过布林线，表明超卖力量增强，市场可能会短期反弹。
BOLL指标的特殊分析方法
布林线“喇叭口”的研判
布林线“喇叭口”的研判是BOLL指标所独有的研判手段。所谓布林线“喇叭口”是指在股价运行的过程中，布林线的上轨线和下轨线分别从两个相反的方向与中轨线大幅扩张或靠拢而形成的类似于喇叭口的特殊形状。根据布林线上轨线和下轨线运行方向和所处的位置的不同，我们又可以将“喇叭口”分为开口型喇叭口、收口型喇叭口和紧口型喇叭口等三种类型。开口型喇叭口形态常出现在股票短期内暴涨行情的初期，收口型喇叭口形态常出现在股票暴跌行情的初期，紧口型喇叭口形态则常出现在股价大幅下跌的末期。
1.开口型喇叭口
当股价经过长时间的底部整理后，布林线的上轨线和下轨线逐渐收缩，上下轨线之间的距离越来越小，随着成交量的逐渐放大，股价突然出现向上急速飙升的行情，此时布林线上轨线也同时急速向上扬升，而下轨线却加速向下运动，这样布林线上下轨之间的形状就形成了一个类似于大喇叭的特殊形态，我们把布林线的这种喇叭口称为开口型喇叭口。
开口型喇叭口是一种显示股价短线大幅向上突破的形态。它是形成于股价经过长时间的低位横盘筑底后，面临着向上变盘时所出现的一种走势。布林线的上、下轨线出现方向截然相反而力度却很大的走势，预示着多头力量逐渐强大而空头力量逐步衰竭，股价将处于短期大幅拉升行情之中。
开口型喇叭口形态的形成必须具备两个条件。其一，是股价要经过长时间的中低位横盘整理，整理时间越长、上下轨之间的距离越小则未来涨升的幅度越大；其二，是布林线开始开口时要有明显的大的成交量出现。
开口喇叭口形态的确立是以美国线（或K线）向上突破上轨线、股价带量向上突破中长期均线为准。对于开口喇叭口形态的出现，投资者如能及时短线买进定会获利丰厚。
2.收口型喇叭口
当股价经过短时间的大幅拉升后，布林线的上轨线和下轨线逐渐扩张，上下轨线之间的距离越来越大，随着成交量的逐步减少，股价在高位出现了急速下跌的行情，此时布林线的上轨线开始急速掉头向下，而下轨线还在加速上升，这样布林线上下轨之间的形状就变成一个类似于倒的大喇叭的特殊形态，我们把布林线的这种喇叭口称为收口型喇叭口。
收口型喇叭口是一种显示股价短线大幅向下突破的形态。它是形成于股价经过短时期的大幅拉升后，面临着向下变盘时所出现的一种走势。布林线的上下轨线出现方向截然相反而力度很大的走势，预示着空头力量逐渐强大而多头力量开始衰竭，股价将处于短期大幅下跌的行情之中。
收口型喇叭口形态的形成虽然对成交量没有要求，但它也必须具备一个条件，即股价经过前期大幅的短线拉升，拉升的幅度越大、上下轨之间的距离越大则未来下跌幅度越大。
收口型喇叭口形态的确立是以股价的上轨线开始掉头向下、股价向下跌破短期均线为准。对于收口型喇叭口形态的出现，投资者如能及时卖出则能保住收益、减少较大的下跌损失。
3.紧口型喇叭口
当股价经过长时间的下跌后，布林线的上下轨向中轨逐渐靠拢，上下轨之间的距离越来越小，随着成交量的越来越小，股价在低位的反复振荡，此时布林线的上轨还在向下运动，而下轨线却在缓慢上升。这样布林线上下轨之间的形状就变成一个类似于倒的小喇叭的特殊形态，我们把布林线的这种喇叭口称为紧口型喇叭口。
紧口型喇叭口是一种显示股价将长期小幅盘整筑底的形态。它是形成于股价经过长期大幅下跌后。面临着长期调整的一种走势。布林线的上下轨线的逐步小幅靠拢，预示着多空双方的力量逐步处于平衡，股价将处于长期横盘整理的行情中。
紧口型喇叭口形态的形成条件和确认标准比较宽松，只要股价经过较长时间的大幅下跌后，成交极度萎缩，上下轨之间的距离越来越小的时候就可认定紧口型喇叭初步形成。当紧口型喇叭口出现后，投资者既可以观望等待，也可以少量建仓。
中轨的买卖标志
1.当美国线（或K线）向上突破布林线中轨时，如果股价也放量突破股价中期均线，则意味着股价中短期向上扬升趋势开始形成，这是布林线指标揭示的中短期买入标志。
2.当美国线（或K线）向上突破布林线中轨后，如果股价依托布林线中轨向上攀升时，则意味着股价的中短期向上趋势已经相成，这是布林线指标揭示的逢低买入或持股标志。
3.当美国线（或K线）向下跌破布林线中轨时，如果股价也先后跌破中短期均线，则意味着股价的中短期向下阴跌趋势开始形成，这是布林线指标揭示的中短期卖出标志。
4.当美国线（或K线）向下突破布林线中轨后，如果股价被布林线中轨压制下行时，则意味着股价的中短期下降趋势已经相成，这是布林线指标揭示的持币观望标志。
