老挝新娘逃跑率:荐: 筹码分布指标运用技巧图解14 ---上善若水股票论坛

四、 未来的庄股模式

　　主力的操盘手法不会是一成不变的。如果主力仅有高控盘、中控盘两种手法的话，那还是比较容易识别的。或许哪一天当散户都能够认清、甚至反控制主力的操作方式，主力的庄也就坐不下去了。所以，散户在变，主力也在变。这个市场就是道高一尺，魔高一丈的游戏，而且充满了变数。
　　那么主力该怎么办呢？甚至有人问：我们不坐庄，我们投资行不行？理论上可以，但现实中却不可以。大资金的投资，一定得投资绩优股，或者有潜力的新兴产业的个股，而投资就意味着拿到企业的经营权。这就又出了一个问题：主力很难拿到优秀企业的经营权。因为一般来说，好的上市公司不会出售自己的经营权，因为他经营得好，他有利润，有增长，有前景，那人家公司的董事会为什么要把自己卖了？而要卖出自己经营权的几乎都是一般的、甚至是不好的公司，所以主力能拿到的还是垃圾股。而这些垃圾股的实质性的基本面改造是非常之困难的。有些ST、PT股票，厂区内连台可以转的机器都没有，只剩下一个壳，即使拿还有一些潜力的资产注入，也未必能有有效的改观。仅从这几年并购的最终结果来看，尚难见到非常好的成功案例。于是主力被逼无奈，只好回到庄家的老路上去。不坐庄主力很难活下去——对于中国股市来说，这真是一个悲哀。就是说，无论如何监管，主力的庄还是要坐的。
　　因而我们要为主力再多想几招。将来主力的操盘方式产生变化的时候，我们也就有了心理准备。
　　我们已经确认，过低控盘量的庄股是没多大出息的。实际上1995年以前的主力，由于其资金有限而采用低控盘的方式，因而创造了诸如洗盘、整理、震仓等五花八门的操盘手法，其实是不得已而为之。主力早年玩的那么花哨，并不是因为他有情致，而是因为他没实力。
　　中控盘庄股也日见其少，但以后还会遇到一些。因为对于拆借资金来说，选择中控盘还是一条最佳的路径。原因是主力拥有这些资金是有一个期限的，既然高控盘庄股出货困难，而主力炒股的钱又是借的，考虑到做高控盘庄股可能会到时候还不上贷款，那么做中控盘庄股则是拆借资金唯一可行的。
　　而高控盘庄股的高控盘锁仓、巨幅上涨的股票恐怕将来也不会再见到了。即使是涨10倍，也可能要匀3、5年去涨，否则，中科创业庄家的前车之鉴，就会成为敢于效尤者的后车之覆。这一点，每个人都是很清楚的。
　　但高控盘庄股是庄家最爱，将来还会粉墨登场，只不过他很可能会改变行为特点，不一定把股价拼命往高了做。或许我们将来可以看到这样一种坐庄方式：叫高控盘巨幅震荡。在一个50%至100%的空间震荡，一只股票涨上来又跌下去，涨上来再跌下去，主力实现控盘之后，选择一个高点进行不完全出货，出掉一部分货后把股价做下来，然后再把他出的货补回来。这样反复在一个价格空间内耕耘，两三次之后，当这个价格空间不容易操作时，再寻求向上或向下的突破。待到地盘都是自己的了，然后再很合时宜的去种“庄稼”。当然这只是假想而已。
　　高控盘的确是一种诱惑。它的优点是主力的拉抬成本非常之小，即使遇到股灾，主力也可以左右逢源：如果选择护盘，他将要付出的代价不会很高；当然也可以选择不护盘，因为绝大多数的筹码都在主力手中，即使下跌幅度很大，一旦大盘转暖，把股价重新拉回到高位也并不费事。就像烟台万华（600309），这只股票主力吸筹之后，总共只被拉高了十个涨停板，这只股票主力的控盘量高达流通盘的85%。若是在往年，这么高的主力持仓，股价至少可以上涨三倍，而这只股票自高位下跌之前，主力并没有全仓出局，他只是在高位出掉了部分筹码，当然他是盈利的。

