摘要：2010年，中国经济宏观政策重心将由“强力刺激、提振信心”逐步转向“稳固增长、提升内力”。经济企稳回升态势将进一步稳固，但不会很快进入新一轮上升周期，国家对小排量汽车的优惠政策还会延续，2010-2015年汽油需求将保持年均5.1%的稳定增长。未来5年国家将继续加大农机购置补贴，农业用油将年均稳定增长2%-3%。受2010年上海世博会以及未来中国经济持续增长和全球经济复苏的带动，2010-2015年中国航空煤油需求年均增幅可能达到9%。按保守估计，2010-2015年中国成品油表观消费量年均增长4%-5%，2010年、2015年和2020年成品油需求将分别达到2.2亿、2.8亿和3.2亿吨左右。就燃料油而言，由于高能耗行业用油、地方炼厂用油和发电用油将持平或继续萎缩，2010年国内燃料油需求量将在3380万吨左右，较2008年减少7%-10%。2010年中国新增炼油能力将超过3000万吨。炼油规划的目标将从能力建设转向加强节能减排和产品质量提升，追求炼油业的可持续发展。

　　关键词：经济前景，宏观政策，汽油，柴油，航空煤油，燃料油，需求预测，成品油供应炼油能力，展望

　　中国经济前景及政策建议

　　1.2009-2010年中国经济发展趋势

　　2008-2009年是中国经济三大周期（30年周期、10年周期、5年周期）的交汇点。国家行政学院决策咨询部研究员王小广认为，中国经济调整的根本原因不是金融危机，主要与自身的经济波动有关。中国当前的经济增长主要依靠投资拉动，缺乏内在的、持续性的内生需求。在这种情况下不断增加投入，就会导致产能过剩，而在产能过剩的情况下大量增发货币，就容易引发资产泡沫，同时大大延缓产业结构凋整。

　　中国石化经济技术研究院市场研究所副所长柯晓明说，2010年中国经济有望增至中长期潜在水平，但这并不是说经济总量有明显回升。2010年中国经济增长的动力主要仍在投资，而且出口贡献将由负转正（尽管还存在不确定性，但外部环境将有所改善）。从2009年中央投资计划来看，前三季度已经投入2800亿，四季度将投入2075亿，占全年的40%，实际投资效果要在2010年一季度或上半年才能体现。有机构估计2010年上半年就会出现投资过热，特别是在地方投资欲望增强的情况下。投资的拉动力仍然为房地产。

　　王小广认为，2010年中国经济企稳回升态势将进一步稳固，但不会很快进入新一轮上升周期。短期保增长的目标已经完成，宏观政策重心将由应对金融危机的第一阶段的“强力刺激、提振信心”逐步转向第二阶段的“稳固增长、提升内力”。对于未来中国经济的增长，王小广认为可能是在相对高位震荡调整，而不是追求GDP的高速发展。

　　2.政策建议：调整发展模式是关键

　　王小广说，由于全球失衡的调整具有长期性，未来世界经济将呈中长期放慢走势；中国依靠投资和出口拉动的经济高增长模式将受到较大挑战和限制，转变和完善发展模式是未来中国实现经济持续较快增长的关键。调整的思路是由过度依赖“出口和投资”，转为依靠消费增长和自主创新能力的提高，即提高产业竞争力，形成在资本、技术密集型产业的强大竞争力。

　　（1）扩大消费

　　首先要大幅增加非基础设施的公共支出，完善社会保障体系，让老百姓敢于消费。第二要加快城市化，逐渐放开中小城市户籍制度的限制。第三，促进汽车化，这是未来中国经济的一个新的增长点，也是中国经济发展的一个必然趋势。汽车化不仅直接贡献产品消费，而且可以改变生活方式，刺激休闲、旅游等服务消费，更重要的是对产业升级、技术进步起到重要的推到作用。第四，采取新的区域发展战略，培育新的消费区域增长点。

　　（2）提高自主创新能力

　　一是要利用资本市场促进产业升级。这需要创造一个好的产业环境，即一定要消除房地产暴利。因为房地产的财富效应会激励企业家将资本投入其中，从而抑制创新；而且房地产带动的产业是高污染、高耗能行业。二是要促进民营资本做大做强。所有竞争性行业，包括垄断行业都要逐步向民间资本开放。民营资本主导下的大产业将有利于结构调整和自主创新，尤其是下游行业，要一步一步向民间资本开放。