结语

当我们分析市场的时候，首先要的是确认市场的趋势。如果趋势向上，则应采取买入的策略。然后我们可以利用布林线的买点来寻求入场时机。例如，布林线中轨向上并且成45度角向上运行时，我们判断这是涨势，当价格回落，在中轨处遇到支撑，k线收出长下影的锤子线、红三兵或者曙光乍现k线组合时，及时买入。而当布林线中轨向下并且成45度角向下运行时，我们判断这是跌势，当价格反弹，在中轨处遇到阻力，k线拉出长上影的流星线、黑三兵或者乌云盖顶k线组合时，及时卖出。
顺着主要趋势的方向交易这一点很关键，其重要性怎样强调都不过分。布林线确实有其价值，但一定要顺着大趋势的方向
常用均线
5—10---20---30---60日均线为常用均线。
均线的大概特点分多头排列和空头排列,多头排列就是市场趋势是强势上升势,均线在5—10—20—30—60k线下支撑排列向上为多头排列。均线多头排列趋势为强势上升势,操作思维为多头思维。进场以均价线的支撑点为买点,下破均价线支撑止损。
空头排列就是市场趋势是弱势下跌趋势,均线在5—10—20—30—60k线上压制k线向下排列为空头排列。均线空头排列为弱势下跌趋势。进场以均价线的阻力位为卖点,上破均价线止损。
均线是技术指标分析的一种常用工具,被大多技术分析者采用。5—10均线变化较快,常用的就是5—10—20—30均线,期货价格变化较快,用60以上的均线较滞后。
均线在什么条件下价格具备单边快速大幅暴涨,条件是1分—5—10—15—30—60—日—周—月均线都是多头排列。其它引响暴涨因素除外。反之单边暴跌一样。
周月线的均线时间把握趋势会更稳定,均线变化短时不会太大。如果周月线是多头排列或空头排列,这拨行情上涨或下跌的时间周期要更长。
均线的相关系,如日线均线多头排列,周线空头排列,周线有均线压力,价格会 震荡上涨,也可能会上涨失败,因周线的均线不会很快改变,引响趋势变化更大一些。如周线也是多头排列,价格涨幅会更稳定,趋势也较稳定不会轻易改变。如5分均线多头排列,10分空头排列,5分上涨的失败概率会更高。如60分均线多头排列,进行短线交易会维持60分的支撑强势,短线交易成功概率会比5分高。如果均线日线比较乱,上有均线压力下有均线支撑,这是震荡势,趋势方向不明。
买卖点,应用均线设买卖点,均线系统在粘合交叉向上为买点,启动点,根据各个不同时间图的连环性来定价格启动的幅度大小。比如5分件具备了,10分不具备,5分上涨的压力位在10分均线。均线系统在粘合交叉向下为卖点。为下跌启动点。
应用均线系统是看明现在的趋势是强势还是弱势震荡势,买卖点的信号,及现在将要启动的信号。
均线系统是大多分析者常用的技术工具,从技术角度看是影响技术分析者心理价位因素的,思维买卖的决策因素,是技术分析者的良好的参考工具,相比价格变化是滞后的。
微软雅黑移动平均线要领
趋势分析最基本的方法是在美国著名的分析家格兰比尔的投资法则基础上形成的股价移动平均线分析股价趋势的方法。
所谓股价移动平均线法，就是运用移动的股价平均值使股价变动状况呈曲线化的方法。可用它来对股价的变化进行长期的分析和预测。移动平均线法是在时间序列分析中略去原数列中一些偶然性的或周期性的波动，依次取一定项数计算所得的一系列平均数，形成一个变动起伏较小的新数列曲线，以显示股价平均值的长期发展趋势。其计算过程是：先计算时间数列最初Ｎ项的平均数，然后前面删除一项，后面加上一项，计算出第二个Ｎ项平均数，再用同样的方法计算出后面的平均数。在求平均数时，要以某一日为起点，取此前的一段时间为计算周期，算出这一期间内每日股价的收盘价平均值，此平均值即为起点日的股价。再从第二日起，仍取同样的天数，算出平均值，作为第二日的股价。如果以３月５日开始，制作５日移动平均线，那么３月５日的股价平均值应为３月２日至３月６日的股价收盘价的平均值（这里的５日应为５个交易日），以此类推，随计算日的推移，不断标出同等时间区间的平均值，描绘出曲线来，这就是股价移动平均线。
采用移动平均线方法，其好处就是在一段时间内减少了偶然性因素对曲线的影响，使曲线变的圆滑了，投资者容易理解曲线变动趋势。一般情况下，当移动平均线正在上升，而股价跌到平均线以下时，这是股价趋势将要下跌的信号；反之，则为股价上升的前奏。移动平均线一般用５天、１０天和３０天的移动平均值组成，但不同投资策略的投资者可将此参数改为适合自己使用的数值在配以不同时间的Ｋ线，以便为自己提供更准确的买卖时机。