   
     图6-4：烟台万华的主力似乎在做高控盘下的高抛低吸 
　　因而，即使将来找到低位高控盘庄股，也不再要指望这类庄股可以上涨十倍。同时，一旦发现主力的持仓量由高控盘转为中控盘，就有理由认为这只股票并不安全。股市就是一个捉迷藏的游戏，在这场游戏中，主力、散户、管理层都是身不由己的参与者，最终看谁捉得到谁。

7．主力的出货

　　主力的出货对个股而言是灭顶之灾。其实我国股市的各类股票，其股价本来就不应这么高。沪、深股市的平均股价本来不应该那么高，那么一个垃圾股凭什么涨到40或50元，引得广大股民心潮澎湃？当然是主力在编故事，可惜的是故事就是故事，再动人的故事也有讲完的时候。而故事的最后一幕往往是雷同的，那恐怕就是主力出货了结、股价下落回归、散户高位被套的恼人结局。因此，读懂主力的出货迹象，是规避风险的最重要的要点。
　　判断主力出货是技术分析的专有领地。判断主力出货也只能依靠技术分析。因为从消息面上看，我们几乎不可能得到主力出货的任何消息。原因极简单，如果你是机构的决策人，你能把你出货的消息漫天传播吗？这样做等于自掘坟墓，是死路一条。但主力要想做到绝对秘密的离场也是不可能的，即使严格保密，交易动向、市场氛围等也会暴露主力的意图。

一、 主力出货的准备工作

　　可能大家会问，一个很高很危险的股价，为什么还有这么多的散户跟进呢？在这里，“消息”是当然的罪魁祸首，甚至最真实的基本面，也被主力当做出货的掩护。比如2001年7月13日，国际奥委会将投票决定北京的奥运主办权，大家预测此次北京申奥成功的可能性非常大。当夜，结果揭晓，北京当选，举国欢腾。许多人预测由于主办奥运将会带来巨大的产业机会，奥运概念股理应有一个相当不错的涨幅。前文曾谈到过北方五环，同样但令股民大跌眼镜的还有另一只奥运龙头股中体产业（600158），该股竟然在申奥成功之后，持续下跌了六个跌停板，由27元跌到了15元附近。其下跌的原因同样是主力出货，见图7－1。
　　最有意思的是，主力事实上在北京申奥之后，炒作了奥运概念，只是炒作的个股不是大家所熟悉的北方五环和中体产业，而是大炒特炒了路桥建设（600263），该股栖身奥运的理由仅仅是：北京举办奥运，道路建设是一个必须的举措。
　　于是乎，100%真实的基本面讯息也成了套牢散户的绞索，中国股市的投机博弈可谓登峰造极。 

    
        图7-1：申奥成功后中体产业令人费解的下跌 
　　还有更多的基本面消息，要么是主力挖掘的，要么是主力制造的。纵观十年中国股市，上市公司利好不断，但十年来中国上市公司整体素质没有发生本质的变化。就是说数以万计的利好题材，几乎都是假的。
　　当然仅有消息和题材是不够的，主力的出货是一个系统工程，他们至少要做三件事：

A、制造概念

　　什么是概念？“人类在认识过程中，把感觉到的事物的共同特点抽出来，加以概括”，就是概念。股市的概念，原本也是一类具有共同特征股票的总称。如申奥概念，指的就是与承办奥运有商业机会的一类公司的总称。这样的概念还有许多，如网络概念、WTO概念、生物医药概念……但是在股市上，概念的内在含义却不仅仅是对某一股票类别的概括，其引申含义是一个市场共识。比如网络概念，在网络成为概念之前，涉及互联网的股票充其量只能称之为一个板块，是一种中性的界定，但成为概念含义就变了。概念是一个更为积极、含义更为肯定的投资共识。概念类股票的产业背景、投资机会以及未来的前景，投资人会进行非常细致的分析研究并报以极大的信心。
　　股市概念具有非常强大的广告效应。一只股票自身或许没多大吸引力，可一旦它被纳入某个概念中，就会受到全体投资者的密切关注。如上海梅林（600073）这家公司早期是做罐头食品的，后来也生产了一些矿泉水之类的产品，业绩平平，产业陈旧，关注这家公司的投资者很少。1999年该公司摇身一变成为了网络概念股，它也的确开办了个电子商务网站，主要是卖它的矿泉水。于是该股票立刻成了股市共同关注的焦点。（图7-2）

