异次元密室金字塔:如何选5年10倍股

(2011-12-16 20:38:47)
标签：学习
杂谈
分类：高成长中小盘
http://blog.sina.com.cn/s/blog_713b76a10100pfa3.html
不想当将军的士兵不是好士兵，不想赚十倍的股民不是好股民。本人提出选股目标5年10倍，并不是胡扯来的，是有根据的，下面分两部分简单说明：
一、如何才能获得5年10倍收益
利润复合增长
20%
25%
30%
35%
40%
45%
50%
60%
利润总增长
2.5
3.1
3.7
4.5
5.4
6.4
7.6
10.5
进场市盈率
13.6
16.6
20.2
24.5
29.5
34.9
41.5
57.3
理论上说，大牛市高成长的个股，市场一定的高估是大概率事件，以大牛市市盈率60倍计，以下几种情况都是可以达到5年10倍收益的。
1、  进场市盈率13。6倍，未来5年复合增长20%的企业；
2、  进场市盈率16。6倍，未来5年复合增长25%的企业；
3、  进场市盈率20。2倍，未来5年复合增长率30%的企业；
4、  进场市盈率24。5倍，未来5年复合增长35%的企业；
5、  进场市盈率29。5倍，未来5年复合增长40%的企业；
6、  进场市盈率34。9倍，未来5年复合增长45%的企业；
7、  进场市盈率41。5倍，未来5年复合增长50%的企业；
8、  进场市盈率57。3倍，未来5年复合增长60%的企业；
中小板两市中涨跌幅超过10倍的公司有多少呢？我只统计了002001到002010十只股票，但其中有8只能达到以5年涨跌幅10倍的标准，多了就不说了，这足已证明，中小板高成长个股5年达到10倍涨幅，理论上是绝对可行的。
二、制定5年10倍的目标有什么好处
1、  要达到5年10倍的目标，必须在低估值和高成长为目标，在熊市底部区域建仓，持有到大牛市兑现利润，才能完成任务。如东方雨虹002271，08年最低时市盈率只有12倍不到，2007——2010年三年利润复合增长达到了40%以上，三年就完成了五年10倍的目标。
2、  看得高，才能望得远。有5年10倍的目标选股，选股要求高，持股时间长。对个股的要求将会非常高，非常苛刻的。这样可以避免许多诱惑，包括中短线的诱惑、波段的诱惑和大众情人的诱惑。
3、  5年即使不能达到10倍，完成任务的一半，也将是5倍。这个收益，也是一骑绝尘——将跑过绝大数投资者的。再差点，选股水平实在有限，只完成3倍，将有五年30%以上的复合收益率，基本也能跑过大部分价值投资者，完成大家天天说的复合增长20-30%的年度目标。
4、  投资只是生活的一部分，人生需要更精彩的生活。人生也有涯，股海也无涯。如果以每年20-30% 的复合增长，即使不说这个每年复利的难度，就是以目前市场上绝大多数中小投资者来说，一般10万、20万资金就是比较多的了，要达到1000万，至少需要数十年时间，即使赚到了，物价上涨因素不说，人民币贬值不说，你60-70岁，赚到这些钱，对人生又有多大帮助呢？当然，如果你手头有几百万甚至上千万的资金，你一年只需要增长10-20%，也很满足了，这是另一回事。
投资不能跟风，要有自己的思维，天天盯着大众情人——茅台、苏宁、招商就是价值投资？以更高的目标为切入点，以企业价值成长为目标，为什么不行呢？其实如果在5年以前，说茅台、苏宁和招商等，我也赞成投资价值较高，但以目前市场来说，这些大众情人的白马股，有多少投资价值，真的不知道。
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小结：
1、只有未来复合增长率在60%的公司才能做到5年10倍。即使进场市盈率是50倍，主要是每年60%增长率的复利作用。
2、对于进场市盈率20倍的股票，若增长率是60%，5年后市盈率不变还是20倍，也能到达5年10倍，因为5年是复利增长。
但现实是若某股能以60%的速度增长2年，市场给与的市盈率就不是20倍，而是30倍、40倍或50倍。增长率60%，市盈率由20倍变为50倍，会产生戴维斯双击，3年就可以到达增长10倍的速度。
从2009年初-2010年底，古井贡酒、金种子酒、中恒集团、鱼跃医疗等几十只股票就是2年涨了10倍以上，这些股票市盈率3年增长3倍（市盈率由25倍增长到60-70），利润增长率3倍，3乘3=9，完成了3年10倍的奇迹。
2008年的大跌，2009年初很多股票市盈率极低，加上这些股票增长率很高，造就了2年10倍股。
结论：
1、要选市盈率低，最好动态市盈率20-29倍以下，增长率高于60%以上的股票，符合这2个条件买入，而且能保持3年以上的60%以上的高增长率，就可以3-5年10倍。
2、这样的股票不太容易找到，60%以上高增长率的股票，股价都炒的很高，市盈率也很高，增长率高达60-80%以上的股票，市盈率一般都30倍以上，若能找到动态市盈率30倍以下，就可以备选、跟踪，伺机买入。
3、即使选到增长率高于60%的股票，仍然需要大盘是牛市的大盘，只有大盘牛市，市盈率20倍的，增长率是60%的股票（高增长率持续3年）才会在3-5年，市盈率由20涨到60倍，才能实现3年10倍。
4、市值100亿左右，这样的小市值企业处于高增长期，容易5年10倍。市值大于1000亿，增长1倍都很困难。