　　金融危机下的中国成品油市场

　　受金融危机对实体经济的影响，2009年中国成品油表观消费量速度显著放缓，消费柴汽比降至近年最低。据中国石油和化学工业协会数据，2009年l-l0月，原油表观消费量31896万吨，同比增加3.9%，低于2008年同期5.1%的增速；成品油（汽、煤、柴合计）表观消费量18165万吨，同比上升0.2%，远低于上年同期15.1%的增速；国内原油生产15794万吨，同比下降0.5%；成品油产量达到18664万吨，同比增长7.2%。

　　1.汽车销量快速增长带动汽油消费平稳增长

　　据中国石油规划总院市场营销研究所所长龚满英介绍，2001-2008年国内汽车销量年均增长22%，2009年l-10月销量大幅增长36%，达到1087万辆（见图1）。2009年全年汽车销量可能超过1350万辆，同比增长45%；其中汽油车保有量增长24%。相比之下，汽油消费量仅仅增长约8%。对此，专家们给出如下解释：1）汽车结构在发生变化，2009年汽油车中增长最快的是微型车，然后是轿车、轻型车。汽车结构变化导致汽油增长减少了6%。2）汽车出行率在2009年下降了7%，出行减少导致汽油增长减少了8%。3）替代燃料增加使汽油增长减少2个百分点。4）2009年下半年，受国家鼓励小排量汽车消费的优惠政策刺激，占汽车销售量主导地位的小排量汽车供不应求，购买者要等4-6个月才能提车，即在汽车销售量统计中，有一部分汽车并没有投入使用，因此没有产生汽油消费。5）另外，受利益驱动，有的加油站通过在汽油中添加价格便宜的甲醇来套利，国家在这方面存在监管漏洞。

　　2.柴油消费增长几乎停滞

　　柯晓明回顾了2009年柴油市场的情况。2009年上半年柴油车销量下降1.8%，下半年增长45%，全年柴油车用油量增长4%。铁路用柴油出现下降态势。一方面铁道部推出停运3000多辆内燃机车的计划，2009年停用了一半左右；另一方面，出口不景气导致工业企业用电明显下降，铁路货物运输也处于下降态势。农业和渔业受金融危机的影响相对较小，柴油需求基本平稳。建筑施工用油成为2009年柴油消费市场的唯一亮点，但由于其仅占柴油消费总量的5%，因而不能改变柴油消费的总体趋势。

　　龚满英说，2009年柴油消费与工业增长在局部时段发生背离。4-7月，直接反映工业生产的工业用电量指标明显回升，但柴油消费缓慢下降，打破了正常的吻合规律，8月以后逐步恢复同步。其原因一方面是经济结构剧烈调整的作用，工业对柴油消费的拉动作用有所减弱，另一方面是受到电力、煤炭、天然气等燃料替代的影响。

　　3.煤油消费快速增长

　　2009年煤油消费增长恢复到往年正常偏快的水平。2009年初以来，民航国内运输快速回暖，1-9月周转量同比增长16%，成为拉动煤油消费大幅增长的主要因素，煤油消费同比增长15%；民航国际运输从8月份恢复正增长，进一步促进煤油消费持续走高。

　　柯晓明认为，2009年航空煤油消费增长与上年基数偏低有关。2008年中国奥运会的召开和下半年经济形势恶化，导致国内外旅游出行明显下降。2009年中国航空煤油增长主要依靠内需拉动，预计全年航空煤油消费增长13%，其他煤油用途有所减少。

　　中短期中国成品油市场供需预测

　　尽管金融危机将导致近两年的中国经济明显减速，但从长远来看，中国的工业化还没有完成，城市化水平仍然较低，内需潜力较大，未来经济仍将保持相对较快的增长。根据国内多个经济研究机构的综合预计，2009-2015年，中国GDP仍将保持年均8%左右的增速，工业占GDP的比重将由2008年的42.9址升至2015年的44%。

　　1.国内成品油需求预测

　　（1）中国汽车市场增长潜力巨大，推动汽油需求平稳增长

　　龚满英说，从2006年世界主要国家千人汽车保有量水平来看，美国达到815辆，中国仅为31辆左右（2007年为37辆，2008年为43辆），较全球平均的139辆也有较大差距；中国具有购车能力的中等收入家庭增多，内在的刚性需求区别于发达国家成熟的汽车市场。综合考虑经济持续稳步发展、居民收入提高、国家政策延续性、公路建设及城市化发展、汽车价格下滑等多个因素，预计2010-2015年汽车销量年均增长7%-8%，2015年汽车市场容量为2150万辆，保有量接近1.2亿辆（见图2）。

　　柯晓明说，2010年我国对汽车的优惠政策还会延续；从《汽车振兴规划》来看，2009-2011年汽车销量平均增长率将达到l0%以上，对比日本和韩国汽车市场，我国汽车工业已经进入起飞期（见表1）。从汽车供应形态来看，未来小排量汽车将占主导，1.5升以下乘用车将占市场份额的40%以上，1.0升以下占15%以上；新能源汽车在短期内不会对市场有明显的影响。

