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2012年证券从业考试证券投资分析分章练习第一章（3）含答案
一、单项选择题 1．1939年（ ）在道氏理论的基础上，提出分析预测股价变化的波浪理论。 A．希克斯 B．艾略特 C．凯恩斯 D．威廉姆斯 【答案】B 2．1964年（ ）提出了“随机漫步理论”，他认为股票价格的变化类似于化学中的分子“布朗运动”（悬浮在液体或气体中的微粒所做的永不休止的、无秩序的运动），具有“随机漫步”的特点。 A．奥斯本 B．史蒂夫?罗斯 C．尤金?法玛 D．理查德?罗尔 【答案】A 3．（ ）投资者可以承受投资的短期波动，愿意承担因获得高报酬而面临的高风险。 A．保守稳健型 B．积极成长型 C．稳健成长型 D．风险规避型 【答案】B 4．基本分析法主要适用于（ ）的证券价格预测以及相对成熟的证券市场和预测精确度要求不高的领域。 A．价格变动幅度大 B．收益率不稳定 C．行业稳定性高 D．周期相对比较长 【答案】D 5．基本分析流派对证券价格波动原因的解释是（ ）。 A．对价格与价值间偏离的调整 B．对市场供求与均衡状态偏离的调整 C．对市场心理平衡状态偏离的调整 D．对价格与所反映信息内容偏离的调整 【答案】A 6．证券组合分析的理论基础之一是证券或证券组合的收益由它的（ ）表示。 A．平均收益率 B．期望收益率 C．贴现率 D．无风险收益率 【答案】B 7．（ ）1938年提出了公司（股票）价值评估的股利贴现模型（DDM），为定量分析虚拟资本、资产和公司价值奠定了理论基础，也为证券投资的基本分析提供了强有力的理论根据。 A．凯恩斯 B．希克斯 C．艾略特 D．威廉姆斯 【答案】D 8．可以对将来的经济状况提供预示性信息的指标是（ ）。 A．同步性指标 B．先行性指标 C．滞后性指标 D．创造性指标 【答案】B 9．价值发现型投资理念是一种（ ）的市场投资理念。 A．风险相对分散 B．收益相对集中 C．投资收益共享型 D．投资风险共担型 【答案】A 二、多项选择题 1．关于证券投资分析的信息来源，下列说法正确的是（ ）。 A．证券分析师从事面向公众的证券投资咨询业务时所引用的信息既包括公开披露的信息资料，也包括虚假信息、内幕信息或者市场传言 B．信息的多寡、信息质量的高低将直接影响证券投资分析的效果，影响分析报告的最终结论 C．信息在证券投资分析中起着十分重要的作用，是进行证券投资分析的基础 D．来自不同渠道的信息最终都将通过各种方式对证券的价格发生作用，影响证券的收益率 【答案】BCD 2．基本分析流派是指以（ ）作为投资分析对象与投资决策基础的投资分析流派。 A．宏观经济形势 B．行业特征 C．证券的历史数据 D．上市公司的基本财务数据 【答案】ABD 3．上市公司通过定期报告、临时公告等形式向投资者披露其经营状况的有关信息，包括（ ）。 A．增资减资 B．公司股利政策 C．公司盈利水平 D．资产重组情况 【答案】ABCD 4．保守稳健型投资者的投资策略通常是（ ）。 A．投资无风险、低收益证券，如国债和国债回购 B．投资高风险、高收益证券，主要包括市场相关性较小的股票 C．投资中风险、中收益证券，如稳健型投资基金、指数型投资基金等 D．投资低风险、低收益证券，如企业债券、金融债券和可转换债券 【答案】AD 5．（ ）是国家进行宏观管理的最高机构，能对证券市场产生全局性的影响。 A．财政部 B．国务院 C．中国证券监督管理委员会 D．国家发展和改革委员会 【答案】B 6．宏观调控部门包括中国人民银行、财政部和（ ）。 A．国务院国有资产监督管理委员会 B．国家发展和改革委员会 C．中国证券监督管理委员会 D．商务部 【答案】BD 7．证券组合分析法的理论基础包括（ ）。 A．证券或证券组合的收益由它的期望收益率表示 B．风险由期望收益率的方差来衡量 C．证券收益率服从正态分布 D．理性投资者具有在期望收益率既定的条件下选择风险最小的证券的特征 【答案】ABCD 8．关于基本分析的理论基础，以下说法正确的是（ ）。 A．任何一种投资对象都有一种可以称之为“内在价值”的固定基准 B．这种内在价值可以通过对该种投资对象的现状和未来前景的分析而获得 C．市场价格和内在价值之间的差距不会被市场纠正 D．市场价格低于（或高于）内在价值之日，便是买（卖）机会到来之时 【答案】ABD 9．证券投资分析理论是围绕（ ）发展起来的一套理论体系。 A．证券价格变化特征 B．证券投资收益预测 C．证券估值 D．风险控制 【答案】ABCD 10．技术分析理论的内容就是市场行为的内容，不包括（ ）。 A．K线理论 B．切线理论 C．波浪理论 D．因素模型理论 【答案】D 三、判断题 1．即使没有对发行证券的公司状况进行全面的分析，对行业和区域进行详细的分析也能准确预测证券的价格走势。（ ） A．正确 B．错误 【答案】B 2．每一证券都有自己的风险一收益特性，而这种特性不会随各相关因素的变化而变化。（ ） A．正确 B．错误 【答案】B 3．证券交易所向社会公布的证券行情、按日制作的证券行情表以及就市场内成交情况编制的日报表、周报表、月报表与年报表等成为证券分析中的首要信息来源。（ ） A．正确 B．错误 【答案】A 4．技术分析法的优点是能够比较全面地把握证券价格的基本走势。（ ） A．正确 B．错误 【答案】B 5．投资者从事证券投资是为了获得投资回报，这种回报是以承担相应风险为代价的。从总体来说，预期收益水平和风险之间存在一种负相关关系。（ ） A．正确 B．错误 【答案】B 6．信息在证券投资分析中起着十分重要的作用，是进行证券投资分析的基础。（ ） A．正确 B．错误 【答案】A 7．基本分析法主要适用于周期相对比较长的证券价格预测以及相对成熟的证券市场和预测精确度要求不高的领域。（ ） A．正确 B．错误 【答案】A 8．价值挖掘型投资理念所依靠的工具不是大量的市场资金，而是市场分析和证券基本面的研究，其投资理念确立的主要成本是研究费用。（ ） A．正确 B．错误 【答案】B 9．证券登记结算公司是为证券交易提供集中登记、存管与结算服务，不以营利为目的的法人。（ ） A．正确 B．错误 【答案】A
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