2017太阳马戏团北京:国际贸易与投资关系及一体化理论研究综述

传统的国际贸易理论和国际直接投资理长期以来处于隔阂状态。二战以后，国际贸易结构发生了巨大的变化，传统国际贸易理论受到挑战。学者们开始重新审视国际经济关系，逐步放宽传统国际贸易理论严格的条件假设，实现国际贸易理论与国际投资理论的交叉。本文对国际贸易与投资理论及其关系进行系统回顾，为尝试贸易投资一体化理论研究提供重要的文献基础。

二、国际贸易理论与国际投资理论的交叉

较早地把国际贸易理论与国际投资理论纳在一起分析的是弗农的（R.Venon）的产品生命周期理论。弗农认为，产品周期可分为产品创新、成熟、标准化三个阶段，不同的阶段决定了企业不同的生产成本和生产区位的选择，决定了企业应采取不同的贸易和投资战略。在产品创新阶段，由于创新企业在该产品的生产和销售方面享有垄断权，企业最有利的安排就是在国内生产，并通过出口满足国外需求。在产品成熟阶段，产品的生产技术基本稳定，市场上出现了仿制者和竞争者，在这种情况下，企业若想保持和扩大国外市场份额，就必须选择对外直接投资。在产品标准化阶段，产品的生产技术已经普及，创新国企业的技术优势已经完全丧失，产品的价格成为竞争的基础。在这种情况下，企业将子公司从发达国家转向发展中国家。市场内部化理论与生产折衷理论从发生条件将国际贸易与国际直接投资结合起来。市场内部化理论从交易费用的角度对国际经济活动进行了研究。该理论认为，企业是选择国际贸易还是选择对外直接投资，关键在于比较通过世界市场进行贸易的费用与企业将外部市场内部化所增加的管理费用孰大孰小。如果交易费用小于管理费用则选择国际贸易，反之则选择对外直接投资。生产折衷理论综合了以往各个学派的成就，力图对企业开展国际活动的三种主要形式国际直接投资、国际贸易和合约性无形资产转让进行统一的解释。它认为，一个企业只能同时具备了所有权优势、内部化优势和区位优势才能对外进行直接投资，而仅拥有所有权优势和内部化优势时只能采取国际贸易的形式。

三、国际贸易与国际直接投资关系理论研究

1、蒙代尔的贸易与投资替代模型

蒙代尔于1957年提出了贸易与投资的替代模型。其基本含义：在要素可以自由流动、生产函数相同的前提下，一国对另一国进行直接投资，可以缩小自己的生产可能性边界，扩大对方的生产可能性边界，形成对国际贸易的完全替代。但是他的模型是建立在4个基本的假设之上的，模型的条件设定比较苛刻，跟如今的现实状况有不小分歧，只具有一部分的借鉴意义。

2、马库森（JamesR.Markuson）和斯文森（Lars·Svensson）的互补关系模型

马库森和斯文森利用要素比例模型阐述了要素流动与商品贸易之间的相互关系，指出它们之间表现为替代性还是互补性，依赖于贸易和非贸易要素之间是“合作”还是“非合作”。如果贸易和非贸易要素是合作的，那么商品贸易和生产要素的流动将互相促进，从而表现为一种互补关系；如果两者之间是非合作的，则商品贸易和非贸易要素的流动就会表现为一种替代关系。马库森最直观的证明是：假设中国和美国的要素禀赋相同，但美国在钢铁行业中的技术比中国高，那么美国具有生产钢铁的比较优势。当两国进行贸易时，美国将出口钢铁。而美国钢铁生产（资本密集）的增加将导致对资本需求的增加。因此，美国的资本收益率增加，工资率下降。当中国专门生产服装时，中国的工资率增加，资本收益率下降。马库森证明，当达到贸易均衡时，美国的资本收益率较高，而中国的工资率较高。考虑由于要素价格差异使得要素发生国际流动，则资本将流向美国，而劳动将流向中国。按照罗勃津斯基定理，美国将扩大钢铁生产，减少服装生产，而中国情况正好相反。这将进一步扩大美国钢铁的出口和服装的进口。要素流动增加了贸易。因此，国际贸易与要素流动是互补的。