　　龚满英基本赞同柯晓明的上述意见，并补充说，国内需求刚性较大的主要是轿车，而轿车又是汽油车销量的主要增长点。预计2010-2015年中国汽油车销量将年均增长11%（见表2），考虑到2015年汽车百千米油耗将比2008年降低15%-20%，估计2010-2015年国内汽油需求将保持年均5.1%的稳定增长。

　　（2）柴油车保有量和柴油需求将持续走高

　　受益于物流运输以及农村市场的不断发展，载货汽车向重型及轻型方向发展趋势明显，载客汽车正向大中型、旅游客车和公共交通客车方向发展，客车和货车的柴油化趋势不断增强。预计2010-2015年中国柴油车销量年均增长9%左右；轻型、重型车占柴油车保有量的比例将分别由2008年的37%和33%增加到2015年的42%和37%。农用车将继续受到轻微型柴油车的替代，销量逐步下滑；但受使用环境和成本影响，农用车将在农村长期存在，但用油需求将缓慢走低。

　　2010年中央投资的农机购置补贴将高于2009年的130亿元，未来5年国家将继续加大农机购置补贴，2010年农机总动力有望增加到8.35亿千瓦，2015年将接近9亿千瓦，农业用油将年均稳定增长2%-3%。水运受外贸货物运输市场的影响较大，用油需求亦将缓慢上升。

　　金融危机以后，国内经济将出现结构性调整，基建、工矿用油需求增长大幅放缓；铁路受货物周转量提高和电力替代正反因素双重影响，用油需求基本维持不变。

　　龚满英预计，2010-2015年，国内柴油总体需求将保持年均4.9%的增长，增速略低于汽油。

　　（3）航空运输增长强劲，推动煤油需求快速增长

　　柯晓明预计，2010年国内航煤需求将增长7%-10%，亮点是2010年上海世博会带来的航空需求。龚满英认为，未来中国经济的持续增长和全球经济的复苏将带动航空事业快速发展，预计2010-2015年航煤需求年均增幅可能达到9%。

　　（4）国内成品油需求中短期预测

　　中国石油规划总院利用自主开发的国内成品油短期需求预测模型，进行逐月、逐季跟踪测算，预计2009年国内成品油需求（统计局口径）同比增长4%，低于近年来平均增长水平。其中汽油增长7%，柴油增长1%，煤油同比大增23%。由于2009年一季度需求偏低，预计2010年一季度成品油需求同比增长将达18%。其中汽油增长6%，柴油增长23%，煤油增长29%。

　　中国成品油刚性需求将长期存在。龚满英预计，2010年和2015年国内成品油需求量（统计局口径）将分别达到2.34亿吨和3.02亿吨，年均增长5.3%；分油品情况详见表3。中国石油规划总院副总工程师张福琴对未来国内成品油需求的估计要略低一些。她预计2010-2015年我国GDP年均增长将保持在7.5%左右，成品油表观消费量年均增长4%-5%，2010年、2015年和2020年国内成品油需求将分别达到2.2亿、2.8亿和3.2亿吨左右。华东和中南地区的成品油需求量将占全国需求总量的近60%。

　　2.国内成品油供应展望

　　柯晓明认为，2009年下半年国内投产的一些炼油项目，或因市场环境不好，或开工率不足，或临近年底才投产，实际有效能力将在2010年释放。2010年新增炼油能力将超过3000万吨（见表4）。此外，目标市场为华南和华东沿海地区的中国海油惠州项目的投产，以及神华煤制油再次试生产都将增加市场的供应。地方炼厂因成品油调价幅度有限，毛利受到挤压，供应难以大幅增长。

　　3.中国炼油行业发展趋势

　　中国炼油能力位居世界第二、亚太第一，与中东相当。目前已建成14个千万吨级炼油厂炼油能力达到4.26亿吨/年（见表5），布局不断优化。

　　张福琴说，2009年中国政府先后出台了《石化产业调整和振兴规划》、《石油和化工产业结构调整指导意见》以及《石油和化工产业振兴支撑技术指导意见》等重要文件，引领行业持续健康发展。其中的要点是，围绕“保增长、调结构、促发展”，加快政策调控力度，保持产业平稳运行；以技术进步为抓手，加快淘汰落后产能，提高油品质量；同时，对建设项目实施优惠政策，推进大型项目建设。2011年，我国将在长三角、珠三角、环渤海三大地区建成3-4个2000万吨级炼油基地、200万吨级乙烯生产基地；2013年，全国将形成20个以上的千万吨级炼油基地、11个百万吨级乙烯基地；2015年，原油加工能力达到5.5亿吨左右，成品油产量达到3亿吨左右，汽油质量标准达到国Ⅳ以上，柴油质量标准达到国Ⅲ以上，轻油收率达到75%。

