amnesia失忆症 图片:股票炒作周期、买卖策略与止损漫谈

道升随笔338：股票炒作周期、买卖策略与止损漫谈
(2007-03-19 17:25:03)
分类： 道升随笔(270帖以后)
只有长线持股才能赚大钱，这是大家都公认的事实。如果要长线持股，第一个破绽便会显露出来，就是我们无法准确地知道“顶”在哪里。我们对未来的行情不能精确的预测，会让我们在持股中多少有一些三心二意。我们在持股中必须以某种方式或者某种标的物指标来衡量市场的走势趋向。当我们发现市场“要见顶”时才会及时平仓出来。以目前的评价系统来看，除了基本面主要以外就剩下技术面了。基本面的东西主要用来看比较粗糙的线条，不能更准确地预测未来，而技术面比基本面更能及时地反映出市场的实时走势。因此，可以这么说，技术面更能描述行情的底部和顶部了。
从K线图不同的周期中，短周期看短线行情，长周期看长线行情。在通常行情之下，短线主要看日K线线，并主要以分钟线和周K线辅助之；而中线主要看周K线，并以月K线和日K线辅助之；长线主要看月K线，并以周K线来和季线来辅助之。应该说中线和长线可以相互看周K线和月K线，才好相互对照、比对，及时发现行情中的问题。如果我们做中长线操盘时必须要以周K线和月K线为主要的分析周期来衡量行情的发展。那么在行情形成顶的时候就必然要在周K线或者月K线上形成“顶”的基本特征，不然我们怎么知道中长期顶已经到了呢？所以说在日K线上看到了顶不一定在周K线或者月K线上也同时形成了顶。如果做短线主要以日K线操盘，那么日K线上形成的顶可以先出逃，而那些做中长线人就不会因为日K线上的“顶”而出逃，他们一定会等到周K线和月K线上形成顶以后才会最后现逃。否则中长线客怎么能持住股票呢？只要有一个小小的震荡就会因为日K线上可能形成的顶而出逃，这样的操盘不能够中长期住有股票，也不能成为真正的中长线客。所以，做中长线客一定要有一个判断行情周期的标的物。笔者认为最朴实的标的物应该是K线的分析周期。只要始终以某种K线的分析周期来观察和分析行情，那么就能较好地做到中长线投资客，不会因为行情的小幅波动而惊慌失措，一定要在自己观察行情的分析周期里见到了顶或者可能的顶才会减仓或者出逃。
有了短线、中线和长线持股的分析周期以后，我们来研究一下亏损的问题。做长线使用月K线来分析行情和跟踪行情，做中线应该使用周K线来跟踪和分析行情，做短线可能使用日K线和分钟线来分析和跟踪行情。那么日K线比周K线先形成顶，而周K线比月K线先形成顶，反之，底部的形成过程也是一样的。所以做中长线的人一定要有相当好的耐心，当日K线已经形成“顶”或者“底”的时候，不要人云亦云，一定要看到周K线或者月K线形成“顶”或者“底”以后才能进场炒作。这种手法可以当成一种标准做法。但如果炒客是通材，短线、中线和长线都有高手，那么在行情刚开始筑底时，可以先做短线，然后把短线换成中线，最后把中线换成长线。在高位“顶”的形成过程中，可以先以短线减仓，然后中线减仓，最后长线减仓。其本质就是根据不同K线分析周期上的止损位逐渐增仓或者减仓。标准的一种周期的炒作法是一种实用的傻瓜做法，非常简单。而通材的短中长线的做法是一种高级做法，不容易实施。当周K线或者月K线上的“底”已经形成时就应该大胆建仓，不应该受到市场消息的影响。特别是不要受到周围朋友和网络论坛的高手的影响。炒股一定要自己拿主意！！在建仓时就要设定好自己的止损位。止损的设定应该选择要重要的支撑位的下方。如果此支撑位跌破，说明行情再次反转，应该反手平仓了结。每次亏损理论上最好不要超过总资金的3%。因此建仓点的选择十分重要，一定要有足够的耐心选择要底部箱形整理的下轨线附近为最好，或者在上攻底部箱形上轨线以后过顶回调完成时进场。这样做都是需要足够的耐心和勇气。当建仓点与止损位置之间的幅度超过3%时，就要以控制仓位的办法来控制止损时的亏损限制在3%以内。通常亏损3%是止损的终极目标。总之，首次建仓位置十分重要，不然在亏损不超过总资金的3%的条件约束下建仓的仓位可能较低，以后做对了时才慢慢加仓又会提高成本。所以建仓时一定要注意建仓成本，一定要有足够的耐心和果断的出击能力。