移动平均线按数量分为单线、双线交叉、三线交叉，按计算方法分为简单、加权、指数。移动平均线在大行情时的表现比其他更为复杂和精细的操作系统要好，且简单方便。当收盘价高与移动平均线时，你就可以进场买入，反之卖出。单个移动平均线由于采样数据较为单一，有时会频繁发出错误信号。为减少失误，增强信号的准确性，人们在实践基础上推出了三种移动平均线组合应用。我们将短期、中期、长期这三种移动平均线组合起来，再配以不同的Ｋ线，这对于把握买卖的有利时机和判断趋势走向更具意义。
[在移动平均线的组合中，当短期线急剧地超越中长期线向上方移动时，这为买进信号；当Ｋ线位于最上方并同短中期线并列，且各条移动平均线都呈上升趋势时，此表明行情仍处于上升趋势，可继续持仓；当上涨行情持续一段时间后，短期线从停滞状态的高点出现下降趋势时，表明股价开始走软，这是卖股票的时候了；当短期线从高位依次向下突破中长期线时，这是最后的清仓时机了；当长中短期平均线及Ｋ线按顺序自上而下的并列，且各条线都呈下降状态时，这表明为典型的弱势行情；当弱势行情持续相当一段时期后，短期线从谷底转为上升趋向时，这是抄底的极好时机。
在组合线中，如果股价持续下降至谷底后转为上升移动时，此时顺序分别为短中长期线，它们的排列也依次改变。首先是短期线突破中期线，再越过长期线居于最上方，此后，中期线突破至长期线之上，突破点为黄金交叉点，简称金叉，此点可以确认行情将进入上涨时期。这就是所谓的多头排列，是典型的上涨行情。
反之，股价上升到高价区上下徘徊，接着转向下跌，随着时间的推移，短中长期线也逐步下行，逐步向下突破交叉，中长期线相交的点则为死亡交叉点，简称死叉，这意味上涨行情的终结。移动平均线此时为空头排列。
在移动平均线的组合应用中，投资者应根据自己的实际操作策略设定相应的参数，一定要活学活用，不要不论做短中长线，都用５日、１０日、３移动平均线的特点
MA的最基本的思想是消除偶然因素的影响，另外还稍微有一点平均成本价格的涵义。它具有以下几个特点。
(1)追踪趋势。注意价格的趋势，并追随这个趋势，不轻易放弃。如果从股价的图表中能够找出上升或下降趋势线，那么，MA的曲线将保持与趋势线方向一致，能消除中间股价在这个过程中出现的起伏。原始数据的股价图表不具备这个保持追踪趋势的特性。
(2)滞后性。在股价原有趋势发生反转时，由于MA的追踪趋势的特性，MA的行动往往过于迟缓，调头速度落后于大趋势。这是MA的一个极大的弱点。等MA发出反转信号时，股价调头的深度已经很大了。
(3)稳定性。由于MA的计算方法就可知道，要比较大地改变MA的数值，无论是向上还是向下，都比较困难，必须是当天的股价有很大的变动。因为MA的变动不是一天的变动，而是几天的变动，一天的大变动被几天一分摊，变动就会变小而显不出来。这种稳定性有优点，也有缺点，在应用时应多加注意，掌握好分寸。
(4)助涨助跌性。当股价突破了MA时，无论是向上突破还是向下突破，股价有继续向突破方面再走一程的愿望，这就是MA的助涨助跌性。
(5)支撑线和压力线的特性。由于MA的上述四个特性。使得它在股价走势中起支撑线和压力线的作用。
０日平均线组合，投资者可自己探索适合自己操作策略的平均线组合。
移动平均线的特点
MA的最基本的思想是消除偶然因素的影响，另外还稍微有一点平均成本价格的涵义。它具有以下几个特点。
(1)追踪趋势。注意价格的趋势，并追随这个趋势，不轻易放弃。如果从股价的图表中能够找出上升或下降趋势线，那么，MA的曲线将保持与趋势线方向一致，能消除中间股价在这个过程中出现的起伏。原始数据的股价图表不具备这个保持追踪趋势的特性。
(2)滞后性。在股价原有趋势发生反转时，由于MA的追踪趋势的特性，MA的行动往往过于迟缓，调头速度落后于大趋势。这是MA的一个极大的弱点。等MA发出反转信号时，股价调头的深度已经很大了。
(3)稳定性。由于MA的计算方法就可知道，要比较大地改变MA的数值，无论是向上还是向下，都比较困难，必须是当天的股价有很大的变动。因为MA的变动不是一天的变动，而是几天的变动，一天的大变动被几天一分摊，变动就会变小而显不出来。这种稳定性有优点，也有缺点，在应用时应多加注意，掌握好分寸。
(4)助涨助跌性。当股价突破了MA时，无论是向上突破还是向下突破，股价有继续向突破方面再走一程的愿望，这就是MA的助涨助跌性。
(5)支撑线和压力线的特性。由于MA的上述四个特性。使得它在股价走势中起支撑线和压力线的作用。