　　张福琴认为，过去我国炼油规划的目标是能力建设，未来需要更多地从环境和资源角度出发，加强节能减排和产品质量提升，提高核心竞争力，追求炼油业的可持续发展。今后，中国炼油业除了要面对周边国家过剩炼油能力的竞争，还要面对国内燃料乙醇、生物柴油、甲醇、二甲醚、CNG（压缩天然气）、电动动力以及煤制油的替代竞争，同时要应对国内油品质量不断升级的挑战。

　　国内燃料油市场回顾与展望

　　1.2009年国内燃料油市场概况

中油燃料油股份有限公司唐军介绍说，2009年1-10月，国内燃料油产量为1537万吨，同比大幅减少19.9%；燃料油净进口量为1392万吨，同比增加18.4%；燃料油表观消费量同比减少383万吨，至2929万吨，降幅为11.6%（见表6）。预计全年产量为1850万吨，同比减少22.0%；净进口总量为1482万吨，同比增加3.2%；表观消费量为3330万吨左右，同比下降9.1%。

2009年燃料油产量大幅减少的原因是：首先，国家从2009年1月1日起提高燃料油消费税（由0.1元/升提高到0.8元/升），炼厂燃料油生产成本大大增加。第二，2009年国际原油价格上涨推高了燃料油价格，下游买家为降低加工成本转而采用其他替代产品，燃料油需求受到挤压。第三，国内沥青需求旺盛，加之其不用缴纳高额消费税，炼厂降低燃料油收率，转而生产沥青。第四，部分炼厂为规避消费税，将燃料油以沥青的名义开票，造成燃料油产量在统计上有所减少。

　　从终端消费结构来看，我国燃料油38%用于交通运输，30%用于高耗能加工制造，12%用于发电，20%用于地方炼厂再加工。

　　从价格走势看，国内燃料油价格与新加坡燃料油价格保持一致，整体呈上升态势，但较新加坡市场反应相对滞后。2009年国内燃料油市场价格整体低于2008年水平，进口黄埔高硫180cSt、华南、华东、山东和东北地区燃料油均价分别为3583元/吨、3343元/吨、3410元/吨、3606元/吨和3134元/吨。

　　2.2010年国内燃料油市场需求预测

　　（1）水路运输将是燃料油最稳定的终端消费

　　2000-2008年我国水路货物周转量年均增长16.1%，水运燃料油消费量保持年均9%的稳定增长。未来船舶大型化发展趋势明显，主机效率持续提高，水运燃油单耗稳步下降。按照船用燃料油单耗进一步下降7%考虑，预计2010年船用燃料油需求量为1352万吨（包括保税油，该部分在统计上计入出口），较2008年和2009年均有所增加（见图3）。

　　（2）电力用油基本持平

　　根据《国家电力工业发展原则》，未来国家将进一步加大电力结构调整，电力行业燃料油需求将进一步萎缩。但2010年国内经济将继续好转，电力缺口较2009年有所扩大，综合考虑技术进步和天然气等替代能源因素，预计2010年电力用油440万吨，较2009年有所增加，但较2008年减少110万吨。

　　（3）加工制造行业用油将继续萎缩

　　2010年国家将执行更为严格的节能环保措施，高耗能的加工制造行业将成为国家控制的重点，技术进步及天然气等替代能源的使用，将使该行业用油进一步减少。预计2010年高耗能行业用油量为980万吨，较2008年和2009年分别减少192万吨和19万吨。

　　（4）燃料油消费税对地方炼厂影响有限

　　受燃料油消费税由0.1元/升提升至0.8元/升的影响，地方炼厂的原料（进口直馏油）成本增加超过800元/吨，且出厂的非标汽柴油还要被再次征税。但从2009年的运行情况看，在l-7月国际原油价格较低时，我国进口燃料油1174万吨，同比大涨17.5%；而在8月份国际油价较高时，燃料油进口量大幅回落。这说明影响地方炼厂生产的主要因素不是燃料油消费税的提征，而是国际原油价格。根据多家机构的预测结果，2010年国际原油价格平均为73.4美元/桶，在此成本下地方炼厂将延续亏损的局面，对燃料油需求将较2008年和2009年大幅减少预计为600万吨左右。

综合来看，2010年随着世界和国内经济复苏，船运用油将明显增加，而高能耗行业用油、地方炼厂用油和发电用油将持平或继续萎缩，2010年国内燃料油需求量将在3380万吨左右，较2008年减少7%-10%。