建仓完备以后，只要股票没有跌穿止损位就没有跌穿重要的可看作行情可能反转的支撑位，应该一路持股，不必减仓或者平仓。即使股票不上涨也要持股，除非你想放弃这次建仓操作。当股份上涨以后，应该在分析的主要周期里画一线通道支撑线。以后可以把通道支撑线当成止损线来使用。使用通道支撑线有好处在于可以让止损位不断的提高。在使用支撑线时应该注意，在周K线上画的支撑线应该以周K线收盘以后确认，除非炒手有先见之明。在周K线和月K线上，行情较难跌破支撑线，而在日K线和分钟线上行情容易跌穿支撑线。道升在实践中充分地认识到，在周K线和月K线上主力很难欺骗市场，因为在这么长的周期上主力自己也会受不了，没有条件充分发动欺骗市场的行为。所以炒股最好的办法还是以周K线和月K线为主，辅助于日K线和分钟线。买卖股票以周K线和月K线作为战略决策，而决定买卖以后在寻找具体的买卖点时才使用更短的日K线和分钟线来决定具体的买卖点。如果我们以中线做波段，以周K线为看盘的主要周期，那么当建仓成功以后，可以画一条支撑线，通常行情不会跌穿支撑线，如果第一次跌穿了支撑线可能还会反弹回到支撑线以上。所以在通常的行情下最好在周五尾市来判断周K线收阴是否已经跌穿了通道支撑线。另外跌穿了通道支撑线只能说明有可能是顶，是不是顶还要看MA线的走势，这是十分重要的。“顶”的形成不是一天二天就能形成的。底部越大越宽，将来行情可能会越大，行情越大将来顶部也会越宽。所以顶的形成时间可凭经验确定它的大约的时间宽度，也能通过周K线和月K线上看出来，不必去预测。行情多数情况下跌破了通道支撑线都会有一个反弹，反弹重上支撑线无事，可继续持股，反弹到了支撑线附近重新下跌应该积极减仓出来。
从过去的上证指数上看，在月K线上形成“顶”或者“底”的过程中震荡幅度经常高达20%左右，有时V形顶或者底就不好确认了。如果从A股平均股份指数上看，月K线形成的“顶”或者“底”时振荡幅度有时高达40%以上。这意味着什么呢？如果不小心或者运气不好在“顶”部的箱形上轨附近全仓买入了股票而又坚持一直持有，那么当发现这是顶部时已经把牛市中赚取的大部分利润全部赔了进去。亏40%相当于要赚80%才能持平，亏50%要赚100%才能持平。所以利用月K线持股做长线虽然利润够大，但一不小心可能功亏一篑，到头来盈亏两抵，两手空空。对于周K线上的中线客和日K线上的短线客来说，分析周期相对较短，盈利和亏损幅度相对较小，如果只利用一种周期做股票，止损位和止赢位的设置很重要，不然容易在盲目中把赢利又亏了出去。多周期共同分析可以从动态中找到暂时的价格平稳趋向，可以比较好地预测未来的行情发展的大致方向。
分析行情一定要先掏空自己的多空思想，思想越空，包容心才越大，否则很难接受与自己观点相反的市场信息，容易犯大错误。可以这么讲，先入为主的观点具有强大的过滤性。一位看多的人容易反感看空论调，同样一位看空的人容易强烈反对看多论调。避免自我观念的影响的最好方式就是先清空自己的多空思维，不要对行情事先就认定必然会上涨或者必然会下跌，这不是水平问题，是策略问题。有些人喜欢一言九鼎的预测，这是在赌博！不是科学地预测和炒股。还有一些人喜欢一言九鼎的一句股评，那是无知的吹捧。测市者如果喜欢被这群弱智人群的吹捧一定会越陷越深。。。。。
