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2012年证券从业考试证券投资分析分章练习第一章（4）含答案
一、单项选择题 1．（ ）投资者对风险承受度最低，安全性是其最重要的考虑因素。 A．保守稳健型 B．积极成长型 C．稳健成长型 D．风险规避型 【答案】A 2．投资者作为战略投资者，通过对证券母体注入战略投资的方式，培养证券的内在价值与市场价值的投资理念属于（ ）。 A．价值发现型投资理论 B．价值挖掘型投资理念 C．价值培养型投资理念 D．价值创造型投资理念 【答案】C 3．关于证券市场的类型，下列说法不正确的是（ ）。 A．在弱势有效市场中，要想取得超额回报，必须寻求历史价格信息以外的信息 B．在半强势有效市场中，只有那些利用内幕信息者才能获得非正常的超额回报 C．在强势有效市场中，证券组合的管理者往往努力寻找价格偏离价值的证券 D．在强势有效市场中，任何人都不可能通过对公开或内幕信息的分析来获取超额收益 【答案】C 4．著名的有效市场假说理论是由（ ）提出的。 A．巴菲特 B．凯恩斯 C．尤金法玛 D．本杰明格雷厄姆 【答案】C 5．在（ ）中，证券价格能够充分和快速地反映所有的相关信息，任何人都不能通过对信息的私人占有而获得超额利润。 A．弱势有效市场 B．半弱势有效市场 C．强势有效市场 D．半强势有效市场 【答案】C 6．只有当证券处于（ ）时，投资该证券才有利可图，否则可能会导致投资失败。 A．市场低位 B．不稳定状态 C．被低估 D．投资价值区域 【答案】D 7．1963年，威廉?夏普提出了（ ）的一种简化的计算方法，这一方法通过建立“单因素模型”来实现。在此基础上后来发展出“多因素模型”，希望对实际有更精确的近似。 A．CAPM B．APT模型 C．均值方差模型 D．股利贴现模型 【答案】C 8．（ ）提出和建立的现代证券投资组合理论，其核心思想是要解决长期困扰证券投资活动的两个根本性问题。 A．尤金?法玛 B．奥斯本 C．马柯威茨 D．威廉姆斯 【答案】C 二、多项选择题 1．基本分析的内容主要包括（ ）。 A．宏观经济分析 B．行业分析 C．技术分析 D．公司分析 【答案】ABD 2．行为分析流派的群体心理分析是基于（ ）。 A．人的权利欲望 B．人的生存欲望 C．逆向思维理论 D．群体心理理论 【答案】CD 3．证券中介机构包括（ ）。 A．证券经营机构 B．证券投资咨询机构 C．证券登记结算机构 D．会计师事务所、资产评估事务所 【答案】ABD 4．基本分析流派的两个假设为（ ）。 A．股票的价值决定其价格 B．市场的行为包含一切信息 C．股票的价格围绕价值波动 D．历史会重复 【答案】AC 5．证券投资分析的目的有（ ）。 A．实现战胜市场的梦想 B．实现投资决策的科学性 C．提高对未来预测的能力 D．实现证券投资净效用最大化 【答案】BD 6．属于稳健成长型投资者一般选择的投资对象是（ ）。 A．稳健型投资基金 B．指数型投资基金 C．分红稳定持续的蓝筹股 D．高利率、低等级企业债券 【答案】ABCD 7．下列投资方式符合价值培养型投资理念的有（ ）。 A．通过对证券母体注入战略投资的方式，培养证券的内在价值与市场价值 B．参与证券母体的融资，培养证券的内在价值和市场价值 C．参与上市公司的增发、配股及可转债融资 D．产业集团的投资行为 【答案】ABCD 8．目前国际金融市场中比较常见且相对成熟的行为金融投资策略包括（ ）等。 A．大盘股策略 B．反向投资策略 C．动量投资策略 D．时间分散化策略 【答案】BCD 9．马柯威茨提出和建立的现代证券投资组合理论，其核心思想要解决的根本性问题有（ ）。 A．虽然证券市场上客观地存在着大量的证券组合投资，但为何要进行组合投资，组合投资究竟具有何种机制和效应 B．证券市场的投资者除了通过证券组合来降低风险之外，将如何根据有关信息进一步实现证券市场投资的最优选择 C．由于金融产品中的不确定性的存在，是不是应该对不同金融产品在利率中附加一定的风险补偿 D．股东投资的目的是不是以现金股利的形式从公司获得回报 【答案】AB 10．证券投资分析的信息来源包括（ ）。 A．上市公司的年度报告和中期报告 B．国家的法律法规、政府部门发布的政策信息 C．投资者通过实地调研、专家访谈、市场调查等渠道获得有关的信息 D．通过家庭成员、朋友、邻居等而获得有关信息，甚至包括内幕信息 【答案】ABCD 三、判断题 1．由于我国证券市场目前还属于弱势有效市场，信息公开化不足，虚假披露时有发生，因此这类投资的信息需求很难在理性上得到有效满足。（ ） A．正确 B．错误 【答案】A 2．价值培养型投资理念是一种投资风险共担型的投资理念。这种投资理念指导下的投资行为既分享证券内在价值成长，也共担证券价值成长风险。（ ） A．正确 B．错误 【答案】A 3．行为金融学从人的角度来解释市场行为，充分考虑市场参与者心理因素的作用，并注重投资者决策心理的多样性。（ ） A．正确 B．错误 【答案】A 4．有效市场理论认为，只要证券的市场价格充分及时地反映了全部有价值的信息、市场价格代表着证券的真实价值，这样的市场就称为“有效市场”。（ ） A．正确 B．错误 【答案】A 5．理查德?罗尔在多因素模型的基础上突破性地发展了资本资产定价模型，提出套利定价理论，进一步丰富了证券组合投资理论。（ ） A．正确 B．错误 【答案】B 6．个体心理分析旨在解决投资或者在投资决策过程中产生的心理障碍问题。（ ） A．正确 B．错误 【答案】A 7．基本分析流派的分析方法体系体现了以价值分析理论为基础、以统计方法和现值计算方法为主要分析手段的基本特征。（ ） A．正确 B．错误 【答案】A 8．证券组合分析法认为理性投资者具有在期望收益率既定的条件下选择风险最小的证券和在风险既定的条件下选择期望收益率最高的证券这两个共同特征。（ ） A．正确 B．错误 【答案】A 9．对于证券组合的管理者来说，如果市场是弱势有效或者半强势有效的，管理者会选择消极保守的态度，只求获得市场平均的收益水平。（ ） A．正确 B．错误 【答案】B 10．在强势有效市场中，人们获取内部资料并按照它行动，这时任何新信息（包括公开的和内部的）都将迅速在市场中得到反映。（ ） A．正确 B．错误 【答案】A
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