3、贸易和投资关系的不确定性

Neary的研究发现，在3x2的特定要素模型中，贸易与要素流动的关系是不确定的。他假设有两个国家：美国和日本；三种要素：劳动、资本和土地。假设美国和日本的劳动和资本禀赋相同，只有土地禀赋不同，美国有更多的土地。在此存在两种可能：一是美国的土地和资本都比日本便宜（而劳动较贵）；另一是美国的土地便宜，而资本和劳动较贵（双要素稀缺）。在第一种情况下，美国的资本流向日本，同时日本的劳动流向美国。在第二种情况下，存在激励使日本的劳动和资本都流向美国。当美日两国由封闭转入自由贸易时，美国出口粮食使美国的粮食价格上升，从而增加土地收益率并降低资本收益率。与此同时，日本出口制成品，增加资本收益率并降低土地收益率。在第一种情况下，美国资本流向日本的激励增加，这时贸易与资本要素流动是互补的。在第二种情况下，贸易使得日本资本流向美国的激励减少，这时贸易与资本要素流动是替代的。因此，贸易与资本要素流动的关系是不确定的。

四、国际贸易与国际直接投资关系的实证研究

1、国外学者的研究

Porter（1990）从外资供给角度分析了出口和FDI的因果关系。他认为，对于外国投资者来说，低成本就意味着高收益，世界价格是一致的，在发展中国家进行的低成本生产再出口到世界市场意味着比本土生产更高的回报。因此，这种高回报的出口吸引了大量的FDI.Hein（1992）通过建立基于拉丁美洲和东亚地区的数据的政策模型指出，这两个地区的出口导向策略吸引了大批外国直接投资，所以他认为是出口早于或者说是引致了FDI.而Lucas通过对东亚地区的研究，也得出了出口引致FDI的结论。Pfaffermayr（1994）运用格兰杰因果关系模型，对奥地利制造业从1980-1990年的季度数据作回归分析，结果发现FDI与出口之间存在着显著的互补关系。Bayoumi和Lipworth（1997）运用日本和其20个主要贸易伙伴1982-1995年的数据，对贸易和FDI作回归分析。发现FDI的存量对贸易有长期影响，FDI的流量对贸易有短期影响。并得出了从日本流出的直接投资对日本出口有短期影响但是对进口有长期影响。Gold-berg和Klein（1997）研究了日本和美国的对外直接投资对拉美国家和东南亚国家进出口的影响。他们发现资本流动与双边贸易之间存在互补性。Gopinath.Pick和Vasavada（1999）用1982-1994年美国食品业跨国公司的海外销售额、出口量、海外雇员数和FDI作为内生变量研究FDI和贸易的关系，得出了海外销售额和出口之间有着显著的互补关系的结论。联合国贸易与发展委员会为研究FDI流入量和出口效果的关系，就52个发达国家和发展中国家的1995年的截面数据进行了回归分析。回归结果表明，从整个样本来看，FDI与制成品出口有显著的正相关关系。Dunning等（2001）在投资周期理论的基础上把贸易的水平和方式纳入分析框架，他们考察了韩国和中国台湾的贸易和直接投资的发展轨迹，认为一个国家或地区的进口行为增加将导致外资流入增加，外资流入增加会导致出口增加，而出口增加又会最终导致向外投资增加。