    
     图7-2：上海梅林（600073），网上卖的矿泉水真这么值钱？ 
　　上海梅林挤进网络概念，得到了什么甜头呢？是该股主力的出货变得非常顺畅。图中展示的是该股最风光的岁月，随后在2000年3月至4月的两个月时间内，这只股票的主力全线派发，平均出货的价位为22元，然后就进入了漫漫熊市。2001年8月6日，该股收盘于10.15元。可以形象地说，被套散户的一半家产已经捐给了网络概念。
　　至此，主力制造概念的目的已昭然若揭，就是吸引投资者对一类股票的关注。2000年风靡全球的网络概念，堪称全世界庄家的共同杰作。网络概念不仅是网住了投资者的金钱，而且网住了全世界的人才，包括计算机人才、传媒业的精英，连机械行业、化工行业等各种人物都被“一网打尽”。本人的一位同窗好友曾经这样讲过：“互联网是不可阻挡的历史大潮，哪怕是一只舢板，一片树叶我也要挤上去。”可见，当时的网络概念是多么成功地沸腾了那么多人的热血。
　　庄家在如此深入人心的概念氛围下，若想出货岂不是易如反掌？美国有个投资基金，在网络股股价最高的那几个月，成功的完成了高位派发。有意思的是，公众舆论却一致嘲笑他胆小如鼠，离场太早。由此可见，成功制造出顶级概念对主力是何等重要，又何等划算。

B、激发想象

　　股市炒作的是未来。分析师用他们的财务分析算法计算未来，但未来常常算不清楚，于是需要人为的估计，如果连估计都缺乏基本的依据的话，那就需要想象了。
　　1997至2000年，全球股市对网络产业进行了有史以来最大规模也是最大胆的想象。虽然当时绝大多数的网络企业亏损累累，但互联网的迅速发展给人们带来的想象空间之大，令经济学家以及传统保守的投资人无所适从。著名的证券投资大师巴菲特实在难于接受这些梦幻般的想象空间，导致此公行为谨慎，一时间遭到了全球同行的嘲笑。
　　互联网有多大的想象空间呢？于是人们以中国为例说：中国有12亿人口，哪怕是有1亿人上网，哪怕某家网络企业仅从每个网民手里赚1元钱，想象的利润至少也有1个亿。如果能赚10元钱呢？如果能赚100元钱呢？那谁能说赚100个亿是无稽之谈？于是网络股价梦幻般的上扬，网络企业的大股东也在梦幻中做了世界首富。
　　既然是想象，就不能责怪它有道理或没道理，反正是虚拟时空。但ST中科（0048），仅仅是把它的主业饲料业转为制药业，乌鸦就变成了凤凰却不再是想象，它是用实实在在的人民币堆出来的。
　　改个名字，股价就成倍的上扬，投资者相信世界上能有如此好事吗？但现实使你不得不信。中科创业（0048）激发想象，拉高股价之后，亿安科技（0008）也来推波助澜了。这只股票原先叫深锦兴，从字面上看想象空间不够，而“亿安科技”有科学技术的味道，名字也够大，当然可以进入想象空间了。这些2000年的百元高价股构造了巨大梦想：连亿安科技都可以涨到100元以上，那么清华紫光（0938）为什么不可以涨到100元呢？有一有二那自然就有三有四了，那么综艺股份（600770）仅仅不足60元的股价，有至少40元的想象空间，怎么不成香饽饽呢？        
    
          图7-3：仅仅是改个名字股价就再涨一倍 
　　这就是想象空间的魔力。当综艺股份处在20、30元的时候，股民说这只股票的股价太高，而当它涨到60多元钱的时候，股民却认为这只股票的价值被严重低估。20元无人问津，60元却群起哄抢，激发想象的目的达到了。