分析行情除了先掏空自己的多空思想以外，还要以事实为依据，而不是凭空捏造行情的幻想。K线图就是最好的依据，虽然我们目前还不能精确的预测未来，但我们可以通过K线走势可以做出正确的操作。如果在买卖中已经没有了多空的概念就会避免贪婪与恐惧的干扰，严格按照自己的交易系统来实施，不会理会市场的观点。这才是合格的操盘手呀！
炒股最难的一步是建仓成功。只有建仓的成功才能长线持有，否则平仓止损的机会比较多。第一次建仓时止损位的选择一定要符合技术，仓位控制一定要限制在止损时亏损不能超过总资金的3%。所以第一次建仓一定要有耐心和果敢。耐心是等待到尽可能好的位置，到了好的位置就要果敢地进场不能拖延。无论建仓的地点在“低位”或者在“高位”没有什么不同，策略始终不变。只要严格按照这样的建仓策略，在建仓以前你就知道建仓失败亏损最大为总资金的3%，那么你就不会有患得患失的心态。
炒股炒的是心态。的确这话说得不错。但心态怎么来？不是天生就有的，心态来自自己对未来的把握。只要我们知道了建仓失败最多亏损总资金的3%，对未来的炒用没有什么大影响。那么我们持股就会安定，心态自然就会好起来。同样我们在持股中，如果以周K线和月K线持股，那么我们在建仓时一定会在周K线和月K线上找到相应的止损位置，炒作方式一样，策略一样，只是采取的分析周期不同罢了。
建仓成功了，一路持股上涨，遇到中间回调也会心情比较好。如果想加仓可以在通道支撑线的附近逢低吸纳，这样即使行情继续回调跌穿了通道支撑位止损时也会损失比较小。对于加仓的操作可以与老仓一起考虑，也可能单独考虑止损问题。如果单独考虑止损问题，加仓部分的筹码的仓位应该控制在在止损时不会越过总资金的3%。如果老仓与新仓一起考虑，那么止损位应该选择在总收益还有老仓赢利一半时平仓了结。
欧奈尔认为每只股票的止损位应该设在-8%，如果把分仓也考虑进去，一只股的亏损应该不会超过总资本的3%。
对于分不分仓的问题，这是智者见智，仁者见仁了。道升以为，如果持有的股票有相当大的信心要大涨，为什么要分仓呢？分仓的目的就是要分散风险，如果某股可能说没有风险或者风险很低，为什么要分散投资呢？分散投资可以降低风险，但也能减少赢利。分仓能让资金账户更加线性和平稳。如果总是满仓炒作一只股，就容易造成资金账户的大起大落了。当我们对未来不是100%的有把握时，最好不要满仓操作，可以半仓或者分仓操作。
确定小亏损与大盈利之间是一对矛盾，经常很难谐调。长周期持股利润大，但伴随着大亏损；小周期持股小利润，但伴随着小亏损。最后炒股选择短周期还是长周期，这与人的性格和认识有关，或者与心理和策略有关。承受不了亏损的人容易选择短周期炒股，因为有一点亏损就会忍受不了，不出逃是不行的。有比较好的长线策略的人，能够认识到长线赚钱更多，操作更加从容，这类人会选择忍受较大的亏损来迎接未来的巨大利润空间。长线也存在一个严重的问题，如果看错了行情没有及时止损后果不堪设想。所以策略上的完备性是十分重要的。凡长线持股者一定要有正确的止损策略，否则长线持股很难持股到底。
每只股选择总资金的3%为最终亏损额度，这是一种纪律，那么在多数情况下不可能在一只股票上满仓买入。剩下的钱可以买入其它股票。这里面又带来了另一个问题，多数股票与指数走势相当，买入的多只股票具有相当大的相关性。所以当指数下跌时这些持有的股票可能会同时下跌，这就破坏了一只股票只亏损3%的真实目标。这就要求买入的股票相关性越少越好。但事实上这是做不到的。在一个市场中股票之间多少与指数涨跌有关，大方向应该是基本一致的。可喜的是，股票之间不可能走势一样，这就为我们平仓提供了时间上的保证。