2、国内学者的研究

（1）国内学者黄河在《论国际贸易理论与国际直接投资理论》一文中，采用静态多元回归统计分析方法，使用的样本有52个发达国家和发展中国家。回归结果表明，对于样本国家，人均直接投资水平对制成品出口都产生正方向的影响。对于发展中国家，直接投资对高技术出口影响最为明显，说明发展中国家的高技术出口在很大程度上是外国（主要是发达国家）跨国公司所完成的。（2）蔡锐和刘泉考虑了中国投资对象国和投资母国的双重地位，对对外投资和国际贸易进行了实证分析。作者得出结论：外商直接投资确实能够促进中国的进出口贸易、特别是发达国家的FDI通过技术外溢效应促使中国的技术结构升级，提高了中国的生产效率，给中国经济带来了实质的进展。另一方面，中国对发展中国家的投资虽然数量少，但也能促进中国的出口。（3）龚晓莺通过实证分析，证明了投资与贸易之间的相互促进、相互补充的关系。作者运用1982-2004年我国国外直接投资与进出口贸易的有关统计数据进行实证分析。实证分析表明，我国对外贸易与国外直接投资的关系主要表现为国外直接投资对我国的进出口贸易具有巨大的推动作用。

五、建立国际贸易与投资一体化理论的相关尝试

将国际直接投资理论建立在国际贸易理论统一基石上的尝试首推日本一桥大学的教授小岛清。小岛清（1987）指出FDI可以在投资国与东道国之间创造新的贸易机会，使贸易在更大的规模上进行。他认为，国际分工不仅可以解释国际贸易，也可以解释直接投资。各国劳动和经营资源禀赋的差异会导致比较成本的差异，比较成本的差异则会使各国的比较利润率不同，对外贸易和对外投资可以建立在比较成本和比较利润率的基础之上。随着经济一体化的发展尤其是跨国公司全球生产体系的形成，传统理论的研究基础和说服力受到削弱，新的相关理论和研究方法应运而生。以国际直接投资在生产上表现出的特性划分，有关论著可以分为两个类别：将纵向国际直接投资融入国际贸易模型的思路与将横向国际直接投资融人国际贸易模型的思路。但是横向与纵向FDI理论的互不兼容与实际的共存状态是相互矛盾的。为解决这一问题，Markusen允许总部服务和实际生产活动具有不同的要素密集度，把纵向和横向FDI纳入统一的理论框架，建立了FDI的知识资本模型（KnowledgeCapitalModel5-称KK模型）。进入新千年以来，贸易和直接投资理论研究出现了两个新的方向。首先，行业内不同企业之间的生产率差异即企业的异质性被纳入一般均衡贸易模型，为解释一个行业内部同时存在国内企业、出口企业与跨国企业的原因提供了可靠的理论工具。第二个新方向，是把两国均衡的FDI模型扩展到多国分析框架（通常包括两个高收入的北方国家与一个低工资的南方国家），并把差别产品的生产过程分为总部服务、中间投入品和最终产品等多个生产阶段，以解释跨国公司各种更复杂的一体化战略。Grossman和Helpman（2004）建立的跨国公司模型在多国层面对中间产品和最终产品的贸易和直接投资活动进行了综合分析，他们引入了企业的异质性，按照自下而上的逻辑，从优化企业战略的角度，说明了在产品内生产分工不断深化的背景下全球贸易和投资格局的微观形成机制。他们的分析指出，在存在中间产品贸易成本时，企业倾向于在多个区位从事中间产品生产活动，并促使最终产品组装活动向零部件生产地集中，形成集聚互补效应。如果中间产品贸易成本较高而最终产品贸易成本很低，那么两种活动固定成本的下降将促使更多的企业在南方（工资率较低的地区）进行一体化生产。相反，当两种贸易成本都较高时，固定成本的下降会导致更多的企业在两个北方（工资率较高的地区）国家进行一体化生产。

六、结论

随着经济全球化的进一步发展和国际分工的日益深化，贸易与投资逐渐呈现或是替代或是互补亦或是不确定的交织关系，许多学者采用不同国家和地区就两者的关系进行了实证分析，结论表明互补关系的居多。如今的学者不再局限于纯粹地分析贸易与投资的关系，而是进一步尝试着将贸易与投资理论置于同一分析框架下，进而创建国际贸易与投资一体化理论。