根据以上分析，把上述的内容归纳如下：
1、分析行情时一定要先排空自己的固有的多空思想，要从多空两个方面去分析行情，去体会行情，不能为了“荣誉”而一言九鼎，只看到行情的一个方向。
2、分析行情时基本面应该是决定长线走势的风向标，但基本面的东西不好量化，不好评定，最好还要以周K线和月K线来判断行情的大方向。从时间上讲，主力或者庄家很难在周K线或者月K线上作假，我们在时间上输不起，他们一样在时间上更输不起。这就为我们提供了很好的技术分析周期和参看图表。
3、不要听信任何人的行情意见，这是毫无意义的，除了产生干扰，不会有任何积极的意义。要以自己的分析为准，要相信自己是最可信的操盘手和测市人。
4、只阅读上市公司的公告和关注政策面的变化和看行业的变化。不听小道消息和不炒别人的推荐的股票，除非自己有独到的见解。
5、炒股要注意板块的轮动操作，个股的月K线形态走势大于指数的波动。在牛市这个大背景下，上升的“势”头将会让鸡犬升天。牛市中轮涨的现象十分明显，不要被大盘指数蒙住了眼睛。2007年元旦开始，上证指数以盘震为主，而垃圾股和低价股大幅上涨。这种现象可以从A股平均价格指数上看到。所以对于个股来说，月K线上的形态走势比指数还要重要。如果你注重指数涨跌，那么就不可能做到这波垃圾股的升天行情。可以把垃圾股中许多股票的月K线打出来看看，月K线上的走势非常优美。
6、建仓时要耐心等待逢低吸纳的进场点。如果在筑底时最好等待到箱形的下轨处买入，这样即使反弹到了箱形上轨处不能有效突破上轨还可以平仓出来做一个短差。如果在行情已经上涨时可以在通道支撑线上买入，这才是正确的逢低吸纳。正确逢低吸纳即使做错了也不会有较大的亏损，通常成功率都比较高，就算做错了也是正确的。如果行情的发展已经出现了突破，那么可以在底部箱形上轨或者通道上轨线以上买入，买入的点位一定要让大幅上攻以后价格回调到MA线上以后进行。
7、建仓时一定要在重要的技术支撑位以下建立技术性的止损点。当行情跌穿了这个重要的技术性支撑位时可以认定行情已经反转。所以，止损通常不会被行情所骗，止损以后行情通常会看跌一线。从买入点到止损位的幅度如果超过了3%就不能满仓操作，要以减小仓位的办法以实现止损时亏损不超过总资金的3%。有了明确的止损位，就有了稳定的心态。事前已经知道当建仓失败以后最大亏损为3%。所以，正确的方法可以建立正常的心态。
8、持股待涨过程中，通道支撑线可以成为新的止损线。它的好处在于随着行情的上涨，止损位也要自动地上移，这样止损位其实已经变成了止赢位了。当行情跌破通道支撑线时不一定就判断行情就见顶，通常还有一个反弹，如果反弹不能重新站上支撑线，可以认定行情已经减弱，在行情反弹到了支撑线附近时重新下跌，可以及时减仓出来。周K线要在周K线上画支撑线，月K线要在月K线上画支撑线，不能只看日K线上的支撑线。由于周K线和月K线形成时间较长，所以顶和底的形成时间会更长。中期顶和长期顶不是几周就能完成的，一定要几个月才能完成。所以利用周K线和月K线通道支撑持股，是中长线持股比较好的办法，通常一般的震荡洗筹根本不可能把持有的筹码洗下去。当然持股出场的判定标准还可以细分，但笔者认为通道支撑线可以作为一种比较简单可行的方案实行。
9、在周K线或者月K线上建仓时，一定要看月K线的位置和周K线的位置，对比之后才能作出相应的选择。行情的位置不同，建仓的位置肯定不一样。最近的行情来看，垃圾股大多数在2006年下半年在月K线MA30线上整理了5个月以上，然后在周K线上沿着MA20线或者MA30线整理，一旦出现了上攻突破了周K线上的箱顶，那么一波大行情就诞生了。
10、不要在大涨中追涨，要保守地选择建仓地点。大涨以后由于已经短时间内积累了相当高的获利盘，追涨后很容易出现暴跌。只要在一年牛市中遇上几次15%的跌暴，牛市大涨一年的以后仍然会是两手空空，把所有的利润都会还给市场。因此，牛市中只要不去追涨，在周K线和月K线上保守慢慢买股，特别是沿着向上的周MA30线或者MA20线盘升时买股，也可以在刚突破时买入或者先买入以后长期持有，通常都有良好的回报。当然其中的基本面可以参考一下。在牛市中基本面不是最重要的。牛市中亏钱的人或者没有大赢的人几乎都是追涨杀跌之人。这类人不是没有炒股策略就是性格比较急躁。
11、分散投资是由于对后市没有把握时才采用，或者是由于3%的亏损额度的限制而造成的，但有绝对把握的满仓操作的次数并不多。如果你对某只股很有信心，认为它必涨，那么为什么要分仓呢？但问题是，有了100%的信心并不能保证股票价格100%地上涨，它们之间没有因果关系。我们可以通过周K线和月K线走势，以及指数行情来共同分析行情的位置，以判断出行情的发展。即使这样，没有可靠的基本面作为后盾满仓持股也是不太安定的。所以，满仓炒股如果炒对了相当好，如果炒错了亏损也大。所以要想资金账户稳定的投资者一定要适当地分仓炒作，才能保证自己的资金账户有稳定和安全，不然很可能震荡得厉害。对于在建仓时规定的3%的止损额度限制，也让许多时候不能满仓操作。因此多数时候我们的炒作都是以多股的形成进行的。
12、单周期的观察行情可以看到主流，但利用多周期观察行情可以看到动态中的平衡和行情的本质。因此，我们虽然可以使用任何一个周期炒作，但观察多个分析周期是必要的。只有从多种分析周期中才能找寻到行情可能的支撑位和压力位。如果能长期对比日K线、周K线和月K线，那么就会在技术分析中更上一层楼。有些东西无法用语言来表达，但可以慢慢去体会。
13、当行情上涨的时候，应该感谢那些看空的人。因为看空的人越多，上涨才越可靠和越长久。明白这种道理的人不要去干扰论坛上看空的人，即使他们是错误的也不要去干扰，反而应该参加到空头的阵列之中，唱空做多才是真正的高手。因为他们看穿了股票市场上博弈的特性，只要多数人停留在场外，才会有充足的后续资金，才能让主力把股价拉得更高，才能在高位保证有人来接盘。
14、不议论行情。议论行情会让自己自动装入多空思想，会加强对行情的上涨和下跌的强迫症，不能有效地排空自己的多空思维，带来灾难性地后果。所以，如果你真想热闹，那就做多唱空或者做空唱多吧！只有这样才会对你自己有好处，否则最好什么都不要说，让人们真实地去发表自己的愿望吧。
15、以守代测。既然行情不能精确地预测，那么天天预测行情有什么意义呢？所以最好和办法就是以守代测。只要行情没有跌破股票上涨的通道支撑线或者建仓时的止损位，我们就一路持股，不要去管行情的上涨或者下跌。这种短线的涨跌没有多大的意义，还容易自己把自己吓出场来。以守代测在牛市中肯定是一种很好的方式，只要行情不下跌到止损位或者止赢位上，管它行情是涨是跌，以不变应万变，这才是轻松的炒股方式呀！
16、围绕自己心中的黑马和正在炒作的黑马反复做，不要轻易换股。自己长期研究的股票和正在炒作的股票都比较了解，可以长期围绕自己看好的股票炒作，不要轻易换股。换股时由于对新炒作的股性不太了解，主力的手法还比较生疏，失误的机率相对比较高。实践证明，经常换股不如围绕正在炒作的行情没有完结的黑马股票炒作。无论是短线回调以后还是中线回调以后都应该重新买回股票。